长期活动比率分析
季度数据
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
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长期活动比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、长期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
从所提供的财务比率数据中可以观察到该公司表现出一定的变化趋势及其潜在的经营状况。以下是对各财务比率的详细分析：
- 固定资产周转率（净额）
- 该比率整体呈现逐步上升的趋势，从2019年11月的数据开始逐步爬升，至2025年5月已接近8.62，显示公司在利用固定资产获取收入方面变得更有效率。这一变化可能反映出公司进行资产优化或升级，提升固定资产的经营效率。
- 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
- 该比率表现出一定的波动但总体呈现出上升趋势，从2019年11月的较低水平逐步增加至2025年5月的8.01左右。早期的波动可能受到经营租赁和使用权资产变动的影响，但整体来看，资产使用效率有所改善，反映出相关资产的部署更为有效。
- 总资产周转率
- 在观察期间，该比率整体保持较稳定的水平，略有上升，从2019年的2.81逐步上升至2025年的3.49。增加的趋势表明公司整体资产的使用效率有所提升，经营效率有所改善，但变动幅度较为温和，显示出公司资产管理的相对稳定性。
- 股东权益周转率
- 该比率表现出一定的波动，特别是在2020年前后出现明显变化。从2019年的较高水平逐渐下降到2022年间的中等水平，之后在2023年再次出现上升，尤其是在2021年和2022年的数值明显高于其他时期。这可能反映出公司在某些策略调整或融资结构调整期间，股东权益利用效率变化显著。总体来看，该比例的波动性较大，反映股东权益的利用在不同时间点存在差异。
综合来看，该公司在固定资产的使用效率方面持续改善，总资产利用稳定，股东权益的利用效率则显示出一定的波动性。整体趋势表明公司不断优化资产结构，提升资产周转效率，从而支撑其营运能力和盈利能力的提升。然而，股东权益周转率的波动也提示公司需要继续关注资本结构及股东权益的有效利用，以实现更稳定的财务表现。
固定资产周转率净额
Costco Wholesale Corp.、固定资产净周转率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产及设备净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
固定资产周转率净额 = (净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025
+ 净销售额Q1 2025
+ 净销售额Q4 2024)
÷ 不动产及设备净额
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司的净销售额存在较为明显的增长趋势，尤其是在2020年之后，销售额呈现较快的上升和波动。例如，从2020年8月30日的52,277百万美元增加到2021年11月21日的61,941百万美元，显示出销售规模的不断扩大。此增长可能反映公司在市场中的份额扩大或新市场的开拓，或者应对疫情期间的特殊需求变化带动的销售增长。
在不动产及设备净额方面，数据也呈现稳健上升的趋势，从2018年11月25日的19,879百万美元逐步增加到2025年5月11日的接近30,000百万美元。这表明公司持续在资产方面进行资本投入，用于扩展和改善物理资产基础，从而支持未来的业务增长和运营效率的提升。
固定资产周转率净额的财务比率数据显示了一定的波动，但整体保持在较高的水平，且从2019年中期开始逐步上升，从7.15逐渐增加到2024年9月1日的8.62。这表明公司在资产使用效率方面不断改善，能够用较少的固定资产创造更多的销售收入。这可能归因于优化的资产管理、提升的运营效率或资产配置的优化策略。
综合来看，该公司在主要财务指标方面表现出积极的增长和改善趋势。销售额的扩张和资产利用效率的提升，反映出公司在市场中扩大规模的同时也在不断优化资产结构和运营效率。这些变化预计有助于公司持续增强盈利能力和市场竞争力。然而，未来仍需关注行业环境变化、市场需求和资产管理策略的调整，以保持持续增长的势头。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
Costco Wholesale Corp.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产及设备净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产及设备净额（包括经营租赁、使用权资产） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = (净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025
+ 净销售额Q1 2025
+ 净销售额Q4 2024)
÷ 不动产及设备净额（包括经营租赁、使用权资产）
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，整体呈现出以下几个主要的趋势和分析观点：
- 净销售额的变化趋势
- 净销售额在观察期间持续增长，从2018年11月25日的3.43亿逐步上升至2025年5月11日的6.20亿，期间整体呈现稳步增长的趋势。特别是在2020年和2021年，销售额出现了显著的提升，这可能与市场需求扩大或销售策略调整相关。此外，2024年及之后的数值保持在较高水平，显示公司业务不断扩大，但增长速度在部分时期有所放缓，尤其是在2024年和2025年前几个月的数值变化趋于平稳。
- 不动产及设备净额的变化
