企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Union Pacific Corp., FCFF计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 流动资产和负债变动 | ||||||
| 经营活动提供的现金 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除资本化金额，扣除税款1 | ||||||
| 设备投资 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动现金流
- 数据显示，经营活动提供的现金流在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从9032百万降至8379百万。然而，在2024年和2025年，该指标有所回升，分别达到9346百万和9290百万。整体而言，尽管经历了中期下降，但经营活动现金流在报告期末趋于稳定。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的趋势与经营活动现金流类似。从2021年的6932百万开始，自由现金流在2022年和2023年连续下降，降至5756百万。随后，在2024年显著反弹至6860百万，并在2025年略有下降至6520百万。这种波动表明自由现金流可能受到投资活动或其他非经营性因素的影响。值得注意的是，自由现金流的下降幅度略大于经营活动现金流的下降幅度，这可能表明投资支出或其他现金流出有所增加。
综合来看，数据显示在2022年至2023年期间，现金流生成能力有所减弱，但在2024年有所改善。虽然经营活动现金流在2024年和2025年有所回升，但自由现金流的增长相对有限。这种差异可能需要进一步分析，以确定其根本原因。整体现金流状况的波动性表明，需要持续关注现金流管理和投资策略。
已付利息，扣除税
Union Pacific Corp.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除税前资本化金额后的净额 | ||||||
| 少： 年内支付的利息现金，扣除资本化金额、税项2 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除资本化金额，扣除税款 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
年内支付的利息现金，扣除资本化金额、税项 = 年内支付的利息现金，扣除资本化金额后的净额 × EITR
= × =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在2021年至2025年期间呈现波动趋势。2021年为23.1%，2022年略微下降至22.9%，2023年进一步下降至22.5%。2024年出现回升，达到23.3%，随后在2025年回落至22.1%。总体而言，税率在22.1%至23.3%之间波动，表明税收负担相对稳定，但可能受到特定年份的税务政策或利润结构的影响。
- 年内支付的利息现金
- 数据显示，年内支付的利息现金在2021年至2025年期间呈现显著增长趋势。从2021年的836百万美元增长到2022年的891百万美元，随后在2023年大幅增长至983百万美元。2024年略有下降至966百万美元，但在2025年再次增长至1021百万美元。这种增长趋势可能表明债务水平的增加，或者利率的上升，亦或是债务结构的变动。需要进一步分析债务构成和融资成本，以确定增长的具体原因。
综合来看，数据显示税率相对稳定，但利息支出呈现持续增长的趋势。这种趋势可能需要进一步关注，以评估其对整体财务状况的影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Union Pacific Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 运输 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 工业 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Union Pacific Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 运输 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 工业 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
分析显示，企业价值在2021年至2025年期间呈现出波动走势。该数值在2022年经历显著下降后，于2023年回升至最高点，随后在1764亿至1802亿之间维持相对稳定的区间。
- 自由现金流趋势
- 公司的自由现金流（FCFF）在五年期间表现出轻微的波动。从2021年的69.32亿逐步下降至2023年的最低点57.56亿，随后在2024年回升至68.60亿，并在2025年小幅回落至65.20亿。
- 估值倍数分析
- EV/FCFF比率在2021年至2025年间波动明显。该比率在2022年降至23.83的低点，但在2023年迅速攀升至31.9的峰值，这主要源于当年企业价值的增加与自由现金流的同步下降。随后，该比率在2024年和2025年回落并稳定在25.72至27.64之间。
- 综合洞察
- 数据表明，尽管自由现金流在2023年出现短暂下滑，但整体现金生成能力保持在较为稳定的水平。估值倍数的波动主要受企业价值变动和现金流短期波动的共同影响，整体估值水平在观察期内倾向于在25至28倍之间波动。