现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Vertex Pharmaceuticals Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净利润（亏损）	1,031,400)	1,191,100)	1,082,900)	1,032,900)	646,300)	913,000)	1,045,400)	(3,593,600)	1,099,600)	968,800)	1,035,300)	915,700)	699,800)	818,900)	930,500)	810,500)	762,100)	770,110)	851,928)	66,924)	653,138)
基于股票的薪酬费用	166,400)	157,600)	194,900)	167,300)	166,100)	167,800)	184,600)	154,200)	191,900)	208,600)	130,900)	119,300)	122,400)	111,500)	135,600)	113,900)	130,300)	118,608)	102,996)	104,622)	115,174)
折旧和摊销费用	55,900)	55,700)	54,000)	51,700)	48,400)	46,500)	53,200)	54,000)	53,500)	59,000)	42,100)	41,400)	38,800)	38,400)	36,700)	37,300)	35,900)	33,832)	31,696)	31,238)	28,834)
无形资产减值费用	—)	—)	—)	—)	379,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
递延所得税	(65,300)	30,500)	(235,900)	(113,800)	(191,600)	51,600)	(123,300)	(118,800)	(158,300)	(131,000)	(115,500)	(176,600)	(113,400)	148,100)	(182,300)	(229,400)	(12,300)	(41,946)	68,241)	(237,938)	57,043)
其他非现金项目（净额）	(5,000)	10,900)	(4,100)	67,400)	39,200)	(34,100)	52,400)	(8,000)	(9,400)	(31,900)	(13,300)	(10,800)	13,400)	52,400)	(45,800)	23,800)	73,000)	(20,295)	(36,077)	(155)	50,727)
应收帐款	39,800)	(99,400)	(59,900)	(18,400)	(169,600)	69,000)	(51,800)	135,100)	(251,600)	15,400)	(6,100)	(2,900)	(90,500)	10,200)	(119,500)	(84,100)	(165,200)	(43,534)	(185,318)	52,525)	(98,373)
库存	(97,700)	(77,400)	(131,100)	(148,600)	(167,100)	(147,500)	(182,500)	(107,200)	(80,100)	(70,000)	(97,500)	(72,800)	(82,600)	(78,300)	(26,800)	(33,300)	2,000)	(26,973)	(18,335)	(24,707)	(22,785)
预付费用和其他资产	173,400)	(250,600)	(40,900)	(76,400)	(28,100)	(164,600)	21,000)	(155,900)	99,200)	(451,300)	(121,000)	(19,600)	46,200)	(284,500)	(127,200)	17,700)	67,600)	15,872)	(15,485)	(78,868)	(13,319)
应付帐款	35,600)	38,300)	(35,300)	7,600)	26,200)	8,400)	66,100)	(25,100)	100)	(31,800)	9,200)	35,600)	35,700)	159,900)	(69,900)	45,300)	(14,500)	53,943)	2,302)	(13,701)	(10,644)
应计费用	70,500)	(664,500)	332,900)	166,600)	48,100)	(320,100)	170,600)	168,300)	194,100)	(356,700)	368,700)	276,700)	140,700)	(437,800)	433,200)	485,500)	61,600)	51,243)	146,631)	(45,457)	152,983)
其他责任	23,100)	105,800)	83,900)	(63,200)	22,000)	(5,400)	134,100)	(256,600)	167,600)	55,500)	35,600)	28,400)	89,400)	539,600)	(9,000)	(47,400)	15,700)	84,133)	(21,360)	(54,250)	8,277)
经营资产和负债的变化	244,700)	(947,800)	149,600)	(132,400)	(268,500)	(560,200)	157,500)	(241,400)	129,300)	(838,900)	188,900)	245,400)	138,900)	(90,900)	80,800)	383,700)	(32,800)	134,684)	(91,565)	(164,458)	16,139)
将净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整	396,700)	(693,100)	158,500)	40,200)	172,600)	(328,400)	324,400)	(160,000)	207,000)	(734,200)	233,100)	218,700)	200,100)	259,500)	25,000)	329,300)	194,100)	224,883)	75,291)	(266,691)	267,917)
经营活动提供（用于）的现金净额	1,428,100)	498,000)	1,241,400)	1,073,100)	818,900)	584,600)	1,369,800)	(3,753,600)	1,306,600)	234,600)	1,268,400)	1,134,400)	899,900)	1,078,400)	955,500)	1,139,800)	956,200)	994,993)	927,219)	(199,767)	921,055)
