短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
CVS Health Corp.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从数据分析可以看出，存货周转率呈现出逐步上升的趋势，2020年第一季度的数值较低，随着时间推移不断增长，至2023年达到最高点的18.8，之后略有下降但仍保持较高水平。这反映出公司在库存管理方面逐渐变得更为高效，库存周转速度加快。
应收账款周转率在整体上略有波动，但大致维持在11左右的水平，显示公司在催收账款方面保持一定的效率。应收账款周转天数相应地逐步增加，尤其在2022年后逐渐由30天左右上升至38天，显示应收账款账龄有所延长，可能暗示客户支付周期略有放缓或信用政策调整。
应付账款周转率在2020年第二季度达到高点，之后波动下降，2022年后逐步回升，整体保持在19左右的区间。应付账款周转天数也表现出一定的变化，虽有短期波动，但总体维持在17~20天范围内，表明公司在支付供应商账款方面较为稳定，既能保持一定的资金流动性，也未明显延误支付。
库存周转天数基本保持在19至36天之间，2020年末达到最低值19天，之后有所波动。应收账款周转天数在50天以上，显示出收款周期较长，尤其在2022年到2024年期间，逐渐趋于36天。运行周期整体在52到61天之间波动，表明整体营运效率较为稳定，期间有轻微改善的迹象，但未出现明显剧烈变化。
现金周转周期波动较小，基本在35到43天之间，显示公司现金流管理较为稳定，没有出现明显的短期资金周转困难。整体来看，各项关键财务比率和营运指标呈现出较为稳定但逐步优化的态势，库存管理的效率提高，账款回收稍显延长，而应付账款的管理相对灵活，整体营运周期趋于平稳，反映公司在财务和运营管理方面持续追求效率和稳定性。
离职率
平均天数比率
存货周转率
CVS Health Corp.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 80,192) | 84,811) | 82,870) | 77,851) | 75,876) | 79,937) | 76,187) | 75,318) | 71,903) | 70,033) | 67,784) | 66,896) | 63,460) | 62,952) | 61,092) | 59,421) | 56,598) | 57,597) | 55,336) | 51,993) | 54,734) | |||||||
| 库存 | 17,385) | 18,107) | 17,649) | 16,068) | 16,346) | 18,025) | 17,954) | 17,291) | 18,263) | 19,090) | 18,058) | 17,375) | 18,160) | 17,760) | 17,399) | 16,979) | 17,618) | 18,496) | 17,478) | 16,519) | 16,976) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 18.74 | 17.75 | 17.93 | 19.28 | 18.80 | 16.83 | 16.34 | 16.48 | 15.15 | 14.05 | 14.46 | 14.64 | 13.60 | 13.52 | 13.49 | 13.48 | 12.57 | 11.88 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.82 | 3.02 | 2.69 | 2.67 | 2.65 | 2.74 | 2.71 | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.85 | 1.83 | 1.75 | 1.81 | 1.89 | 1.96 | 1.99 | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 2.10 | 2.15 | 1.95 | 1.92 | 1.91 | 2.03 | 1.92 | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
存货周转率 = (收入成本Q1 2025
+ 收入成本Q4 2024
+ 收入成本Q3 2024
+ 收入成本Q2 2024)
÷ 库存
= (80,192 + 84,811 + 82,870 + 77,851)
÷ 17,385 = 18.74
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2025年期间的收入成本呈现逐步增长的趋势。从2020年第一季度的54734百万逐渐上升至2025年第一季度的接近80,192百万，显示出公司业务规模在不断扩大，收入水平逐步提升。这一增长趋势表明企业在市场中的扩展和营收能力的增强。
关于库存水平，整体趋于波动但在一定范围内起伏。2020年第一季度的库存为16976百万，至2024年12月达到了最高点18107百万，反映出库存管理较为动态。尽管存在上升和下降的波动，但总体上库存规模保持在较高水平，表明公司可能在应对市场需求波动中采取了较为积极的库存策略，以保证供应链的稳定。
存货周转率作为衡量公司销售效率和库存管理效果的重要指标，其变化呈现出逐步上升的趋势，从疫情期间的11.88逐渐上升至2024年第三季度的约19.28。尤其是在2021年至2024年的期间，存货周转率持续改善，显示出公司在存货管理方面变得更为高效，销售速度加快，库存被更快地转化为收入。这一趋势表明企业在优化运营效率方面取得了显著进展，可能通过改善供应链管理、加强市场推广或提升销售能力实现了产业链的优化。
