现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Bristol-Myers Squibb Co.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
净收益（亏损）	2,195)	1,313)	2,462)	76)	1,215)	1,684)	(11,908)	1,762)	1,934)	2,077)	2,267)	2,025)	1,608)	1,429)	1,283)	2,372)	1,552)	1,061)	2,029)	(10,027)	1,878)	(80)	(766)
折旧和摊销净额	1,011)	1,011)	1,012)	1,880)	2,592)	2,596)	2,532)	2,464)	2,435)	2,432)	2,429)	2,521)	2,588)	2,583)	2,584)	2,579)	2,727)	2,712)	2,668)	2,690)	2,655)	2,558)	2,477)
递延所得税	(359)	(437)	223)	(791)	(256)	(331)	(711)	(1,327)	(327)	(1,086)	(548)	(624)	(645)	(782)	(687)	(1,266)	(32)	(163)	68)	(436)	54)	1,418)	(53)
基于股票的薪酬	139)	137)	144)	120)	129)	125)	133)	127)	132)	137)	122)	119)	115)	116)	107)	133)	142)	157)	151)	171)	185)	213)	210)
减值准备	196)	318)	—)	1,953)	139)	870)	1)	29)	159)	47)	20)	35)	61)	42)	41)	15)	613)	240)	339)	1,072)	15)	63)	53)
资产剥离收益和特许权使用费	(295)	(293)	(292)	(281)	(288)	(270)	(280)	(245)	(222)	(223)	(194)	(243)	(208)	(225)	(387)	(222)	(160)	(167)	(135)	(213)	(191)	(122)	(173)
获得IPRD	633)	1,507)	188)	30)	262)	132)	12,949)	600)	80)	158)	75)	52)	30)	400)	333)	86)	270)	796)	5)	12,259)	178)	54)	46)
股权投资（收益）损失，净额	(190)	22)	78)	205)	(12)	(107)	(102)	(53)	—)	58)	155)	(165)	14)	308)	644)	469)	(465)	(148)	(601)	(504)	(245)	(817)	338)
或有对价公允价值调整	—)	336)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他调整	(74)	(12)	10)	(29)	103)	(2)	22)	40)	269)	(13)	4)	44)	(40)	(37)	256)	(53)	(31)	(15)	(266)	(1,188)	(1,024)	(205)	526)
应收帐款	155)	(484)	15)	143)	661)	(1,019)	479)	(508)	(247)	(65)	(175)	(106)	(674)	(669)	786)	(168)	(260)	(693)	67)	(290)	(159)	546)	(743)
库存	(90)	4)	(169)	175)	(218)	(225)	(218)	(197)	(256)	(16)	(282)	(41)	(16)	(13)	1)	(128)	30)	5)	106)	101)	481)	642)	1,448)
应付帐款	160)	13)	(85)	517)	(374)	(259)	300)	444)	(268)	(165)	187)	405)	(300)	(19)	23)	226)	(139)	(145)	303)	132)	(424)	(223)	703)
回扣和折扣	1,703)	881)	(627)	(405)	1,819)	735)	(665)	(211)	1,533)	492)	(910)	(303)	1,140)	520)	(930)	(39)	908)	215)	(221)	—)	—)	—)	—)
应交所得税	887)	(621)	54)	121)	(348)	(1,943)	910)	1,044)	(412)	(2,119)	884)	(1,113)	60)	(1,201)	831)	(222)	(46)	(1,022)	227)	(201)	(2,289)	(44)	229)
其他	240)	222)	(1,059)	725)	167)	340)	(608)	283)	(59)	173)	(1,064)	700)	(46)	(191)	(1,073)	275)	157)	227)	(916)	104)	1,105)	223)	(358)
经营资产和负债的变化	3,055)	15)	(1,871)	1,276)	1,707)	(2,371)	198)	855)	291)	(1,700)	(1,360)	(458)	164)	(1,573)	(362)	(56)	650)	(1,413)	(434)	(154)	(1,286)	1,144)	1,279)
