短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从整体趋势来看，舍入的财务比率反映出公司在运营效率和流动资产管理方面经历了显著的变化。存货周转率在2017年第三季度至2018年上半年总体保持较高水平，显示存货的周转速度较快，但从2018年下半年开始明显下降，至2022年6月达到了较低的水平，说明存货周转变慢，可能存在积压或销售放缓的问题。
应收账款周转率在2017年末至2018年期间表现相对稳定，保持在20-30的范围内，但从2019年开始出现波动，尤其是在2020年和2021年，周转率呈现显著下降，直至2022年6月达到极低的水平，反映出应收账款回收效率大幅下降，应收账款的回收时间显著延长，可能对公司的现金流产生压力。
应付账款周转率相较较为稳定，整体呈现下降的趋势，从2017年的13.6逐渐降低到2022年的6.34，意味着公司支付供应商的速度逐渐放缓，可能利用账款延迟支付策略以缓解现金流压力，但这也可能对合作关系产生负面影响。
运作资金周转率在2017至2019年间未见明显数据，但从2020年开始逐步上升，说明公司在流动资金管理方面逐渐改善，此后变化不明显。库存天数、应收账款天数和营运周期均显示出逐年延长的趋势，尤其是在2020年和2021年，库存天数和应收账款天数大幅上升，表明库存和应收款的积压情况显著加重，影响整体运营周期。
应收账款天数的增长尤为明显，从2019年末的72天骤升至2020年和2021年的数百天，甚至在2021年达到248天，反映出公司在应收款回收方面存在严重延误。这种延迟可能加剧现金流压力，需引起关注。
应付账款天数总体呈上升趋势，显示公司在支付供应商方面变得更加宽裕，特别是在2021年和2022年中，天数达到80天以上，这可能为公司提供了临时的现金流缓冲，但也可能影响供应链合作关系的稳定性。
现金周转周期在2020年和2021年大幅改善，出现负值甚至正数，显示公司现金的回收和使用效率有显著提升。然而，2022年后该指标又逐步回升到较低水平，说明整体现金流管理保持一定的稳定性，但仍面临一定压力。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 邮轮运营费用 | 1,690,862) | 1,184,769) | 1,135,504) | 813,691) | 424,830) | 283,487) | 265,260) | 308,609) | 680,420) | 1,510,819) | 1,481,519) | 1,623,038) | 1,544,504) | 1,413,704) | 1,360,413) | 1,411,364) | 1,314,411) | 1,176,019) | 1,145,701) | 1,318,269) | 1,256,785) | 1,175,824) | |||||||
| 库存 | 229,108) | 179,466) | 150,224) | 142,408) | 132,888) | 119,405) | 118,703) | 142,432) | 152,596) | 177,705) | 162,107) | 167,213) | 168,009) | 157,939) | 153,573) | 152,157) | 121,879) | 110,826) | 111,393) | 119,949) | 109,136) | 108,427) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 21.06 | 19.83 | 17.69 | 12.55 | 9.65 | 12.88 | 23.29 | 27.95 | 34.70 | 34.66 | 37.40 | 35.53 | 34.11 | 34.82 | 34.27 | 33.17 | 40.65 | 44.18 | 43.96 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 214.37 | 203.97 | 177.91 | 195.78 | 213.29 | 211.26 | 186.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 183.32 | 165.10 | 144.74 | 156.70 | 159.38 | 155.54 | 136.62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 11.79 | 13.24 | 12.89 | 12.64 | 12.25 | 12.45 | 11.90 | 11.80 | 13.06 | 13.72 | 12.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
存货周转率 = (邮轮运营费用Q2 2022
+ 邮轮运营费用Q1 2022
+ 邮轮运营费用Q4 2021
+ 邮轮运营费用Q3 2021)
÷ 库存
= (1,690,862 + 1,184,769 + 1,135,504 + 813,691)
÷ 229,108 = 21.06
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- 邮轮运营费用分析
