经济增加值 （EVA）
经济效益
Union Pacific Corp.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Union Pacific Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 净收入中权益等价物的增加（减少）.
4 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
5 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
6 税后利息支出计入净收入.
7 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 抵销税后投资收益。
从提供的数据可以观察到，2020年至2024年期间，该企业的财务表现呈现出一定的增长趋势，但也存在一定的波动和变化。
- 净收入：
- 净收入在2020年为5,349百万，随后在2021年增加至6,523百万，表现出较为显著的增长。2022年继续提升至6,998百万，但增长速度略有放缓，象征公司营业收入保持增长态势。然而，2023年净收入略有回落至6,379百万，显示出收入增长的暂时放缓或轻微波动。2024年净收入再度上涨，达到了6,747百万，表明公司收入在经历短期调整后逐步恢复增长，整体趋势仍偏向正面。
- 税后营业净利润（NOPAT）：
- 该项利润在2020年为6,650百万，显著高于同期的净收入，可能受其他财务或会计调整影响。2021年NOPT增长至7,625百万，显示盈利能力的提升。2022年继续增长至8,288百万，超过前一年度的水平，表现出公司盈利效率的持续改善。2023年略有下降，至7,558百万，但依然高于2020年和2021年的水平，反映出盈利能力的短期波动。2024年，NOPT再度回升至7,772百万，表明公司盈利水平在经历短暂调整后有所恢复，整体呈现增长趋势。
总体来看，该企业的财务数据表现出稳步的增长态势，尤其是在收入和利润方面，尽管存在年度间的波动。收入的总体增长体现出公司业务的扩展和市场份额的提升，而盈利能力的增强则反映出成本控制和运营效率的改善。未来进一步观察这些指标的持续变化，有助于评估公司财务稳健性和增长潜力。
现金营业税
Union Pacific Corp.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税费用 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
- 所得税费用
- 从2020年至2024年，所得税费用整体呈现上升趋势。2020年为1631百万，经过两年的相对平稳后，在2021年显著增加至1955百万，2022年进一步达到2074百万。虽然2023年略有下降至1854百万，但在2024年又回升至2047百万。整体来看，公司所得税费用呈稳步增长的趋势，反映出税前利润可能持续改善或税负压力略有增加。
- 现金营业税
- 现金营业税由2020年的1543百万逐年增加，至2024年达到2285百万，显示出公司在经营活动中产生的应缴税款逐年递增。与所得税费用不同，现金营业税的增长更为平稳，表明公司现金流中的税收负担逐步加重，可能受到营业收入增长或税率调整等因素的影响。同时，现金营业税的增长幅度略大于所得税费用，暗示公司实际支付的税款在逐步增加，可能存在税务筹划的调整或税务策略的变化。
投资资本
Union Pacific Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 一年内到期的债务 | ||||||
| 一年后到期的债务 | ||||||
| 经营租赁负债1 | ||||||
| 报告的债务和租赁总额 | ||||||
| 普通股股东权益 | ||||||
| 递延所得税（资产）负债净额2 | ||||||
| 可疑账户备抵3 | ||||||
| 股权等价物4 | ||||||
| 累计其他综合（收益）亏损（不含税项）5 | ||||||
| 调整后的普通股股东权益 | ||||||
| 建设中6 | ||||||
| 短期投资7 | ||||||
| 投资资本 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 在普通股股东权益中增加股权等价物.
5 计入累计的其他综合收益。
6 减去在建工程.
7 短期投资的减去法.
从财务数据中可以观察到，报告的债务和租赁总额在过去五年中经历了逐步上升的趋势。具体而言，2020年到2022年间，该数值持续增加，显示公司在这段期间不断增加负债或租赁义务。然而，到了2023年后，该指标有所下降，表明公司可能在优化债务结构或减少租赁负担，试图减少财务杠杆水平。
普通股股东权益在分析期间出现了明显的波动。2020年为最高值，随着时间推移逐步下降，至2022年降至最低点，之后在2023年和2024年出现回升。此趋势可能反映出公司在某些年份进行了股票回购或利润分配，导致权益减少；而在后续年份公司可能通过盈利增长或增资等措施提升股东权益，从而实现回升。
投资资本在五年内保持相对稳定，但整体呈缓慢增长态势。2020年至2024年间，数值略有变动，特别是从2022年到2024年，显示公司在资产投资方面保持一定的扩展，可能用于基础设施或资产升级，以支持未来的运营和增长战略。
综上所述，该公司整体负债水平在初期逐步提高，随后有所调整和优化。股东权益经历了波动但近期表现出恢复的迹象，与财务策略和盈利能力的变化密切相关。投资资本的稳步增长表明公司持续进行资本投入，可能旨在强化基础设施或扩大业务规模。这些趋势共同反映出公司在财务结构方面的调整和战略布局的动态变化，以应对不断变化的市场环境和实现持续发展。
资本成本
Union Pacific Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Union Pacific Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济利润率
Union Pacific Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).