偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
United Parcel Service Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
在观察期间内，资本结构与偿债能力呈现出明显的阶段性波动和趋势性变化。
- 杠杆水平与资本结构
- 债务与股东权益比率在2022年呈现下降趋势，于2022年12月31日触底至0.99。此后，该比率进入上升通道，至2026年3月31日回升至1.55，显示出对债务融资依赖程度的增加。若计入经营租赁负债，该趋势更为显著，比率从1.65波动并最终攀升至1.82。
- 债务与总资本比率表现出类似的轨迹，在2022年底降至0.50的低点后，逐步回升并稳定在0.60至0.61之间。这表明资本构成在经历短暂的去杠杆化后，重新向高债务占比转移。
- 财务杠杆率在2022年第四季度降至3.59，随后持续攀升，在2026年第一季度达到4.56，基本回到了观察期初的水平，反映出资产规模的扩张在较大程度上依赖于债务资金。
- 资产覆盖与偿债压力
- 资产负债率在大部分时间内保持相对稳定，维持在0.28至0.32之间。但在2025年起出现轻微上行，至2026年3月31日达到0.34。计入经营租赁负债后，资产负债率的波动区间上移至0.33至0.41，显示出租赁义务对整体资产负债结构的持续影响。
- 利息覆盖率呈现出最显著的下降趋势。该指标从2022年12月31日的峰值22.06持续且大幅度地下滑，至2026年3月31日降至7.38。这一变化表明，尽管公司仍具有覆盖利息支出的能力，但其经营利润相对于利息费用的缓冲空间已大幅压缩。
综合分析可见，资本结构在经历短期调整后，整体杠杆率呈上升趋势。与此同时，利息覆盖率的持续走低与杠杆率的上升形成对比，暗示财务成本的增加或盈利能力的相对减弱，使得债务偿还的压力在近期有所增加。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
United Parcel Service Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 长期债务、商业票据和融资租赁的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 控股权益的股权
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资本结构分析报告
- 总债务变动趋势
- 总债务在2022年至2024年底之间呈现波动状态，最低点出现在2022年12月31日的19,662百万。随后，债务规模在20,000百万至22,000百万区间内波动。进入2025年后，债务水平出现明显阶梯式上升，自2025年6月30日起跃升至24,740百万，并在随后的季度中维持在24,000百万以上的高位，至2026年3月31日为24,386百万。
- 股东权益演变
- 控股权益的股权在2022年持续增长，并在2023年3月31日达到峰值20,038百万。此后，权益规模进入下降通道，在2023年第四季度跌至17,306百万。2024年期间，权益规模在16,700百万至17,000百万之间窄幅波动。2025年起，权益规模进一步下滑并在低位徘徊，至2026年3月31日为15,763百万。
- 杠杆率分析
- 债务与股东权益比率反映了财务杠杆的动态调整。该比率在2022年第四季度降至最低点0.99，显示出资本结构的短期优化。然而，从2023年起，随着债务增加和权益减少，该比率稳步攀升。2025年第二季度和第三季度，该比率达到峰值1.57，表明财务杠杆显著提高。截至2026年3月31日，该比率维持在1.55的较高水平。
综合分析显示，资本结构在近期经历了显著转型：债务规模在2025年大幅扩张，而股东权益则从2023年初的峰值持续萎缩。这种趋势导致债务与股东权益比率大幅上升，表明财务依赖度增加，资本结构趋向于高杠杆化。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
United Parcel Service Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务、商业票据和融资租赁的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁，不包括当前到期的债券 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 控股权益的股权
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务杠杆水平在分析期间呈现整体上升趋势，主要由债务总额的增加与股东权益的规模缩减共同驱动。
- 债务总额变动
- 债务总额在2022年至2024年第一季度之间维持在23,521百万至26,449百万的区间内波动。自2025年起，债务规模出现明显增长，并在2025年9月30日达到29,211百万的峰值，随后在28,000百万上方波动，显示出资金需求或融资规模的扩大。
- 股东权益走势
