现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Thermo Fisher Scientific Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日	2021年12月31日	2021年10月2日	2021年7月3日	2021年4月3日	2020年12月31日	2020年9月26日	2020年6月27日	2020年3月28日
净收入	1,619)	1,511)	1,824)	1,629)	1,554)	1,331)	1,606)	1,695)	1,362)	1,292)	1,574)	1,498)	1,668)	2,220)	1,661)	1,901)	1,829)	2,337)	2,498)	1,933)	1,156)	788)
不动产、厂房和设备的折旧	256)	276)	304)	290)	277)	285)	276)	269)	270)	253)	256)	244)	236)	250)	217)	205)	211)	198)	191)	161)	157)	149)
收购相关无形资产摊销	430)	429)	438)	449)	514)	551)	563)	584)	585)	606)	592)	594)	600)	609)	466)	423)	449)	423)	411)	414)	417)	425)
递延所得税的变化	(322)	(279)	(202)	(400)	(354)	(253)	(669)	(303)	(182)	(146)	(133)	(261)	(262)	(339)	(192)	(148)	(331)	24)	(56)	(178)	(277)	(41)
基于股票的薪酬	81)	75)	79)	68)	84)	70)	61)	67)	74)	76)	75)	77)	77)	78)	77)	51)	51)	51)	51)	52)	47)	46)
其他净非现金费用	61)	136)	253)	100)	101)	54)	163)	111)	149)	181)	81)	152)	58)	259)	566)	(19)	144)	266)	131)	100)	45)	64)
资产和负债变动，不包括收购的影响	(726)	(1,425)	594)	30)	(216)	(787)	1,723)	(9)	(718)	(1,533)	1,042)	(367)	(849)	(875)	(338)	237)	(126)	(1,321)	113)	226)	341)	(1,075)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	(220)	(788)	1,466)	537)	406)	(80)	2,117)	719)	178)	(563)	1,913)	439)	(140)	(18)	796)	749)	398)	(359)	841)	775)	730)	(432)
经营活动产生的现金净额	1,399)	723)	3,290)	2,166)	1,960)	1,251)	3,723)	2,414)	1,540)	729)	3,487)	1,937)	1,528)	2,202)	2,457)	2,650)	2,227)	1,978)	3,339)	2,708)	1,886)	356)
购买不动产、厂房和设备	(294)	(362)	(480)	(272)	(301)	(347)	(405)	(332)	(284)	(458)	(550)	(547)	(506)	(640)	(831)	(524)	(540)	(628)	(586)	(366)	(269)	(253)
出售不动产、厂房及设备所得款项	1)	12)	17)	20)	16)	4)	11)	66)	4)	6)	6)	4)	12)	2)	11)	4)	—)	5)	1)	1)	2)	4)
跨币种利率掉期利息结算收益	47)	87)	49)	92)	47)	64)	34)	1)	33)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购，扣除收购的现金	—)	—)	—)	(3,132)	—)	—)	—)	(909)	(47)	(2,704)	—)	1)	—)	(40)	(17,876)	(94)	(82)	(1,343)	(35)	—)	1)	(4)
购买投资品	(47)	(264)	(1,331)	(287)	(20)	(1,758)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售收益和投资到期收益	—)	—)	1,770)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他投资活动，净额	5)	—)	(5)	1)	5)	7)	(16)	(7)	(149)	12)	19)	(3)	75)	8)	4)	(2)	(4)	(32)	(6)	—)	7)	(7)
投资活动中使用的现金净额	(288)	(527)	20)	(3,578)	(253)	(2,030)	(376)	(1,181)	(443)	(3,142)	(525)	(545)	(419)	(670)	(18,692)	(616)	(626)	(1,998)	(626)	(365)	(259)	(260)
发行债券所得款项净额	—)	2,840)	—)	—)	(1)	1,205)	2,476)	3,466)	—)	—)	3,193)	—)	—)	—)	15,015)	3,122)	—)	—)	—)	—)	1,279)	2,185)
偿还债务	(787)	(838)	(2,500)	(1,107)	—)	—)	(3,782)	(1,000)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	(375)	(8,931)	(2)	(1)	(2,804)	(1)	(710)	(1)	(1)
发行商业票据所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	593)	1,027)	295)	199)	406)	626)	2,512)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	382)
商业票据的偿还	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(494)	(918)	(523)	—)	(200)	(2,231)	(1,259)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(66)	(321)
购买公司普通股	—)	(2,000)	(1,000)	—)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	(3,000)	(1,000)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	(1,500)
已支付的股息	(162)	(149)	(149)	(150)	(149)	(135)	(136)	(135)	(135)	(117)	(117)	(118)	(117)	(103)	(103)	(102)	(103)	(87)	(87)	(87)	(87)	(76)
其他筹资活动净额	(42)	45)	(17)	67)	35)	109)	14)	18)	4)	20)	20)	(32)	37)	(34)	(26)	22)	28)	41)	39)	6)	54)	(50)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(991)	(102)	(3,666)	(1,190)	(115)	(1,821)	(1,428)	1,855)	(1,456)	(2,593)	2,391)	(151)	(1,905)	(3,145)	8,467)	3,040)	(76)	(4,850)	(49)	(791)	1,180)	619)
汇率对现金的影响	311)	38)	(274)	175)	(14)	22)	10)	(73)	12)	(31)	250)	(212)	(78)	(99)	211)	(61)	(93)	137)	102)	181)	20)	(127)
现金、现金等价物和限制性现金的增（减）	431)	132)	(630)	(2,427)	1,578)	(2,578)	1,929)	3,015)	(347)	(5,037)	5,603)	1,029)	(874)	(1,712)	(7,557)	5,013)	1,432)	(4,733)	2,766)	1,733)	2,827)	588)