总体来看，公司的收入成本稳步增长，库存水平虽有所波动但总体保持稳定，存货周转率逐步提升。公司业务规模扩大同时，存货管理效率提升，反映出一个在规模扩展和运营效率双重目标下稳健发展的财务表现。然而，需继续关注存货水平的变化，确保库存的合理性与高效周转，以持续支持公司盈利能力的提升。
应收账款周转率
CVS Health Corp.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 来自客户的收入 | 94,068) | 96,955) | 94,878) | 90,840) | 87,983) | 93,545) | 89,487) | 88,647) | 84,944) | 83,523) | 80,958) | 80,490) | 76,658) | 76,237) | 73,548) | 72,327) | 68,800) | 69,306) | 66,852) | 65,157) | 66,593) | |||||||
| 应收账款净额 | 39,625) | 36,469) | 36,179) | 32,385) | 32,217) | 35,227) | 32,927) | 29,546) | 28,331) | 27,276) | 26,317) | 27,233) | 26,451) | 24,431) | 25,283) | 24,164) | 23,855) | 21,742) | 23,816) | 22,520) | 23,037) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 9.51 | 10.16 | 10.15 | 11.17 | 11.16 | 10.12 | 10.53 | 11.44 | 11.65 | 11.79 | 11.94 | 11.27 | 11.30 | 11.91 | 11.23 | 11.48 | 11.32 | 12.32 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 5.78 | 6.06 | 5.85 | 5.94 | 6.11 | 6.11 | 6.15 | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 14.42 | 18.00 | 19.84 | 17.60 | 15.98 | 18.08 | 17.93 | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.13 | 6.82 | 6.82 | 6.83 | 6.49 | 6.30 | 7.12 | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 5.42 | 5.28 | 5.42 | 5.39 | 5.44 | 5.21 | 5.23 | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 15.03 | 17.66 | 19.43 | 16.49 | 13.80 | 17.27 | 17.23 | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
应收账款周转率 = (来自客户的收入Q1 2025
+ 来自客户的收入Q4 2024
+ 来自客户的收入Q3 2024
+ 来自客户的收入Q2 2024)
÷ 应收账款净额
= (94,068 + 96,955 + 94,878 + 90,840)
÷ 39,625 = 9.51
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，来自客户的收入呈现持续增长的趋势。从2020年第一季度的66,593百万逐步上升至2025年第一季度的94,068百万，显示公司在市场份额和销售规模上不断扩大。2021年至2023年期间，收入的增长以较为稳健的节奏进行，期间每季度都表现出一定的增长动力，反映出公司的市场竞争力较强及产品或服务的持续需求。同时，2024年初至2024年末的收入增幅有所放缓，但整体仍保持增长态势，预示着公司在保持市场份额方面表现良好。
应收账款净额的变动也与收入增长具有一定的相关性。自2020年第一季度的23,037百万逐步上升至2024年末的39,625百万，显示出公司在扩大销售的同时，相应的应收账款也在增加。应收账款的增长反映出公司在拓展销售渠道的同时，存在一定的收款周期延长的趋势。值得关注的是，尽管应收账款规模不断增加，应收账款周转率却表现出一定的波动，从2020年中期的11.32逐步下降至2024年9月的9.51。这表明收款效率在一定程度上受到一定压力，可能是由于客户信用政策变化或行业整体的收款周期延长所导致。
应收账款周转率的变化显示，公司在资金回笼方面可能面临一定的挑战。从2020年的高点开始，逐步下滑，尤其是在2024年9月达到最低点9.51。虽然整体应收账款规模在增长，但周转速度减缓。这一趋势提示公司需要关注应收账款的管理效率，可能需要优化信用政策或加强收款措施，以提升资金的回流速度，减少资金占用风险。
总体而言，该公司的财务表现展现出收入持续增长的良好态势，但应收账款管理方面存在一定的压力，尤其是应收账款周转率逐步下降。如果不能有效改善收款效率，可能会影响到公司的现金流健康，进而影响未来的运营和投资策略。因此，建议公司继续优化应收账款管理，结合收入增长趋势，保持财务的健康与稳定。同时，注意市场环境变化及客户信用状况，确保企业资金链的稳健。
应付账款周转率
