企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Union Pacific Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力
- 净收入在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年的6523百万美元增长到2022年的6998百万美元，随后在2023年下降至6379百万美元，但在2024年和2025年分别回升至6747百万美元和7138百万美元。总体而言，净收入在五年内实现了增长。
- 税前利润（EBT）的趋势与净收入相似，也表现出波动性增长。从2021年的8478百万美元增长到2022年的9072百万美元，2023年下降到8233百万美元，随后在2024年和2025年分别回升至8794百万美元和9166百万美元。EBT的增长幅度略高于净收入的增长幅度。
- 息税前利润（EBIT）同样呈现波动上升的趋势。从2021年的9635百万美元增长到2022年的10343百万美元，2023年下降到9573百万美元，随后在2024年和2025年分别回升至10063百万美元和10475百万美元。EBIT的增长幅度高于净收入和EBT。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在整个观察期内保持了相对稳定的增长趋势。从2021年的11843百万美元增长到2025年的12940百万美元，虽然2023年略有下降，但整体增长较为平稳。EBITDA的增长幅度略高于EBIT。
- 整体趋势
- 各项利润指标均显示出在观察期内的增长趋势，尽管存在年度波动。这种波动可能受到宏观经济因素、行业竞争或其他特定于业务运营的影响。
- EBITDA的持续增长表明公司在核心业务运营方面具有较强的盈利能力，并且能够有效地管理非现金费用。
- EBIT和EBT的增长幅度高于净收入，表明公司的财务杠杆和税收负担可能对净利润产生了一定的影响。
总而言之，数据显示公司在观察期内保持了健康的盈利能力，并呈现出增长的态势。然而，年度波动需要进一步分析以确定其根本原因。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Union Pacific Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 182,811) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 12,940) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 14.13 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| FedEx Corp. | 8.85 |
| Uber Technologies Inc. | 21.52 |
| United Airlines Holdings Inc. | 6.08 |
| United Parcel Service Inc. | 9.00 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 运输 | 11.51 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 19.67 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Union Pacific Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 180,201) | 176,442) | 183,617) | 158,047) | 183,101) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 12,940) | 12,461) | 11,891) | 12,589) | 11,843) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.93 | 14.16 | 15.44 | 12.55 | 15.46 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.51 | 8.12 | 7.59 | 7.33 | 8.22 | |
| Uber Technologies Inc. | 21.26 | 31.61 | 45.37 | — | 227.40 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.72 | 5.22 | 4.11 | 6.23 | 21.49 | |
| United Parcel Service Inc. | 9.75 | 9.55 | 11.46 | 8.94 | 9.56 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 运输 | 11.05 | 12.06 | 13.18 | 13.14 | 12.73 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 18.56 | 17.18 | 14.85 | 16.46 | 16.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
在分析期间，企业价值与息税折旧摊销前利润（EBITDA）呈现出一定的波动性，但整体经营规模保持在较高水平。
- 企业价值（EV）趋势
- 企业价值在五个年度中表现出波动起伏的特征。该数值在2021年处于183,101百万的高位，随后在2022年显著下降至158,047百万。2023年迅速回升至183,617百万的峰值，之后在2024年小幅回落，并于2025年再次温和增长至180,201百万。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）表现
- EBITDA整体呈现增长趋势，显示出较为稳定的盈利能力。数值从2021年的11,843百万增长至2022年的12,589百万。尽管在2023年出现小幅回撤至11,891百万，但随后在2024年和2025年连续上升，最终达到12,940百万的最高点。
- EV/EBITDA 估值比率分析
- EV/EBITDA 比率反映了市场对企业盈利能力的估值水平。该比率在2021年为15.46，2022年降至12.55，2023年再次回升至15.44。进入2024年后，该比率开始呈现逐年下降的趋势，2024年为14.16，2025年进一步降至13.93。这种趋势表明，随着EBITDA的持续增长，企业的估值倍数在近期有所压缩，体现出盈利增长速度在一定程度上超过了企业价值的增幅。
综合来看，经营利润的稳步提升抵消了企业价值波动带来的影响，使得整体估值比率在近期趋向于更为温和的区间。