杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Air Products & Chemicals Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动趋势。从2015年末的7.63%下降至2016年3月的3.29%，随后在2016年6月和9月小幅回升至3.4%和3.5%。2016年末略有上升至3.56%。2017年3月出现显著增长，达到17.74%，随后几个季度略有下降，但仍保持在15.68%至16.39%之间。2018年3月降至6.17%，之后逐渐回升至2018年末的8.83%。2019年ROA保持相对稳定，在8.75%至9.61%之间波动。2020年，ROA先下降至7.68%，随后在下半年有所回升，但仍低于2019年的水平。2021年上半年，ROA在7.22%至7.53%之间波动，整体呈现出先下降后回升，但后期趋于稳定的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2015年末的2.34开始，在2016年上半年略有上升至2.43和2.42，随后在2016年9月达到2.55的峰值，年末回落至2.23。2017年，杠杆率持续下降，从1.92降至1.78。2018年，杠杆率保持在1.72至1.83之间，相对稳定。2019年，杠杆率进一步下降，稳定在1.71至1.72之间。2020年9月出现显著上升，达到2.13，年末回落至2.06。2021年上半年，杠杆率在2.01至2.08之间波动，整体趋势是先下降后小幅上升，但总体保持在相对稳定的水平。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。从2015年末的17.88%大幅下降至2016年3月的8%，随后在2016年6月和9月回升至8.26%和8.91%。2017年3月出现显著增长，达到34.03%，随后几个季度逐渐下降，但仍保持在27.95%至31.08%之间。2018年3月降至10.79%，之后逐渐回升至2018年末的15.54%。2019年ROE保持相对稳定，在15.02%至16.34%之间波动。2020年，ROE先下降至16.32%，随后在下半年有所回升，但仍低于2019年的水平。2021年上半年，ROE在14.84%至15.62%之间波动，整体呈现出先下降后回升，但后期趋于稳定的趋势。ROE的波动幅度明显大于ROA和财务杠杆率。
总体而言，资产收益率和股东权益比率回报率在观察期内呈现出波动趋势，而财务杠杆率则相对稳定。2017年3月，ROA和ROE均出现显著增长，可能与特定事件或业务调整有关。2020年，各项指标均有所下降，可能受到外部环境的影响。需要进一步分析具体业务数据和市场环境，才能更深入地理解这些趋势背后的原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2015年末的13.59%下降至2016年3月的5.8%，随后在2016年内小幅回升至6.27%。2017年3月出现大幅增长，达到36.19%，并在后续几个季度保持在33.51%至36.65%之间的高位。2018年，该比率回落至13.13%至18.92%之间，并在2019年稳定在18.9%至21.1%之间。2020年，净利率比率进一步提升，达到21.3%至21.66%的水平。2021年，该比率略有下降，最终稳定在20.15%至20.39%之间。总体而言，该比率呈现出周期性变化，并在后期维持相对较高的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2015年末的0.56开始，该比率在2016年和2017年逐渐下降，并在2017年9月达到0.44的最低点。2018年，该比率在0.46至0.47之间波动，基本保持稳定。然而，2020年，资产周转率进一步下降至0.34至0.36之间，并在2021年略有回升至0.35至0.37之间。这种持续下降的趋势表明，公司利用其资产产生收入的能力有所减弱。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2015年末的2.34开始，该比率在2016年上升至2.55，随后在2017年下降至1.78。2018年，该比率在1.72至1.83之间波动。2020年，财务杠杆率出现显著上升，达到2.13，并在后续几个季度保持在2.06至2.08之间。2021年，该比率回落至2.01至2.13之间。这种波动表明公司在不同时期对债务的使用程度有所不同。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，也呈现出显著波动。从2015年末的17.88%下降至2016年3月的8%，随后在2016年内小幅回升至8.91%。2017年3月出现大幅增长，达到34.03%，并在后续几个季度保持在27.95%至31.08%之间的高位。2018年，该比率回落至10.79%至15.54%之间，并在2019年稳定在15.02%至16.34%之间。2020年，ROE进一步提升，达到16.32%至17.1%的水平。2021年，该比率略有下降，最终稳定在14.84%至15.1%之间。ROE的波动与净利率比率的波动密切相关，表明公司的盈利能力对股东回报有重要影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的变化。净利率比率和ROE的波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响。资产周转率的持续下降可能需要进一步分析，以确定其根本原因和潜在影响。财务杠杆率的波动则反映了公司在不同时期对债务的依赖程度。
将 ROE 分解为五个组成部分