购买可供出售的债务证券	(2,507,600)	(1,230,600)	(1,345,300)	(2,173,200)	(1,647,400)	(2,158,600)	(1,384,500)	(1,296,600)	(2,598,500)	(988,500)	(407,200)	(574,200)	(1,816,600)	(274,900)	(189,900)	(110,800)	(117,100)	(80,441)	(208,301)	(118,003)	(121,455)
可供出售债务证券的销售和到期日	2,209,100)	1,091,800)	1,329,300)	1,838,700)	1,637,600)	1,460,200)	1,112,300)	1,182,600)	710,500)	218,100)	331,200)	239,800)	50,000)	484,100)	193,600)	112,600)	129,700)	47,167)	230,862)	103,199)	118,072)
收购 Alpine Immune Sciences， Inc. 的可供出售债务证券	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(258,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
购买财产和设备	(133,400)	(149,400)	(101,800)	(145,700)	(40,700)	(92,600)	(67,700)	(69,000)	(68,400)	(58,100)	(40,600)	(59,600)	(42,100)	(33,600)	(54,200)	(53,300)	(63,600)	(61,715)	(52,522)	(49,837)	(70,926)
与有限无形资产相关的净付款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,700)	(180,000)	(58,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售股本证券	—)	16,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	95,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购业务的付款，扣除收购的现金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(295,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他投资活动	—)	(15,900)	800)	(4,300)	(5,300)	(30,900)	(8,100)	(15,000)	—)	—)	(1,100)	(5,000)	(24,900)	—)	(37,800)	(10,000)	—)	(39,009)	(22,991)	(15,000)	—)
投资活动中使用的现金净额	(431,900)	(288,100)	(117,000)	(484,500)	(55,800)	(821,900)	(348,000)	(463,700)	(2,136,400)	(886,500)	(117,700)	(303,900)	(1,833,600)	175,600)	(384,200)	(61,500)	(51,000)	(133,998)	(52,952)	(79,641)	(74,309)
根据福利计划发行普通股	27,000)	54,000)	7,900)	49,100)	16,700)	34,300)	8,400)	55,000)	16,900)	46,400)	15,400)	58,600)	14,200)	51,600)	36,600)	64,400)	33,700)	34,711)	13,795)	37,935)	15,559)
回购普通股	(336,900)	(128,400)	(1,071,100)	(391,800)	(426,100)	(417,900)	(307,700)	(320,300)	(131,200)	(149,500)	(117,000)	(28,300)	(132,800)	—)	—)	—)	—)	(368,175)	(632,273)	—)	(424,952)
与为履行员工所得税义务而预扣的普通股有关的付款	(228,500)	(2,500)	(91,000)	(5,900)	(270,500)	(7,300)	(83,700)	(80,500)	(233,500)	(3,200)	(53,200)	(3,100)	(166,600)	(2,100)	(48,000)	(4,400)	(117,500)	(1,677)	(28,559)	(3,524)	(102,140)
融资租赁的付款	—)	(1,400)	(1,400)	(1,300)	(1,300)	(1,300)	(5,400)	(13,700)	(13,200)	(12,000)	(11,300)	(11,000)	(10,600)	(10,400)	(49,500)	(12,700)	(12,900)	(12,408)	(12,057)	(10,302)	(12,233)
融资租赁所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,953)	1,022)	7,993)	3,632)
其他筹资活动	(400)	1,100)	1,100)	700)	800)	900)	900)	900)	3,500)	(1,500)	1,100)	1,100)	1,100)	1,100)	700)	400)	1,300)	1,361)	1,411)	1,448)	1,480)
筹资活动中使用的现金净额	(538,800)	(77,200)	(1,154,500)	(349,200)	(680,400)	(391,300)	(387,500)	(358,600)	(357,500)	(119,800)	(165,000)	17,300)	(294,700)	40,200)	(60,200)	47,700)	(95,400)	(336,235)	(656,661)	33,550)	(518,654)
汇率变动对现金的影响	(40,300)	7,300)	(4,100)	57,200)	30,500)	(47,300)	22,800)	(2,500)	(15,600)	27,400)	(22,500)	10,000)	12,000)	40,800)	(38,200)	(25,900)	(5,900)	(4,928)	(8,461)	4,019)	(4,030)
现金、现金等价物和限制性现金净增（减）	417,100)	140,000)	(34,200)	296,600)	113,200)	(675,900)	657,100)	(4,578,400)	(1,202,900)	(744,300)	963,200)	857,800)	(1,216,400)	1,335,000)	472,900)	1,100,100)	803,900)	519,832)	209,145)	(241,839)	324,062)