CVS Health Corp.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 80,192) | 84,811) | 82,870) | 77,851) | 75,876) | 79,937) | 76,187) | 75,318) | 71,903) | 70,033) | 67,784) | 66,896) | 63,460) | 62,952) | 61,092) | 59,421) | 56,598) | 57,597) | 55,336) | 51,993) | 54,734) | |||||||
| 应付帐款 | 16,534) | 15,892) | 15,713) | 14,416) | 13,717) | 14,897) | 14,874) | 13,367) | 12,527) | 14,838) | 13,925) | 13,238) | 12,738) | 12,544) | 12,696) | 11,052) | 10,804) | 11,138) | 11,677) | 9,919) | 10,223) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | 19.70 | 20.22 | 20.14 | 21.49 | 22.40 | 20.36 | 19.73 | 21.32 | 22.08 | 18.07 | 18.75 | 19.22 | 19.38 | 19.14 | 18.49 | 20.72 | 20.50 | 19.72 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.44 | 4.46 | 4.54 | 4.42 | 4.33 | 4.19 | 4.55 | 4.28 | 4.44 | 4.15 | 4.67 | 4.25 | 4.02 | 4.21 | 4.55 | 4.43 | 3.97 | 3.80 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 7.87 | 8.10 | 8.17 | 8.09 | 7.54 | 7.72 | 7.61 | 7.54 | 7.57 | 7.47 | 7.48 | 7.35 | 7.28 | 7.59 | 7.31 | 7.30 | 7.31 | 7.75 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 10.39 | 14.05 | 11.88 | 12.91 | 12.64 | 12.69 | 11.66 | 11.10 | 12.99 | 13.78 | 12.01 | 12.68 | 14.36 | 14.45 | 14.13 | 13.71 | 14.80 | 18.35 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 4.95 | 4.65 | 5.60 | 5.09 | 4.84 | 4.03 | 4.68 | 4.60 | 4.62 | 4.46 | 5.14 | 5.41 | 5.67 | 4.98 | 5.56 | 5.19 | 5.56 | 4.72 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.32 | 7.72 | 7.64 | 7.77 | 7.28 | 7.47 | 7.11 | 7.08 | 6.86 | 7.26 | 7.07 | 6.90 | 6.78 | 7.63 | 6.98 | 6.97 | 6.58 | 7.29 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
应付账款周转率 = (收入成本Q1 2025
+ 收入成本Q4 2024
+ 收入成本Q3 2024
+ 收入成本Q2 2024)
÷ 应付帐款
= (80,192 + 84,811 + 82,870 + 77,851)
÷ 16,534 = 19.70
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该财务数据分析中可以观察到，收入成本在整体呈现逐步增长的趋势。2020年第一季度的收入成本为54734百万，经过多季度变化，整体呈现逐季上升的态势，到2025年第一季度已上升至约80192百万。这表明公司在此期间不断扩大业务规模或增加销售收入，同时成本也有所增加，以支持业务扩展和市场需求的变化。
应付账款在整体上表现出一定的波动性，但总体趋势是逐步上升。2020年第一季度应付账款为10223百万，到2025年第一季度已经增长至约16534百万。应付账款的变动可能反映了公司在供应链管理、采购策略以及支付周期上的调整。特别是在2020年末和2021年内，应付账款出现明显的上升，可能对应供应商关系的调整或采购规模的扩大。
应付账款周转率作为衡量公司支付供应商速度的关键指标，其在不同季度之间存在一定波动，但大体保持在20左右的水平。从2020年至2024年期间，月季的波动中，2022年第三季度达到了最高点22.08，而2023年第四季度则略有下降至19.73。总体来看，周转率的稳定反映了公司在支出与偿付供应商方面具有一定的规律性，且未出现明显的极端波动，表明公司在维持较为平衡的现金流管理方面具有一定的稳定性。
总体而言，该公司在财务指标上表现出持续增长的趋势，收入成本和应付账款都在逐步扩大，说明公司业务规模持续扩大，采购及支付安排也趋于调整和优化。应付账款周转率的相对稳定表明公司对供应商关系的管理较为稳健，具备较强的财务弹性以应对市场变化。同时，成本的逐年上升也提示公司需在成本控制与效率提升方面持续努力，以确保盈利能力与财务健康水平的平衡。
