偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Union Pacific Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从整个观察期来看，该公司的财务结构呈现一定的动态变化，但整体保持相对稳定，特别是在债务与股东权益比率和债务与总资本比率方面未出现剧烈波动，显示其在债务融资方面维持了较为稳健的策略。
债务与股东权益比率在2020年第三季度达到最低值1.63，之后逐步上升至2022年第三季度的2.85，显示公司相较于股东权益的债务水平在逐步增加，风险有所上升。包括经营租赁负债的比率变化趋势类似，从2020年第三季度的1.71上升至2022年第四季度的2.96，进一步说明融资杠杆的提高带来整体负债水平的提升。但在2023年后，两个比率均出现回落，至2025年预计均值略降至2.02左右，表明债务压力有所缓解或结构有所优化。
债务与总资本比率表现出类似趋势，从2020年第三季度的0.62逐步上升至2022年第三季度的0.74后略有波动，随后逐步下降至2025年预测的0.67。该指标的变化表明公司在资本结构中债务比例的调整，可能通过偿还债务或者增加权益资本实现负债水平的控制。
资产负债率在整个期间保持在大致平稳的范围内，2020年第三季度的45%左右上升至2022年第四季度的53%，随后略有下降，到2025年预测仍维持在48%左右。这说明公司资产负债结构总体稳定，资产负债比率的变化反映了资产规模和负债规模的共同调整。含经营租赁负债的资产负债率与其相似，表现出类似的趋势，也说明公司在融资和资产管理方面保持一定的动态平衡。
财务杠杆率存在持续上升的趋势，从2020年第三季度的3.7逐步增加到2022年第四季度的5.56，之后略有回落，到2025年预测约为4.2左右，反映公司在融资放大盈利能力的同时，也伴随着财务风险的增加。这一变动趋势提示管理层在追求财务杠杆的同时，应继续关注财务风险的控制。
利息覆盖率在观察期间显示出较为稳定的态势，2020年第二季度缺少数据，从2021年开始，指标不断提升，从7.12逐步接近8，之后在7-8的范围内波动。高于7的覆盖比率表明公司有较强的偿债能力，负债成本相对较低，财务风险较低，该指标的稳定性为公司财务的稳健运营提供一定保障。
总结来看，公司的财务结构在整体保持稳健的基础上，债务水平逐步上升，财务杠杆增强，但较高的利息覆盖率显示偿债能力依然较强。未来，若持续控制债务增长和优化资本结构，有助于降低财务风险并提升财务弹性。与此同时，管理层应关注债务与股东权益和资产负债率的动态变化，以实现稳健的财务策略和可持续增长。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Union Pacific Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务 | 2,522) | 2,227) | 1,425) | 1,652) | 727) | 733) | 1,423) | 1,724) | 1,745) | 2,592) | 1,678) | 1,678) | 2,334) | 1,559) | 2,166) | 1,835) | 1,110) | 1,565) | 1,069) | 1,980) | 1,990) | 1,511) | |||||||
| 一年后到期的债务 | 30,291) | 30,615) | 29,767) | 29,761) | 31,165) | 31,195) | 31,156) | 31,153) | 31,557) | 31,192) | 31,648) | 31,744) | 29,673) | 30,680) | 27,563) | 27,560) | 27,702) | 25,117) | 25,660) | 26,080) | 26,439) | 26,365) | |||||||
| 总债务 | 32,813) | 32,842) | 31,192) | 31,413) | 31,892) | 31,928) | 32,579) | 32,877) | 33,302) | 33,784) | 33,326) | 33,422) | 32,007) | 32,239) | 29,729) | 29,395) | 28,812) | 26,682) | 26,729) | 28,060) | 28,429) | 27,876) | |||||||
| 普通股股东权益 | 16,258) | 16,039) | 16,890) | 16,584) | 16,489) | 15,665) | 14,788) | 14,004) | 13,194) | 12,454) | 12,163) | 11,743) | 12,710) | 11,897) | 14,161) | 13,917) | 14,303) | 16,254) | 16,958) | 17,199) | 16,452) | 15,991) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 2.02 | 2.05 | 1.85 | 1.89 | 1.93 | 2.04 | 2.20 | 2.35 | 2.52 | 2.71 | 2.74 | 2.85 | 2.52 | 2.71 | 2.10 | 2.11 | 2.01 | 1.64 | 1.58 | 1.63 | 1.73 | 1.74 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.76 | 0.75 | 0.73 | 0.77 | 0.77 | 0.77 | 0.79 | 0.82 | 0.84 | 0.80 | 0.81 | 0.84 | 0.82 | 0.85 | 0.86 | 1.07 | 1.11 | 1.20 | 1.20 | 1.03 | 1.01 | 1.03 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.42 | 0.38 | 0.39 | 0.74 | 0.77 | 0.86 | 0.84 | 0.99 | 1.07 | 1.23 | 1.26 | 1.48 | 1.39 | 1.04 | 0.64 | 0.67 | 0.55 | 0.57 | 0.62 | 0.75 | 0.70 | 0.50 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 2.02 | 2.19 | 2.26 | 2.49 | 2.78 | 3.24 | 3.40 | 3.57 | 4.17 | 4.80 | 4.68 | 6.74 | 8.55 | 9.55 | 7.03 | 6.55 | 7.39 | 5.69 | 4.75 | 4.03 | 2.25 | 1.88 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.57 | 1.36 | 1.27 | 1.30 | 1.30 | 1.18 | 1.29 | 1.10 | 1.04 | 1.11 | 0.99 | 1.20 | 1.26 | 1.42 | 1.54 | 1.84 | 2.09 | 3.32 | 37.53 | 4.60 | 6.18 | 8.67 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 普通股股东权益
