现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Bristol-Myers Squibb Co.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收益（亏损）	1,085)	2,195)	1,313)	2,462)	76)	1,215)	1,684)	(11,908)	1,762)	1,934)	2,077)	2,267)	2,025)	1,608)	1,429)	1,283)	2,372)	1,552)	1,061)	2,029)
折旧和摊销净额	977)	1,011)	1,011)	1,012)	1,880)	2,592)	2,596)	2,532)	2,464)	2,435)	2,432)	2,429)	2,521)	2,588)	2,583)	2,584)	2,579)	2,727)	2,712)	2,668)
递延所得税	(392)	(359)	(437)	223)	(791)	(256)	(331)	(711)	(1,327)	(327)	(1,086)	(548)	(624)	(645)	(782)	(687)	(1,266)	(32)	(163)	68)
基于股票的薪酬	133)	139)	137)	144)	120)	129)	125)	133)	127)	132)	137)	122)	119)	115)	116)	107)	133)	142)	157)	151)
减值准备	584)	196)	318)	—)	1,953)	139)	870)	1)	29)	159)	47)	20)	35)	61)	42)	41)	15)	613)	240)	339)
资产剥离收益和特许权使用费	(285)	(295)	(293)	(292)	(281)	(288)	(270)	(280)	(245)	(222)	(223)	(194)	(243)	(208)	(225)	(387)	(222)	(160)	(167)	(135)
获得IPRD	1,393)	633)	1,507)	188)	30)	262)	132)	12,949)	600)	80)	158)	75)	52)	30)	400)	333)	86)	270)	796)	5)
股权投资（收益）损失，净额	(190)	(190)	22)	78)	205)	(12)	(107)	(102)	(53)	—)	58)	155)	(165)	14)	308)	644)	469)	(465)	(148)	(601)
或有对价公允价值调整	15)	—)	336)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他调整	308)	(74)	(12)	10)	(29)	103)	(2)	22)	40)	269)	(13)	4)	44)	(40)	(37)	256)	(53)	(31)	(15)	(266)
应收帐款	19)	155)	(484)	15)	143)	661)	(1,019)	479)	(508)	(247)	(65)	(175)	(106)	(674)	(669)	786)	(168)	(260)	(693)	67)
库存	71)	(90)	4)	(169)	175)	(218)	(225)	(218)	(197)	(256)	(16)	(282)	(41)	(16)	(13)	1)	(128)	30)	5)	106)
应付帐款	(90)	160)	13)	(85)	517)	(374)	(259)	300)	444)	(268)	(165)	187)	405)	(300)	(19)	23)	226)	(139)	(145)	303)
回扣和折扣	(2,398)	1,703)	881)	(627)	(405)	1,819)	735)	(665)	(211)	1,533)	492)	(910)	(303)	1,140)	520)	(930)	(39)	908)	215)	(221)
应交所得税	(324)	887)	(621)	54)	121)	(348)	(1,943)	910)	1,044)	(412)	(2,119)	884)	(1,113)	60)	(1,201)	831)	(222)	(46)	(1,022)	227)
其他	1,068)	240)	222)	(1,059)	725)	167)	340)	(608)	283)	(59)	173)	(1,064)	700)	(46)	(191)	(1,073)	275)	157)	227)	(916)
经营资产和负债的变化	(1,654)	3,055)	15)	(1,871)	1,276)	1,707)	(2,371)	198)	855)	291)	(1,700)	(1,360)	(458)	164)	(1,573)	(362)	(56)	650)	(1,413)	(434)
将净收益（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	889)	4,116)	2,604)	(508)	4,363)	4,376)	642)	14,742)	2,490)	2,817)	(190)	703)	1,281)	2,079)	832)	2,529)	1,685)	3,714)	1,999)	1,795)
经营活动产生的现金净额	1,974)	6,311)	3,917)	1,954)	4,439)	5,591)	2,326)	2,834)	4,252)	4,751)	1,887)	2,970)	3,306)	3,687)	2,261)	3,812)	4,057)	5,266)	3,060)	3,824)
有价债务证券的出售和到期	402)	829)	524)	220)	62)	238)	75)	747)	41)	365)	270)	57)	1,206)	1,417)	1,688)	2,100)	1,244)	984)	1,186)	782)
购买有价债务证券	(78)	(665)	(621)	(636)	(371)	(40)	(84)	(274)	(717)	(502)	(355)	(200)	(26)	(274)	(1,578)	(1,714)	(2,070)	(1,065)	(1,041)	(1,302)
出售股权投资所得款项	16)	49)	—)	12)	205)	—)	55)	5)	—)	148)	5)	62)	5)	63)	148)	2)	1,521)	244)	409)	405)
资本支出	(370)	(320)	(361)	(260)	(378)	(324)	(262)	(284)	(330)	(342)	(259)	(278)	(346)	(247)	(272)	(253)	(320)	(270)	(210)	(173)
资产剥离和其他收益	279)	279)	270)	243)	333)	255)	270)	241)	241)	247)	194)	227)	490)	221)	192)	402)	178)	188)	202)	180)
收购款项和其他付款，扣除购置的现金	(1,707)	(1,874)	(285)	(78)	(47)	(348)	(1,373)	(20,053)	(581)	(326)	(184)	(78)	(116)	(3,261)	(467)	(442)	(152)	(1,057)	(366)	(35)
投资活动产生的现金净额（用于）	(1,458)	(1,702)	(473)	(499)	(196)	(219)	(1,319)	(19,618)	(1,346)	(410)	(329)	(210)	1,213)	(2,081)	(289)	95)	401)	(976)	180)	(143)
发行短期债务所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,987)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
偿还短期债务	—)	—)	—)	—)	—)	(269)	(2,731)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他短期融资债务净额	(406)	5)	58)	368)	(405)	95)	326)	83)	(353)	(10)	115)	128)	136)	(72)	88)	42)	(114)	139)	(123)	(62)
发行长期债券所得款项	5,740)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,883)	4,455)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,926)	—)	—)	—)	—)
偿还长期债务	(10,068)	(229)	(643)	—)	—)	(2,478)	(395)	—)	(2,000)	—)	(239)	(1,640)	—)	(2,785)	(2,877)	(5,769)	—)	(500)	(1,000)	(4,522)
回购普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,000)	(905)	(250)	(2,416)	(585)	—)	(5,000)	(2,751)	(525)	(1,236)	(1,775)
股息	(1,262)	(1,263)	(1,262)	(1,258)	(1,218)	(1,216)	(1,217)	(1,212)	(1,160)	(1,191)	(1,197)	(1,196)	(1,145)	(1,154)	(1,150)	(1,185)	(1,099)	(1,090)	(1,099)	(1,108)
股票期权所得款项及其他净额	(33)	(3)	11)	(103)	(19)	16)	(6)	(97)	25)	41)	53)	(92)	179)	53)	419)	333)	(3)	196)	276)	172)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(6,029)	(1,490)	(1,836)	(993)	(1,642)	(3,852)	(4,023)	14,644)	967)	(5,160)	(2,173)	(3,050)	(3,246)	(4,543)	(3,520)	(5,653)	(3,967)	(1,780)	(3,182)	(7,295)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响	5)	(4)	128)	66)	(147)	77)	(22)	(45)	78)	(38)	(8)	13)	95)	(66)	(71)	9)	(54)	(28)	18)	(38)
现金、现金等价物和限制性现金的增（减）	(5,508)	3,115)	1,736)	528)	2,454)	1,597)	(3,038)	(2,185)	3,951)	(857)	(623)	(277)	1,368)	(3,003)	(1,619)	(1,737)	437)	2,482)	76)	(3,652)