将净收益（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	4,116)	2,604)	(508)	4,363)	4,376)	642)	14,742)	2,490)	2,817)	(190)	703)	1,281)	2,079)	832)	2,529)	1,685)	3,714)	1,999)	1,795)	13,697)	341)	4,306)	4,703)
经营活动产生的现金净额	6,311)	3,917)	1,954)	4,439)	5,591)	2,326)	2,834)	4,252)	4,751)	1,887)	2,970)	3,306)	3,687)	2,261)	3,812)	4,057)	5,266)	3,060)	3,824)	3,670)	2,219)	4,226)	3,937)
有价债务证券的出售和到期	829)	524)	220)	62)	238)	75)	747)	41)	365)	270)	57)	1,206)	1,417)	1,688)	2,100)	1,244)	984)	1,186)	782)	1,523)	1,220)	2,143)	1,394)
购买有价债务证券	(665)	(621)	(636)	(371)	(40)	(84)	(274)	(717)	(502)	(355)	(200)	(26)	(274)	(1,578)	(1,714)	(2,070)	(1,065)	(1,041)	(1,302)	(1,024)	(1,191)	(1,222)	(735)
出售股权投资所得款项	49)	—)	12)	205)	—)	55)	5)	—)	148)	5)	62)	5)	63)	148)	2)	1,521)	244)	409)	405)	115)	2)	12)	—)
资本支出	(320)	(361)	(260)	(378)	(324)	(262)	(284)	(330)	(342)	(259)	(278)	(346)	(247)	(272)	(253)	(320)	(270)	(210)	(173)	(283)	(153)	(131)	(186)
资产剥离和其他收益	279)	270)	243)	333)	255)	270)	241)	241)	247)	194)	227)	490)	221)	192)	402)	178)	188)	202)	180)	205)	200)	131)	205)
收购款项和其他付款，扣除购置的现金	(1,874)	(285)	(78)	(47)	(348)	(1,373)	(20,053)	(581)	(326)	(184)	(78)	(116)	(3,261)	(467)	(442)	(152)	(1,057)	(366)	(35)	(12,663)	(243)	(110)	(68)
投资活动产生的现金净额（用于）	(1,702)	(473)	(499)	(196)	(219)	(1,319)	(19,618)	(1,346)	(410)	(329)	(210)	1,213)	(2,081)	(289)	95)	401)	(976)	180)	(143)	(12,127)	(165)	823)	610)
发行短期债务所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,987)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
偿还短期债务	—)	—)	—)	—)	(269)	(2,731)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他短期融资债务净额	5)	58)	368)	(405)	95)	326)	83)	(353)	(10)	115)	128)	136)	(72)	88)	42)	(114)	139)	(123)	(62)	(3)	(242)	(48)	26)
发行长期债券所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,883)	4,455)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,926)	—)	—)	—)	—)	6,945)	—)	—)	—)
偿还长期债务	(229)	(643)	—)	—)	(2,478)	(395)	—)	(2,000)	—)	(239)	(1,640)	—)	(2,785)	(2,877)	(5,769)	—)	(500)	(1,000)	(4,522)	(1,250)	(1,500)	—)	—)
回购普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,000)	(905)	(250)	(2,416)	(585)	—)	(5,000)	(2,751)	(525)	(1,236)	(1,775)	(1,465)	—)	—)	(81)
