偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Union Pacific Corp.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从整体趋势来看，该公司在分析期间财务比率显示出一定的波动，但总体保持在相对稳定的范围内。债务与股东权益比率呈现出先上升后略有回落的趋势，2020年为1.58，至2022年达到了最大值2.74，说明公司在此期间杠杆水平有所提高，但到2024年逐步降低至1.85，体现出财务杠杆趋于稳健的调整。此外，包含经营租赁负债的债务与股东权益比率也同步经历了类似的变化，2022年达到最高点后略有下降，这可能反映公司在融资结构方面的调整策略。
债务与总资本比率以及其包括经营租赁负债的指标也显示出逐步上升的趋势，从2020年的0.61和0.63逐步攀升至2022年的最高值（0.73和0.74），之后逐步降低至2024年的0.65和0.66。这表明公司在融资结构方面在期间曾增加债务比例，但整体呈现出趋于稳健的态势，符合其风险控制的策略布局。另外，资产负债率虽然在2022年达到最高点（0.51和0.53），但随后逐步回落至接近2020年的水平，显示出公司资产负债结构的优化和风险管理的成效。
财务杠杆率由2020年的3.68逐步攀升至2022年的5.38，之后有所下降至2024年的4.01，表明公司在期间的融资杠杆曾显著增强，但近期趋于降低，反映出公司在高杠杆水平之后有意降低财务风险。另一方面，利息覆盖率在期间保持较高水平，从2020年的7.12逐步上升至2021年的8.33，之后略有波动但整体稳中有升，显示公司盈利能力对利息负担具有较强的覆盖能力。固定费用覆盖率的变化也基本上吻合利息覆盖率的走势，从2020年的5.79增长至2021年的6.81，随后几年度略有波动，整体保持在较高水平，表明公司有能力应对固定成本及利息支出，财务稳健性有所保障。
综上所述，该公司在所分析期间整体财务结构呈现出逐步趋稳的趋势。虽然曾在某些时期增加了杠杆，但在整体布局中，逐步实现了债务水平的控制和财务风险的降低。财务表现基本稳健，盈利能力和偿债能力受到一定的支持，显示出公司在融资策略和风险管理方面具有一定的调整与优化能力。未来如果能够持续优化资本结构并保持盈利能力，有助于增强其财务稳定性和抗风险能力。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Union Pacific Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 总债务 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 普通股股东权益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 1.85 | 2.20 | 2.74 | 2.10 | 1.58 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.73 | 0.79 | 0.81 | 0.86 | 1.20 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.89 | 1.32 | 0.66 | 0.64 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.26 | 3.40 | 4.68 | 7.03 | 4.75 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.27 | 1.29 | 0.99 | 1.54 | 37.53 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 运输 | 1.16 | 1.49 | 1.62 | 1.63 | 2.02 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 工业 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 普通股股东权益
= 31,192 ÷ 16,890 = 1.85
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据中可以观察到公司总债务呈现出逐步上升的趋势，2020年为26729百万，到2022年达到最高点33326百万，之后略有下降，2023年和2024年分别为32579百万和31192百万。这表明公司在前几年不断增加债务规模，可能为了扩大运营或进行资本支出，但在后续年度逐步减少债务水平。
普通股股东权益在同期范围内有所波动，从2020年的16958百万逐步下降至2022年的12163百万，显示公司权益账户在此期间出现了减值或权益稀释的情况。然而，从2022年到2024年，权益有所回升，2024年的普通股股东权益达到16890百万，逆转了此前的下降趋势。这可能表明公司进行了盈利改善或权益的增强措施，改善了资本结构。
债务与股东权益比率显示了公司的财务杠杆水平的变化。2020年比率为1.58，随后显著上升至2022年的2.74，表明公司在此期间加大了杠杆，融资结构变得更为激进。2023年比率略有下降至2.2，2024年进一步降至1.85，提示公司逐步减少财务杠杆，可能是在调节风险，增强财务稳健性或改善资本结构。整体来看，公司在增加债务的同时，也在逐步调整杠杆水平，以寻求更合理的资本配置。
总体而言，该公司在过去几年中经历了债务的扩张，权益的波动，以及杠杆比例的调整。这些变化反映出公司在资本筹措和财务策略方面做出调整，趋于稳定的财务杠杆积累显示管理层或在应对结构性风险或为未来增长布局。未来分析应关注债务水平的持续变化及权益的回升情况，以评估公司财务稳健性和融资策略的可持续性。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Union Pacific Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 总债务 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 当前经营租赁负债 | 346) | 355) | 331) | 330) | 321) | |
| 非流动经营租赁负债 | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | 1,283) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | 28,333) | |