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2015年末的0.75到2016年3月的0.53，税负率显著下降，随后在2016年6月至2016年12月期间保持在相对稳定的水平（0.51-0.52）。2017年3月，税负率大幅上升至0.87，并在后续几个季度维持在较高水平。2018年，税负率再次呈现下降趋势，并在0.72至0.82之间波动。2019年和2020年，税负率相对稳定，集中在0.79至0.81之间。2021年，税负率略有上升，最终稳定在0.81至0.82之间。整体而言，税负率波动较大，可能受到税收政策变化或利润结构调整的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.90至0.97之间。虽然存在小幅波动，但整体趋势较为平缓。这表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，财务风险相对较低。在2021年，该比率略有下降，但仍处于可接受的范围内。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。从2015年末的19.18%下降到2016年3月的11.97%，随后在2016年6月至2016年12月期间逐渐回升至13.47%。2017年3月，息税前利润率出现大幅增长，达到43.26%，并在后续几个季度维持在40%以上的高水平。2018年，息税前利润率大幅下降至19.53%，随后在2018年6月至2019年12月期间呈现上升趋势，从23.69%增长到27.66%。2020年，息税前利润率继续增长，达到28.49%，并在2021年略有下降，最终稳定在26.75%至26.12%之间。整体而言，息税前利润率呈现出明显的周期性波动，可能受到市场环境、产品价格或成本控制等因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2015年末的0.56下降到2016年3月的0.57，随后在2016年6月至2016年12月期间略有波动。2017年，资产周转率持续下降，从0.49下降到0.47。2018年和2019年，资产周转率保持在0.46至0.47之间。2020年，资产周转率进一步下降，从0.46下降到0.36，并在2021年略有回升，最终稳定在0.35至0.37之间。资产周转率的下降可能表明公司资产利用效率降低，或者公司增加了对低周转率资产的投资。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2015年末的2.34上升到2016年9月的2.55，随后在2016年12月下降到2.23。2017年，财务杠杆率持续下降，从1.92下降到1.78。2018年，财务杠杆率保持在1.72至1.83之间。2020年，财务杠杆率再次上升，达到2.13，并在2021年略有下降，最终稳定在2.06至2.01之间。财务杠杆率的变化可能反映了公司债务水平的变化，以及公司对财务风险的控制能力。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2015年末的17.88%下降到2016年3月的8%，随后在2016年6月至2016年12月期间逐渐回升至7.92%。2017年3月，ROE大幅增长，达到34.03%，并在后续几个季度维持在27.95%以上的高水平。2018年，ROE大幅下降至10.79%，随后在2018年6月至2019年12月期间呈现上升趋势，从14.43%增长到16.34%。2020年，ROE继续增长，达到17.1%，并在2021年略有下降，最终稳定在14.84%至15.1%之间。整体而言，ROE呈现出明显的周期性波动，可能受到盈利能力、资产周转率和财务杠杆率等因素的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Air Products & Chemicals Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2015年末的13.59%大幅下降至2016年3月末的5.8%，随后在2016年内小幅回升，稳定在6%至7%之间。2017年3月末出现显著提升，达到36.19%，并在后续几个季度保持在33%至37%的高位。2018年，净利率比率再次下降，回落至13%至19%之间。2019年和2020年，该比率呈现持续上升趋势，从2019年3月末的18.9%增长至2020年12月末的21.3%。2021年，净利率比率略有下降，但仍保持在20%以上。总体而言，该比率波动较大，但近三年呈现上升趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内整体呈现下降趋势。从2015年末的0.56开始，该比率在2016年和2017年上半年经历小幅波动后，逐渐下降。2017年9月末至2018年12月末，该比率稳定在0.46至0.47之间。2019年和2020年，资产周转率持续下降，尤其是在2020年，该比率降至0.34至0.36之间。2021年，该比率略有回升至0.35至0.37之间，但仍低于历史水平。这表明资产的使用效率在逐渐降低。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，也呈现显著波动。从2015年末的7.63%下降至2016年3月末的3.29%，随后在2016年内小幅回升。2017年3月末，ROA大幅提升至17.74%，并在后续几个季度保持在15%至17%之间。2018年，ROA再次下降，回落至6%至9%之间。2019年和2020年，ROA呈现持续上升趋势，从2019年3月末的8.81%增长至2020年12月末的7.26%。2021年，ROA略有回升至7.53%。ROA的波动与净利率比率的波动密切相关，表明盈利能力对ROA有重要影响。