以下是对所提供财务数据的分析总结。

净收益（亏损）: 在观察期内，净收益呈现波动趋势。2021年表现出增长态势，从2021年3月的2029百万美元增长到2021年12月的2372百万美元。2022年继续增长，达到2022年12月的2025百万美元。然而，2023年3月出现显著下降，并于2023年12月达到-11908百万美元的巨额亏损。2024年第一季度出现反弹，但随后在2024年下半年再次下降。2025年第一季度继续呈现盈利，但第二季度和第三季度收益有所下降，年末出现小幅增长。这种波动性可能与特定时期内发生的重大事件或一次性项目有关。
折旧和摊销净额: 折旧和摊销净额在整个观察期内相对稳定，维持在2400百万美元至2700百万美元之间。2024年9月和12月出现显著下降，可能与资产处置或会计政策变更有关。总体而言，该项目未显示出明显的趋势。
递延所得税: 递延所得税项目波动较大，且经常为负值。2021年12月出现显著的负值，为-1266百万美元。2023年和2024年也持续出现较大的负值，表明可能存在可抵扣的暂时性差异。2025年第一季度出现正值，但随后又转为负值，表明该项目受多种因素影响。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬费用相对稳定，在107百万美元至157百万美元之间波动。2024年9月和12月略有下降，但整体趋势平稳。
减值准备: 减值准备在观察期内波动较大。2021年9月达到峰值613百万美元，随后下降。2023年12月出现大幅增加，达到870百万美元，可能与资产价值的重新评估有关。2025年9月和12月再次出现大幅增加，表明可能存在持续的资产减值风险。
资产剥离收益和特许权使用费: 该项目始终为负值，且在整个观察期内相对稳定，表明持续的资产剥离活动。数值在-135百万美元至-295百万美元之间波动，未显示出明显趋势。
获得IPRD: 获得IPRD的金额波动较大，2021年6月达到峰值796百万美元，随后大幅下降。2023年3月出现显著增加，达到12949百万美元，这可能是由于一次性重大交易或资产收购。此后，该项目数值有所下降，但仍高于观察期初的水平。
股权投资（收益）损失，净额: 该项目在观察期内波动较大，既有正值也有负值。2021年12月达到峰值469百万美元，随后转为负值。2023年和2024年持续出现负值，表明股权投资可能存在亏损。2025年第三季度出现小幅盈利。
经营资产和负债的变化: 经营资产和负债的变化波动较大，且经常为负值。2021年9月出现正值650百万美元，但随后转为负值。2023年3月出现大幅下降，表明经营资产可能减少或负债增加。2025年第一季度出现显著正值，表明经营资产可能增加或负债减少。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在观察期内波动较大，但总体保持在正值。2021年9月达到峰值5266百万美元，随后有所下降。2023年3月出现显著下降，但随后迅速反弹。2025年第一季度达到峰值6311百万美元，表明经营活动具有较强的现金创造能力。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动产生的现金净额主要为负值，表明公司主要通过筹资活动使用现金。2021年12月和2023年12月出现大幅负值，可能与股票回购或债务偿还有关。2023年3月出现正值，表明公司可能通过发行股票或债券筹集了资金。
现金、现金等价物和限制性现金的增（减）: 现金、现金等价物和限制性现金的增（减）在观察期内波动较大，与经营活动和筹资活动的现金流量密切相关。2021年9月出现显著增加，但随后转为负值。2023年3月出现大幅减少，但随后迅速反弹。2025年第一季度出现显著增加，表明公司现金状况有所改善。

总体而言，该公司的财务状况在观察期内经历了显著的变化。净收益波动较大，经营活动产生的现金流量相对稳定，筹资活动主要用于现金支出。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并结合行业和宏观经济环境进行评估。

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

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