-
整体来看，邮轮运营费用在2017年至2022年期间呈现上升趋势。2017年第一季度的运营费用约为1,175,824千美元，到2022年第二季度已增加至1,790,862千美元，增长幅度显著。该增长趋势主要反映了公司规模扩大、运营规模增加以及相关支出成本的提升。2020年第二季度出现较大变动，运营费用骤降至680,420千美元，显示在疫情影响下的运营受到极大冲击。而随后恢复的趋势明显，直到2022年逐步升高。
总结而言，邮轮运营费用的上升趋势与公司扩张及市场需求变化一致，但在疫情爆发期间出现剧烈下降，反映出行业极端波动性和运营调整的影响。 - 库存变化分析
-
库存水平在监测期间经历了起伏。2017年每个季度的库存大致维持在108,000到119,000千美元之间，整体较为稳定。进入2020年后，库存逐渐上升，2020年第三季度达到177,705千美元，随后在疫情的影响下出现波动。2022年库存增加至229,108千美元，显示公司在存货管理方面存在一定压力或补充库存需求扩大。
此外，库存的波动反映了公司在不同市场环境中的库存策略调整，尤其是在疫情后期库存水平的显著提升，可能代表公司在应对供应链不稳定或促进销售方面的策略调整。 - 存货周转率分析
-
存货周转率表现出明显的变化趋势。2017年期间，存货周转率在33到44之间，说明公司存货的流转相对较快。在疫情前的2020年，存货周转率一度降低至12.88，表明存货积压或流转放缓。疫情期间，存货周转率逐步改善，至2021年后达到19.83，显示存货管理逐步恢复正常。
整体来看，存货周转率在疫情暴发后出现显著下降，反映行业受到严重影响，销售和运营节奏放缓；但随着市场复苏，存货周转率逐步改善，显示行业逐步适应新常态。这种变化也提醒公司在疫情后需加强存货管理以提升资金效率。
应收账款周转率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 2,184,242) | 1,059,231) | 982,247) | 456,958) | 50,914) | 42,014) | 34,138) | (33,688) | 175,605) | 2,032,750) | 2,517,413) | 3,186,850) | 2,806,631) | 2,439,767) | 2,332,301) | 2,796,187) | 2,337,605) | 2,027,756) | 2,004,467) | 2,569,544) | 2,195,274) | 2,008,560) | |||||||
| 贸易及其他应收账款，扣除免税额 | 565,014) | 506,160) | 408,067) | 397,232) | 345,055) | 226,740) | 284,149) | 165,225) | 205,921) | 220,876) | 305,821) | 348,991) | 340,921) | 374,982) | 324,507) | 385,297) | 355,729) | 387,862) | 318,641) | 285,332) | 263,992) | 292,975) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 8.29 | 5.04 | 3.75 | 1.47 | 0.27 | 0.96 | 7.77 | 28.40 | 38.43 | 47.74 | 35.81 | 30.85 | 30.43 | 26.42 | 29.26 | 23.79 | 25.13 | 22.68 | 27.55 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 43.30 | 53.74 | 53.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.51 | 7.77 | 8.07 | 5.93 | 5.57 | 9.64 | 12.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 97.41 | 87.64 | 75.77 | 94.54 | 90.40 | 92.26 | 57.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 5.20 | 5.93 | 5.23 | 5.19 | 5.07 | 4.77 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 31.27 | 29.45 | 30.92 | 29.76 | 27.09 | 26.09 | 26.62 | 27.31 | 28.33 | 29.70 | 30.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
应收账款周转率 = (收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022
+ 收入Q4 2021
+ 收入Q3 2021)
÷ 贸易及其他应收账款，扣除免税额
= (2,184,242 + 1,059,231 + 982,247 + 456,958)
