企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Honeywell International Inc., FCFF计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | ||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响 | ||||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 已付利息，扣除资本化金额，扣除税款1 | ||||||
| 资本支出 | ||||||
| 处置不动产、厂房及设备的收益 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 数据显示，经营活动产生的现金净额在2021年至2022年间呈现下降趋势，从6038百万降至5274百万。随后，该指标在2022年至2023年间略有回升，达到5340百万。2023年至2024年，经营活动产生的现金净额显著增加，达到6097百万，并在2025年进一步小幅增长至6075百万。总体而言，该指标呈现波动上升的趋势，2024年和2025年的数值接近历史最高水平。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流（FCFF）的趋势与经营活动产生的现金净额相似。2021年至2022年，FCFF从5433百万下降至4829百万。2022年至2023年，FCFF略有增长，达到4858百万。2023年至2024年，FCFF大幅增长，达到5625百万，并在2025年继续增长至6181百万。FCFF的增长速度在后期有所加快，2025年的数值显著高于早期年份。
综合来看，经营活动产生的现金净额和自由现金流均显示出相似的模式：初期下降，随后波动上升，并在后期呈现加速增长的趋势。这可能表明公司在经营效率和现金管理方面有所改善，或者受益于外部环境的积极变化。FCFF的持续增长，尤其是在2024年和2025年，可能预示着公司财务状况的进一步稳健和未来投资能力增强。
已付利息，扣除税
Honeywell International Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 已付利息，扣除资本化金额，税前 | ||||||
| 少： 已付利息，扣除资本化金额、税费2 | ||||||
| 已付利息，扣除资本化金额，扣除税款 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
已付利息，扣除资本化金额、税费 = 已付利息，扣除资本化金额 × EITR
= × =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率呈现持续下降的趋势。从2021年的22.5%开始，逐年降低至2022年的22.1%，2023年的20.8%，2024年的20.4%，最终在2025年降至18.4%。 这一趋势表明，公司在税务筹划方面可能采取了措施，或者其盈利结构的构成发生了变化，导致税率降低。需要进一步分析公司业务和税务政策的变动，以确定税率下降的具体原因。
- 已付利息
- 已付利息数据呈现显著增长的趋势。从2021年的263百万单位，大幅增加到2022年的292百万单位。 2023年出现显著跃升，达到514百万单位，随后在2024年继续增长至692百万单位。 2025年则进一步激增至1061百万单位。 这一增长可能表明公司增加了债务融资，或者现有债务的利率有所上升。 如此快速增长的利息支出，需要结合公司的资本结构和融资策略进行深入分析，以评估其财务风险和偿债能力。
总体而言，数据显示公司在税率管理方面表现出一定的积极趋势，但利息支出却呈现出快速增长的态势。 这两种趋势的结合，需要进一步的财务分析，以评估其对公司整体财务状况的影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Honeywell International Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 资本货物 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 工业 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Honeywell International Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 资本货物 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 工业 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2025年期间呈现波动上升的趋势。从2021年的136990百万单位增长至2022年的144024百万单位，随后在2023年略有下降至141517百万单位。2024年，企业价值显著增长至152452百万单位，并在2025年进一步增长至177023百万单位。总体而言，五年期间企业价值增长了约29.2%。
- 自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2023年期间相对稳定，在4800百万至5400百万单位之间波动。2024年，自由现金流显著增加至5625百万单位，并在2025年进一步增长至6181百万单位。五年期间，自由现金流增长了约13.8%。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2021年至2025年期间保持在相对较高的水平，并在25至30之间波动。2021年为25.22，2022年上升至29.82，2023年略微下降至29.13。2024年，该比率下降至27.1，随后在2025年回升至28.64。虽然比率有所波动，但整体趋势表明，企业价值与自由现金流之间的关系相对稳定。比率的下降可能表明企业价值增长速度低于自由现金流增长速度，反之亦然。
综合来看，企业价值和自由现金流均呈现增长趋势，但企业价值的增长幅度略高于自由现金流。EV/FCFF比率的波动反映了企业价值和自由现金流增长速度之间的相对变化。需要进一步分析其他财务指标和外部因素，才能更全面地评估企业的财务状况和投资价值。