资产负债表：负债和股东权益
季度数据

资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源（资产）及其资本来源（股权和负债）的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息，以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。

负债代表公司因过去事件而产生的义务，这些义务的解决预计将导致该实体的经济利益外流。

CVS Health Corp.、合并资产负债表：负债和股东权益（季度数据）

以百万计

	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
应付帐款	16,534)	15,892)	15,713)	14,416)	13,717)	14,897)	14,874)	13,367)	12,527)	14,838)	13,925)	13,238)	12,738)	12,544)	12,696)	11,052)	10,804)	11,138)	11,677)	9,919)	10,223)
药房索赔和应付折扣	25,797)	24,166)	23,917)	24,188)	22,289)	22,874)	21,497)	20,417)	20,047)	19,423)	19,161)	18,393)	18,572)	17,330)	17,895)	17,225)	16,282)	15,795)	15,722)	15,541)	15,449)
应付的医疗保健费用	15,112)	15,064)	15,237)	13,885)	14,368)	12,049)	12,550)	11,998)	10,895)	10,406)	10,351)	10,400)	10,260)	8,808)	8,877)	8,414)	8,272)	7,936)	7,593)	7,362)	7,585)
应计费用和其他流动负债	22,369)	20,810)	21,087)	22,214)	23,431)	23,515)	24,011)	24,242)	22,941)	20,245)	21,065)	19,356)	20,757)	21,971)	20,584)	19,394)	18,752)	18,513)	18,293)	19,270)	16,684)
其他保险责任	1,570)	1,183)	1,051)	1,041)	1,158)	1,141)	4,748)	4,866)	4,974)	1,140)	4,561)	1,197)	1,387)	1,303)	1,287)	1,375)	1,534)	1,557)	1,527)	1,644)	1,774)
经营租赁负债的流动部分	1,909)	1,751)	1,912)	1,911)	1,906)	1,741)	1,741)	1,706)	1,679)	1,678)	1,687)	1,854)	1,849)	1,646)	1,809)	1,791)	1,786)	1,638)	1,789)	1,766)	1,762)
短期债务	1,259)	2,119)	800)	—)	2,719)	200)	—)	1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	252)	—)	—)	—)	255)
长期债务的流动部分	4,411)	3,624)	4,910)	3,731)	3,731)	2,772)	2,132)	1,402)	1,778)	1,778)	1,363)	4,019)	4,217)	4,205)	1,561)	60)	2,422)	5,440)	5,443)	8,192)	5,828)
持有待售负债	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	208)	213)	228)	296)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
流动负债	88,961)	84,609)	84,627)	81,386)	83,319)	79,189)	81,553)	79,206)	75,054)	69,736)	72,409)	68,457)	69,780)	67,807)	64,709)	59,311)	60,104)	62,017)	62,044)	63,694)	59,560)
长期经营租赁负债，不包括流动部分	14,594)	14,899)	15,258)	15,537)	15,742)	16,034)	16,441)	16,609)	16,571)	16,800)	17,174)	17,502)	17,786)	18,177)	18,456)	18,509)	18,587)	18,757)	18,489)	18,612)	18,739)
长期债务，不包括流动部分	59,040)	60,527)	59,824)	62,643)	57,694)	58,638)	59,782)	61,419)	56,450)	50,476)	50,848)	50,797)	52,063)	51,971)	56,832)	59,294)	59,270)	59,207)	61,552)	63,481)	65,735)
递延所得税	3,664)	3,806)	3,632)	4,052)	4,184)	4,311)	4,250)	4,588)	4,095)	3,880)	3,508)	5,450)	5,829)	6,270)	6,329)	6,557)	6,610)	6,794)	7,253)	7,136)	7,121)
独立账户负债	1,924)	3,311)	3,334)	3,187)	3,271)	3,250)	3,200)	3,267)	3,231)	3,228)	3,318)	4,140)	4,670)	5,087)	5,086)	4,880)	4,692)	4,881)	4,793)	4,639)	4,555)
其他长期保险负债	4,873)	4,902)	5,162)	5,039)	5,178)	5,459)	5,333)	5,659)	5,678)	6,108)	6,175)	6,287)	6,363)	6,402)	6,551)	6,734)	6,870)	7,007)	7,135)	7,270)	7,338)
其他长期负债	5,419)	5,431)	5,484)	5,526)	6,205)	6,211)	6,237)	6,321)	6,671)	6,732)	6,769)	2,140)	2,242)	1,904)	2,310)	2,314)	2,309)	2,351)	2,520)	2,308)	2,117)
长期负债	89,514)	92,876)	92,694)	95,984)	92,274)	93,903)	95,243)	97,863)	92,696)	87,224)	87,792)	86,316)	88,953)	89,811)	95,564)	98,288)	98,338)	98,997)	101,742)	103,446)	105,605)
负债合计	178,475)	177,485)	177,321)	177,370)	175,593)	173,092)	176,796)	177,069)	167,750)	156,960)	160,201)	154,773)	158,733)	157,618)	160,273)	157,599)	158,442)	161,014)	163,786)	167,140)	165,165)
优先股，面值0.01美元;未发行或未发行	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
普通股，面值 0.01 美元和资本盈余	49,837)	49,661)	49,510)	49,371)	49,209)	48,992)	48,829)	48,649)	48,306)	48,193)	48,047)	47,874)	47,677)	47,377)	47,133)	46,995)	46,727)	46,513)	46,388)	46,276)	46,180)
库存股，按成本计算	(36,735)	(36,818)	(36,813)	(36,919)	(36,773)	(33,838)	(33,831)	(33,933)	(33,802)	(31,858)	(30,326)	(30,412)	(30,145)	(28,173)	(28,166)	(28,252)	(28,102)	(28,178)	(28,164)	(28,235)	(28,182)
留存收益	63,768)	62,837)	62,038)	62,797)	61,873)	61,604)	60,343)	58,868)	57,753)	56,145)	54,571)	58,710)	56,488)	54,906)	54,264)	53,331)	51,203)	49,640)	49,328)	48,768)	46,455)
累计其他综合收益（亏损）	59)	(120)	209)	(319)	(341)	(297)	(1,004)	(858)	(875)	(1,465)	(1,609)	(988)	(190)	965)	1,077)	1,170)	1,022)	1,414)	1,255)	1,213)	687)
CVS Health股东权益合计	76,929)	75,560)	74,944)	74,930)	73,968)	76,461)	74,337)	72,726)	71,382)	71,015)	70,683)	75,184)	73,830)	75,075)	74,308)	73,244)	70,850)	69,389)	68,807)	68,022)	65,140)
非控制性权益	181)	170)	162)	181)	182)	175)	173)	276)	198)	300)	328)	322)	310)	306)	310)	321)	314)	312)	305)	333)	334)
股东权益合计	77,110)	75,730)	75,106)	75,111)	74,150)	76,636)	74,510)	73,002)	71,580)	71,315)	71,011)	75,506)	74,140)	75,381)	74,618)	73,565)	71,164)	69,701)	69,112)	68,355)	65,474)
负债总额和股东权益	255,585)	253,215)	252,427)	252,481)	249,743)	249,728)	251,306)	250,071)	239,330)	228,275)	231,212)	230,279)	232,873)	232,999)	234,891)	231,164)	229,606)	230,715)	232,898)	235,495)	230,639)