÷ 565,014 = 8.29
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从收入变化的角度来看，公司在2017年至2019年期间实现了稳步增长，尤其在2018年第3季度至2019年第4季度期间，收入持续攀升，达到高点，显示出公司业务的整体扩展。然而，受2020年新冠疫情影响，收入出现大幅波动，2020年第一季度收入减至较低水平（约2517百万美元），随后在2020年下半年逐步回升，显示出一定的市场恢复迹象，直至2022年6月，收入已显著恢复，超越疫情前的水平，达到约10.59亿美元，反映出疫情后市场需求的逐步恢复与公司运营的调整能力。
关于贸易及其他应收账款的变化，整体趋势显示出金额在2017年至2022年期间逐步上升，尤其在2021年和2022年上半年，金额明显增长，达到506,160千美元，表明公司应收账款的规模扩大，可能是随着收入增加而带来的应收账款的增长。此外，2020年疫情期间，应收账款金额显著下降至约165,225千美元，与收入大幅下降同步，可能反映了公司在疫情压力下采取的收款策略调整或业务收缩策略。
应收账款周转率是衡量公司应收账款管理效率的重要指标。从数据来看，2017年至2019年间，应收账款周转率整体表现较为稳定，均在20-40的区间，表明公司拥有相对较高的收款速度。而在2020年，疫情对公司运营带来巨大冲击，应收账款周转率急剧下降至非常低的水平（0.96和0.27），反映出收款效率出现严重滞后。此后，在2021年和2022年，应收账款周转率显著回升，尤其在2022年6月达到8.29，说明公司在疫情后逐步改善收款流程，恢复了较为正常的周转速度。
综合来看，公司的收入和应收账款在疫情前表现强劲，疫情期间受到严重干扰，收入骤降，应收账款回落，反映出运营和收款的不稳定。而随着疫情的逐步缓解，公司开始实现收入回升，应收账款管理逐步改善，周转效率恢复甚至超越疫情前水平。这种变化强调了公司在面对突发公共卫生事件时的韧性和逐步调整的能力，未来的财务表现仍需关注疫情影响的持续缓解以及应收账款管理效率的提升。
应付账款周转率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 邮轮运营费用 | 1,690,862) | 1,184,769) | 1,135,504) | 813,691) | 424,830) | 283,487) | 265,260) | 308,609) | 680,420) | 1,510,819) | 1,481,519) | 1,623,038) | 1,544,504) | 1,413,704) | 1,360,413) | 1,411,364) | 1,314,411) | 1,176,019) | 1,145,701) | 1,318,269) | 1,256,785) | 1,175,824) | |||||||
| 应付帐款 | 760,864) | 668,158) | 545,978) | 461,411) | 384,683) | 340,872) | 353,422) | 421,023) | 661,427) | 1,414,394) | 563,706) | 538,949) | 531,788) | 497,180) | 488,212) | 432,086) | 418,616) | 454,576) | 360,113) | 384,536) | 376,508) | 362,992) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | 6.34 | 5.33 | 4.87 | 3.87 | 3.33 | 4.51 | 7.82 | 9.46 | 8.01 | 4.36 | 10.76 | 11.02 | 10.77 | 11.06 | 10.78 | 11.68 | 11.84 | 10.77 | 13.60 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.54 | 8.32 | 6.91 | 6.29 | 6.98 | 9.91 | 9.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 39.82 | 36.05 | 35.79 | 32.44 | 38.26 | 34.83 | 40.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 10.74 | 11.40 | 7.99 | 10.16 | 10.42 | 10.52 | 9.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 17.03 | 16.81 | 17.06 | 17.36 | 17.82 | 17.44 | 18.50 | 21.71 | 19.54 | 17.80 | 15.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
应付账款周转率 = (邮轮运营费用Q2 2022
+ 邮轮运营费用Q1 2022
+ 邮轮运营费用Q4 2021
+ 邮轮运营费用Q3 2021)