从2020年第一季度至2025年第三季度的财务数据中，可以观察到公司的净收入整体呈现出波动上升的趋势。2020年第一季度的净收入为7.88亿美元，经过数个季度的波动后，到2020年第四季度实现了高点，为24.98亿美元。之后，净收入在2021年和2022年继续保持增长的态势，两年间净收入逐步增加，并在2022年达到最高点，为16.29亿美元。这一增长趋势显示出公司在整体运营中实现了收益的持续改善，尤其是在2021年下半年到2022年期间，净收入出现快速提升，可能反映出市场需求增强或公司业务扩展取得的一定成效。然而，自2022年第四季度起，净收入出现一定程度的下滑，2023年第四季度的净收入为15.54亿美元，相较2022年同期略有下降，后续的2024年和2025年数据尚未完全披露，但观察到的波动可能与市场环境变化或公司战略调整有关。在资产折旧方面，数据显示从2020年第一季度的1.49亿美元逐步增长至2024年第三季度的2.76亿美元，表明公司在不断增加固定资产的投入及其折旧费用。收购相关无形资产的摊销则呈现出波动趋势，整体逐渐减少，从2020年的4.25亿美元下降到2023年的5.14亿美元，反映出业务收购活动逐步减缓或无形资产摊销安排的调整。递延所得税的变动明显，从2020年第一季度的-4,100万美元变为2024年第三季度的-3.54亿美元，期间出现多次变化，显示出税务方面的调整对公司现金流的影响显著，可能与收入结构变化或税务策略调整有关。关于非现金费用，基于股票的薪酬和其他非现金项目在不同季度表现出波动，尤其是2021年和2022年中期，非现金费用出现明显上升，表明公司在薪酬激励或股份支付方面有增强的安排。关于现金流状况，经营活动产生的现金净额整体表现为正值，具有一定的波动性，2020年第二季度达到最高的26.50亿美元，随后虽有所下降但仍维持较高水平，但2024年表现出一定的下行压力。投资活动方面，购买不动产、厂房和设备，以及投资品的支出占据主要部分，显示公司持续投资于固定资产及其他资产增长；而出售资产所得款项相对较少，反映出资产处置的规模有限。筹资活动方面，发行债券所得款项在多个季度显著增加，最高达到15.02亿美元，显示公司在资本市场融资方面较为活跃。偿还债务和支付股息也形成了稳定的资金流出，尤其是偿还债务在多个季度表现出较大规模的偿付。此外，公司在股权融资方面的操作显示出在不同时间点进行股票回购，2020年第三季度和2022年第四季度进行了大规模的股票购买，显示公司对股份价值的信心以及资本结构的调整。总体而言，公司的财务状况在过去数年中表现出持续增长和扩张的趋势，但也存在波动，特别是在现金流和负债结构方面需持续关注。未来，应关注公司在持续扩张的同时，如何优化现金流管理和负债结构，以支持可持续发展。

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

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