= 32,813 ÷ 16,258 = 2.02
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司在分析期间的总债务呈现出一定的波动，但整体水平维持在2.7亿至3.3亿之间。2020年第一季度的总债务为2.78亿，随后略有上升，至2022年第四季度达到最高点约3.33亿，之后逐步下降至2025年第一季度的约3.31亿，显示出债务水平在高点后有所收敛，但总体仍处于较高水平。
股东权益在分析期内表现出较为显著的增长，从2020年第一季度的约1.6亿增加到2025年第一季度的约1.63亿。这一增长趋势表明公司在提高股东权益方面有所改善，尽管增幅较为缓慢，但整体趋势向好。另外，股东权益的变化也在一定程度上影响了债务与股东权益比率的变化。
债务与股东权益比率反映了公司的财务杠杆情况。2020年第一季度，该比率为1.74，随后略有下降至2020年9月的最低点1.63，显示在此期间公司的杠杆水平相对较低。进入2021年后，比例明显上升，达到2.71的高点，表明公司在此阶段财务杠杆显著提高，借款比例相对较高。随后比例逐步回落至2024年末的约2.02，显示出财务杠杆有所收缩，债务相对公司权益的负担减轻。整体来看，公司的财务结构在波动中逐步趋于稳健，杠杆水平从极端的高点逐渐降低，反映出财务风险的缓解。
综合来看，公司的债务水平在分析期间经历了由高点逐步回落的过程，同时股东权益持续增长，财务杠杆亦由高点逐步降低，表明公司管理层可能采取了降低财务风险和优化资本结构的措施。这些变动可能有助于增强公司利用债务融资的能力，同时降低财务风险，形成更为稳健的财务状况。未来，应关注债务与权益的平衡变化以及相关财务比率的持续发展，判断公司整体财务健康状况的改善或潜在风险。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Union Pacific Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务 | 2,522) | 2,227) | 1,425) | 1,652) | 727) | 733) | 1,423) | 1,724) | 1,745) | 2,592) | 1,678) | 1,678) | 2,334) | 1,559) | 2,166) | 1,835) | 1,110) | 1,565) | 1,069) | 1,980) | 1,990) | 1,511) | |||||||
| 一年后到期的债务 | 30,291) | 30,615) | 29,767) | 29,761) | 31,165) | 31,195) | 31,156) | 31,153) | 31,557) | 31,192) | 31,648) | 31,744) | 29,673) | 30,680) | 27,563) | 27,560) | 27,702) | 25,117) | 25,660) | 26,080) | 26,439) | 26,365) | |||||||
| 总债务 | 32,813) | 32,842) | 31,192) | 31,413) | 31,892) | 31,928) | 32,579) | 32,877) | 33,302) | 33,784) | 33,326) | 33,422) | 32,007) | 32,239) | 29,729) | 29,395) | 28,812) | 26,682) | 26,729) | 28,060) | 28,429) | 27,876) | |||||||
| 非流动经营租赁负债 | 831) | 758) | 925) | 934) | 988) | 1,016) | 1,245) | 1,244) | 1,217) | 1,233) | 1,300) | 1,303) | 1,295) | 1,291) | 1,429) | 1,262) | 1,256) | 1,171) | 1,283) | 1,293) | 1,320) | 1,339) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 33,644) | 33,600) | 32,117) | 32,347) | 32,880) | 32,944) | 33,824) | 34,121) | 34,519) | 35,017) | 34,626) | 34,725) | 33,302) | 33,530) | 31,158) | 30,657) | 30,068) | 27,853) | 28,012) | 29,353) | 29,749) | 29,215) | |||||||
| 普通股股东权益 | 16,258) | 16,039) | 16,890) | 16,584) | 16,489) | 15,665) | 14,788) | 14,004) | 13,194) | 12,454) | 12,163) | 11,743) | 12,710) | 11,897) | 14,161) | 13,917) | 14,303) | 16,254) | 16,958) | 17,199) | 16,452) | 15,991) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 2.07 | 2.09 | 1.90 | 1.95 | 1.99 | 2.10 | 2.29 | 2.44 | 2.62 | 2.81 | 2.85 | 2.96 | 2.62 | 2.82 | 2.20 | 2.20 | 2.10 | 1.71 | 1.65 | 1.71 | 1.81 | 1.83 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 1.41 | 1.39 | 1.37 | 1.42 | 1.43 | 1.44 | 1.47 | 1.54 | 1.58 | 1.50 | 1.49 | 1.52 | 1.48 | 1.49 | 1.51 | 1.75 | 1.83 | 1.95 | 1.97 | 1.78 | 1.78 | 