| 普通股股东权益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 1.92 | 2.31 | 2.87 | 2.22 | 1.67 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.37 | 1.47 | 1.49 | 1.51 | 1.97 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.53 | 1.04 | 1.58 | 0.79 | 0.78 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.65 | 3.94 | 5.41 | 8.17 | 5.69 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.53 | 1.54 | 1.19 | 1.79 | 42.24 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 运输 | 1.48 | 1.88 | 2.03 | 2.02 | 2.51 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 工业 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 普通股股东权益
= 32,463 ÷ 16,890 = 1.92
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和特征：
- 债务总额
- 在2020年至2022年期间，债务总额持续增长，从约2.83亿上升至3.50亿，为公司债务负担的扩大提供了明确的证据。随后，在2023年有所下降，至3.42亿，表现出债务水平出现了调整或偿还的迹象。到了2024年，债务总额进一步减少至3.24亿，显示公司可能在逐步削减债务规模，改善财务结构。
- 普通股股东权益
- 股东权益在2020年为约1.70亿，随后出现明显下降，至2021年和2022年分别为1.42亿和1.22亿，反映出公司在此期间可能出现盈利压力或其他权益减值。但是，2023年权益出现回升，达到1.48亿，到2024年进一步上升至1.69亿，表明公司在改善其股东权益基础，可能得益于盈利改善或资本运作。
- 债务与股东权益比率
- 此比率是衡量公司财务杠杆的重要指标。在2020年为1.67，显示公司债务相对股东权益较低。到2021年升至2.22，再到2022年达到峰值2.87，揭示公司杠杆水平大幅上升，可能由于增加债务融资或股东权益减缓。然而，在2023年，该比率下降到2.31，而2024年进一步降低至1.92，说明公司开始控制债务增长，相应地增强了财务稳定性。
总体而言，该公司的债务水平在2020年至2022年期间有明显上升，随后在2023年和2024年逐步下降，表明其积极调整财务结构、降低杠杆的策略。股东权益的波动也反映出公司可能经历了盈利变化或资本结构调整。在债务与股东权益比率的变化中，可以看出公司在风险管理方面的逐步改善。这样的趋势有助于公司的财务稳定性，提升未来的运营韧性和资本结构的健康水平。
债务与总资本比率
Union Pacific Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 总债务 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 普通股股东权益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 总资本 | 48,082) | 47,367) | 45,489) | 43,890) | 43,687) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.65 | 0.69 | 0.73 | 0.68 | 0.61 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.55 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.31 | 0.47 | 0.57 | 0.40 | 0.39 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.69 | 0.77 | 0.82 | 0.88 | 0.83 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.56 | 0.56 | 0.50 | 0.61 | 0.97 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 运输 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | 0.67 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 31,192 ÷ 48,082 = 0.65
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势和特征：
- 总债务的变化
- 总债务在2020年至2022年期间持续上升，从2,6729百万增至33,326百万，显示出公司在这段时期增加了债务融资以支持运营或扩展。但是，2023年总债务略有下降至32,579百万，随后在2024年进一步减少至31,192百万，显示出公司有意在逐步降低债务水平，或偿还部分债务以改善财务结构。
- 总资本的变动
- 总资本自2020年底的43,687百万增长至2024年底的48,082百万，呈现出逐年递增的趋势。这表明公司在不断扩大其资本基础，包括股东权益和潜在的其他资本来源，反映出业务规模的持续扩大和财务健康状况的改善。
- 债务与总资本比率
- 该比率从2020年的0.61逐步上升至2022年的0.73，显示公司在这几年中债务占比逐渐上升，财务杠杆增强。然而，到2023年比率略有下降至0.69，2024年持续下降至0.65，说明公司正主动降低债务比例，从而实现更稳健的财务结构，风险有所降低。
总体而言，这一系列数据反映了公司在过去几年中逐步增加资本的同时，也在控制和减少债务水平，以优化资本结构和风险管理。债务比率的变化表明公司在融资策略上趋向于更加稳健，2024年债务占比的降低尤其值得关注，显示出公司致力于增强财务韧性。未来，若此趋势得以持续，可能会为公司提供更大的财务灵活性及抗风险能力，有助于支撑其长远发展战略。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Union Pacific Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 总债务 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 当前经营租赁负债 | 346) | 355) | 331) | 330) | 321) | |
| 非流动经营租赁负债 | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | 1,283) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | 28,333) | |
