现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Eli Lilly & Co.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净利润（亏损）	6,638)	5,583)	5,660)	2,759)	4,410)	970)	2,967)	2,243)	2,190)	(57)	1,763)	1,345)	1,938)	1,452)	953)	1,903)	1,726)	1,110)	1,390)	1,355)
折旧和摊销	586)	470)	478)	463)	485)	467)	414)	401)	388)	411)	366)	362)	375)	363)	349)	436)	446)	382)	369)	350)
递延所得税的变化	(748)	501)	(1,069)	(392)	(967)	(430)	(1,008)	(279)	(506)	(844)	(431)	(559)	10)	(1,071)	(618)	(507)	(93)	(296)	(295)	(119)
债务清偿损失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	405)	—)	—)
基于股票的薪酬费用	136)	151)	185)	154)	142)	133)	211)	159)	120)	216)	162)	131)	93)	85)	92)	101)	75)	90)	92)	86)
出售产品权利的收益	(180)	—)	—)	—)	(123)	(101)	—)	—)	(25)	(1,854)	—)	—)	(62)	(95)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
获得正在进行的研究和开发	529)	656)	154)	1,572)	189)	2,826)	154)	111)	623)	2,975)	97)	105)	169)	19)	80)	153)	377)	174)	25)	299)
经营资产和负债的其他变化（扣除收购）	(3,674)	1,208)	(2,263)	(3,364)	(2,225)	(10)	(1,399)	(1,751)	(3,172)	793)	(840)	164)	(836)	939)	(72)	(46)	(475)	(667)	221)	(103)
其他经营活动，净额	(62)	267)	(59)	474)	563)	(145)	126)	283)	71)	550)	(485)	183)	(107)	492)	38)	459)	100)	432)	(27)	(171)
为使净收入（亏损）与经营活动产生的现金流量相协调而进行的调整	(3,413)	3,253)	(2,574)	(1,094)	(1,936)	2,742)	(1,501)	(1,077)	(2,502)	2,247)	(1,131)	386)	(358)	733)	(132)	596)	430)	521)	385)	342)
经营活动产生的现金净额	3,225)	8,836)	3,087)	1,666)	2,474)	3,712)	1,466)	1,166)	(312)	2,190)	632)	1,731)	1,580)	2,185)	821)	2,499)	2,157)	1,631)	1,776)	1,697)
购买财产和设备	(2,547)	(2,088)	(1,697)	(1,510)	(1,496)	(1,351)	(1,225)	(986)	(1,071)	(970)	(738)	(669)	(501)	(617)	(371)	(365)	(291)	(337)	(381)	(300)
非流动投资的销售收益和分配	132)	556)	204)	72)	56)	68)	180)	71)	32)	88)	107)	282)	91)	83)	87)	81)	263)	75)	177)	285)
购买非流动投资	(127)	(150)	(171)	(197)	(152)	(275)	(133)	(117)	(256)	(131)	(197)	(146)	(126)	(223)	(135)	(117)	(220)	(207)	(212)	(292)
出售产品权利的收益	218)	—)	—)	—)	70)	531)	—)	—)	—)	1,604)	—)	—)	30)	66)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
为收购而支付的现金，扣除收购的现金	(112)	(549)	—)	—)	—)	—)	(948)	—)	(1,044)	—)	—)	—)	(327)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(747)
购买正在进行的研究和开发	(424)	(721)	(107)	(1,757)	(251)	(2,820)	(178)	(97)	(581)	(3,031)	(98)	(235)	(55)	(3)	(80)	(492)	(103)	(119)	(150)	(192)
其他投资活动，净额	57)	(31)	(64)	39)	(147)	(158)	105)	(48)	(5)	(640)	468)	79)	28)	(229)	35)	(121)	(28)	(29)	83)	(37)
用于投资活动的现金净额	(2,802)	(2,983)	(1,835)	(3,352)	(1,921)	(4,005)	(2,199)	(1,178)	(2,924)	(3,080)	(459)	(689)	(861)	(923)	(464)	(1,014)	(379)	(617)	(483)	(1,284)
已支付的股息	(1,346)	(1,345)	(1,347)	(1,346)	(1,168)	(1,171)	(1,172)	(1,169)	(1,018)	(1,016)	(1,018)	(1,017)	(884)	(882)	(884)	(886)	(773)	(770)	(768)	(775)
短期借款净变化	—)	(4,092)	1,603)	(1,849)	3,042)	(3,089)	3,400)	(5,205)	4,594)	1,595)	—)	(1,498)	(243)	(376)	1,617)	500)	(3)	(198)	200)	(4)
发行长期债券所得款项	—)	6,706)	—)	6,461)	—)	4,965)	—)	6,453)	—)	—)	—)	3,959)	—)	—)	—)	—)	—)	2,411)	—)	—)
偿还长期债务	—)	—)	(778)	—)	—)	—)	(664)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(850)	(710)	—)	(1,905)	—)	—)
购买普通股	(1,508)	(708)	(692)	(1,200)	(2,054)	(446)	—)	—)	—)	—)	—)	(750)	—)	—)	—)	(1,500)	(750)	—)	(500)	—)
其他筹资活动净额	(25)	(30)	(30)	(686)	(46)	(47)	(8)	(390)	(32)	(7)	(16)	(281)	(14)	(5)	(8)	(282)	(1)	(1)	(15)	(280)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(2,879)	531)	(1,245)	1,380)	(225)	211)	1,556)	(311)	3,545)	572)	(1,033)	412)	(1,141)	(1,263)	(124)	(2,878)	(1,527)	(463)	(1,083)	(1,058)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(67)	32)	276)	132)	(429)	227)	(60)	(36)	129)	5)	9)	25)	(128)	(4)	(69)	34)	(221)	17)	9)	(10)
现金及现金等价物净增加（减少）	(2,524)	6,416)	283)	(175)	(101)	145)	763)	(358)	438)	(314)	(851)	1,479)	(550)	(6)	164)	(1,359)	30)	568)	218)	(655)