÷ 应付帐款
= (1,690,862 + 1,184,769 + 1,135,504 + 813,691)
÷ 760,864 = 6.34
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从提供的数据可以观察到，邮轮运营费用在2017年第一季度至2019年第四季度表现出一定的波动趋势，整体呈现出逐渐上升的态势。在2017年到2019年期间，邮轮运营费用稳步增长，反映出公司运营规模的扩大或相关成本的增加。然而，在2020年期间，特别是在第一季度至第二季度，邮轮运营费用显著下降，尤其在2020年第二季度，费用降至最低点，为680,420千美元，可能受到全球疫情影响，导致公司运营受到极大限制或暂停的影响。
随后，到了2020年第三季度，从680,420千美元的大幅下降后，邮轮运营费用开始逐步回升，至2021年底，运营费用已恢复到较高水平，接近2019年时期的规模。2022年上半年，邮轮运营费用继续增长，反映出公司逐步适应疫情后运营的复苏。特别是2022年第一季度，费用达到1,690,862千美元，显示公司在运营规模方面已恢复甚至超过疫情前的水准，可能伴随着旅游需求的回升及公司调整成本结构的努力。
关于应付账款的变动，初期数据显示，从2017年第一季度到2019年，应付账款持续增长，尤其在2019年12月达到563,706千美元，反映出公司可能在增长过程中增加了供应商债务或延长了支付期限。2020年初，应付账款数值激增至1,414,394千美元，随后逐步减少至2020年第二季度的661,427千美元，可能与疫情导致的现金流紧张有关。此后，应付账款逐步回升，到2022年第二季度，达到760,864千美元，显示公司在逐步改善与供应商的偿付关系或调整了支付策略。
应付账款周转率在2018年到2019年期间相对稳定，基本在10到14之间波动，表现出较好的偿付能力。2020年第二季度，周转率骤降至4.36，显著低于疫情前水平，表明应付账款的偿付速度减缓，可能是公司在流动性紧张或疫情期间采取的延缓支付措施。随着时间推移，周转率逐渐恢复，2021年和2022年上半年均优于疫情初期的水平，显示公司在供应链管理和现金流控制方面有所改善。
总体而言，数据反映了公司在疫情爆发期间遭受的运营和财务压力，邮轮运营费用急剧下降表明生产活动受到限制，而应付账款的变化和周转率的波动也体现了公司现金流管理的调整。随着疫情缓解，公司逐步恢复运营规模，应付账款和运营费用均展现出逐步回升的趋势，显示其财务状况在逐步改善，但仍处于恢复阶段。
营运资金周转率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 3,560,888) | 3,176,939) | 3,600,271) | 4,167,381) | 5,009,230) | 5,649,969) | 4,311,747) | 3,531,795) | 4,684,440) | 4,594,201) | 1,162,628) | 1,203,957) | 1,282,967) | 1,333,122) | 1,242,044) | 1,359,000) | 1,099,896) | 1,034,526) | 843,028) | 798,152) | 767,641) | 756,689) | |||||||
| 少： 流动负债 | 11,719,382) | 8,007,164) | 7,285,683) | 5,242,920) | 4,679,715) | 3,314,830) | 4,537,121) | 4,625,465) | 4,736,908) | 8,982,370) | 7,952,896) | 7,113,534) | 7,586,140) | 8,105,943) | 7,112,165) | 7,072,942) | 5,502,350) | 5,195,154) | 4,790,264) | 5,057,112) | 5,285,953) | 5,271,742) | |||||||
| 营运资金 | (8,158,494) | (4,830,225) | (3,685,412) | (1,075,539) | 329,515) | 2,335,139) | (225,374) | (1,093,670) | (52,468) | (4,388,169) | (6,790,268) | (5,909,577) | (6,303,173) | (6,772,821) | (5,870,121) | (5,713,942) | (4,402,454) | (4,160,628) | (3,947,236) | (4,258,960) | (4,518,312) | (4,515,053) | |||||||