| 普通股股东权益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 49,353) | 48,967) | 47,120) | 45,649) | 45,291) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.66 | 0.70 | 0.74 | 0.69 | 0.63 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.66 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.35 | 0.51 | 0.61 | 0.44 | 0.44 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.73 | 0.80 | 0.84 | 0.89 | 0.85 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.61 | 0.61 | 0.54 | 0.64 | 0.98 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 运输 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.71 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 工业 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 32,463 ÷ 49,353 = 0.66
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司的债务及资本结构在过去五年中表现出一定的变化趋势。首先，债务总额从2020年的28,333百万逐步上升至2022年的34,957百万，显示出公司在此期间增加了债务规模。然而，到了2023年债务略有下降至34,179百万，随后在2024年再次减少至32,463百万，表明公司有意在逐步减少债务水平，可能是为改善财务风险或增强财务稳定性。
另一方面，总资本（包括经营租赁负债）在五年间持续增长，从2020年的45,291百万上升到2024年的49,353百万，显示公司整体资金规模呈现扩大态势。这也反映出公司进行资本投入或资产扩充，以支持业务发展或资本结构优化。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）在过去五年中呈现出上升后略有下降的趋势。2020年为0.63，到2022年上升至0.74，说明公司在资本中负债比重提升。然而，之后比率有所回落，2024年降至0.66，表明公司在治理债务结构方面取得一定改善，负债比例逐步降低。这可能有助于增强财务稳健性，降低财务风险，同时保持一定的财务杠杆以支撑业务增长。
综上所述，公司的财务状况表现出债务规模在第一阶段的增长，随后通过减债和增加资本的方式进行优化，债务与资本比率的调整反映出公司管理层在风险控制与资产负债匹配方面进行的努力。这一系列变化体现出公司在追求财务稳定和持续增长之间的平衡策略。
资产负债率
Union Pacific Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 总债务 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 总资产 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.47 | 0.43 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.30 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.25 | 0.24 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.39 | 0.45 | 0.48 | 0.52 | 0.48 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | 0.40 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 运输 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 工业 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 31,192 ÷ 67,715 = 0.46
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到多项财务指标在年度间展现出一定的变化趋势。总体而言，总资产呈逐年增长的态势，从2020年的62,398百万逐步增加至2024年的67,715百万，显示出公司在这段期间内资产规模不断扩大。
与此同时，总债务也持续增长，从2020年的26,729百万增加到2023年的32,579百万，但在2024年略有下降至31,192百万。尽管债务水平有所波动，整体债务规模仍显著扩大，尤其是在2021和2022年间的增长较为明显。
资产负债率随着时间推移有所上升，从2020年的0.43逐步上升到2022年的0.51，反映公司在这期间债务相对于资产的比例有所提高，显示出较高的财务杠杆。然而，2023年和2024年的资产负债率有所回落至0.49和0.46，意味着在这几年中公司管理债务的比重有所调整，财务杠杆水平有所减缓或优化，可能暗示公司采取了债务控制或偿债策略。
整体来看，公司在报告期间主动扩大资产规模的同时，债务水平也在同步增长，但资产负债比率的波动表明公司在调整其财务结构方面有一定的应对策略。未来，持续监控资产负债率的变化，将有助于评估公司的财务稳健性和风险水平。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Union Pacific Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 一年内到期的债务 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年后到期的债务 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 总债务 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 当前经营租赁负债 | 346) | 355) | 331) | 330) | 321) | |
| 非流动经营租赁负债 | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | 1,283) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | 28,333) | |