- 控股权益的股权在2023年3月31日达到最高值20,038百万。此后，该指标呈现出较为持续的下降趋势，至2026年3月31日降至15,763百万。权益规模的缩减导致公司对自有资本的依赖程度降低。
- 债务与股东权益比率分析
- 该比率在2022年12月31日触及最低点1.19。随着债务上升和权益下降，比率在2024年起快速攀升，并在2025年第三季度达到1.85的最高点。到2026年3月31日，比率维持在1.82的高位，表明财务杠杆率显著提高，资本结构向高负债方向偏移。
综合来看，该期间的财务特征表现为债务规模扩张与净资产规模萎缩并存，导致整体财务风险指标上升，杠杆率在分析期末明显高于期初水平。
债务与总资本比率
United Parcel Service Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务、商业票据和融资租赁的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁，不包括当前到期的债券 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察周期内，资产结构与杠杆水平呈现出一定的波动性，且在后期表现出债务依赖度上升的趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年期间呈下降趋势，从2022年3月31日的218.81亿单位降至2022年12月31日的196.62亿单位。随后，债务规模进入波动上升期，在2025年出现显著增长，于2025年9月30日达到峰值247.82亿单位，至2026年3月31日维持在243.86亿单位的高位。
- 资本总额变动
- 总资本在2023年第一季度达到最高点422.26亿单位，随后在2024年第一季度回落至369.22亿单位的低点。此后，总资本逐步回升并企稳在400亿单位左右的水平，显示出资本规模在经历波动后趋于稳定。
- 财务杠杆分析
- 债务与总资本比率反映了财务杠杆的动态变化。该比率在2022年12月31日触底至0.50，随后呈现持续上升趋势。从2024年起，比率维持在0.54至0.61之间，并在2025年6月30日达到0.61的高点。这一趋势表明，债务在总资本中所占的比重有所增加，整体财务杠杆水平处于上升通道且在后期保持在高位。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
United Parcel Service Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 长期债务和融资租赁，不包括当前到期的债券 | |||||||||||||||||||||||
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| 经营租赁的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
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| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构分析显示，在观察期内，债务规模与资本结构呈现出一定的波动性，且整体杠杆率呈上升趋势。
- 债务总额趋势
- 债务总额在2022年至2024年期间处于波动状态，最低点出现在2022年12月（235.21亿），随后在2023年底回升至267.29亿。进入2025年后，债务规模出现显著增长，在2025年6月达到289.09亿的峰值，并在随后的季度中维持在285亿至287亿的较高区间。
- 总资本变动
- 总资本在分析期间表现出相对稳定性，数值波动区间主要在400亿至460亿之间。最高值出现在2023年3月（464.33亿），随后在2025年3月回落至412.54亿，并在2025年年中回升，最终稳定在440亿至450亿水平。
- 债务与总资本比率分析
- 该财务比率经历了先下降后上升的周期。比率从2022年3月的0.62下降至2022年12月的最低点0.54，显示出短期的去杠杆趋势。然而，从2023年起，该比率逐步回升，并在2025年6月攀升至0.65的高位，随后在2025年下半年至2026年一季度持续维持在0.64至0.65的区间。
综合分析表明，债务的增长幅度在近期超过了总资本的同步增长，导致债务与总资本比率在2025年后维持在历史高点，反映出资本结构中债务依赖程度的提高。
资产负债率
United Parcel Service Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该期间的财务数据显示，整体资本结构在较长时间内保持相对稳定，但在后期出现了杠杆率上升的趋势。
- 总债务趋势
- 从2022年第一季度到2024年第四季度，总债务在196.62亿至222.64亿之间波动，未呈现明显的单边增长或下降趋势。然而，自2025年第二季度起，债务水平出现显著上升，由222.05亿增至247.40亿，并在随后的三个季度中维持在240亿以上的高位。
- 总资产规模
- 总资产在整个观察周期内波动幅度较小，主要分布在676.28亿至730.90亿之间。在2024年第一季度触及最低点后，资产规模逐步回升，并在2025年第四季度达到峰值。总体而言，资产规模的增长速度低于债务的增长速度。
