债务分析
债务总额（账面价值）
Old Dominion Freight Line Inc.、资产负债表：债务
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 长期债务结构
- 数据显示，在2018年和2019年，长期债务的结构较为简单，仅包含不包括当前到期债务的部分，金额均为45,000千美元。从2020年开始，债务结构发生了显著变化，增加了“长期债务的当前到期日”项目，并在2022年达到20,000千美元。这意味着债务管理策略发生了调整，可能涉及短期融资或债务重组。
- 长期债务总额趋势
- 长期债务总额在2018年和2019年保持稳定，为45,000千美元。2020年和2021年，长期债务总额大幅增加，分别达到99,931千美元和99,947千美元，几乎翻倍。2022年，长期债务总额略有下降，降至99,963千美元，但仍处于较高水平。这种增长趋势表明，可能存在扩张性投资、收购或其他需要大量资金支持的活动。
- 债务构成变化
- 从2020年开始，长期债务总额的增长主要体现在“长期债务，不包括当前到期的债务”项目上。虽然“长期债务的当前到期日”项目在2022年达到20,000千美元，但其对总债务的影响相对较小。这表明，债务增长的主要驱动力是长期债务的增加，而非短期债务的增加。
- 总体观察
- 总体而言，数据显示在2020年和2021年期间债务水平显著增加，随后在2022年略有稳定。债务结构的改变，增加了短期债务的比例，可能需要进一步分析以评估其对流动性和财务风险的影响。债务总额的持续增长需要结合公司的业务发展战略和盈利能力进行综合评估。
债务总额（公允价值）
| 2022年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 长期债务总额，包括当前到期日（公允价值） | 92,600) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.93 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
债务加权平均利率
优先票据加权平均利率: 3.62%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.79% | 45,000) | 2,156) | |
| 3.10% | 100,000) | 3,100) | |
| 总价值 | 145,000) | 5,256) | |
| 3.62% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
1 以千美元计
2 加权平均利率 = 100 × 5,256 ÷ 145,000 = 3.62%
产生的利息成本
Old Dominion Freight Line Inc.、产生的利息成本
以千美元计
| 截至12个月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 1,563) | 1,727) | 2,782) | 377) | 189) | ||||||
| 资本化利息 | 3,260) | 2,655) | 2,473) | 3,128) | 3,237) | ||||||
| 产生的利息成本 | 4,823) | 4,382) | 5,255) | 3,505) | 3,426) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2019年显著增加，从2018年的189千美元增至377千美元。随后，利息支出在2020年和2021年呈现下降趋势，分别降至2782千美元和1727千美元。2022年，利息支出略有回升至1563千美元。总体而言，利息支出波动较大，但2021年和2022年的数值相对较低。
- 资本化利息
- 资本化利息在2018年至2020年期间呈现下降趋势，从2018年的3237千美元下降至2020年的2473千美元。2021年，资本化利息略有增加至2655千美元。2022年，资本化利息进一步增加，达到3260千美元，接近2018年的水平。这表明公司可能在2022年增加了符合资本化条件的支出。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本在2019年略有增加，从2018年的3426千美元增至3505千美元。2020年，利息成本大幅增加至5255千美元，是所观察到的最高值。2021年，利息成本显著下降至4382千美元。2022年，利息成本继续增加，达到4823千美元。利息成本的波动与利息支出和资本化利息的变化趋势相关，但2020年的显著增加值得关注，可能与债务结构或利率环境的变化有关。
综合来看，各项利息相关指标在不同年份呈现不同的变化趋势。利息支出和产生的利息成本在某些年份表现出同步波动，而资本化利息则呈现相对独立的趋势。这些变化可能反映了公司融资策略、投资活动以及外部利率环境的影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
2022 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 1,842,912 ÷ 1,563 = 1,179.09
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 1,842,912 ÷ 4,823 = 382.11
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在观察期内呈现显著的下降趋势。从2018年的4315.88大幅下降至2020年的325，随后在2021年有所回升至804.95，并在2022年进一步增长至1179.09。尽管2021年和2022年出现回升，但整体水平仍远低于2018年的峰值。这种波动可能反映了公司盈利能力的变化以及利息费用的影响。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率相对稳定，但同样显示出一定的波动性。从2018年的238.09开始，该比率在2020年降至172.05，随后在2021年显著提升至317.24，并在2022年继续增长至382.11。与未调整的利息覆盖率相比，调整后的比率数值较低，这表明资本化利息对公司利息偿付能力产生了一定的影响。整体而言，该比率在观察期内呈现上升趋势，表明公司在考虑资本化利息的影响后，利息偿付能力有所改善。
综合来看，两种利息覆盖率的比率变化趋势基本一致，都经历了先下降后回升的阶段。未调整的利息覆盖率的波动幅度更大，表明其受公司盈利能力的影响更为直接。调整后的利息覆盖率则更能反映公司在考虑资本化利息影响下的真实利息偿付能力。需要注意的是，利息覆盖率的下降可能预示着公司面临更高的财务风险，而比率的回升则表明财务状况有所改善。持续关注这些比率的变化，并结合其他财务指标进行分析，有助于更全面地评估公司的财务健康状况。