现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Johnson & Johnson、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年12月28日	2025年9月28日	2025年6月29日	2025年3月30日	2024年12月29日	2024年9月29日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年10月1日	2023年7月2日	2023年4月2日	2022年12月31日	2022年10月2日	2022年7月3日	2022年4月3日	2021年12月31日	2021年10月3日	2021年7月4日	2021年4月4日
净收益（亏损）	5,116)	5,152)	5,537)	10,999)	3,431)	2,694)	4,686)	3,255)	4,049)	26,028)	5,144)	(68)	3,520)	4,458)	4,814)	5,149)	4,736)	3,667)	6,278)	6,197)
不动产和无形资产的折旧和摊销	2,011)	1,777)	1,943)	1,772)	1,896)	1,846)	1,782)	1,815)	1,843)	1,829)	1,934)	1,880)	1,772)	1,685)	1,744)	1,769)	1,843)	1,814)	1,839)	1,894)
基于股票的薪酬	309)	347)	410)	288)	238)	295)	341)	302)	178)	296)	382)	306)	213)	281)	366)	278)	215)	259)	354)	307)
资产减记	81)	93)	—)	30)	26)	—)	194)	185)	475)	432)	(38)	426)	429)	40)	137)	610)	25)	938)	12)	14)
购买在制品研发资产的费用	—)	17)	76)	16)	589)	1,252)	—)	—)	483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Kenvue 分离的增益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,984)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售资产/业务的净收益	(132)	(57)	1)	(75)	(1)	(2)	(223)	—)	—)	(70)	(39)	(8)	(167)	—)	(45)	(168)	(16)	—)	(21)	(580)
递延所得税准备金	(3,677)	2,218)	825)	2,172)	(16)	90)	(695)	(1,562)	(2,412)	560)	(799)	(1,543)	825)	(139)	(1,423)	(926)	485)	(1,879)	45)	(730)
信用损失和应收账款备抵	5)	(9)	7)	(4)	22)	(11)	—)	—)	—)	—)	(1)	1)	(3)	(11)	(9)	6)	12)	(8)	(39)	(13)
应收账款（增）减	391)	111)	(1,357)	(926)	853)	(96)	(884)	(279)	227)	(252)	(545)	(54)	301)	(205)	(959)	(427)	(584)	(252)	38)	(1,604)
（增加）库存减少	(46)	(748)	(510)	(146)	(90)	(299)	(391)	(348)	124)	(706)	(217)	(524)	(650)	(620)	(657)	(600)	(70)	(360)	(123)	(695)
应付账款和应计负债增加（减少）	1,266)	1,997)	1,240)	(2,126)	(1,092)	2,264)	2,932)	(2,483)	1,682)	1,725)	1,511)	(2,572)	957)	1,311)	1,647)	(2,817)	2,255)	4,232)	(1,714)	(2,336)
其他流动资产和非流动资产（增）减	1,486)	(1,459)	(4,877)	(1,317)	768)	(2,782)	532)	3,199)	(2,114)	(222)	(229)	(915)	(3,876)	1,036)	2,532)	995)	(4,046)	667)	(1,107)	2,522)
其他流动负债和非流动负债的增（减）	499)	(270)	583)	(6,509)	359)	2,742)	(2,641)	(427)	3,328)	(1,147)	(2,921)	6,328)	2,029)	(1,552)	(2,566)	110)	877)	(788)	(248)	(902)
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响	3,596)	(369)	(4,921)	(11,024)	798)	1,829)	(452)	(338)	3,247)	(602)	(2,401)	2,263)	(1,239)	(30)	(3)	(2,739)	(1,568)	3,499)	(3,154)	(3,015)
将净收益（亏损）与经营活动现金流量进行调节的调整	2,193)	4,017)	(1,659)	(6,825)	3,552)	5,299)	947)	402)	3,814)	(18,539)	(962)	3,325)	1,830)	1,826)	767)	(1,170)	996)	4,623)	(964)	(2,123)
经营活动产生的现金流量净额	7,309)	9,169)	3,878)	4,174)	6,983)	7,993)	5,633)	3,657)	7,863)	7,489)	4,182)	3,257)	5,350)	6,284)	5,581)	3,979)	5,732)	8,290)	5,314)	4,074)
不动产、厂房和设备的附加物	(1,837)	(1,157)	(1,043)	(795)	(1,612)	(1,029)	(976)	(807)	(1,589)	(967)	(1,124)	(863)	(1,587)	(952)	(863)	(607)	(1,415)	(747)	(813)	(677)
资产/业务处置所得款项净额	312)	76)	53)	279)	52)	50)	363)	210)	121)	121)	76)	40)	221)	8)	66)	248)	45)	12)	51)	603)
收购，扣除收购的现金	(3,082)	(1)	(14,458)	—)	(1)	(338)	(12,996)	(1,811)	—)	—)	—)	—)	(17,130)	1)	(271)	(252)	(60)	—)	—)	—)