1.81 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.86 | 0.90 | 1.01 | 1.00 | 1.17 | 1.27 | 1.48 | 1.52 | 1.77 | 1.68 | 1.25 | 0.77 | 0.78 | 0.67 | 0.70 | 0.76 | 0.94 | 0.88 | 0.65 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 2.45 | 2.61 | 2.65 | 2.92 | 3.25 | 3.79 | 3.94 | 4.15 | 4.85 | 5.58 | 5.41 | 7.84 | 9.94 | 11.12 | 8.17 | 7.60 | 8.52 | 6.77 | 5.69 | 4.83 | 2.92 | 2.49 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.84 | 1.63 | 1.53 | 1.56 | 1.55 | 1.44 | 1.54 | 1.33 | 1.25 | 1.32 | 1.19 | 1.41 | 1.48 | 1.65 | 1.79 | 2.13 | 2.42 | 3.75 | 42.24 | 5.14 | 6.86 | 9.58 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 普通股股东权益
= 33,644 ÷ 16,258 = 2.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，债务总额在2020年第一季度到2023年第一季度之间总体呈现逐步上升的趋势，尽管在某些季度略有波动。具体而言，债务总额由2020年3月的29215百万逐渐增加到2023年3月的34519百万，显示出公司在该期间增加了债务负担。2024年和2025年季度的债务水平保持相对稳定，略有下降的迹象，表明公司可能在逐步优化其财务结构或控制债务增长。
普通股股东权益在观察期内表现出先升后降的趋势。2020年第一季度的股东权益为15991百万，经过一段时间的波动后，于2023年首次突破16000百万，到2024年和2025年季度，权益再次稳步增长，最高达到2024年9月的16890百万。这显示公司在权益方面的持续改善，同时也反映出公司在一定程度上的利润积累或资本投入增加。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）则呈现出较为明显的波动态势。2020年期间，该比率较为稳定，维持在1.71到1.83之间，显示公司相对平衡的资本结构。到了2021年后，比率明显升高，2021年第三季度达到2.2，之后虽有波动，但整体维持在2.1到2.9之间。值得注意的是，从2023年起，比率逐渐下降，至2024年末时达到2.07，显示公司债务负担相较之前有所减轻，或者权益有所增加，从而改善了财务杠杆水平。
综合来看，公司的债务水平在持续增加，但股东权益也同步增长，导致财务杠杆比率在一定区间内波动。近期的趋势显示企业可能在努力减轻负债压力，改善资本结构。整体而言，公司的财务状况在逐渐趋于稳健，债务负担趋于合理，权益稳步提升，为未来的运营提供一定保障。然而，债务水平的持续上升仍需关注其潜在的偿还压力及财务风险。
债务与总资本比率
Union Pacific Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务 | 2,522) | 2,227) | 1,425) | 1,652) | 727) | 733) | 1,423) | 1,724) | 1,745) | 2,592) | 1,678) | 1,678) | 2,334) | 1,559) | 2,166) | 1,835) | 1,110) | 1,565) | 1,069) | 1,980) | 1,990) | 1,511) | |||||||
| 一年后到期的债务 | 30,291) | 30,615) | 29,767) | 29,761) | 31,165) | 31,195) | 31,156) | 31,153) | 31,557) | 31,192) | 31,648) | 31,744) | 29,673) | 30,680) | 27,563) | 27,560) | 27,702) | 25,117) | 25,660) | 26,080) | 26,439) | 26,365) | |||||||
| 总债务 | 32,813) | 32,842) | 31,192) | 31,413) | 31,892) | 31,928) | 32,579) | 32,877) | 33,302) | 33,784) | 33,326) | 33,422) | 32,007) | 32,239) | 29,729) | 29,395) | 28,812) | 26,682) | 26,729) | 28,060) | 28,429) | 27,876) | |||||||
| 普通股股东权益 | 16,258) | 16,039) | 16,890) | 16,584) | 16,489) | 15,665) | 14,788) | 14,004) | 13,194) | 12,454) | 12,163) | 11,743) | 12,710) | 11,897) | 14,161) | 13,917) | 14,303) | 16,254) | 16,958) | 17,199) | 16,452) | 15,991) | |||||||
| 总资本 | 49,071) | 48,881) | 48,082) | 47,997) | 48,381) | 47,593) | 47,367) | 46,881) | 46,496) | 46,238) | 45,489) | 45,165) | 44,717) | 44,136) | 43,890) | 43,312) | 43,115) | 42,936) | 43,687) | 45,259) | 44,881) | 43,867) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.67 | 0.67 | 0.65 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.69 | 0.70 | 0.72 | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.72 | 0.73 | 0.68 | 0.68 | 0.67 | 0.62 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.64 