- 资产负债率分析
- 资产负债率在2022年至2024年间处于0.28至0.32的较低区间，显示出较为稳健的财务结构。但自2025年第二季度起，该比率攀升至0.35，并在2026年第一季度维持在0.34。这表明公司在近期增加了债务依赖，财务杠杆有所提高。
综合来看，该机构在2025年之前维持着较低且稳定的杠杆水平，但近期债务规模的扩张导致资产负债率上升，财务结构向高杠杆方向轻微偏移。
资产负债率（包括经营租赁负债）
United Parcel Service Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
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| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在2022年第一季度至2026年第一季度的观察期内，财务结构呈现出债务规模稳步扩张而资产规模相对平稳的特征，导致整体杠杆率有所提升。
- 债务总额趋势
- 债务规模在2022年至2024年期间处于波动状态，数值在23,521百万至26,729百万之间摆动。进入2025年，债务水平出现显著阶梯式上升，从2025年第一季度的25,594百万增长至第二季度的28,909百万，并在此后维持在28,000百万至29,000百万的高位区间。
- 总资产变动
- 总资产在整个期间内表现出较强的稳定性，主要在67,628百万至73,090百万之间波动。尽管在2024年第一季度出现了短期低点，但随后有所回升，并在2025年第四季度达到峰值，整体未出现与债务增长相匹配的剧烈扩张。
- 资产负债率分析
- 由于资产端的增长速度低于债务端的增速，资产负债率呈现缓慢上升趋势。该比率在2022年一度低至0.33，随后逐渐攀升。在2025年第二季度和第三季度达到0.41的最高点，至2026年第一季度稳定在0.40。这表明资金结构在向更高杠杆方向偏移。
综合来看，该期间的财务模式表现为通过增加债务融资来维持或微调资产规模，导致资本结构中的债务依赖度在三年间提升了约6个百分点。
财务杠杆率
United Parcel Service Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 控股权益的股权 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 控股权益的股权
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在观察期内呈现出波动但整体相对稳定的态势。总资产在676.28亿至730.90亿之间波动，于2025年12月31日达到最高点。尽管在2024年第一季度出现了阶段性低谷，但随后在2025年逐步回升，显示出资产总额的波动幅度可控。
- 股权规模分析
- 控股权益的股权在2022年至2023年第一季度期间呈现增长趋势，从154.16亿增加至峰值200.38亿。然而，自2023年第二季度起，股权规模进入波动下降通道，至2026年3月31日回落至157.63亿，整体走势呈现先升后降的特征。
- 财务杠杆率趋势
- 财务杠杆率呈现出明显的U型走势。该比率从2022年3月31日的4.55持续下降，在2023年6月30日触底至3.51，表明该阶段资本结构在向低杠杆方向优化。此后，杠杆率逐步攀升，至2026年3月31日上升至4.56，基本回到了初始水平。
- 资本结构洞察
- 财务杠杆率的回升与股权规模的下降具有高度相关性。在总资产规模保持相对稳定的背景下，股权的减少直接驱动了杠杆率的上升。这表明在观察期的后期，资本结构中债务的相对占比增加，财务依赖度有所提升。
利息覆盖率
United Parcel Service Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，该实体的盈利能力在观察期内呈现出波动下降的趋势，而财务成本则持续攀升，导致整体偿债能力指标逐步削弱。
- 息税前利润 (EBIT) 趋势
- 息税前利润在2022年处于较高水平，并在同年第四季度达到46.49亿美元的峰值。进入2023年后，利润出现显著下滑，其中2023年第三季度降至14.67亿美元的低谷。尽管在2024年和2025年期间有所回升并维持在17亿至26亿美元之间，但整体水平未能恢复至2022年的高点。至2026年第一季度，该数值再次下降至13.90亿美元。
- 利息支出分析
- 利息支出在整个观察期内呈现出稳步上升的态势。数值从2022年第一季度的1.74亿美元起步，逐步增长至2025年第三季度的峰值2.91亿美元。即便在随后的季度中略有波动，但2026年第一季度的利息支出仍维持在2.66亿美元的高位，显示出融资成本的持续增加。
- 利息覆盖率演变
- 受盈利能力下降和利息成本上升的双重影响，利息覆盖率经历了持续的下滑。2022年该比率维持在20.95至22.06之间，显示出极强的财务缓冲能力。然而，从2023年起比率迅速下降，并在2024年以后进入个位数区间。到2026年第一季度，利息覆盖率跌至7.38，为分析期间的最低值。
综上所述，盈利能力的萎缩与财务费用的增加共同作用，导致该实体的利息覆盖能力显著降低，财务风险在观察期内呈上升趋势。