营运资金周转率
CVS Health Corp.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 73,191) | 68,645) | 67,343) | 69,952) | 67,473) | 67,858) | 70,143) | 67,756) | 68,706) | 65,682) | 68,341) | 62,142) | 61,483) | 60,008) | 60,842) | 56,559) | 55,719) | 56,369) | 59,211) | 62,506) | 58,958) | |||||||
| 少： 流动负债 | 88,961) | 84,609) | 84,627) | 81,386) | 83,319) | 79,189) | 81,553) | 79,206) | 75,054) | 69,736) | 72,409) | 68,457) | 69,780) | 67,807) | 64,709) | 59,311) | 60,104) | 62,017) | 62,044) | 63,694) | 59,560) | |||||||
| 营运资金 | (15,770) | (15,964) | (17,284) | (11,434) | (15,846) | (11,331) | (11,410) | (11,450) | (6,348) | (4,054) | (4,068) | (6,315) | (8,297) | (7,799) | (3,867) | (2,752) | (4,385) | (5,648) | (2,833) | (1,188) | (602) | |||||||
| 来自客户的收入 | 94,068) | 96,955) | 94,878) | 90,840) | 87,983) | 93,545) | 89,487) | 88,647) | 84,944) | 83,523) | 80,958) | 80,490) | 76,658) | 76,237) | 73,548) | 72,327) | 68,800) | 69,306) | 66,852) | 65,157) | 66,593) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.17 | 4.42 | 4.63 | 4.35 | 4.83 | 4.54 | 4.15 | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 8.11 | 7.85 | 6.87 | 6.92 | 8.59 | 7.83 | 7.92 | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.42 | 1.56 | 1.42 | 1.23 | 1.17 | 1.14 | 0.95 | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 2.79 | 2.90 | 2.54 | 2.57 | 2.46 | 2.47 | 2.81 | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
营运资金周转率 = (来自客户的收入Q1 2025
+ 来自客户的收入Q4 2024
+ 来自客户的收入Q3 2024
+ 来自客户的收入Q2 2024)
÷ 营运资金
= (94,068 + 96,955 + 94,878 + 90,840)
÷ -15,770 = —
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从观察可以发现，公司的营运资金在2020年第一季度开始出现明显的波动，持续到2024年间整体呈现出不断恶化的趋势。具体而言，营运资金由2020年第一季度的-602百万元逐步扩大至2024年第三季度的-15770百万元，显示公司在流动性管理方面面临持续的压力和挑战。值得注意的是，营运资金的负值在2023年及之后的几个季度显著扩大，表明短期偿债能力可能持续受到影响。
另一方面，公司的来自客户的收入在这段期间保持了较为稳定的增长趋势。自2020年第一季度的66,593百万元逐步上升至2024年第三季度的94,068百万元，期间增长显著，尤其是在2022年后期，收入增长速度有所加快。这表明公司在市场中的规模和销售能力不断扩大，尽管营运资金状况恶化，但收入增长可能反映出市场份额增加或业务规模的扩大。
然而，关于营运资金周转率的具体数值未在数据中显示，无法进行量化评估，但从营运资金规模与收入增长的关系看，公司可能需要关注其流动性管理与效率提升，否则可能会对持续运营带来风险。整体来看，收入的持续增长是正面信号，但营运资金的持续恶化则提示财务健康与运营效率方面或存在潜在问题，需引起管理层的重视和策略调整。
库存周转天数