收购在制品研发资产/相关里程碑	—)	(16)	(355)	(14)	(533)	(1,250)	—)	—)	(470)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
购买投资品	(243)	(246)	(180)	(251)	(262)	(280)	(554)	(630)	(925)	(293)	(5,914)	(3,774)	(1,221)	(9,115)	(13,030)	(9,018)	(11,551)	(6,579)	(6,270)	(5,994)
出售投资	219)	489)	735)	218)	290)	466)	727)	979)	3,603)	3,910)	4,111)	7,766)	15,285)	8,690)	11,331)	6,303)	8,197)	4,356)	7,220)	5,233)
信贷支持协议活动，净额	209)	346)	(2,980)	296)	818)	(731)	(170)	1,600)	(2,046)	(119)	(956)	158)	56)	(295)	239)	(249)	(482)	255)	(310)	751)
其他，包括大写的许可证和里程碑	(63)	(33)	(36)	(30)	(72)	(16)	(81)	(5)	104)	(111)	31)	(12)	(21)	(38)	(111)	(59)	(94)	(16)	(297)	(101)
投资活动产生的现金净额（用于）	(4,485)	(542)	(18,264)	(297)	(1,320)	(3,128)	(13,687)	(464)	(1,202)	2,541)	(3,776)	3,315)	(4,397)	(1,701)	(2,639)	(3,634)	(5,360)	(2,719)	(419)	(185)
向股东派发股利	(3,131)	(3,132)	(3,129)	(2,989)	(2,984)	(2,985)	(2,985)	(2,869)	(2,865)	(2,871)	(3,092)	(2,942)	(2,954)	(2,970)	(2,971)	(2,787)	(2,791)	(2,791)	(2,791)	(2,659)
回购普通股	(1,924)	(1,902)	—)	(2,127)	(282)	(539)	(136)	(1,475)	(216)	(920)	(381)	(3,537)	(1,320)	(2,165)	(973)	(1,577)	(996)	(391)	(631)	(1,438)
短期债务收益，净值	3,913)	1,324)	565)	8,784)	3,293)	(1,992)	8,713)	5,263)	1,281)	241)	1,127)	11,094)	9,035)	2,728)	1,352)	3,019)	714)	785)	475)	23)
偿还短期债务，净额	(1,806)	(5,466)	(2,938)	(2,120)	(1,109)	(4,439)	(3,025)	(890)	(1,328)	(8,034)	(8,223)	(5,388)	(1,742)	(2,607)	(1,345)	(856)	(369)	(132)	(214)	(475)
长期债务收益，扣除发行成本	—)	—)	—)	9,138)	—)	1)	6,657)	2)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	2)	—)	2)	2)	—)	1)
偿还长期债务	(2)	(1,001)	(3)	(751)	(649)	(1)	(802)	(1)	(1,049)	(1)	(1)	(500)	(1)	(1)	—)	(2,132)	(350)	(1)	(450)	(1,001)
行使股票期权/员工股票奖励预扣税的收益，净额	1,587)	1,274)	107)	450)	124)	424)	95)	195)	187)	653)	265)	(11)	422)	87)	499)	321)	228)	265)	307)	236)
信贷支持协议活动，净额	20)	25)	(268)	(3)	267)	(276)	53)	228)	(281)	188)	(113)	(13)	(1,706)	865)	1,048)	(235)	113)	38)	(82)	212)
清偿从Shockwave收购的可转换债务	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(970)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
扣除发行成本后的短期和长期债务收益，与分拆时转移给 Kenvue 的债务相关	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	373)	—)	7,674)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Kenvue首次公开募股收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,241)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
分居时将现金转账给 Kenvue	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	(26)	(49)	1)	40)	—)	(75)	(56)	93)	(384)	168)	186)	(239)	(35)	139)	127)	(138)	13)	18)	107)	(24)
融资活动产生的现金净额（用于融资活动）	(1,369)	(8,927)	(5,665)	10,422)	(1,340)	(9,882)	7,544)	546)	(4,655)	(11,317)	(5,991)	6,138)	1,700)	(3,925)	(2,261)	(4,385)	(3,436)	(2,207)	(3,279)	(5,125)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	23)	(46)	154)	70)	(198)	119)	(85)	(125)	125)	(168)	(97)	28)	119)	(286)	(161)	16)	(53)	(92)	45)	(78)
现金及现金等价物的增（减）	1,478)	(346)	(19,897)	14,369)	4,125)	(4,898)	(595)	3,614)	2,131)	(1,455)	(5,682)	12,738)	2,772)	372)	520)	(4,024)	(3,117)	3,272)	1,661)	(1,314)