股息	(1,263)	(1,262)	(1,258)	(1,218)	(1,216)	(1,217)	(1,212)	(1,160)	(1,191)	(1,197)	(1,196)	(1,145)	(1,154)	(1,150)	(1,185)	(1,099)	(1,090)	(1,099)	(1,108)	(1,021)	(1,016)	(1,021)	(1,017)
股票期权所得款项及其他净额	(3)	11)	(103)	(19)	16)	(6)	(97)	25)	41)	53)	(92)	179)	53)	419)	333)	(3)	196)	276)	172)	277)	171)	76)	18)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(1,490)	(1,836)	(993)	(1,642)	(3,852)	(4,023)	14,644)	967)	(5,160)	(2,173)	(3,050)	(3,246)	(4,543)	(3,520)	(5,653)	(3,967)	(1,780)	(3,182)	(7,295)	3,483)	(2,587)	(993)	(1,054)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(4)	128)	66)	(147)	77)	(22)	(45)	78)	(38)	(8)	13)	95)	(66)	(71)	9)	(54)	(28)	18)	(38)	87)	31)	60)	(67)
现金、现金等价物和限制性现金的增（减）	3,115)	1,736)	528)	2,454)	1,597)	(3,038)	(2,185)	3,951)	(857)	(623)	(277)	1,368)	(3,003)	(1,619)	(1,737)	437)	2,482)	76)	(3,652)	(4,887)	(502)	4,116)	3,426)

以下是对财务数据的分析总结。

净收益（亏损）: 净收益（亏损）在观察期内波动较大。2020年出现显著亏损，随后在2021年大幅改善，并在2021年末达到峰值。2022年收益相对稳定，但2023年初再次出现大幅亏损，随后逐渐恢复。2024年收益呈现先降后升的趋势，2025年上半年收益略有波动。整体而言，净收益表现出周期性变化，受特定时期内事件的影响较大。
折旧和摊销净额: 折旧和摊销净额在整个期间内保持相对稳定，略有波动。在2020年至2021年期间，该数值略有上升，随后趋于平稳。2024年出现显著下降，随后略有回升。这种稳定性表明公司在固定资产和无形资产方面的投资和处置活动相对均衡。
递延所得税: 递延所得税的数值波动较大，且正负交替。2020年和2021年出现负值，表明存在递延所得税负债。2022年和2023年持续为负值，但绝对值有所降低。2024年和2025年上半年出现正值，表明存在递延所得税资产。这种波动可能与公司应纳税所得额的变化以及税收政策的调整有关。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬在整个期间内呈现缓慢下降趋势。虽然波动存在，但整体水平逐渐降低，表明公司可能在调整其员工激励计划，或减少了基于股票的薪酬支出。
减值准备: 减值准备在观察期内波动显著。2020年末出现大幅增加，随后在2021年有所回落，但在2021年9月再次增加。2022年和2023年减值准备相对较低，但在2024年再次大幅增加。这种波动可能反映了公司资产价值的评估变化，以及对未来现金流预期的调整。
资产剥离收益和特许权使用费: 资产剥离收益和特许权使用费均为负值，且在整个期间内保持相对稳定。这表明公司可能持续进行资产剥离活动，但这些活动并未带来显著的收益。
获得IPRD: 获得IPRD的数值波动极大，2020年12月31日出现峰值，随后大幅下降。2023年12月31日再次出现峰值，表明公司可能在特定时期内获得了重要的知识产权许可收入。这种波动性表明IPRD的获取和变现具有不确定性。
股权投资（收益）损失，净额: 股权投资（收益）损失，净额在观察期内波动较大，正负交替。2020年出现收益，随后连续出现损失，并在2021年达到峰值。2022年和2023年损失有所减少，但在2024年再次出现损失。这种波动可能反映了公司投资组合中股权投资的表现变化。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在整个期间内波动较大，但总体上保持正值。2020年和2021年现金流入较强，但在2022年和2023年有所下降。2024年上半年现金流入再次增加。这种波动可能与公司经营业绩的变化以及营运资本管理有关。
资本支出: 资本支出在整个期间内保持负值，表明公司可能在出售固定资产。虽然波动存在，但整体水平相对稳定。这可能表明公司在进行资产重组，或专注于核心业务。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动提供（用于）的现金净额在观察期内波动较大，且正负交替。这表明公司在进行复杂的融资活动，包括发行债券、回购股票和支付股息。这种波动可能反映了公司对资本结构的调整以及对股东回报的承诺。

总体而言，数据表明公司财务状况复杂且波动较大。净收益、现金流和各项调整都呈现出明显的周期性变化，需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

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