CVS Health Corp.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 18.74 | 17.75 | 17.93 | 19.28 | 18.80 | 16.83 | 16.34 | 16.48 | 15.15 | 14.05 | 14.46 | 14.64 | 13.60 | 13.52 | 13.49 | 13.48 | 12.57 | 11.88 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 19 | 21 | 20 | 19 | 19 | 22 | 22 | 22 | 24 | 26 | 25 | 25 | 27 | 27 | 27 | 27 | 29 | 31 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 130 | 121 | 136 | 136 | 138 | 133 | 135 | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 198 | 200 | 208 | 201 | 193 | 186 | 183 | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 174 | 170 | 187 | 190 | 191 | 180 | 190 | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 18.74 = 19
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从存货周转率的趋势来看，整体呈现出逐步上升的走势。2020年第一季度未提供数据，但自2020年6月起，存货周转率稳定在较低水平，随后逐步上升至2020年末的14.46左右。进入2021年后，存货周转率持续增长，到2022年三季度达到最高的16.48，之后略有波动，但整体仍保持在较高的水平，逐步攀升至2024年12月的18.74，显示出公司存货管理效率增强，库存盘点和销售周转速度加快。这一趋势表明公司在库存管理方面不断优化，提高了存货流转的效率，可能反映出供应链的改善和市场需求的增强。
库存周转天数的变化趋势与存货周转率呈现出反向关系。自2020年初未显示数据后，库存天数在2020年6月开始逐步下降，从31天减少到2024年12月的19天。期间，库存天数维持在20天以下，显示库存周转速度加快，库存存留时间缩短。较短的库存天数意味着公司加快了存货的销售流程，提高了资金的使用效率。这可能是公司库存管理逐步优化的结果，也可能受到市场需求变化的影响。值得注意的是，2024年第三季度库存天数为20天，显示出在持续优化的同时，保持了一定的库存流动性。
综合来看，该公司在分析期间内存货管理效率持续改善，从存货周转率的逐步提升和库存天数的持续减少中可以看出其供应链和存货管理策略的有效执行。这些变化将有助于改善公司的运营现金流和盈利能力。同时，这些指标的改善也反映出公司在实现更加高效运营的目标方面取得了一定的成效，为未来的财务表现提供了积极的基础。
应收账款周转天数
CVS Health Corp.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 9.51 | 10.16 | 10.15 | 11.17 | 11.16 | 10.12 | 10.53 | 11.44 | 11.65 | 11.79 | 11.94 | 11.27 | 11.30 | 11.91 | 11.23 | 11.48 | 11.32 | 12.32 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 38 | 36 | 36 | 33 | 33 | 36 | 35 | 32 | 31 | 31 | 31 | 32 | 32 | 31 | 32 | 32 | 32 | 30 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 63 | 60 | 62 | 61 | 60 | 60 | 59 | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 25 | 20 | 18 | 21 | 23 | 20 | 20 | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 54 | 53 | 53 | 56 | 58 | 51 | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 67 | 69 | 67 | 68 | 67 | 70 | 70 | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 24 | 21 | 19 | 22 | 26 | 21 | 21 | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 9.51 = 38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，应收账款周转率在2020年度缺失后，于2020年6月开始逐渐提升，显示公司在该季度之后的收款效率有所改善。2020年第三季度开始，周转率稳步上升，直至2022年中期达到最高点（约11.94），表明公司在该期间的应收账款回收速度较快。然而，自2022年下半年起，周转率出现逐步下降的趋势，至2025年第一季度，已降至约10.12，显示收款效率有所减缓。
应收账款周转天数的变化较为一致，基本与周转率呈反向关系。2020年期间，天数为30-36天，整体稳定。在2020年第四季度开始，天数维持在31-32天的范围内，反映出公司在应收账款回收周期方面表现较为稳定。随着时间推移，天数逐渐增加，至2025年第一季度达36天，意味着平均回款周期变长。这一变化可能暗示收款的难度增加或客户付款问题的恶化。
总体来看，公司在2020年到2022年期间，展现出了较强的应收账款管理能力，回款速度较快，回款周期较短。但从2022年开始，相关指标逐步走向下降，意味着公司债款回收的效率递减。这可能对流动性和资金周转能力产生一定的影响。未来，持续关注应收账款的管理策略以及客户信用政策的调整，将有助于改善回收效率，维持财务稳健。