- 不动产及设备净额持续增加，从2018年末的19.88亿逐步上升至2025年末的33.3亿，表明公司在资本投入方面持续扩大，扩充实体资产以支持业务扩张或改善运营条件。增长相对稳定，且在大部分时期都呈现递增趋势，反映出公司在资本支出方面保持积极态度，有助于未来的规模扩张和运营效率提升。
- 固定资产净周转率的变化
-
固定资产净周转率的数值在2019年第二季度开始逐渐上升，从7.15上升至2021年第二季度的8.12，之后整体保持在7.89至8.11的范围内，显示出资产利用效率的提升。期间的增长可能源于资产配置优化或销售增长带动的资产周转加快。虽然在疫情期间（2020年）波动较小，但整体趋势偏向于稳定而逐步改善，说明公司在资产运营方面表现良好，能够更有效地利用其固定资产支持销售增长：
- 疫情期间（2020年）固定资产周转率较为稳健，可能因商业模式调整或成本控制措施而保持稳定。
- 疫情后（2021年及之后）持续的提升反映出公司资产管理效率的提升。
- 总体观察
- 公司在所分析期间展现出持续增长的营业规模和资产投入，尤其是在销售收入和不动产投资方面。资产利用效率也得到了改善，表明公司在扩大规模的同时也在优化资产配置。值得关注的是，虽然净销售额增长明显，但从增长的波动性和每个季度的变化来看，市场环境可能受到周期性或外部因素的影响，导致增长节奏有所调整。未来，如果能继续保持销售增长和资产利用率的提升，公司有望在市场竞争中扩大优势。
总资产周转率
Costco Wholesale Corp.、总资产周转率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
总资产周转率 = (净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025
+ 净销售额Q1 2025
+ 净销售额Q4 2024)
÷ 总资产
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的季度财务数据中可以观察到，公司整体规模持续扩大，表现为总资产逐步增长。从2018年11月25日至2025年5月11日，累计总资产由43,814百万增至73,386百万，增长幅度明显，显示公司在不断扩大资产规模以支持业务扩展。
净销售额方面，数据表现出强劲的增长趋势。在2018年末的34311百万基础上，逐步跃升至2025年5月11日的62,530百万，尤其在2020年后期销售额显著上升。这一趋势表明公司在市场中的竞争力增强，销售收入稳步攀升，可能得益于市场扩张、客户基础扩大或销售渠道优化等因素。同时，销售额的持续增长超越总资产的增长，反映出企业运营效率的提升以及利润空间的扩大。
总资产周转率的变化趋势相对平稳且略有波动。该比率在整个时期内保持在3.2至3.5之间，最高达3.68，最低为2.81。这表明公司资产利用效率相对稳定，能较好地将资产转化为销售收入。在某些季度，比例略有下降，可能受短期市场或运营调整影响，但整体保持在较高水平，彰显企业资产管理的有效性。
总体来看，公司的财务表现展现出稳步增长的趋势，资产规模逐步扩大，销售额快速攀升。资产利用效率稳定，反映出企业在扩张过程中依然保持较好的运营效率。未来，持续的销售增长和资产管理改善有望继续驱动公司稳健发展，但也应注意潜在的市场风险和运营成本变化可能带来的影响。
股东权益周转率
Costco Wholesale Corp.、股东权益周转率、计算（季度数据）
| 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | 2020年8月30日 | 2020年5月10日 | 2020年2月16日 | 2019年11月24日 | 2019年9月1日 | 2019年5月12日 | 2019年2月17日 | 2018年11月25日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22), 10-K (报告日期： 2020-08-30), 10-Q (报告日期： 2020-05-10), 10-Q (报告日期： 2020-02-16), 10-Q (报告日期： 2019-11-24), 10-K (报告日期： 2019-09-01), 10-Q (报告日期： 2019-05-12), 10-Q (报告日期： 2019-02-17), 10-Q (报告日期： 2018-11-25).
1 Q3 2025 计算
股东权益周转率 = (净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025
+ 净销售额Q1 2025
+ 净销售额Q4 2024)
÷ Costco股东权益总额
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，公司在过去几个季度的净销售额呈现出持续增长的趋势。尤其是在2020年11月22日之后，销售额显著增加，显示出该时期业务规模的扩大。2020年和2021年中，净销售额逐步攀升，2022年达到新的高点，随后在2023年持续保持稳定增长，预示着公司整体市场份额和经营规模的持续扩大。
另一方面，股东权益总额也表现出稳步上升的态势。自2018年11月25日到2025年5月11日，股东权益从13,167百万逐步增长至27,125百万，显示公司在盈利积累和资本扩张方面取得了明显成果。该趋势表明公司资产权益结构不断优化，资本充足率保持稳健，为未来扩展提供了坚实基础。
关于股东权益周转率，数据显示其波动性较大，但整体呈现出一定的下降趋势。2019年时期，该比率相对较高，达到9.8，其后逐渐降低到接近10，尤其是在2023年之后，平均值持续受限于在9.2至10.6范围内波动。较低的比率暗示公司资金使用效率在逐步改善，也表明资本开始更有效地转化为销售收入，或是资产结构发生变化，导致周转率降低，但同时可能伴有资本投入的增加，从而支撑销售增长。
综上所述，公司在这段时间内实现了持续的营收增长和资本积累，反映出其市场竞争力的增强以及资产管理的改善。尽管股东权益周转率出现波动，但整体呈下降趋势，可能是由于资本扩张或投资结构的调整。整体而言，公司营运表现稳中向好，未来可关注其资产使用效率的进一步提升，以实现更高的资本回报率。