现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Regeneron Pharmaceuticals Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收入	727,200)	844,600)	1,460,000)	1,391,600)	808,700)	917,700)	1,340,600)	1,432,300)	722,000)	1,159,600)	1,007,800)	968,400)	817,800)	1,197,100)	1,315,700)	852,100)	973,500)	2,229,000)	1,632,200)	3,098,900)	1,115,200)
折旧和摊销	123,200)	145,000)	136,700)	135,100)	126,900)	126,400)	121,700)	120,700)	114,100)	113,000)	105,400)	103,100)	99,500)	100,100)	92,600)	74,400)	74,300)	74,500)	73,200)	71,100)	67,400)
基于股票的薪酬费用	257,400)	249,300)	237,000)	251,700)	255,700)	304,400)	225,100)	223,200)	230,100)	240,400)	203,900)	202,000)	238,700)	232,000)	166,300)	159,800)	166,900)	188,400)	136,900)	145,500)	130,900)
（收益）有价证券和其他证券的损失，净额	(25,000)	21,500)	(577,700)	(250,000)	(139,900)	212,900)	(134,700)	(392,600)	196,100)	(58,100)	127,000)	30,900)	166,600)	(80,600)	(253,500)	166,400)	204,500)	137,600)	29,300)	(409,500)	(144,400)
其他，净	55,600)	136,900)	16,300)	(20,900)	3,200)	68,000)	(29,000)	(3,000)	100)	(17,500)	(11,800)	8,600)	20,600)	169,000)	60,700)	249,000)	84,300)	304,300)	71,800)	163,900)	28,700)
递延所得税	(96,000)	(232,500)	(278,600)	(135,200)	(139,100)	(280,200)	(168,600)	(118,100)	(190,400)	(286,300)	(125,700)	(209,300)	(216,500)	(279,700)	(85,700)	(156,000)	(225,000)	(205,900)	7,000)	41,700)	10,100)
应收账款（增）减	1,200)	(51,200)	(80,300)	(28,200)	657,800)	(117,800)	(388,900)	(494,100)	446,800)	(82,700)	(463,500)	(2,700)	210,100)	219,600)	(386,900)	(322,400)	1,197,500)	(584,500)	1,541,000)	(2,825,600)	(58,300)
（增加）库存减少	26,600)	2,100)	(82,600)	(42,500)	(152,300)	(117,700)	(164,400)	(181,800)	(155,800)	(47,300)	(77,200)	(100,400)	(46,800)	(144,300)	(223,500)	(240,100)	(88,600)	(163,700)	(109,100)	31,300)	(252,800)
预付费用和其他资产（增加）减少	(198,600)	82,800)	(47,900)	(230,700)	(179,500)	(55,300)	252,000)	(526,300)	(77,900)	164,300)	(275,500)	(3,400)	(5,500)	18,700)	121,200)	(243,700)	(44,800)	76,100)	(39,000)	(227,800)	(50,000)
递延收入的增加（减少）	99,600)	(3,100)	76,600)	(142,900)	17,700)	(21,200)	43,000)	89,100)	116,900)	43,000)	45,300)	(14,500)	(35,900)	(59,600)	(17,700)	100,200)	9,500)	(49,000)	(6,400)	78,800)	(143,600)
应付账款、应计费用和其他负债的增加（减少）	107,700)	(24,700)	759,200)	216,400)	(214,100)	225,600)	194,400)	204,600)	110,500)	(138,700)	578,600)	39,700)	119,000)	347,600)	(160,300)	(75,300)	(250,400)	365,700)	76,700)	458,400)	(34,700)
资产和负债变动	36,500)	5,900)	625,000)	(227,900)	129,600)	(86,400)	(63,900)	(908,500)	440,500)	(61,400)	(192,300)	(81,300)	240,900)	382,000)	(667,200)	(781,300)	823,200)	(355,400)	1,463,200)	(2,484,900)	(539,400)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	351,700)	326,100)	158,700)	(247,200)	236,400)	345,100)	(49,400)	(1,078,300)	790,500)	(69,900)	106,500)	54,000)	549,800)	522,800)	(686,800)	(287,700)	1,128,200)	143,500)	1,781,400)	(2,472,200)	(446,700)
经营活动产生的现金净额	1,078,900)	1,170,700)	1,618,700)	1,144,400)	1,045,100)	1,262,800)	1,291,200)	354,000)	1,512,500)	1,089,700)	1,114,300)	1,022,400)	1,367,600)	1,719,900)	628,900)	564,400)	2,101,700)	2,372,500)	3,413,600)	626,700)	668,500)
购买有价证券和其他有价证券	(2,755,900)	(2,043,700)	(3,520,200)	(2,855,100)	(2,539,300)	(1,952,900)	(4,591,100)	(4,415,900)	(5,657,500)	(2,131,800)	(3,243,100)	(4,521,700)	(1,749,400)	(3,142,900)	(570,100)	(1,465,100)	(2,309,800)	(2,175,800)	(2,985,800)	(526,500)	(1,360,000)
有价证券和其他证券的出售或到期日	2,606,500)	2,555,000)	3,365,000)	2,167,900)	3,458,300)	2,582,000)	4,258,600)	4,054,500)	4,132,200)	2,382,900)	2,997,800)	2,268,700)	1,792,800)	1,537,400)	1,831,700)	1,435,100)	746,300)	318,000)	680,200)	800,800)	416,300)
资本支出	(230,600)	(248,700)	(201,400)	(219,000)	(229,300)	(199,600)	(241,900)	(180,500)	(133,900)	(251,400)	(176,000)	(113,000)	(178,200)	(152,200)	(142,500)	(153,600)	(141,800)	(154,900)	(133,200)	(148,500)	(115,300)
无形资产的支付	(48,900)	(42,000)	(43,300)	(187,800)	(42,200)	(67,400)	—)	(30,400)	(27,900)	(62,100)	(23,900)	(20,900)	(100,900)	(100,000)	(926,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售不动产、厂房和设备的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购，扣除收购的现金	—)	(300)	(3,000)	—)	—)	(11,500)	—)	(5,000)	—)	(3,800)	(51,100)	—)	—)	—)	—)	(230,300)	—)	—)	—)	—)	—)
投资活动产生的现金净额（用于）	(428,900)	220,300)	(402,900)	(1,094,000)	647,500)	350,600)	(574,400)	(557,200)	(1,687,100)	(66,200)	(496,300)	(2,386,900)	(235,700)	(1,857,700)	192,300)	(413,900)	(1,705,300)	(2,012,700)	(2,438,800)	125,800)	(1,059,000)
发行普通股所得款项	163,100)	503,500)	40,300)	31,500)	60,600)	90,900)	254,700)	437,600)	682,100)	301,000)	268,600)	90,700)	485,200)	372,600)	318,500)	306,800)	521,600)	542,700)	821,400)	213,200)	95,000)
与为履行员工纳税义务而投标的普通股有关的付款	(73,200)	(519,200)	(3,000)	(5,600)	(4,300)	(253,400)	(120,200)	(311,800)	(343,700)	(458,100)	(129,400)	(16,100)	(97,000)	(189,100)	(108,900)	(48,900)	(98,800)	(582,400)	(269,600)	(26,200)	(154,500)
普通股回购	(794,300)	(671,700)	(664,000)	(1,061,500)	(1,041,400)	(973,000)	(735,100)	(603,900)	(291,300)	(289,000)	(546,500)	(688,800)	(710,700)	(431,100)	(934,600)	(359,000)	(358,100)	(866,900)	(166,400)	(305,200)	(306,900)
已支付的股息	(97,800)	(92,700)	(91,200)	(92,600)	(93,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	—)	—)	—)	—)	(10,300)	—)	(33,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(802,200)	(780,100)	(717,900)	(1,128,200)	(1,089,200)	(1,135,500)	(634,000)	(478,100)	47,100)	(446,100)	(407,300)	(614,200)	(322,500)	(247,600)	(725,000)	(101,100)	64,700)	(906,600)	385,400)	(118,200)	(366,400)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(900)	(300)	(400)	400)	600)	(700)	800)	(300)	(500)	200)	(200)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	(153,100)	610,600)	497,500)	(1,077,400)	604,000)	477,200)	83,600)	(681,600)	(128,000)	577,600)	210,500)	(1,979,100)	809,400)	(385,400)	96,200)	49,400)	461,100)	(546,800)	1,360,200)	634,300)	(756,900)