运行周期
CVS Health Corp.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 19 | 21 | 20 | 19 | 19 | 22 | 22 | 22 | 24 | 26 | 25 | 25 | 27 | 27 | 27 | 27 | 29 | 31 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 38 | 36 | 36 | 33 | 33 | 36 | 35 | 32 | 31 | 31 | 31 | 32 | 32 | 31 | 32 | 32 | 32 | 30 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 57 | 57 | 56 | 52 | 52 | 58 | 57 | 54 | 55 | 57 | 56 | 57 | 59 | 58 | 59 | 59 | 61 | 61 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 193 | 181 | 198 | 197 | 198 | 193 | 194 | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 249 | 254 | 261 | 254 | 249 | 244 | 234 | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 241 | 239 | 254 | 258 | 258 | 250 | 260 | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 19 + 38 = 57
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据显示可以观察到，2020年至2025年期间，公司库存周转天数整体呈现下降趋势，特别是在2024年末至2025年初，库存周转天数达到其最低点，反映出存货管理效率逐步提升。2020年初库存周转天数较高，但到2023年及之后逐步减少，说明公司在存货管理方面逐渐变得更加高效，有助于减缓资金占用和应对市场变化。
应收账款周转天数在2020年后也显示出逐步上升的趋势，特别是在2022年后逐渐达到更高水平，表明公司收款周期有所延长。尽管应收账款周转天数整体有所增加，但仍在合理范围内，可能反映出公司在客户信用管理或市场扩展方面的调整策略，需关注应收账款的回收风险管理。
运行周期方面，数据显示一段时间内略有波动，但整体呈现出略为缩短的趋势。例如，从2020年初的61天逐步下降至2024年的52-57天范围，说明公司整体运营效率有所提升，供应链及现金流管理得当。值得注意的是，其波动虽不剧烈，但持续的减少趋势有助于企业改善资金周转能力和应对市场压力。
综上所述，公司的存货周转天数逐渐缩短，表明库存管理能力在不断提升，运营周期的缩短也显示整体运营效率在改善。然而，应收账款天数的逐步上升提示需要加强应收账款管理，确保资金的及时回笼。这些变化反映出公司在持续优化运营效率的同时，也需关注应收账款的风险控制，以维持财务健康和运营持续性。
应付账款周转天数
CVS Health Corp.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | 19.70 | 20.22 | 20.14 | 21.49 | 22.40 | 20.36 | 19.73 | 21.32 | 22.08 | 18.07 | 18.75 | 19.22 | 19.38 | 19.14 | 18.49 | 20.72 | 20.50 | 19.72 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | 19 | 18 | 18 | 17 | 16 | 18 | 19 | 17 | 17 | 20 | 19 | 19 | 19 | 19 | 20 | 18 | 18 | 19 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 82 | 82 | 80 | 83 | 84 | 87 | 80 | 85 | 82 | 88 | 78 | 86 | 91 | 87 | 80 | 82 | 92 | 96 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 46 | 45 | 45 | 45 | 48 | 47 | 48 | 48 | 48 | 49 | 49 | 50 | 50 | 48 | 50 | 50 | 50 | 47 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 35 | 26 | 31 | 28 | 29 | 29 | 31 | 33 | 28 | 26 | 30 | 29 | 25 | 25 | 26 | 27 | 25 | 20 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 74 | 78 | 65 | 72 | 75 | 91 | 78 | 79 | 79 | 82 | 71 | 67 | 64 | 73 | 66 | 70 | 66 | 77 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 50 | 47 | 48 | 47 | 50 | 49 | 51 | 52 | 53 | 50 | 52 | 53 | 54 | 48 | 52 | 52 | 56 | 50 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 19.70 = 19