从观察到的财务数据中，可以看出公司在营运资本、负债结构以及股东权益方面呈现出一定的变化和趋势。总体而言，流动负债和流动资产之间存在一定的波动，反映出公司在短期偿债能力和营运资金管理上的动态调整。

应付账款: 应付账款总体呈现逐步增长的趋势，从2020年第一季度的10223百万增加到2025年第一季度的16534百万，显示出公司采购规模扩大或延长支付期限的趋势。期间存在一定波动，特别是在2022年和2023年相关季度，增长速度加快，反映供应链或支付策略的调整。
药房索赔和应付折扣: 该项目持续增长，从15449百万逐步提升至2025年第一季度的25797百万，增长幅度显著。特别是在2023年后，增长速度加快，说明公司在药房相关索赔和折扣方面的负债不断增加，可能与市场扩展或定价策略的调整有关。
应付的医疗保健费用: 该指标亦表现为持续增长，从7585百万增长至2024年12月31日的15112百万，但增长幅度较为平缓，显示出公司在医疗保健费用方面的负债略有上升，且在2022年和2023年期间增长较为明显，可能反映出医疗服务成本的上升或结算策略的变化。
应计费用和其他流动负债: 该项资金的波动较为剧烈，特别是在2022年和2023年，出现一定的下降与提升，整体呈现出调整的趋势。期间的变动暗示公司在财务安排和流动负债管理上的调整，以及可能的营运资金配置策略。
其他保险责任: 该项负债在2022年以后显著增加，特别是在2022年第三季度和以后几季，有明显波动，但整体呈上升趋势，可能对应公司保险责任规模增长或风险管理策略调整。
经营租赁负债: 这一项的数值较为稳定，略有波动，显示公司在租赁负债的流动部分管理较为稳健，没有出现明显的异常变动。
短期债务: 短期债务在2020年出现较大波动，且在2024年一季度出现明显上升至1259百万，此后又有所减少。总体来看，短期债务规模较为有限，但在2024年出现了明显的增加，反映出短期偿债压力的变化。
长期债务的流动部分: 该项债务经历了较大的波动，特别在2020年和2022年期间，表现出减轻和增加的交替趋势。2024年达到了较高水平，表明公司在扩展或调整其融资结构上具有一定的动态性。
持有待售负债: 该项负债在2022年第二季度达到高点后逐步减少，显示公司可能在进行资产剥离或资产重组，以改善财务结构。
流动负债: 流动负债整体上升趋势明显，从2020年第三季度的59560百万逐步增加至2024年年底的84609百万，说明短期偿债负担逐步加重，或营运资金需求有所增加。
长期经营租赁负债: 这一指标呈持续略微下降的趋势，显示公司在租赁负债的长期负债管理方面的稳步优化，可能在减少租赁负债或管理租赁策略。
长期债务: 公司长期债务呈现出波动上升的态势，特别在2025年第一季度达到59040百万，反映出公司在资本结构优化或扩张融资需求上有一定的调整，可能伴随有债务结构的变化或融资策略的调整。
负债总额和股东权益合计: 整体趋势为逐步上升，从230639百万增加到2025年第一季度的255585百万，暗示公司在持续扩大规模，或不断增加债务和权益以支撑业务增长。负债相对于股东权益的比例有所变化，但总体负债规模在不断增长。

综上所述，该财务周期数据反映出公司在扩大业务规模的同时，增强了短期和长期的负债管理力度。负债结构表现出多样化和调整，股东权益也逐步增加，但负债总额的增长对公司的财务风险及偿债能力提出了更高的要求。未来，需要关注公司负债与权益的平衡及流动性状况，以确保持续稳健运营。

CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

资产负债表：负债和股东权益 季度数据

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