| 收入 | 2,184,242) | 1,059,231) | 982,247) | 456,958) | 50,914) | 42,014) | 34,138) | (33,688) | 175,605) | 2,032,750) | 2,517,413) | 3,186,850) | 2,806,631) | 2,439,767) | 2,332,301) | 2,796,187) | 2,337,605) | 2,027,756) | 2,004,467) | 2,569,544) | 2,195,274) | 2,008,560) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | — | — | — | — | 0.28 | 0.09 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 1.13 | 1.10 | 0.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 3.16 | 2.32 | 1.59 | 1.07 | 1.02 | 0.74 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 37.95 | 29.78 | 14.86 | 10.78 | 11.18 | 10.14 | 10.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 6.64 | 23.54 | 3.13 | 5.58 | 5.19 | 9.32 | 131.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | 18.11 | 205.59 | 50.26 | 48.92 | 51.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
营运资金周转率 = (收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022
+ 收入Q4 2021
+ 收入Q3 2021)
÷ 营运资金
= (2,184,242 + 1,059,231 + 982,247 + 456,958)
÷ -8,158,494 = —
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根据所提供的财务数据，可以观察到公司在不同季度的营运资金和收入存在一定的波动。整体来看，公司的营运资金呈现出较大的变动范围，其绝对值在部分时期显示出显著的负值，尤其是在2020年时，营运资金的数值剧烈下降，甚至出现了超过-8,000万美元的情况，这反映出公司可能在此期间面临较为严峻的流动性压力或短期偿债能力的紧张局面。
从收入方面来看，数据展现了持续的增长趋势，尤其是在2021年之后，收入显著提升，从数十万千美元逐步上升至两千万美元以上。这一变化可能与公司在疫情后逐步恢复运营及市场需求的回升有关。值得注意的是，2020年初至2021年初，公司收入经历了剧烈波动，尤其是在2020年季度，收入出现了大幅下降，甚至出现了负值，可能反映出疫情对公司业务的冲击，包括客流减少和运营限制。
在营运资金周转率方面，数据较为有限，且只在少数几个时间点提供数值，显示为0.09和0.28，说明公司在某些时期的资产利用效率较低，但由于数据较少，无法全面评估其流动性和资产管理效率的整体变化趋势。未来若获得更完整的数据，可以更准确地分析其营运资金的利用状况和效率改善空间。
总体来看，公司经历了从2020年疫情爆发带来的财务压力，到2021年逐步恢复的阶段。收入的逐步增长与营运资金的剧烈波动形成对比，反映出行业的特殊性质以及在特殊时期的市场波动性。未来，关注营运资金的改善以及收入的持续增长，将是评估公司财务健康的重要指标。需要持续观察相关财务比率的变化，以判断公司是否能在未来实现稳定的运营和盈利能力提升。
库存周转天数
Royal Caribbean Cruises Ltd.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 21.06 | 19.83 | 17.69 | 12.55 | 9.65 | 12.88 | 23.29 | 27.95 | 34.70 | 34.66 | 37.40 | 35.53 | 34.11 | 34.82 | 34.27 | 33.17 | 40.65 | 44.18 | 43.96 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 17 | 18 | 21 | 29 | 38 | 28 | 16 | 13 | 11 | 11 | 10 | 10 | 11 | 10 | 11 | 11 | 9 | 8 | 8 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | 3 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 31 | 28 | 28 | 29 | 30 | 29 | 31 | 31 | 28 | 27 | 29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 21.06 = 17
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从存货周转率的变化趋势来看，2017年第一季度后，该指标没有明确的连续增长或下降趋势，而是在均值附近波动。2018年及2019年的存货周转率较为稳定，逐步呈现轻微上升态势，尤其在2019年逐步达到34左右，显示出较为健康的存货转换速度。到了2020年，由于疫情影响，存货周转率出现明显下降，特别是在2020年第二季度降至12.88，显示存货积压或销售放缓的迹象。2021年以来，存货周转率持续回升，至2022年第三季度达到21.06，表明企业逐步恢复正常库存周转能力，但仍未回到2017年至2019年的较高水平。
