利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
AppLovin Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
盈利能力在分析期间呈现出显著且持续的上升趋势。毛利率在2022年第四季度触及55.41%的低点后，进入稳步回升通道，至2026年第一季度攀升至88.37%，显示出成本结构的优化或产品定价能力的增强。
- 利润率分析
- 营业利润率在2022年期间处于低位且存在波动，并在2022年第四季度录得-1.7%的负值。自2023年第一季度起，该指标进入快速增长期，从4.86%持续攀升至2026年第一季度的77.09%。净利率的走势与营业利润率高度同步，在2023年第二季度由负转正（0.7%），随后迅速增长，至2026年第一季度达到64.29%。
- 资本回报率分析
- 资产收益率（ROA）在2023年第二季度实现转正，并保持稳健增长，最终在2026年第一季度达到51.42%，表明资产产生收益的效率大幅提升。股东权益比率回报率（ROE）的增长轨迹更为剧烈，在2023年第二季度转正后迅速飙升，于2025年第一季度达到333.67%的峰值，随后在较高水平波动，至2026年第一季度维持在167.67%。
- 综合洞察
- 财务数据显示，该业务在2023年中期经历了关键的盈利转折点。此后，毛利率的提升带动了营业利润率和净利率的爆发式增长，并最终转化为极高的资产和权益回报率，整体财务表现由早期的亏损状态转变为极强的盈利能力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
AppLovin Corp.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，整体收入规模呈现显著的上升趋势，从2022年第一季度的6.25亿美元增长至2026年第一季度的18.42亿美元。尽管在2022年期间出现了一定的波动，且在2025年第一季度经历了短期回调，但长期的增长轨迹依然强劲。
- 收入增长模式
- 收入在2022年处于相对波动状态，随后从2023年开始进入稳步增长期。2024年第四季度达到13.73亿美元的高点，虽在2025年第一季度下降至11.59亿美元，但此后迅速反弹并持续加速增长，显示出较强的市场扩张能力。
- 毛利规模扩张
- 毛利总额随收入同步增长，且增速高于收入增速。毛利从2022年第一季度的3.44亿美元攀升至2026年第一季度的16.39亿美元，反映出盈利能力在绝对数值上的大幅提升。
- 毛利率比率优化
- 毛利率比率表现出极其显著的持续优化趋势。该比率在2022年第四季度触底至55.41%后，开始连续且稳定地攀升。从2023年第二季度的58.66%逐步提升至2025年第一季度的78.7%，并最终在2026年第一季度达到88.37%的历史高点。
- 经营效率洞察
- 毛利率的大幅提升表明，在收入增长的同时，成本控制得到了极大的优化，或者收入结构发生了根本性变化，向高利润率的产品或服务转移。这种毛利率与收入规模的双重增长，表明经营杠杆效应显著，盈利效率得到了质的飞跃。
营业利润率
AppLovin Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动收入（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (经营活动收入（亏损）Q1 2026
+ 经营活动收入（亏损）Q4 2025
+ 经营活动收入（亏损）Q3 2025
+ 经营活动收入（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示出从低利润波动期向高增长、高效率运营阶段的显著转变。
- 收入规模趋势
- 收入呈现出持续且稳定的上升轨迹。从2022年第一季度的6.25亿美元增长至2026年第一季度的18.42亿美元。在2022年期间，收入增长相对平缓，但从2023年起进入加速增长阶段，尤其在2024年之后，季度收入规模实现了显著扩张。
- 经营活动损益表现
- 经营活动收入经历了由负转正并快速增长的过程。2022年初期出现较大亏损（-1.28亿美元），并在同年第四季度再次出现小幅亏损（-2243万美元）。自2023年第一季度起，该项指标转为正值并呈现出指数级增长趋势，至2026年第一季度达到14.40亿美元，表明其运营现金流生成能力大幅增强。
- 营业利润率演变
- 营业利润率表现出极强的规模效应和运营杠杆。初始阶段利润率处于极低水平且不稳定，在-1.7%至1.14%之间波动。自2023年起，利润率开始快速攀升，从4.86%一路上升至2026年第一季度的77.09%。利润率的这种剧烈提升表明，收入的增长速度远超运营成本的增加速度，经营效率得到了极大的优化。
净利率比率
AppLovin Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于AppLovin的净利润（亏损）Q1 2026
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q4 2025
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q3 2025
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 收入增长趋势
- 收入在分析周期内呈现整体上升趋势。从2022年3月31日的6.25亿美元增长至2026年3月31日的18.42亿美元。在2022年至2023年期间，收入增长较为平稳；2024年起进入加速增长期，尽管在2025年第一季度出现了短期波动回落至11.59亿美元，但随后迅速恢复并持续攀升。