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力（净利率比率和ROA）经历了显著的波动，但总体呈现上升趋势，尤其是在2019年和2020年。然而，资产周转率则呈现持续下降趋势，表明资产的使用效率在降低。这可能需要进一步分析以确定其根本原因，并评估其对长期财务绩效的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Air Products & Chemicals Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2015年末的0.75到2016年3月的0.53，税负率显著下降，随后在2016年6月至2016年12月期间保持在相对稳定的水平（0.51至0.52）。2017年3月，税负率大幅上升至0.87，并在后续几个季度维持较高水平。2018年3月略有下降至0.72，之后又回升至0.82。2019年税负率相对稳定，在0.79至0.8之间波动。2020年和2021年，税负率基本稳定在0.79至0.82之间，整体波动较小。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.9至0.97之间。虽然存在小幅波动，但整体趋势较为平缓，表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且财务风险相对可控。在2020年和2021年，该比率略有波动，但并未超出历史范围。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。2015年末为19.18%，随后在2016年大幅下降至11.97%至14.00%之间。2017年3月出现显著反弹，达到43.26%，并在后续几个季度维持在40%以上的高水平。2018年3月回落至19.53%，之后逐渐上升，并在2019年达到25.13%至27.66%的高峰。2020年和2021年，息税前利润率有所下降，但仍保持在26%至28%之间，表明公司盈利能力持续存在，但增长速度有所放缓。
- 资产周转率
- 资产周转率呈现持续下降的趋势。从2015年末的0.56，逐步下降至2021年6月的0.37。这种下降趋势表明公司利用资产产生收入的效率在降低。2020年和2021年，资产周转率的下降尤为明显，可能与外部环境变化或公司经营策略调整有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与息税前利润率的变化趋势相似。从2015年末的7.63%下降至2016年3月的3.29%，随后在2017年3月大幅上升至17.74%，并在后续几个季度维持在15%以上的高水平。2018年ROA下降至6.17%，之后逐渐回升，并在2019年达到8.83%至9.97%的高峰。2020年和2021年，ROA有所下降，但仍保持在7%以上，表明公司利用资产创造利润的能力仍然较强，但效率有所降低。ROA的波动与息税前利润率的波动密切相关，表明盈利能力是影响ROA的主要因素。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内经历了显著的变化，从最初的下降到后来的大幅提升，再到近年来的稳定。资产周转率的持续下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因并采取相应的改进措施。
净利率比率分列
Air Products & Chemicals Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2015年末的0.75到2016年3月的0.53，税负率显著下降。随后，在2016年6月至2016年12月期间，税负率保持在相对稳定的水平，约为0.51至0.52。2017年3月，税负率大幅上升至0.87，并在后续几个季度维持在较高水平，随后在2018年有所回落，并在0.72至0.82之间波动。2019年税负率相对稳定，在0.79至0.8之间。2020年和2021年，税负率基本稳定在0.8左右，显示出一定的稳定性。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定。该比率在0.90至0.97之间波动，没有出现显著的上升或下降趋势。在2016年和2017年，该比率略有波动，但总体上保持在接近1的水平。2018年至2021年，该比率的波动幅度进一步减小，显示出财务风险的相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2015年末为19.18%，随后在2016年大幅下降至11.97%。2016年6月至2017年9月，息税前利润率逐渐上升，并在2017年3月达到峰值43.26%。此后，息税前利润率保持在较高水平，但略有下降，在2017年12月至2019年12月期间，该比率在24%至28%之间波动。2020年和2021年，息税前利润率略有下降，但仍保持在相对较高的水平，显示出盈利能力的持续性。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的变化趋势相似。2015年末为13.59%，随后在2016年大幅下降至5.8%。2016年6月至2017年3月，净利率比率显著上升，并在2017年3月达到峰值36.19%。此后，净利率比率保持在较高水平，但略有下降，在2017年12月至2019年12月期间，该比率在18%至21%之间波动。2020年和2021年，净利率比率略有下降，但仍保持在相对较高的水平，表明公司盈利能力持续改善。
总体而言，数据显示公司在2016年经历了一段盈利能力下降的时期，随后在2017年实现了显著的复苏。此后，盈利能力保持在相对较高的水平，但略有波动。利息负担率的稳定表明公司财务风险相对可控。税负率的波动可能受到税收政策变化或其他外部因素的影响。