该财务数据的分析结果显示，在观察期内，业务表现出较强的现金产生能力，但净利润存在显著的季度波动。其成本结构和资本配置策略在时间维度上呈现出明显的演变趋势。

盈利能力与经营现金流: 净收入在分析周期内波动较大。2021年曾出现较高峰值，随后在2022年至2026年初期间进入一个相对稳定的区间，季度净收入大多分布在7亿至14亿美元之间。尽管利润波动，但经营活动产生的现金净额表现出极强的韧性，绝大多数季度维持在10亿美元以上，显示出核心业务具备高效的现金转化能力。
成本与费用趋势: 折旧和摊销费用呈现出持续且稳定的上升趋势，从2021年第一季度的6,740万美元增加到2025年第四季度的1.45亿美元，这通常反映了固定资产投资的规模扩大。同时，基于股票的薪酬费用也呈增长态势，从初期的1.3亿美元规模逐步提升至2.5亿美元左右，表明人力成本及激励机制的规模在扩大。
投资活动与资本支出: 资本支出表现出明显的增长模式，从早期的1.1亿至1.5亿美元区间上升至后期2.0亿至2.5亿美元的区间，显示出对基础设施或研发能力的持续投入。在投资活动方面，该实体维持着高度活跃的有价证券交易，季度性地进行大规模的证券购买与出售，利用流动资产进行资金管理。
筹资活动与股东回报: 筹资活动现金流在后期普遍为负，主要驱动因素为股东回报的增加。普通股回购是长期采取的主要手段，每季度支出规模在2.9亿至10.6亿美元之间波动。值得注意的是，从2024年第四季度起，股东回报结构发生了变化，引入了季度现金股息，每季度支付金额稳定在9,000万美元至1亿美元之间。
资产负债变动分析: 资产和负债的变动对现金流的影响具有高度的周期性。应收账款和预付费用经常出现大幅度的季度性增减，这表明其结算周期或采购模式存在季节性特征。递延所得税在多个季度呈现负值，对净利润与现金流之间的调节产生了重要影响。

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

现金流量表 季度数据

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