| 总资产 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.48 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | 0.45 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.49 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.22 | 0.30 | 0.36 | 0.29 | 0.29 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.45 | 0.52 | 0.55 | 0.60 | 0.57 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.37 | 0.38 | 0.33 | 0.37 | 0.44 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 运输 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 工业 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 32,463 ÷ 67,715 = 0.48
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到几项关键指标在不同年份的变化趋势。首先，债务总额呈现出波动性，但总体上保持较高水平，2020年为28,333百万，逐年上升至2022年达到34,957百万，然后略有下降至2024年的32,463百万。此趋势显示公司在三年期间经历了债务的增加，但2023年和2024年表现出一定的偿债压力减缓，可能反映了偿债策略的调整或财务结构的优化。
此外，总资产持续增长，从2020年的62,398百万增长到2024年的67,715百万，显示公司资产规模稳步扩大，可能由于资本投资或资产积累推动企业总规模的提升。这种增长趋势表明公司在扩大业务规模方面可能具有积极的战略布局。
资产负债率的变化较为复杂，2020年为0.45，到2021年上升到0.5，2022年进一步增至0.53，显示债务相对于资产的比例有所上升。这可能意味着公司在资产扩张过程中增加了负债或改善资本结构的尝试。但在2023年，资产负债率回落至0.51，并在2024年降至0.48，反映公司在债务管理方面可能采取了减少债务比例或改善财务杠杆的措施，以降低财务风险并增强财务稳定性。 总体来看，企业在过去五年中表现出资产规模持续增长，债务水平在一定时期内上升，之后开始逐步调整，财务杠杆有所改善。这些趋势表明公司在积极扩展业务的同时，也在不断优化其财务结构以控制风险，保持财务稳健。
财务杠杆率
Union Pacific Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 普通股股东权益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 4.01 | 4.54 | 5.38 | 4.49 | 3.68 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.15 | 3.34 | 3.45 | 3.43 | 4.02 | |
| Uber Technologies Inc. | 2.38 | 3.44 | 4.37 | 2.68 | 2.71 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.84 | 7.63 | 9.77 | 13.56 | 9.99 | |
| United Parcel Service Inc. | 4.19 | 4.09 | 3.59 | 4.87 | 94.99 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 运输 | 3.67 | 4.25 | 4.53 | 4.48 | 5.38 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 工业 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 普通股股东权益
= 67,715 ÷ 16,890 = 4.01
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，可以观察到公司总资产逐年增长，从2020年的62,398百万逐步增加到2024年的67,715百万，显示公司资产规模持续扩大。这表明公司在运营规模方面保持一定的扩展态势，可能涉及资产投入和业务拓展策略的实施。
普通股股东权益在2020年至2022年间呈明显下降趋势，从16,958百万降至12,163百万，显示公司权益部分出现缩水，可能受到利润波动、分红或资本结构调整的影响。然而，从2022年到2024年，权益逐步回升至16,890百万，表明公司在近期通过盈利改善或资金管理提升了股东权益水平，改善了资本结构的稳定性。
财务杠杆率在2020年至2022年间表现出上升趋势，从3.68升至5.38，说明公司债务水平相对增加，财务杠杆风险随之加大。此后，在2023年和2024年，杠杆率分别降至4.54和4.01，表明公司采取了措施降低财务风险，可能通过偿还债务或调整融资结构实现杠杆的合理控制。这种变化反映出公司在风险管理和资本结构优化方面的调整趋势。
总体来看，公司资产规模持续增长，股东权益在2022年前后经历了一段波动后逐步恢复，财务杠杆率在增加后逐步回落，表现出公司在扩张的同时也在逐步控制财务风险。未来的发展将依赖于公司是否能在资产增长的基础上保持盈利能力，并有效管理资本结构和财务杠杆，以实现财务稳健的持续发展。
利息覆盖率
Union Pacific Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | 5,349) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,047) | 1,854) | 2,074) | 1,955) | 1,631) | |
| 更多： 利息支出 | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | 1,141) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 10,063) | 9,573) | 10,343) | 9,635) | 8,121) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 7.93 | 7.14 | 8.14 | 8.33 | 7.12 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 8.83 | 8.73 | 8.11 | 9.42 | 3.48 | |