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.50 | 0.51 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.30 | 0.28 | 0.28 | 0.43 | 0.43 | 0.46 | 0.46 | 0.50 | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.60 | 0.58 | 0.51 | 0.39 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.43 | 0.41 | 0.33 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.74 | 0.76 | 0.77 | 0.78 | 0.81 | 0.83 | 0.82 | 0.87 | 0.90 | 0.91 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | 0.83 | 0.80 | 0.69 | 0.65 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.61 | 0.58 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.54 | 0.56 | 0.52 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | 0.55 | 0.56 | 0.59 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.77 | 0.97 | 0.82 | 0.86 | 0.90 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 32,813 ÷ 49,071 = 0.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司在观察期内的总债务呈现出一定的波动，但总体呈现下降的趋势，尤其是在2024年之后，累计总债务逐步减少，显示出偿债压力的缓解或债务管理策略的调整。同时，总资本持续稳步增长，说明公司在资本积累方面表现出一定的扩张意愿或盈利能力的增强。
债务与总资本的比率在2020年初维持在0.64左右，随后逐渐升高，于2021年达到高点0.74，之后逐步回落至约0.66-0.67区间。此比率的变动反映出公司在特定时期通过增加债务以支持业务扩展或资本结构调整。2022年后，该比率趋于平稳，维持在较低水平，显示公司在债务管理方面更趋谨慎，致力于降低财务风险。
总体来看，该公司在财务结构方面表现出以下几个特征：首先，债务水平在一定时期内有提升，但在2023年及之后逐渐降低，暗示其财务风险有所控制。其次，总资本持续增长，意味着公司在扩大规模或增加资产方面保持积极态度。最后，债务比率的波动与公司资本策略的调整紧密相关，反映出其在债务融资与资本积累之间的平衡取舍。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Union Pacific Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务 | 2,522) | 2,227) | 1,425) | 1,652) | 727) | 733) | 1,423) | 1,724) | 1,745) | 2,592) | 1,678) | 1,678) | 2,334) | 1,559) | 2,166) | 1,835) | 1,110) | 1,565) | 1,069) | 1,980) | 1,990) | 1,511) | |||||||
| 一年后到期的债务 | 30,291) | 30,615) | 29,767) | 29,761) | 31,165) | 31,195) | 31,156) | 31,153) | 31,557) | 31,192) | 31,648) | 31,744) | 29,673) | 30,680) | 27,563) | 27,560) | 27,702) | 25,117) | 25,660) | 26,080) | 26,439) | 26,365) | |||||||
| 总债务 | 32,813) | 32,842) | 31,192) | 31,413) | 31,892) | 31,928) | 32,579) | 32,877) | 33,302) | 33,784) | 33,326) | 33,422) | 32,007) | 32,239) | 29,729) | 29,395) | 28,812) | 26,682) | 26,729) | 28,060) | 28,429) | 27,876) | |||||||
| 非流动经营租赁负债 | 831) | 758) | 925) | 934) | 988) | 1,016) | 1,245) | 1,244) | 1,217) | 1,233) | 1,300) | 1,303) | 1,295) | 1,291) | 1,429) | 1,262) | 1,256) | 1,171) | 1,283) | 1,293) | 1,320) | 1,339) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 33,644) | 33,600) | 32,117) | 32,347) | 32,880) | 32,944) | 33,824) | 34,121) | 34,519) | 35,017) | 34,626) | 34,725) | 33,302) | 33,530) | 31,158) | 30,657) | 30,068) | 27,853) | 28,012) | 29,353) | 29,749) | 29,215) | |||||||