库存周转天数的反向指标显示出与存货周转率相符的趋势。自2017年起，库存周转天数基本维持在10天至13天之间，反映出相对高效的存货管理。2020年疫情爆发后，库存天数迅速上升，特别是在2020年第三季度达到38天，显示出库存积压明显。此后，库存天数逐步缩短，到2022年第三季度降至17天，表明存货周转的效率显著提升，企业逐渐恢复正常运营。
- 整体分析
- 这组数据揭示了公司在财务效率方面的波动态势，特别受到宏观经济环境和全球新冠疫情的影响。从2017年至2019年，存货管理相对稳定且高效，但2020年疫情导致周转率骤降，库存天数延长，反映出供应链或需求端的问题。随着全球经济逐步复苏，存货周转率逐渐回升，库存天数缩短，说明公司的存货管理与销售效率正在改善，虽未完全恢复至疫情前的高水平，但已显示出逐步改善的趋势。这些表现再结合其他财务指标，可能有助于评估公司整体运营状况和未来风险管理方向。}
应收账款周转天数
Royal Caribbean Cruises Ltd.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 8.29 | 5.04 | 3.75 | 1.47 | 0.27 | 0.96 | 7.77 | 28.40 | 38.43 | 47.74 | 35.81 | 30.85 | 30.43 | 26.42 | 29.26 | 23.79 | 25.13 | 22.68 | 27.55 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 44 | 72 | 97 | 248 | 1,349 | 380 | 47 | 13 | 9 | 8 | 10 | 12 | 12 | 14 | 12 | 15 | 15 | 16 | 13 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 8 | 7 | 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 56 | 47 | 45 | 62 | 66 | 38 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 70 | 62 | 70 | 70 | 72 | 76 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 12 | 12 | 12 | 12 | 13 | 14 | 14 | 13 | 13 | 12 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 8.29 = 44
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整体来看，从2017年第三季度到2022年第二季度，应收账款周转率经历了显著的波动。期间，财务比率在早期表现相对稳定，随后在2020年疫情爆发后出现大幅下降，尤其在2020年第二季度，周转率降至0.96，反映出企业在该期间应收账款的回收效率急剧下降。这可能与疫情期间客户支付能力减弱或企业收款策略调整有关。
应收账款周转天数的变化与周转率呈现反向关系，在疫情前期，天数保持在较低水平（大约10-15天），显示回款周期较短，经营效率较高。然而，2020年第二季度，天数激增至1349天，表明应收账款变得极难收回，严重影响了企业的流动性。此外，在随后的几个季度，该指标大幅下降，但仍未恢复至疫情前的水平，说明回款效率尚未完全恢复正常。
值得注意的是，从2020年第三季度开始，应收账款周转率逐渐回升，天数逐步下降，反映出企业逐渐改善了收款流程和客户信用管理。然而，即使在2022年第二季度，周转率仍未完全达到疫情前的水平，且天数仍显示存在一定程度的回款延迟。这表明企业在困难时期所受的影响具有一定持续性，恢复仍存在压力。
总的来看，应收账款周转指标的变化揭示了企业在压力期间应收账款管理的特殊情况，以及疫情对其财务运营的冲击。企业在疫情爆发后，并未完全恢复到正常的资金回笼状态，其应收账款的回收效率明显降低，导致天数大幅增加。未来，企业可能需要加强信用管理和催收策略，以改善财务健康状况，加快应收账款的回收速度。
运行周期