| Uber Technologies Inc. | 8.81 | 4.74 | -15.49 | -1.20 | -14.24 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.97 | 2.91 | 1.59 | -0.62 | -7.89 | |
| United Parcel Service Inc. | 9.59 | 11.92 | 22.06 | 24.91 | 3.63 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 运输 | 7.31 | 6.34 | 5.17 | 6.98 | -0.34 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 工业 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 10,063 ÷ 1,269 = 7.93
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从息税前利润（EBIT）来看，公司整体呈现出增长趋势。2020年至2022年，EBIT持续上升，从81.21亿元增加到103.43亿元，显示出营业利润的稳步提升。然而，2023年EBIT略有回落至95.73亿元，随后在2024年略有恢复至100.63亿元。这一变化可能反映了公司在某些年度运营成本或收入结构上的调整，需结合其他财务指标进一步分析。
利息支出在五年期间呈现逐步增长的趋势，从11.41亿元增加到13.40亿元，随后在2024年略有减少至12.69亿元。这表明公司在增加借款或负债规模的同时，利息成本也相应上升，反映出财务杠杆的变化。尽管如此，利息支出的变化幅度相对温和，应对公司利润增长的压力较为恰当。
利息覆盖率作为衡量公司偿债能力的重要指标，显示公司在偿还利息方面具备一定的保障。从数据上看，该比率在2020年至2022年逐步上升，从7.12提高至8.14，显示公司盈利能力增强，从而增强了其偿债能力。然而，2023年利息覆盖率有所下降至7.14，之后在2024年回升至7.93，表明在某些年份，公司面临偿还债务的压力略有变化，但整体水平仍在较高区间，具有一定的稳定性和安全边际。
综上所述，公司的盈利能力在2020至2022年期间显著改善，尽管2023年出现一定的波动，但整体趋势表现出稳健的发展态势。利息支出和利息覆盖率的波动也反映出公司财务结构的调整和财务风险的变化。需要关注未来利润的持续增长以及财务杠杆的合理配置，以确保公司的财务健康和偿债能力的持续稳定。
固定费用覆盖率
Union Pacific Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | 5,349) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,047) | 1,854) | 2,074) | 1,955) | 1,631) | |
| 更多： 利息支出 | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | 1,141) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 10,063) | 9,573) | 10,343) | 9,635) | 8,121) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 340) | 369) | 338) | 303) | 317) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 10,403) | 9,942) | 10,681) | 9,938) | 8,438) | |
| 利息支出 | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | 1,141) | |
| 经营租赁成本 | 340) | 369) | 338) | 303) | 317) | |
| 固定费用 | 1,609) | 1,709) | 1,609) | 1,460) | 1,458) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 6.47 | 5.82 | 6.64 | 6.81 | 5.79 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.43 | 2.34 | 2.29 | 2.83 | 1.50 | |
| Uber Technologies Inc. | 6.00 | 3.48 | -9.72 | -0.36 | -6.43 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.85 | 2.25 | 1.38 | -0.01 | -3.58 | |
| United Parcel Service Inc. | 5.19 | 6.21 | 11.30 | 12.66 | 2.31 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 运输 | 3.88 | 3.54 | 2.98 | 3.86 | 0.41 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 工业 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 10,403 ÷ 1,609 = 6.47
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从2020年到2024年，联合太平洋公司（Union Pacific Corp.）的财务数据呈现出一定的变化趋势。首先，固定费用和税项前的利润在五年期间总体呈增长态势，从2020年的84.38百万美元逐步上升到2024年的104.03百万美元，期间虽有略微波动，但整体趋势表明盈利能力有所增强。这表明公司在运营效率或收入水平方面取得了一定改善，能够维持利润增长即使在年度间出现短暂波动的情况下。
另一方面，固定费用也表现出逐年上升的趋势，从2020年的14.58百万美元增长至2024年的16.09百万美元。尽管如此，固定费用的绝对值变化较为平缓，与利润增长相匹配，说明公司在成本控制方面保持了相对稳定的水平，不至于因费用增长而抵消盈利的改善。
固定费用覆盖率（即固定费用和税项前利润与固定费用的比率）在五年期间基本保持在较高的水平，平均大约在6.0左右。虽然2022年略有下降至6.64，但在2023年又回升至5.82，之后又升至6.47。这显示公司在固定费用的覆盖能力方面，尽管经历一些波动，整体仍然保持在较高水平，说明盈利能力对固定成本的覆盖仍较为稳健，具有一定的抗风险能力。
综上所述，联合太平洋公司在2020年至2024年期间表现出盈利能力的稳步提升，固定费用的合理管理也使得固定费用覆盖率保持在较高水平。这反映出公司在运营盈利和成本控制方面具有一定的稳定性和持续性，未来若能继续保持这一趋势，有望实现更强的财务稳健性和盈利增长潜力。