| 普通股股东权益 | 16,258) | 16,039) | 16,890) | 16,584) | 16,489) | 15,665) | 14,788) | 14,004) | 13,194) | 12,454) | 12,163) | 11,743) | 12,710) | 11,897) | 14,161) | 13,917) | 14,303) | 16,254) | 16,958) | 17,199) | 16,452) | 15,991) | |||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 49,902) | 49,639) | 49,007) | 48,931) | 49,369) | 48,609) | 48,612) | 48,125) | 47,713) | 47,471) | 46,789) | 46,468) | 46,012) | 45,427) | 45,319) | 44,574) | 44,371) | 44,107) | 44,970) | 46,552) | 46,201) | 45,206) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.67 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.72 | 0.74 | 0.69 | 0.69 | 0.68 | 0.63 | 0.62 | 0.63 | 0.64 | 0.65 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.58 | 0.58 | 0.58 | 0.59 | 0.59 | 0.59 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | 0.66 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.33 | 0.31 | 0.32 | 0.46 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.54 | 0.56 | 0.60 | 0.60 | 0.64 | 0.63 | 0.56 | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.43 | 0.48 | 0.47 | 0.40 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.71 | 0.72 | 0.73 | 0.74 | 0.76 | 0.79 | 0.80 | 0.81 | 0.83 | 0.85 | 0.84 | 0.89 | 0.91 | 0.92 | 0.89 | 0.88 | 0.89 | 0.87 | 0.85 | 0.83 | 0.75 | 0.71 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.65 | 0.62 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | 0.59 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | 0.57 | 0.54 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.64 | 0.68 | 0.71 | 0.79 | 0.98 | 0.84 | 0.87 | 0.91 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 33,644 ÷ 49,902 = 0.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从债务总额和总资本的变化趋势来看，报告期内债务总额整体呈现出一定的波动性，尤其在2021年到2022年期间有所上升，然后逐渐趋于稳定。具体而言，债务总额在2020年初为29215百万，经过一些波动后在2022年达到高点34725百万，而在2023年及之后的季度里，债务总额略有下降，显示公司在偿债或结构调整方面可能采取了措施。与此同时，总资本则持续呈现增长，从2020年初的45206百万逐步上升到2025年上半年的49902百万，表明公司在扩大资本基础或积累资产方面表现积极。
债务与总资本比率是在出现动态变化的，反映了公司资本结构的调整趋势。该比率在整个期间内存在一定的波动，最低点为0.62（2020年12月31日），最高点为0.75（2022年9月30日），随后逐步下降至大约0.66。这表明公司在某些时期增加了债务负担，但整体趋势偏向于降低债务比例，可能意味着公司在逐步优化资本结构以减少财务风险，增强财务稳健性。
总体而言，企业在报告期内表现出债务水平的适度上升与总资本的持续增长并行的态势，且债务占比呈现逐渐降低的趋势，显示公司可能在寻求资产扩张的同时亦在控制财务杠杆水平，保持财务风险在合理范围内。这些动态变化反映了企业管理层在资本配置和财务结构方面的调整策略，可能旨在实现稳定的财务表现和风险管理。
资产负债率
Union Pacific Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务 | 2,522) | 2,227) | 1,425) | 1,652) | 727) | 733) | 1,423) | 1,724) | 1,745) | 2,592) | 1,678) | 1,678) | 2,334) | 1,559) | 2,166) | 1,835) | 1,110) | 1,565) | 1,069) | 1,980) | 1,990) | 1,511) | |||||||
| 一年后到期的债务 | 30,291) | 30,615) | 29,767) | 29,761) | 31,165) | 31,195) | 31,156) | 31,153) | 31,557) | 31,192) | 31,648) | 31,744) | 29,673) | 30,680) | 27,563) | 27,560) | 27,702) | 25,117) | 25,660) | 26,080) | 26,439) | 26,365) | |||||||
| 总债务 | 32,813) | 32,842) | 31,192) | 31,413) | 31,892) | 31,928) | 32,579) | 32,877) | 33,302) | 33,784) | 33,326) | 33,422) | 32,007) | 32,239) | 29,729) | 29,395) | 28,812) | 26,682) | 26,729) | 28,060) | 28,429) | 27,876) | |||||||