Royal Caribbean Cruises Ltd.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 17 | 18 | 21 | 29 | 38 | 28 | 16 | 13 | 11 | 11 | 10 | 10 | 11 | 10 | 11 | 11 | 9 | 8 | 8 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 44 | 72 | 97 | 248 | 1,349 | 380 | 47 | 13 | 9 | 8 | 10 | 12 | 12 | 14 | 12 | 15 | 15 | 16 | 13 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 61 | 90 | 118 | 277 | 1,387 | 408 | 63 | 26 | 20 | 19 | 20 | 22 | 23 | 24 | 23 | 26 | 24 | 24 | 21 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 6 | 6 | 7 | 6 | 6 | 6 | 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 72 | 64 | 73 | 72 | 74 | 78 | 98 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 43 | 40 | 40 | 41 | 43 | 43 | 45 | 44 | 41 | 39 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 17 + 44 = 61
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到，库存周转天数在2018年至2022年期间整体上呈现波动态势，尤其是在2020年12月31日后显著增加，达到了38天，远高于之前的水平。这一趋势可能反映出企业在疫情期间面对供应链或库存管理方面的压力，导致库存周转变慢，库存积压增加。然而，随后在2021年和2022年前期，库存周转天数逐渐下降，显示出公司库存管理的逐步改善，恢复到较为正常的水平。
应收账款周转天数在2018年至2022年间呈现出极大波动。特别是在2020年9月30日之后，应收账款天数显著上升至超过248天，且在2021年6月30日达到高峰1349天，随后逐步回落到较低的水平（定期在44至97天之间）。这一的变化可能表明企业在不同季度可能存在应收款回收效率的波动，疫情期间的一些特殊安排可能影响了账款回款速度。如2021年6月的极端数值，或许与特定的财务或运营情况相关，但总体来看，自2022年以来，应收账款天数趋于稳定，说明财务管理逐步恢复正常状态。
运行周期是库存周转天数与应收账款天数的总和，反映了从原料采购到收回现金的整体运营时间。该指标在2018年到2022年期间亦呈现出明显变化，尤其是在2020年底前后由约61天急剧增长至超过1387天，表明企业运营的整体效率大幅下降，可能受疫情影响导致运营流程中断或效率降低。随着时间推移，运行周期逐渐缩短，说明企业逐步改善了供应链、库存和应收账款的管理能力，运营效率在逐步恢复。
总体来看，企业在疫情期间经历了显著的运营挑战，表现在库存和应收账款周转天数的剧烈变化中。疫情高峰期的运营周期大幅拉长反映出管理上的困扰，疫情缓解后逐渐恢复正常水平，显示出企业具备较强的调整能力和逐步恢复的趋势。未来，若能够持续优化供应链和财务回款策略，有望进一步缩短运营周期，提升整体资本使用效率。
应付账款周转天数
Royal Caribbean Cruises Ltd.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | 6.34 | 5.33 | 4.87 | 3.87 | 3.33 | 4.51 | 7.82 | 9.46 | 8.01 | 4.36 | 10.76 | 11.02 | 10.77 | 11.06 | 10.78 | 11.68 | 11.84 | 10.77 | 13.60 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | 58 | 69 | 75 | 94 | 110 | 81 | 47 | 39 | 46 | 84 | 34 | 33 | 34 | 33 | 34 | 31 | 31 | 34 | 27 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 56 | 44 | 53 | 58 | 52 | 37 | 39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 9 | 10 | 10 | 11 | 10 | 10 | 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 34 | 32 | 46 | 36 | 35 | 35 | 39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 21 | 22 | 21 | 21 | 20 | 21 | 20 | 17 | 19 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 6.34 = 58
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，2017年和2018年期间，公司的应付账款周转率保持在较为稳定的水平，平均在10至12次/天左右。这反映出公司在这段时间内，管理应付账款的效率较为稳定，应付账款周转天数也基本维持在约27至34天之间，说明公司与供应商的支付周期相对规范且一致。