盈利能力与经营现金流分析

利润趋势: 净利润在分析周期内总体呈现增长态势，多数季度维持在 6 亿至 12 亿美元之间。值得注意的是，在 2024 年 6 月 30 日出现了一个显著的异常值，该季度录得约 35.9 亿美元的净亏损，但随后季度迅速恢复至 10 亿美元以上的盈利水平，显示出极强的盈利韧性。
经营现金流: 经营活动提供的现金净额与净利润走势高度同步，通常处于 9 亿至 13 亿美元的高位。尽管在 2024 年第二季度随净利润同步出现大幅度现金流出（约 37.5 亿美元），但整体现金生成能力强劲，足以支撑其资本支出和股东回报。

成本与费用结构分析

非现金支出: 基于股票的薪酬费用呈现稳步上升趋势，从 2021 年初的 1.1 亿美元量级增长至 2025 年和 2026 年的 1.6 亿至 1.9 亿美元区间。折旧和摊销费用亦随时间稳步增加，从早期的 3000 万美元左右上升至 5000 万美元以上，反映出资产规模的扩张。
其他项目: 递延所得税和非现金项目波动较大，且经常出现正负交替，表明存在复杂的会计调整或税务递延影响。

投资活动分析

资本支出: 财产和设备的购买支出较为稳定，每季度通常在 4000 万至 1.5 亿美元之间，显示出持续的基础设施投入。
金融资产管理: 该实体采取非常活跃的债务证券投资策略，季度性买入和卖出金额巨大且频繁。这种高频的流动性管理确保了大量资金在短期投资与现金需求之间高效转换。
战略投资: 期间出现了针对特定业务（如 Alpine Immune Sciences）的收购及无形资产相关付款，表明其在通过外部并购扩展业务版图。

筹资活动与资本分配分析

股东回报: 股票回购是筹资活动中最核心的支出项。回购规模巨大且频繁，多个季度回购金额超过 3 亿美元，甚至在某些季度达到 10 亿美元以上，表明其倾向于通过减少流通股来提升股东价值。
股权激励: 通过福利计划发行普通股的活动呈周期性出现，金额在 1000 万至 8000 万美元之间，与股票薪酬费用的增长相匹配。

综合总结

整体财务状况: 该实体表现出强大的核心盈利能力和现金流生成能力。尽管在 2024 年中期经历了剧烈的单季度利润波动，但整体趋势向好。其资本分配策略清晰：在维持基础资本支出的同时，将大量盈余资金用于高频的流动性投资以及激进的股票回购。

Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

现金流量表季度数据

现金流量表
季度数据