企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
United Airlines Holdings Inc., EBITDA计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 税前利润 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出，扣除资本化利息 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 更多： 折旧和摊销 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，该实体在2021年出现显著亏损，净利润为负。随后，从2022年开始，盈利能力迅速改善，净利润转为正数，并逐年增长。2025年的净利润达到最高水平，表明盈利能力持续增强。税前利润（EBT）和息税前利润（EBIT）的趋势与净利润相似，均呈现从亏损到盈利，并持续增长的态势。息税折旧摊销前利润（EBITDA）在整个期间内均为正数，且呈现稳定增长，表明该实体具有较强的运营盈利能力。
- 利润指标变化
- 从2021年到2022年，各项利润指标均出现大幅增长，表明该实体成功扭转了亏损局面。2022年至2023年，利润增长速度有所放缓，但仍保持增长趋势。2023年至2024年，各项利润指标的增长幅度再次提升，表明盈利能力进一步增强。2024年至2025年，利润增长速度略有减缓，但整体水平仍然保持在高位。
- 利润指标间的关系
- EBITDA始终高于EBIT，这符合预期，因为EBITDA排除了折旧和摊销费用。EBIT高于税前利润（EBT），这反映了所得税的影响。净利润是最终的盈利指标，受到税收和其他非运营因素的影响。各项利润指标之间的差距在不同年份略有变化，但整体关系保持稳定。
- 整体总结
- 总体而言，该实体在2021年经历亏损后，在随后的几年中实现了显著的盈利能力改善和持续增长。各项利润指标均呈现积极趋势，表明该实体运营状况良好，盈利能力不断增强。虽然增长速度在不同年份有所波动，但整体趋势表明该实体具有较强的盈利能力和发展潜力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
United Airlines Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 运输 | |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
United Airlines Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 运输 | ||||||
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2022年间略有下降，从32346百万单位降至31890百万单位。随后，在2023年小幅回升至32194百万单位。2024年和2025年，企业价值显著增长，分别达到44352百万单位和48099百万单位。总体而言，企业价值呈现先降后升的趋势，且近两年增长速度明显加快。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2022年间经历了显著增长，从1505百万单位大幅增加至5119百万单位。2023年，EBITDA继续增长，达到7832百万单位。2024年EBITDA进一步提升至8498百万单位，但在2025年略有下降至8412百万单位。整体来看，EBITDA呈现持续增长的趋势，但2025年的小幅下降值得关注。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年为21.49。2022年该比率大幅下降至6.23，表明企业价值相对于其盈利能力显著降低。2023年，EV/EBITDA进一步下降至4.11，达到最低值。2024年，该比率回升至5.22，2025年则进一步上升至5.72。EV/EBITDA比率的变化趋势与企业价值和EBITDA的变化趋势相互影响，反映了企业估值与盈利能力之间的关系。比率的下降表明估值相对于盈利能力降低，而比率的上升则表明相反的情况。近两年的比率上升可能表明企业价值增长速度快于盈利能力增长速度。
综合来看，数据显示企业价值和息税折旧摊销前利润均呈现增长趋势，但增长速度不一致。EV/EBITDA比率的变化反映了企业估值与盈利能力之间的动态关系。需要进一步分析其他财务指标和外部因素，才能更全面地评估企业的财务状况和发展前景。