以下是对财务数据的分析总结。

净利润（亏损）: 在观察期内，净利润呈现波动趋势。2021年上半年表现强劲，随后在下半年有所下降。2022年上半年再次下降，但下半年显著反弹。2023年上半年持续增长，但在第三季度出现大幅亏损，随后在第四季度强劲反弹。2024年上半年表现相对稳定，下半年出现显著增长。2025年上半年继续保持增长势头，但增速有所放缓。整体而言，净利润波动较大，但长期来看呈现增长趋势。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个观察期内相对稳定，略有波动。在2024年和2025年，该费用略有增加，可能反映了资产投资的增加。
递延所得税的变化: 递延所得税的变化幅度较大，且正负交替。这可能与税收政策的变化、可抵扣税款的确认以及应纳税暂时性差异有关。2022年第三季度和2025年第一季度出现了较大的负值，可能表明当期确认了大量的应纳税暂时性差异。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额总体上呈正向，但波动性较大。2021年和2022年上半年表现强劲，但在某些季度出现负值，特别是2023年第三季度。2024年和2025年，经营活动产生的现金净额显著增加，表明经营状况有所改善。需要注意的是，2023年第三季度出现的大幅负值可能需要进一步调查。
购买财产和设备: 购买财产和设备的支出在整个观察期内持续增加，表明公司持续进行资本投资。2024年和2025年的支出尤为显著，可能预示着未来的增长计划。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动产生的现金流量波动较大，且正负交替。这可能与债务发行、股票回购、股息支付以及其他融资活动有关。2023年第三季度和2024年第一季度出现了较大的正值，可能表明公司通过发行债券或股票筹集了大量资金。2025年第一季度出现较大的负值，可能与偿还债务或股票回购有关。
现金及现金等价物净增加（减少）: 现金及现金等价物净增加（减少）的趋势与经营活动产生的现金净额和筹资活动产生的现金净额密切相关。在经营活动和筹资活动都产生正向现金流的时期，现金及现金等价物净增加。反之，则净减少。2025年第一季度出现了显著的现金增加，可能得益于筹资活动和经营活动产生的现金流。

总体而言，该公司的财务状况呈现出一定的波动性，但长期来看，净利润和经营活动产生的现金净额呈现增长趋势。持续的资本投资和积极的筹资活动表明公司正在为未来的增长做准备。然而，需要密切关注某些季度出现的负值和波动，并进行进一步的分析以了解其根本原因。

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

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