| 总资产 | 68,576) | 68,492) | 67,715) | 67,570) | 67,817) | 67,266) | 67,132) | 66,540) | 66,033) | 65,968) | 65,449) | 65,343) | 64,440) | 64,051) | 63,525) | 62,360) | 62,073) | 61,793) | 62,398) | 63,714) | 63,555) | 62,216) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.48 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.28 | 0.24 | 0.25 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.19 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.35 | 0.36 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.48 | 0.48 | 0.46 | 0.35 | 0.33 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.35 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.29 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.40 | 0.41 | 0.43 | 0.47 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 32,813 ÷ 68,576 = 0.48
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从所提供的财务数据中可以观察到，公司的总债务和总资产在报告期间表现出一定的波动性。总体趋势显示，总资产逐步增加，从2020年3月的62,216百万逐年上升至2025年6月的68,586百万，反映出公司在持续资产规模增长，可能通过资本投资或业务扩展实现了资产积累。
与此同时，债务水平也呈现逐步上升的趋势，从2020年3月的27,876百万增加到2025年6月的32,813百万。这表明公司在扩张过程中增加了债务融资，可能旨在支持其增长战略或改善运营资本结构。然而，债务的总体规模未显示出剧烈波动，显示出较为稳定的债务管理策略。
资产负债率方面，数据显示从2020年初的0.45逐渐上升至2022年和2023年期间的0.51，随后略微下降至零点47到零点48的区间。这说明公司在扩张时期的负债比率曾经略微上升，但整体仍然维持在相对合理的范围内，没有出现明显的财务风险上升的迹象。当资产规模持续增长时，负债比率保持在较为稳定的水平，反映出公司在债务融资和资产扩张之间保持了较好的平衡。
综上所述，该公司在报告期间展现出资产逐步扩张、债务与资产同步增长的稳健趋势。虽然债务水平逐年增加，但资产负债率仍然保持在合理范围内，显示出风险控制的有效性。未来若能持续监控负债水平与资产增长的关系，可能进一步提升财务稳健性，同时为公司持续扩展提供有力支撑。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Union Pacific Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务 | 2,522) | 2,227) | 1,425) | 1,652) | 727) | 733) | 1,423) | 1,724) | 1,745) | 2,592) | 1,678) | 1,678) | 2,334) | 1,559) | 2,166) | 1,835) | 1,110) | 1,565) | 1,069) | 1,980) | 1,990) | 1,511) | |||||||
| 一年后到期的债务 | 30,291) | 30,615) | 29,767) | 29,761) | 31,165) | 31,195) | 31,156) | 31,153) | 31,557) | 31,192) | 31,648) | 31,744) | 29,673) | 30,680) | 27,563) | 27,560) | 27,702) | 25,117) | 25,660) | 26,080) | 26,439) | 26,365) | |||||||
| 总债务 | 32,813) | 32,842) | 31,192) | 31,413) | 31,892) | 31,928) | 32,579) | 32,877) | 33,302) | 33,784) | 33,326) | 33,422) | 32,007) | 32,239) | 29,729) | 29,395) | 28,812) | 26,682) | 26,729) | 28,060) | 28,429) | 27,876) | |||||||
| 非流动经营租赁负债 | 831) | 758) | 925) | 934) | 988) | 1,016) | 1,245) | 1,244) | 1,217) | 1,233) | 1,300) | 1,303) | 1,295) | 1,291) | 1,429) | 1,262) | 1,256) | 1,171) | 1,283) | 1,293) | 1,320) | 1,339) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 33,644) | 33,600) | 32,117) | 32,347) | 32,880) | 32,944) | 33,824) | 34,121) | 34,519) | 35,017) | 34,626) | 34,725) | 33,302) | 33,530) | 31,158) | 30,657) | 30,068) | 27,853) | 28,012) | 29,353) | 29,749) | 29,215) | |||||||
| 总资产 | 68,576) | 68,492) | 67,715) | 67,570) | 67,817) | 67,266) | 67,132) | 66,540) | 66,033) | 65,968) | 65,449) | 65,343) | 64,440) | 64,051) | 63,525) | 62,360) | 62,073) | 61,793) | 62,398) | 63,714) | 63,555) | 62,216) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.49 | 0.49 | 0.47 | 0.48 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.52 | 0.52 | 0.49 | 0.49 | 0.48 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.47 | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.48 | 0.47 | 0.48 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.34 | 0.29 | 0.30 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.25 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | 0.48 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | 0.57 | 0.55 | 0.45 | 0.44 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.41 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.52 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 33,644 ÷ 68,576 = 0.49
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从债务总额的变化趋势来看，该公司的总债务在观测期间内呈现出一定的上升趋势，从2020年第一季度的29215百万，逐步增长至2025年第二季度的33644百万。尽管在某些季度出现波动，整体来看债务规模持续扩大，显示公司在扩展业务或资本投资方面呈现一定的债务依赖性。
在资产规模方面，总资产整体保持增长态势，从2020年第一季度的62216百万提升到2025年第二季度的68576百万。这种增长既反映了公司资产规模的扩大，也可能与债务增幅同步，说明资产负债结构在持续优化或调整中。
资产负债率（包括经营租赁负债）在大部分时间段内逐步上升，特别是在2020年第四季度至2022年第二季度期间，从0.45逐渐上升到0.53，表明公司的资产负债相对规模相对增加。此后，比例有所回落，至2024年第二季度回落至0.48，显示公司在资产负债管理上有一定的调整或改善。整体来看，资产负债率的波动说明公司在扩大资产规模的同时，可能采取了风险控制措施，以保持合理的财务杠杆水平，减少财务风险。
综述而言，该公司在观察期内经历了资产和债务规模的持续增长，但伴随着资产负债率的上升。此趋势反映公司在积极扩展业务规模的同时，也面临财务杠杆压力的增加。未来的财务策略应留意资产负债比率的变化，确保在业务扩展的同时，优化财务结构，控制潜在的财务风险。
财务杠杆率
Union Pacific Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 68,576) | 68,492) | 67,715) | 67,570) | 67,817) | 67,266) | 67,132) | 66,540) | 66,033) | 65,968) | 65,449) | 65,343) | 64,440) | 64,051) | 63,525) | 62,360) | 62,073) | 61,793) | 62,398) | 63,714) | 63,555) | 62,216) | |||||||
| 普通股股东权益 | 16,258) | 16,039) | 16,890) | 16,584) | 16,489) | 15,665) | 14,788) | 14,004) | 13,194) | 12,454) | 12,163) | 11,743) | 12,710) | 11,897) | 14,161) | 13,917) | 14,303) | 16,254) | 16,958) | 17,199) | 16,452) | 15,991) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 4.22 | 4.27 | 4.01 | 4.07 | 4.11 | 4.29 | 4.54 | 4.75 | 5.00 | 5.30 | 5.38 | 5.56 | 5.07 | 5.38 | 4.49 | 4.48 | 4.34 | 3.80 | 3.68 | 3.70 | 3.86 | 3.89 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3.23 | 3.19 | 3.15 | 3.26 | 3.29 | 3.30 | 3.34 | 3.47 | 3.55 | 3.41 | 3.45 | 3.43 | 3.38 | 3.37 | 3.43 | 3.77 | 3.86 | 3.99 | 4.02 | 3.72 | 3.75 | 3.77 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 2.48 | 2.40 | 2.38 | 3.19 | 3.36 | 3.58 | 3.44 | 3.84 | 3.93 | 4.32 | 4.37 | 4.98 | 4.66 | 3.68 | 2.68 | 2.65 | 2.56 | 2.55 | 2.71 | 3.23 | 2.96 | 2.65 | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 5.77 | 6.03 | 5.84 | 6.35 | 6.96 | 7.83 | 7.63 | 8.26 | 9.52 | 10.56 | 9.77 | 14.08 | 17.76 | 19.05 | 13.56 | 12.76 | 14.49 | 11.84 | 9.99 | 8.74 | 6.45 | 5.63 | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 4.50 | 4.37 | 4.19 | 4.05 | 4.08 | 4.00 | 4.09 | 3.67 | 3.51 | 3.60 | 3.59 | 4.10 | 4.30 | 4.55 | 4.87 | 5.46 | 6.00 | 8.86 | 94.99 | 11.16 | 14.22 | 18.46 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 普通股股东权益
= 68,576 ÷ 16,258 = 4.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，公司的总资产在报告期内呈现出缓慢的增长态势。2020年第一季度的总资产为6,221.6百万美元，经过连续的增长，到2025年第二季度已达到6,859.6百万美元，显示资产规模持续扩大。这种逐步增长表明公司在资产积累和规模扩张方面保持了一定的稳定性与积极性，特别是在2022年后，资产增幅较为明显，可能反映出公司在此期间进行了资产的补充或扩张措施。
