财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Old Dominion Freight Line Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 4,838,610) | 4,821,544) | 4,369,410) | 3,995,568) | 3,545,283) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 186,312) | 462,564) | 401,430) | 403,571) | 190,282) | |
| 少： 短期投资 | 49,355) | 254,433) | 330,274) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 4,602,943) | 4,104,547) | 3,637,706) | 3,591,997) | 3,355,001) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 1,185,693) | 1,141,737) | 1,043,122) | 914,851) | 864,800) | |
| 少： 长期债务的当前到期日 | 20,000) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 79,963) | 99,947) | 99,931) | 45,000) | 45,000) | |
| 经营负债 | 1,085,730) | 1,041,790) | 943,191) | 869,851) | 819,800) | |
| 净营业资产1 | 3,517,213) | 3,062,757) | 2,694,515) | 2,722,146) | 2,535,201) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 454,456) | 368,242) | (27,631) | 186,945) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 13.81% | 12.79% | -1.02% | 7.11% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.91% | 6.93% | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -40.74% | — | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.63% | — | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.50% | — | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 26.54% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 运输 | 2.58% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.67% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 4,602,943 – 1,085,730 = 3,517,213
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 3,517,213 – 3,062,757 = 454,456
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 454,456 ÷ [(3,517,213 + 3,062,757) ÷ 2] = 13.81%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现增长趋势。从2019年的272.2146百万美元增长到2022年的351.7213百万美元。虽然2020年略有下降，但随后在2021年和2022年均实现了显著增长，表明公司资产规模的扩张和运营能力的提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2019年为18.6945万亿美元，2020年出现负值-2.7631万亿美元，随后在2021年大幅增长至36.8242万亿美元，并在2022年进一步增长至45.4456万亿美元。这种波动可能反映了应收账款、应付账款、递延收入等项目的变化，以及公司在不同时期对这些项目的管理策略。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致，呈现波动上升的态势。2019年为7.11%，2020年降至-1.02%，随后在2021年大幅提升至12.79%，并在2022年达到13.81%。该比率的上升表明公司在运用会计判断和估计方面，对盈利的影响有所增加。负值在2020年出现，可能意味着公司在收入确认或费用递延方面存在特殊情况。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。应计比率的显著变化可能需要进一步分析，以了解其对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Old Dominion Freight Line Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 1,377,159) | 1,034,375) | 672,682) | 615,518) | 605,668) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,691,582) | 1,212,606) | 933,024) | 983,888) | 900,116) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (547,472) | (455,288) | (551,663) | (473,639) | (580,391) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 233,049) | 277,057) | 291,321) | 105,269) | 285,943) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 7.08% | 9.62% | 10.76% | 4.00% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.12% | 3.01% | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -49.13% | — | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.53% | — | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 38.00% | — | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 16.44% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 运输 | 4.77% | 2.42% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | -2.30% | -17.51% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 233,049 ÷ [(3,517,213 + 3,062,757) ÷ 2] = 7.08%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现增长趋势。从2019年的2722146千美元增长到2022年的3517213千美元。虽然2020年略有下降，但随后在2021年和2022年均实现了显著增长。这表明公司资产规模的扩张和运营能力的提升。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2020年出现大幅增长，从2019年的105269千美元激增至291321千美元。随后，该数值在2021年和2022年有所回落，分别为277057千美元和233049千美元。这种波动可能反映了公司在不同时期对收入确认政策的调整，或者现金流量与应计项目之间的关系变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在报告期内呈现下降趋势。从2019年的4%下降到2022年的7.08%。2020年达到峰值10.76%，随后逐年下降。该比率的下降可能意味着公司现金流量质量的提高，或者收入确认模式更加依赖于实际现金流入。需要注意的是，该比率的绝对数值仍然较低，表明应计项目对公司整体财务状况的影响相对有限。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，而应计总计和应计比率则呈现波动和下降趋势。这些变化可能与公司业务发展战略、收入确认政策以及现金流量管理有关。进一步分析需要结合行业背景和公司具体运营情况进行。