杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
First Solar Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年3月31日的0.62%开始，该比率逐步攀升，并在2024年9月30日达到10.93%。2022年12月31日出现负值，为-0.54%，随后迅速恢复并持续增长。整体而言，资产收益率的提升表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个期间内保持相对稳定，波动幅度较小。从2020年3月31日的1.34到2024年9月30日的1.51，该比率呈现缓慢上升的趋势。虽然有小幅波动，但整体水平维持在1.24至1.56之间。这表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎，且债务水平相对稳定。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，也呈现出明显的上升趋势。从2020年3月31日的0.84%开始，该比率持续增长，并在2024年9月30日达到16.59%。与资产收益率一样，2022年12月31日出现负值，为-0.76%，随后迅速反弹。股东权益比率回报率的提高表明公司为股东创造价值的能力不断增强，且对股东投资的回报率有所提升。
综合来看，数据显示公司在观察期内盈利能力显著增强，资产利用效率和股东回报均有所提高。财务杠杆率的稳定表明公司在债务管理方面较为稳健。需要注意的是，2022年12月31日资产收益率和股东权益比率回报率的负值可能需要进一步调查，以了解其具体原因和影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
First Solar Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年3月31日的1.42%开始，该比率经历了波动，但在2020年末显著提升至14.69%。 2021年继续保持较高水平，并在2023年和2024年进一步加速增长，最终在2024年9月30日达到32.41%。 尽管在2022年12月出现负值，但整体趋势表明盈利能力的持续改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间内相对稳定，但呈现出轻微的下降趋势。该比率在2020年3月31日和2020年6月30日均为0.44，随后在2020年9月30日达到0.5的峰值。此后，该比率逐渐下降，并在2022年12月和2023年达到最低点，约为0.32。 2024年，该比率略有回升至0.34，但仍低于早期水平。这表明资产的使用效率可能略有下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体上呈上升趋势。从2020年3月31日的1.34开始，该比率在2021年保持相对稳定，约为1.25。 随后，该比率逐渐增加，并在2023年12月达到1.55的峰值。 2024年，该比率略有下降至1.52和1.51，但仍高于早期水平。这表明公司对债务的依赖程度有所增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，呈现出显著的上升趋势。从2020年3月31日的0.84%开始，ROE经历了快速增长，并在2021年达到9.73%。 2022年，ROE出现下降，并在2022年12月达到-0.76%的最低点。 然而，ROE在2023年和2024年迅速反弹，并在2024年9月30日达到16.59%。 这表明公司利用股东权益创造利润的能力显著提高。
总体而言，数据显示公司盈利能力显著增强，股东权益回报率大幅提升。 资产周转率略有下降，财务杠杆率则有所增加。 这些趋势表明公司可能正在通过提高盈利能力来推动增长，同时依赖更多债务来支持其运营。
将 ROE 分解为五个组成部分
First Solar Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。2020年3月31日为24.72，随后大幅下降至2020年6月30日的1.47。此后，税负率保持在较低水平，并在2022年12月31日出现负值-5.14，随后在2023年和2024年回升至0.92-0.93之间。这种波动可能反映了税收政策的变化、税收抵免的使用或利润结构的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内相对稳定，在0.91至0.99之间波动。2020年3月31日为0.18，随后快速上升。2022年12月31日出现显著下降至0.41，之后又恢复到接近1的水平。这种稳定性表明公司在偿还利息方面具有持续的能力，但2022年末的下降值得进一步调查，可能与债务结构或利率变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现出明显的上升趋势。从2020年3月31日的-0.86%开始，该比率逐渐增加，并在2021年达到18.98%至20.98%的高峰。虽然在2022年有所下降，但仍保持在两位数水平。2023年和2024年进一步增长，最终达到35.32%和35.62%，表明公司盈利能力的显著改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，在0.32至0.5之间波动。该比率在2020年3月31日为0.44，随后在2020年9月30日达到0.5的峰值，之后略有下降。这种相对稳定的资产周转率表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现缓慢上升趋势。从2020年3月31日的1.34开始，该比率逐渐增加，并在2023年12月31日达到1.55的高峰，随后略有下降至1.52和1.51。这种上升趋势表明公司越来越多地依赖债务融资，可能为了支持增长或提高股东回报。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与息税前利润率的趋势相似，呈现出显著的上升趋势。从2020年3月31日的0.84%开始，ROE逐渐增加，并在2021年达到9.08%至9.73%的高峰。2022年有所下降，但在2023年和2024年再次快速增长，最终达到16.59%和16.44%，表明公司为股东创造价值的能力显著提高。
总体而言，数据显示公司盈利能力和股东回报率在观察期内显著改善。虽然财务杠杆率有所上升，但公司似乎能够有效地管理其债务。税负率的波动需要进一步调查，以了解其潜在原因和影响。