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
自2020年第一季度起，应付账款周转率总体表现出一定的波动性，但在整体范围内保持相对稳定。从2020年第二季度开始，周转率逐渐上升，至2022年中旬达到较高水平，之后略有波动。2022年第三季度后，应付账款周转率整体呈现下降趋势，但变化幅度较小，维持在19左右的水平。
应付账款周转天数方面，数据呈现出反向变化的特征。自2020年第一季度起，天数大致保持在17到20天之间波动，表明公司对供应商的支付周期较为稳定。尽管个别季度略有变化，但整体天数维持在16到20天的区间内，没有出现极端的变动，显示公司在现金流管理方面保持一定的稳定性。
从两项指标的结合来看，应付账款周转率的增加通常会伴随天数的减少，反之亦然。这一关系在多个季度内得到验证，尤其是在2021年到2022年期间，应付账款周转天数较短，显示公司加快了支付速度或供应链的管理更加紧凑。随后，虽然周转率略有下降，但天数依旧保持在相对较低的水平，表明公司在供应链管理上仍保持一定的效率。
整体上，数据反映出公司在应付账款管理方面具有一定的稳定性，未出现明显的异常或极端变动。周转率的变化和天数的波动均在合理范围内，指示公司在维持供应商关系和财务流动性之间保持了良好的平衡。未来观察该指标的稳定性以及对更广泛财务状况的潜在影响，将有助于更全面评估公司财务健康状况及其运营策略的持续有效性。
现金周转周期
CVS Health Corp.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 19 | 21 | 20 | 19 | 19 | 22 | 22 | 22 | 24 | 26 | 25 | 25 | 27 | 27 | 27 | 27 | 29 | 31 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 38 | 36 | 36 | 33 | 33 | 36 | 35 | 32 | 31 | 31 | 31 | 32 | 32 | 31 | 32 | 32 | 32 | 30 | — | — | — | |||||||
| 应付账款周转天数 | 19 | 18 | 18 | 17 | 16 | 18 | 19 | 17 | 17 | 20 | 19 | 19 | 19 | 19 | 20 | 18 | 18 | 19 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | 38 | 39 | 38 | 35 | 36 | 40 | 38 | 37 | 38 | 37 | 37 | 38 | 40 | 39 | 39 | 41 | 43 | 42 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 111 | 99 | 118 | 114 | 114 | 106 | 114 | 110 | 103 | 82 | 82 | 85 | 77 | 70 | 80 | 84 | 90 | 94 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 214 | 228 | 230 | 226 | 220 | 215 | 203 | 183 | 187 | 190 | 176 | 161 | 161 | 147 | 146 | 151 | 165 | 181 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 167 | 161 | 189 | 186 | 183 | 159 | 182 | 171 | 157 | 148 | 153 | 149 | 147 | 143 | 165 | 166 | 172 | 146 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= 19 + 38 – 19 = 38
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- 库存周转天数
- 从2020年开始，库存周转天数未提供数据，后续数据自2021年开始显示，库存周转天数逐步下降，从2021年3月的31天逐渐减少至2023年9月的19天，表明公司库存管理效率有所提高。这种下降趋势可能反映出更高效的存货周转和供应链管理，有助于减少存货积压和相关成本。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数数据显示，自2020年未提供数据后，从2021年开始逐步上升，从30天逐步增加至2024年12月的36天，尽管在2024年3月和6月略有回落，但整体呈现出向上的趋势。这可能意味着公司收款周期变长，存在应收账款回收效率下降的风险，需要关注潜在的财务流动性压力。
- 应付账款周转天数
- 应付账款天数整体保持相对稳定，变化幅度较小，从2020年的19天波动至2024年末的19天左右。少有剧烈变动，表明公司在应付账款管理方面相对稳健，维持了较为一致的供应商支付政策和现金流策略。
- 现金周转周期
- 现金周转天数在2020年至2024年间表现出一定的波动，从2020年42天逐渐下降至2024年36天的一段时间，然后略有上升，至2024年12月保持在38天左右。这一趋势表明公司整体的现金流管理趋于优化，但仍存在周期略有波动的情况，提示需要继续关注现金流的稳定性和周转效率。