- 净利润演变
- 净利润经历了从亏损到高速盈利的显著转折。2022年全年度处于亏损状态，且在第四季度亏损额达到峰值（-7951万美元）。2023年第二季度起实现扭亏为盈，随后净利润进入爆发式增长阶段，从2023年第二季度的8036万美元逐步增长至2026年第一季度的12.06亿美元。
- 净利率比率分析
- 净利率呈现出强烈的正向扩张态势。该比率从2022年的负值区间，在2023年第二季度首次转正为0.7%，随后迅速提升。2024年起，净利率的增长斜率明显增加，从2024年第一季度的16.48%持续攀升，到2026年第一季度已达到64.29%，显示出极强的成本控制能力和规模效应。
综合分析表明，该实体在维持收入规模增长的同时，实现了经营效率的质变。净利润的增长速度远超收入增长速度，导致净利率在后期大幅提升，表明其商业模式已由亏损扩张期转变为高利润增长期。
股东权益比率回报率 （ROE）
AppLovin Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
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| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于AppLovin的净利润（亏损）Q1 2026
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q4 2025
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q3 2025
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 股东权益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析周期内，净利润经历了从亏损到快速增长的显著转变。2022年大部分时间处于负值，但自2023年第二季度起实现扭亏为盈，随后进入持续的加速上升通道，利润规模从千万美元量级增长至十亿美元量级。
- 盈利能力趋势
- 净利润在2022年波动较大，最低点出现在2022年第一季度（-1.15亿美元）。从2023年第二季度（8,036万美元）开始，利润呈现单调增长趋势，至2026年第一季度达到12.06亿美元的峰值，显示出极强的获利能力扩张。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年至2024年第一季度之间呈现整体下降趋势，从约20.12亿美元下滑至7.60亿美元的最低点。然而，自2024年第二季度起逐步回升，到2026年第一季度恢复至23.63亿美元，反映出资本结构的调整及留存收益的增加。
- 净资产收益率（ROE）演变
- ROE经历了剧烈的波动与上升。2022年ROE为负值，反映了当时的亏损状态。2023年第二季度ROE转正（1.32%），随后迅速攀升。在2025年第一季度达到333.67%的峰值，这主要由净利润的激增与当时较低的股东权益基数共同驱动。
整体分析显示，该实体的财务状况在2023年后发生了质变。高额的净利润增长不仅扭转了早期的亏损局面，还极大地提升了资本使用效率。虽然股东权益在中期曾出现大幅缩减，但随后的强劲盈利能力支撑了权益的快速反弹，使ROE在较高水平上保持稳定。
资产收益率 （ROA）
AppLovin Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
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| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
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| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于AppLovin的净利润（亏损）Q1 2026
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q4 2025
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q3 2025
+ 归属于AppLovin的净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
盈利能力呈现出显著的转折与加速增长趋势。在2022年期间，净利润波动较大且以亏损为主，其中2022年第四季度亏损程度最高。自2023年第二季度起，盈利状况发生根本性转变，净利润由负转正并进入快速增长通道。进入2024年后，利润增长速度进一步提升，并在2025年至2026年初持续攀升，季度净利润最终突破12亿美元。
- 资产规模变动
- 总资产在2022年至2023年期间经历了缓慢下降阶段，从约61.7亿美元波动下降至约50亿美元的低点。自2024年起，资产规模开始稳步回升并呈现持续扩张趋势，至2026年第一季度增长至约77亿美元。
- 资产回报率（ROA）分析
- 资产回报率与净利润的走势高度一致。在2022年至2023年第一季度，ROA长期处于负值区间，反映出资产利用效率较低。自2023年第二季度转正后，该指标出现大幅跃升，从0.37%快速攀升至2026年第一季度的51.42%，表明资产产生收益的能力得到了极大幅度的提升。
综合分析显示，该财务周期内的核心特征是实现了从亏损到高额盈利的跨越。在资产规模适度扩张的同时，资产回报率的剧增表明利润的增长并非单纯依赖于规模扩张，而是源于核心盈利能力的实质性增强和资本利用效率的优化。