财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Union Pacific Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,016) | 1,055) | 973) | 960) | 1,799) | |
| 经营性资产 | 66,699) | 66,077) | 64,476) | 62,565) | 60,599) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 50,825) | 52,344) | 53,286) | 49,364) | 45,440) | |
| 少： 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 少： 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 经营负债 | 19,633) | 19,765) | 19,960) | 19,635) | 18,711) | |
| 净营业资产1 | 47,066) | 46,312) | 44,516) | 42,930) | 41,888) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 754) | 1,796) | 1,586) | 1,042) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 1.61% | 3.95% | 3.63% | 2.46% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | — | |
| Uber Technologies Inc. | 40.44% | 21.78% | -40.74% | 31.28% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.97% | 15.54% | 3.50% | -2.74% | — | |
| United Parcel Service Inc. | -5.51% | 5.00% | 21.85% | 29.53% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 运输 | 5.40% | 7.66% | 1.50% | 10.61% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 66,699 – 19,633 = 47,066
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 47,066 – 46,312 = 754
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 754 ÷ [(47,066 + 46,312) ÷ 2] = 1.61%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现增长趋势。从2021年的42930百万单位增长到2024年的47066百万单位。虽然增长速度略有波动，但整体趋势表明资产规模的持续扩张。2022年和2023年的增长幅度相对稳定，而2024年的增长幅度略有放缓，但仍保持正向增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年至2023年期间显著增加，从2021年的1042百万单位增长到2023年的1796百万单位。然而，在2024年，该项目出现大幅下降，降至754百万单位。这种下降可能表明应计项目的管理策略发生了变化，或者反映了业务运营中的某些特定事件。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的2.46%增长到2023年的3.95%。这表明应计项目占总资产的比例有所增加。然而，2024年该比率大幅下降至1.61%，与应计总计项目的下降趋势相符。这种比率的下降可能意味着公司在资产负债表管理方面采取了更为保守的策略，或者反映了资产规模的增长速度超过了应计项目的增长速度。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面保持了持续增长，但在应计项目和应计比率方面则出现了显著的变化。2024年的数据表明，公司可能正在调整其资产负债表管理策略，或者受到特定业务事件的影响。进一步的分析需要结合其他财务数据和业务背景信息，才能更全面地理解这些变化背后的原因。
基于现金流量表的应计比率
Union Pacific Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | 5,349) | |
| 少： 经营活动提供的现金 | 9,346) | 8,379) | 9,362) | 9,032) | 8,540) | |
| 少： 投资活动中使用的现金 | (3,325) | (3,667) | (3,471) | (2,709) | (2,676) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 726) | 1,667) | 1,107) | 200) | (515) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 1.55% | 3.67% | 2.53% | 0.47% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | — | |
| Uber Technologies Inc. | 28.63% | 10.31% | -49.13% | 6.66% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | -13.64% | 7.35% | 38.00% | -10.59% | — | |
| United Parcel Service Inc. | -12.64% | 11.02% | 17.11% | 7.63% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 运输 | 0.04% | 6.33% | 4.81% | 1.28% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 726 ÷ [(47,066 + 46,312) ÷ 2] = 1.55%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现稳定增长的趋势。从2021年的42930百万单位增长到2024年的47066百万单位，增长幅度较为显著。这表明公司资产规模的持续扩张，可能源于投资增加、盈利能力提升或资产重组等因素。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年至2023年期间显著增加，从2021年的200百万单位增长到2023年的1667百万单位。然而，在2024年，该数值大幅下降至726百万单位。这种波动可能反映了公司应计收入和应计费用的变化，以及现金流量与报告利润之间的差异。需要进一步分析以确定导致2024年大幅下降的具体原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的0.47%增长到2023年的3.67%。这表明公司报告利润与实际现金流量之间的差距逐渐扩大。然而，在2024年，该比率大幅下降至1.55%。这种下降与应计总计的下降相对应，可能意味着公司在2024年将更多利润转化为现金，或者减少了应计收入和应计费用。值得注意的是，应计比率的波动可能需要结合其他财务指标进行综合评估，以判断其对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计总计和应计比率在2024年出现了显著变化。这些变化可能预示着公司经营策略或财务状况的调整，需要进一步的深入分析以了解其潜在影响。