以下是对财务数据的分析总结。

净收益（亏损）: 在观察期内，净收益呈现显著波动。2021年表现相对稳定，随后在2022年大幅下降，并在2023年出现显著反弹，达到一个峰值。2024年再次出现下降趋势，并在2025年上半年保持相对稳定的水平。2023年末的峰值可能受到特定因素的影响，需要进一步调查。2024年末和2025年初的负值值得关注，可能预示着潜在的经营挑战。
不动产和无形资产的折旧和摊销: 该项目在整个观察期内保持相对稳定，略有波动。2024年和2025年出现上升趋势，可能与新的投资或资产收购有关。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬支出也呈现波动，但整体幅度较小。在2022年和2023年上半年有所增加，随后趋于稳定。2025年出现显著增加，可能与公司激励计划的调整有关。
资产减记: 资产减记在大部分时期内相对较小，但在2021年10月和2022年4月出现较大数值。2023年12月出现负值，可能表示之前的减记被部分恢复。2025年9月再次出现较大数值，需要进一步分析原因。
研发费用: 购买在制品研发资产的费用在2023年10月开始出现，并在2024年上半年显著增加，表明公司在研发方面的投入有所加大。2024年下半年有所下降，但仍高于前期水平。
Kenvue 分离的增益: 在2022年12月出现显著的负面影响，表明与Kenvue分离相关的损失。这可能对当期财务业绩产生重大影响。
出售资产/业务的净收益: 出售资产/业务的净收益在不同时期波动较大，有时为正，有时为负。这表明公司可能在积极进行资产组合调整。
递延所得税准备金: 递延所得税准备金的变动幅度较大，且正负交替。这可能与公司税务策略或税收法规的变化有关。
信用损失和应收账款备抵: 该项目数值较小，波动性也相对较小，表明公司对信用风险的控制相对稳定。
应收账款（增）减: 应收账款的变动幅度较大，且正负交替。这可能与公司的销售政策、收款效率或客户信用状况有关。2024年和2025年上半年出现较大负值，可能表明收款速度放缓。
（增加）库存减少: 库存变动通常为负值，表明库存水平在下降。这可能与公司精益生产策略或需求变化有关。2023年10月出现正值，可能表明库存积压。
应付账款和应计负债增加（减少）: 应付账款和应计负债的变动幅度较大，且正负交替。这可能与公司的采购政策、付款条件或费用确认有关。2024年和2025年上半年出现较大正值，可能表明公司推迟付款以改善现金流。
其他流动资产和非流动资产（增）减: 该项目变动幅度较大，且正负交替，表明公司在资产管理方面进行了一系列调整。
其他流动负债和非流动负债的增（减）: 该项目变动幅度较大，且正负交替，表明公司在负债管理方面进行了一系列调整。
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响: 该项目反映了公司核心业务运营对资产和负债的影响。其变动趋势与净收益的趋势相似，表明运营活动对财务状况有重要影响。
经营活动产生的现金流量净额: 经营活动产生的现金流量净额在整个观察期内保持正值，表明公司具有较强的现金创造能力。2023年和2024年上半年达到峰值，表明公司运营状况良好。
投资活动产生的现金净额（用于）: 投资活动产生的现金净额通常为负值，表明公司在进行投资。投资规模在不同时期波动较大，可能与公司战略调整有关。
融资活动产生的现金净额（用于融资活动）: 融资活动产生的现金净额波动较大，且正负交替。这可能与公司的债务融资、股权融资、股利支付和股票回购活动有关。2024年和2025年上半年出现较大负值，可能表明公司进行了大规模的股票回购或股利支付。
现金及现金等价物的增（减）: 现金及现金等价物的变动趋势与经营活动产生的现金流量净额趋势相似，表明经营活动是影响公司现金水平的主要因素。

总体而言，该公司的财务状况在观察期内呈现出波动性。需要进一步分析特定时期内出现的重大变化，以了解其根本原因和潜在影响。

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

现金流量表 季度数据

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