然而，进入2020年后，应付账款周转率出现显著波动。2020年第一季度之前，周转率依然维持在较低的水平，但自2020年3月起，数值显著下降至约4.36，意味着应付账款周转天数大幅上升至81天以上。这一变化可能受到COVID-19疫情导致的供应链中断或支付策略调整的影响，反映出公司可能在疫情期间延长了支付期限以缓解现金流压力或应对供应链的压力。
随后，应付账款周转率逐步恢复到较高水平，2021年和2022年前几个月，周转率保持在5至6次/天，周转天数缩短至约58至69天，显示公司在疫情后逐步调整了支付策略，恢复正常的供应商付款节奏。此外，2022年上半年，应付账款周转率持续保持在较高水平，周转天数也逐步减少，反映出供应链管理逐步恢复正常，以及公司在危机之后的财务调控趋于稳健。
总体来看，公司在2017至2018年表现出相对稳定和健康的应付账款管理。而自2020年起，受到疫情影响，应付账款周转率大幅下降，支付周期延长，显示出一定的应变策略和压力测试。到2021年和2022年上半年，这一指标逐步改善，表明企业逐渐恢复正常运营节奏，供应链管理逐步改善，现金流压力部分减缓。这一趋势体现了企业在困境中的调整能力和逐步恢复的过程。
现金周转周期
Royal Caribbean Cruises Ltd.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 17 | 18 | 21 | 29 | 38 | 28 | 16 | 13 | 11 | 11 | 10 | 10 | 11 | 10 | 11 | 11 | 9 | 8 | 8 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 44 | 72 | 97 | 248 | 1,349 | 380 | 47 | 13 | 9 | 8 | 10 | 12 | 12 | 14 | 12 | 15 | 15 | 16 | 13 | — | — | — | |||||||
| 应付账款周转天数 | 58 | 69 | 75 | 94 | 110 | 81 | 47 | 39 | 46 | 84 | 34 | 33 | 34 | 33 | 34 | 31 | 31 | 34 | 27 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | 3 | 21 | 43 | 183 | 1,277 | 327 | 16 | -13 | -26 | -65 | -14 | -11 | -11 | -9 | -11 | -5 | -7 | -10 | -6 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -3 | -4 | -3 | -5 | -4 | -4 | -1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 38 | 32 | 27 | 36 | 39 | 43 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 22 | 18 | 19 | 20 | 23 | 22 | 25 | 27 | 22 | 18 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= 17 + 44 – 58 = 3
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，库存周转天数在2018年前整体保持稳定，约在8至16天之间，后期开始呈逐步上升的态势，最高达到38天，显示库存管理难度增加，商品存货周转变慢，可能与供应链调整或市场需求变化有关。
应收账款周转天数在2017年初期较为稳定，大约在12至16天之间，但从2018年开始逐步上升，尤其是在2020年之后出现大幅波动。特别是在2021年第三季度，达到1349天的高点，显示应收账款回收变得极其缓慢，可能反映出客户支付能力下降或信用政策收紧。之后该指标开始表现出较大的波动性，但整体趋于改善，2022年中期回落至接近70天左右，显示应收账款回收效率逐渐恢复。
应付账款周转天数表现出显著的波动性，尤其在2020年及之后，出现极端的增加。2020年12月达到81天，显示公司在延长支付账款时间以缓解现金流压力。随后应付账款天数有所下降，但整体仍处于较高水平，反映公司在应付账款管理上采取了一定的延期策略，同时也可能受到供应链紧张或协商条件变化的影响。
现金周转周期变化尤为显著，在2020年之后出现剧烈波动。2020年第四季度显示现金周转周期达到了327天，标志着流动资金周转极为缓慢，可能由于疫情影响导致现金流压力加大或资金回笼困难。随后该指标逐步改善，但仍存在较大不稳定性。2021年第三季度出现183天，表示现金流回笼依然存在挑战，但到2022年中，现金周转周期缩短至接近3天，显示现金流状况显著改善，资金使用效率提升。
综上所述，公司的库存管理和应收账款回收效率在近期经历了明显的恶化，尤其是在2020年前后受到宏观经济环境或行业特殊因素的影响。应付账款的延长支付策略在疫情期间较为明显，但总体仍保持一定的延迟趋势。现金周转周期的极端波动反映出在特殊时期现金流压力增大，之后随着市场恢复，现金流状况逐渐改善。未来需要持续关注应收账款和库存的管理效率，以确保企业的资金周转更加稳健。