将 ROA 分解为两个部分
First Solar Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年3月31日的1.42%开始，该比率经历了波动，但在2021年持续增长，并在2023年达到峰值25.03%，随后在2024年进一步提升至32.41%。这表明盈利能力在持续改善。值得注意的是，2022年12月出现负值，可能受到特定时期成本或收入结构的影响，但随后迅速恢复正增长。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，但整体水平较低。该比率在0.32到0.5之间波动，表明资产的使用效率相对有限。在2020年和2021年，该比率略有波动，但在2022年和2023年趋于稳定在0.32-0.34之间。2024年略有回升，但整体变化不大。这可能意味着公司在销售方面存在一定的挑战，或者其资产构成需要进一步优化。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，也呈现出显著的上升趋势。从2020年3月31日的0.62%开始，ROA持续增长，并在2024年达到10.91%。这表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强。与净利率比率一样，ROA在2022年12月出现负值，但随后迅速恢复并持续增长。ROA的增长幅度大于净利率比率，表明资产管理效率的提升对盈利能力的贡献较大。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出强劲的增长势头。净利率比率和资产收益率的持续提升表明公司在提高盈利能力和有效利用资产方面取得了显著进展。资产周转率的相对稳定表明，虽然资产使用效率有待提高，但并未对整体盈利能力造成显著负面影响。需要进一步分析导致2022年12月净利率比率和ROA出现负值的具体原因，以便更好地了解公司的财务状况。
将 ROA 分解为四个组成部分
First Solar Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。2020年3月31日为24.72，随后大幅下降至2020年6月30日的1.47。此后，税负率保持在1%以下，并在2022年12月31日出现负值-5.14，随后回升至正值。2023年和2024年税负率相对稳定，维持在0.92至0.93之间。整体而言，税负率经历了从高位到低位，再到相对稳定的过程。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内相对稳定，始终接近1。从2020年3月31日的0.18开始，逐渐上升至0.98，并在2022年12月31日显著下降至0.41。随后，该比率再次回升至接近1的水平，并在2024年6月30日略有下降至0.97。这种波动可能反映了债务结构或利率环境的变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现出明显的上升趋势。从2020年3月31日的-0.86开始，该比率逐渐增加，并在2021年12月31日达到20.02。2022年略有下降，但随后在2023年和2024年显著增长，最终在2024年9月30日达到35.62。这种增长表明盈利能力的持续改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，但略有波动。该比率在0.32至0.5之间波动，没有呈现出明显的上升或下降趋势。2020年3月31日为0.44，随后在2020年12月31日下降至0.38，之后在0.32至0.44之间波动。这种相对稳定的资产周转率可能表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与息税前利润率类似，也呈现出显著的上升趋势。从2020年3月31日的0.62开始，ROA持续增加，并在2024年9月30日达到10.93。2022年12月31日出现负值-0.54，随后迅速回升。ROA的增长表明公司在利用其资产产生利润方面效率的提高。
总体而言，数据显示公司盈利能力显著改善，资产利用效率相对稳定。税负率的波动值得关注，可能与税务策略或外部环境变化有关。利息负担率的波动可能反映了债务管理策略的变化。
净利率比率分列
First Solar Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。2020年3月31日为24.72，随后大幅下降至2020年6月30日的1.47。此后，税负率保持在1%左右的较低水平，直到2022年3月31日降至0.65。2022年12月31日出现负值-5.14，随后回升至正值。2023年和2024年，税负率基本稳定在0.92至0.93之间，显示出相对稳定的税务状况。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.9以上。2020年3月31日为0.18，随后迅速上升至0.96左右，并在后续期间内波动。2022年12月31日出现显著下降至0.41，随后又回升至0.98。2024年6月30日略有下降至0.97，但整体而言，该比率显示出公司具备较强的偿债能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现显著上升趋势。2020年3月31日为-0.86，表明当时盈利能力较弱。随后，该比率迅速增长，2021年3月31日达到18.98%。2021年6月30日达到峰值20.98%，之后略有回落。2022年3月31日降至10.7%，但随后又回升。2023年和2024年，息税前利润率持续增长，2024年9月30日达到35.62%，表明盈利能力显著提升。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也呈现显著上升趋势。2020年3月31日为1.42，随后逐期增加，2021年3月31日达到17.34%。2021年6月30日达到峰值18.96%，之后略有下降。2022年12月31日出现负值-1.69，随后迅速回升。2023年和2024年，净利率比率持续增长，2024年9月30日达到32.41%，表明公司盈利能力大幅提高，且能够有效地将收入转化为利润。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力显著改善。息税前利润率和净利率比率的持续增长表明公司运营效率提高，成本控制有效。税负率的波动可能与税务政策或公司税务规划有关。利息负担率的稳定表明公司具备较强的偿债能力。