企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Honeywell International Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 归属于公司的净利润在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从5542百万美元增加到5658百万美元。2024年略有增长至5705百万美元，但在2025年显著下降至4729百万美元。这一波动表明盈利能力受到多种因素的影响，2025年的下降值得进一步调查。
- 税前利润（EBT）在2021年至2024年期间基本保持稳定，从7235百万美元逐渐增加到7213百万美元。然而，与净利润类似，2025年也出现了显著下降，降至5476百万美元。EBT的下降幅度与净利润的下降幅度相近，表明税收因素可能不是导致净利润下降的主要原因。
- 息税前利润（EBIT）的趋势与EBT相似，在2021年至2024年期间呈现小幅增长，从7578百万美元增加到8271百万美元，然后在2025年大幅下降至6820百万美元。EBIT的下降表明运营利润受到影响。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2021年至2024年期间持续增长，从8801百万美元增加到9605百万美元。然而，2025年也出现了显著下降，降至8208百万美元。EBITDA的下降幅度小于EBIT的下降幅度，表明折旧和摊销费用可能在一定程度上抵消了运营利润的下降。
- 整体观察
- 整体来看，各项利润指标在2021年至2024年期间表现出相对稳定的增长或平稳趋势。然而，2025年各项指标均出现显著下降，表明公司在这一年度面临了重大的挑战或不利因素。需要进一步分析导致2025年利润下降的具体原因，例如收入下降、成本增加、市场竞争加剧或其他外部因素。
- EBITDA的相对稳定性表明公司在运营层面上仍然具有一定的盈利能力，但EBIT和净利润的下降表明运营效率或成本控制方面可能存在问题。需要对运营成本结构进行深入分析，以确定降低成本和提高效率的机会。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Honeywell International Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 167,889) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 8,208) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 20.45 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | 27.22 |
| Caterpillar Inc. | 33.82 |
| Eaton Corp. plc | 27.98 |
| GE Aerospace | 31.62 |
| Lockheed Martin Corp. | 15.51 |
| RTX Corp. | 18.89 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 25.42 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 19.67 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Honeywell International Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 177,023) | 152,452) | 141,517) | 144,024) | 136,990) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 8,208) | 9,605) | 9,100) | 7,997) | 8,801) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 21.57 | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 28.30 | — | 71.32 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 27.31 | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | |
| Eaton Corp. plc | 24.99 | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | |
| GE Aerospace | 26.67 | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.43 | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | |
| RTX Corp. | 20.00 | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 23.85 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 18.56 | 17.18 | 14.85 | 16.46 | 16.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2025年期间呈现波动上升的趋势。从2021年的136990百万单位增长到2022年的144024百万单位，随后在2023年略有下降至141517百万单位。2024年企业价值回升至152452百万单位，并在2025年显著增长至177023百万单位。总体而言，五年期间企业价值增长了约29.2%。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2023年期间相对稳定，从2021年的8801百万单位下降到2022年的7997百万单位，然后在2023年略有回升至9100百万单位。2024年EBITDA进一步增长至9605百万单位，但在2025年出现明显下降，降至8208百万单位。五年期间EBITDA总体下降约6.8%。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年至2025年期间呈现波动变化。2021年为15.57，2022年显著上升至18.01。2023年略有下降至15.55，2024年进一步小幅上升至15.87。2025年，该比率大幅上升至21.57。该比率的波动与企业价值和EBITDA的变动趋势相关，企业价值的增长和EBITDA的下降共同导致了2025年比率的显著上升。值得注意的是，2025年的EV/EBITDA比率达到五年来的最高值。
综合来看，企业价值的增长速度快于息税折旧摊销前利润的增长速度，导致EV/EBITDA比率在后期呈现上升趋势。这可能表明市场对该企业的估值相对于其盈利能力而言有所提高，或者盈利能力相对下降。需要进一步分析其他财务指标和市场环境因素，以更全面地理解这些趋势背后的原因。