长期活动比率分析
季度数据
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
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长期活动比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、长期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-10), 10-Q (报告日期： 2026-02-15), 10-Q (报告日期： 2025-11-23), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22).
资产利用效率在分析期间呈现出先升后降的波动趋势，整体呈现出阶段性的增长后进入调整期。
- 固定资产周转能力
- 固定资产周转率净额从2020年11月的7.6持续攀升，在2022年8月达到9.04的峰值，随后进入缓慢下降通道，至2026年5月回落至8.39。包含经营租赁及使用权资产的周转率走势与之高度同步，在2022年8月至11月期间达到8.12的最高水平，之后逐步下滑至7.77。这表明固定资产的创收效率在2022年后有所减弱，可能与资产规模的扩张速度暂时领先于收入增长有关。
- 总资产周转效率
- 总资产周转率在2020年底的2.81基础上整体呈上升趋势，在2024年2月达到3.68的最高点。尽管在随后期间出现小幅波动，但整体水平维持在3.3至3.6之间，显示出对整体资产资源的利用效率较分析期初有显著提升。
- 股东权益周转趋势
- 股东权益周转率呈现出较为明显的长期下降趋势。除2024年2月出现短暂反弹至11.76外，该指标从2020年11月的11.4持续下滑至2026年5月的8.59。这一趋势表明权益资本的积累速度高于营业收入的增长速度，导致单位股东权益所能支撑的销售额有所下降。
综合分析显示，各项周转指标在2022年至2024年期间达到了阶段性顶点。目前，资产周转率处于温和回落状态，特别是股东权益周转率的持续走低，反映出资本结构的变化或资产规模的扩张在近期尚未转化为同比例的销售增长。
固定资产周转率净额
Costco Wholesale Corp.、固定资产净周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产及设备净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-10), 10-Q (报告日期： 2026-02-15), 10-Q (报告日期： 2025-11-23), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 计算
固定资产周转率净额 = (净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025)
÷ 不动产及设备净额
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，销售收入与固定资产规模在观察期间内均呈现整体上升趋势。
- 销售业绩趋势
- 净销售额从2020年11月的423.47亿增长至2026年5月的691.54亿。数据呈现出显著的季节性波动模式，每年8月至9月期间销售额会出现大幅度峰值，随后在第四季度和第一季度有所回落。这种周期性增长在各年度均有重复，显示出极强的季节性规律。
- 资产投资情况
- 不动产及设备净额在观察期间内保持了持续且稳定的线性增长，从222.88亿增加到342.93亿。这种趋势表明资本支出在所有季度中均维持在正向增长，反映出基础设施和固定资产规模的不断扩张。
- 资产利用效率
- 固定资产周转率呈现先升后降的趋势。该比率从2020年11月的7.6持续攀升，在2022年8月达到峰值9.04。此后，周转率进入一个缓慢且波动地下降阶段，到2026年5月降至8.39。这表明在前期，销售额的增长速度超过了资产规模的扩张速度；而在后期，固定资产的持续投入规模逐渐超过了其带来的短期销售增长，导致单位资产的创收效率有所回落。
综合分析表明，虽然销售额和资产规模均在扩大，但资产周转率的见顶回落显示资本投入与收入产出之间的效率关系发生了转变，资产利用率在经历一段高增长期后趋于稳定或轻微下滑。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
Costco Wholesale Corp.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）、计算（季度数据）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产及设备净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产及设备净额（包括经营租赁、使用权资产） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-10), 10-Q (报告日期： 2026-02-15), 10-Q (报告日期： 2025-11-23), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = (净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025)
÷ 不动产及设备净额（包括经营租赁、使用权资产）
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该分析报告关注净销售额、不动产及设备净额以及固定资产净周转率的趋势变化。