普通股股东权益在观察期内波动较大，整体呈现出逐步上升的趋势。从2020年第一季度的15,991百万美元，到2025年第二季度达到16,258百万美元，显示公司股东权益有一定的增长。尽管在个别季度出现下降（如2021年第三季度的股东权益略有减少），但总体来看，股东权益呈现出逐季增加的趋势。这可能意味着公司在利润留存或权益融资方面表现较为稳健，增强了股东权益的基础。
财务杠杆率在报告期内显示出较明显的变化趋势。2020年开始时财务杠杆率约为3.89，随后在2021年一季度逐步上升到4.49。之后，杠杆率在2022年达到高峰的5.56年，之后逐步下降，至2025年第二季度的4.27。整体来看，财务杠杆率经历了一个上升-下降的波动过程，高点可能反映公司在扩张初期运用了较高负债度以支持资产增长，而后逐渐调整杠杆水平，趋于更加稳健的财务结构。这种变化表明公司在借贷策略上可能进行了调整，以降低风险或优化资本结构，保持财务健康。
综上所述，公司资产规模持续扩大，股东权益稳步上升，但伴随着财务杠杆率的波动，显示其在资产扩张和债务管理方面存在一定的调整。未来若能保持资产规模增长的同时，合理控制杠杆水平，将有助于公司实现稳健发展和财务风险的控制。需要关注的是，财务杠杆率的变化可能影响公司偿债能力和财务安全水平，应密切监测其发展趋势，以优化资产和负债结构，确保长期财务稳健。
利息覆盖率
Union Pacific Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 1,876) | 1,626) | 1,762) | 1,671) | 1,673) | 1,641) | 1,652) | 1,528) | 1,569) | 1,630) | 1,638) | 1,895) | 1,835) | 1,630) | 1,711) | 1,673) | 1,798) | 1,341) | 1,380) | 1,363) | 1,132) | 1,474) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 437) | 501) | 519) | 518) | 511) | 499) | 532) | 421) | 389) | 512) | 533) | 547) | 507) | 487) | 517) | 507) | 518) | 413) | 413) | 410) | 364) | 444) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 335) | 322) | 312) | 314) | 319) | 324) | 331) | 334) | 339) | 336) | 333) | 315) | 316) | 307) | 295) | 290) | 282) | 290) | 279) | 295) | 289) | 278) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 2,648) | 2,449) | 2,593) | 2,503) | 2,503) | 2,464) | 2,515) | 2,283) | 2,297) | 2,478) | 2,504) | 2,757) | 2,658) | 2,424) | 2,523) | 2,470) | 2,598) | 2,044) | 2,072) | 2,068) | 1,785) | 2,196) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 7.94 | 7.93 | 7.93 | 7.75 | 7.47 | 7.20 | 7.14 | 7.13 | 7.59 | 8.00 | 8.14 | 8.40 | 8.34 | 8.53 | 8.33 | 8.05 | 7.66 | 6.91 | 7.12 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | 14.78 | 13.09 | 8.81 | 9.95 | 5.18 | 4.12 | 4.74 | 2.67 | 0.55 | -4.42 | -15.49 | -15.64 | -19.05 | -13.64 | -1.20 | -4.91 | -1.89 | -7.20 | -14.24 | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 4.43 | 4.65 | 3.97 | 3.40 | 3.34 | 3.02 | 2.91 | 3.09 | 2.92 | 2.44 | 1.59 | 0.40 | 0.06 | -0.56 | -0.62 | -1.71 | -4.00 | -6.18 | -7.89 | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 8.86 | 9.32 | 9.59 | 9.74 | 9.29 | 10.58 | 11.92 | 15.44 | 18.59 | 20.44 | 22.06 | 21.60 | 21.21 | 20.95 | 24.91 | 12.99 | 12.33 | 10.56 | 3.63 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= (2,648 + 2,449 + 2,593 + 2,503)
÷ (335 + 322 + 312 + 314)
= 7.94
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年第一季度至2025年第三季度，息税前利润（EBIT）展现了一定的波动，但整体呈现出相对稳定的增长态势。在2020年第二季度，受新冠疫情影响，EBIT有所下降，但随后逐步回升，并在2021年达到较高水平。2022年和2023年期间，盈利能力维持在较为稳定的水平，显示出公司在市场环境中的韧性和运营效率的改善。
利息支出在观察期内保持相对平稳，小幅波动，整体趋势偏向稳中有升，反映出公司在借贷或债务管理上的调整。尽管利息支出有所增长，但其增长幅度有限，且没有出现显著的上升压力，为公司的财务风险提供了一定缓冲。
利息覆盖率作为衡量公司偿债能力的重要指标，在整个期间均保持在较高水准，范围大致在7.1到8.5之间。此稳定区间表明公司盈利能力较强，能够持续覆盖其利息支出，显示出良好的财务健康状况。这一指标的波动虽存在，但幅度有限，说明公司在债务管理和盈利能力方面较为稳健。
总体来看，公司在延续盈利的基础上，保持了稳定的财务结构。虽然存在一定的盈利波动，但整体利润水平逐渐趋于稳定或略有提升。财务指标的表现基本符合稳健增长的预期，反映出公司在面对市场不确定性时具备一定的抗风险能力。