- 销售额趋势
- 净销售额呈现出显著的季节性波动与长期增长态势。数据显示，每年的第三季度（8月至9月期间）会出现明显的销售峰值，随后在第四季度回落。从2020年11月的42,347百万美元增长至2026年5月的69,154百万美元，整体营收规模在波动上升中稳步扩张。
- 资本资产增长
- 不动产及设备净额表现出高度的线性增长特征。数值从2020年11月的25,073百万美元持续攀升至2026年5月的37,040百万美元。这种稳步增长的模式表明资本投资在观察期内保持了连贯性，资产规模的扩张与业务规模的增长相匹配。
- 资产利用效率
- 固定资产净周转率在初期经历了明显的上升阶段，从2020年11月的6.75逐步提升至2022年11月的8.12峰值，反映出该阶段销售额的增速快于资产规模的扩张速度，资产运营效率得到优化。自2022年底至2026年5月，该比率在7.71至8.11的区间内窄幅波动，表明资产投入与产出已达到一个相对稳定的平衡状态，效率维持在较高水平。
总资产周转率
Costco Wholesale Corp.、总资产周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-10), 10-Q (报告日期： 2026-02-15), 10-Q (报告日期： 2025-11-23), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 计算
总资产周转率 = (净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025)
÷ 总资产
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，净销售额呈现出显著的增长趋势及规律性的季节性波动。年度销售额基线稳步提升，从2020年11月的423.47亿美元增长至2026年5月的691.54亿美元。数据表现出强烈的周期性特征，每年第三季度（8月至9月）均出现明显的业绩高峰，且峰值规模逐年递增，最高在2025年8月达到844.32亿美元。
- 资产规模增长
- 总资产规模在观察期内保持稳健扩张，从602.17亿美元逐步增加至864.30亿美元。资产的增长轨迹相对平滑，未表现出与销售额类似的剧烈季节性波动，显示出资源投入的持续性和稳定性。
- 资产利用效率
- 总资产周转率在分析初期较低，随后显著提升并进入高位波动期。该比率从2020年11月的2.81上升，并在2024年2月达到3.68的峰值。尽管近期该比率略有回落并稳定在3.33至3.49之间，但整体效率仍高于分析起始阶段。
- 规模与效率的协同关系
- 净销售额的增长速度在多数阶段快于总资产的增长速度，这直接驱动了总资产周转率的提升。这种模式表明，通过增加资产投入所获得的销售增长具有较高的效率，资产利用率的优化提升了整体运营能力。
股东权益周转率
Costco Wholesale Corp.、股东权益周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-10), 10-Q (报告日期： 2026-02-15), 10-Q (报告日期： 2025-11-23), 10-K (报告日期： 2025-08-31), 10-Q (报告日期： 2025-05-11), 10-Q (报告日期： 2025-02-16), 10-Q (报告日期： 2024-11-24), 10-K (报告日期： 2024-09-01), 10-Q (报告日期： 2024-05-12), 10-Q (报告日期： 2024-02-18), 10-Q (报告日期： 2023-11-26), 10-K (报告日期： 2023-09-03), 10-Q (报告日期： 2023-05-07), 10-Q (报告日期： 2023-02-12), 10-Q (报告日期： 2022-11-20), 10-K (报告日期： 2022-08-28), 10-Q (报告日期： 2022-05-08), 10-Q (报告日期： 2022-02-13), 10-Q (报告日期： 2021-11-21), 10-K (报告日期： 2021-08-29), 10-Q (报告日期： 2021-05-09), 10-Q (报告日期： 2021-02-14), 10-Q (报告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 计算
股东权益周转率 = (净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025)
÷ Costco股东权益总额
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告
- 销售规模与波动趋势
- 净销售额在分析期间内呈现出明显的季节性波动规律。每年第三季度（约8月至9月）均出现销售峰值，随后在第四季度有所回落。从长期趋势观察，净销售额从2020年11月的423.47亿美元增长至2026年5月的691.54亿美元，整体规模处于上升通道。
- 股东权益变动情况
- 股东权益总额在大部分时间内保持稳步增长，从148.60亿美元增加至335.09亿美元。但在2024年2月18日，该项数值出现了一次显著的阶段性下降，由前期的261.47亿美元降至207.60亿美元，随后在之后的季度中重新恢复增长趋势。
- 资本利用效率分析
- 股东权益周转率整体呈下降趋势，由初期的11.4逐步下滑至8.59。尽管在2024年2月由于股东权益总额的骤减，导致周转率在短期内回升至11.76的峰值，但随后的数值再次持续走低。这一趋势表明，股东权益的增长速度超过了净销售额的增长速度，导致资本的周转效率在长期范围内有所降低。