利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Microsoft Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
在分析盈利能力指标时，可以观察到毛利率表现出极高的稳定性。该比率在分析周期内长期维持在68%至70%之间，于2024年3月31日达到69.89%的峰值，随后小幅回落至68.31%，整体波动幅度极小，显示出产品定价能力和直接成本控制的稳定性。
- 营业利润率
- 营业利润率呈现出显著且持续的上升趋势。该比率从2020年9月30日的38.17%稳步增长至2026年3月31日的46.8%。这种增长模式表明运营效率在不断提升，管理费用和销售费用相对于营收的占比在逐步下降。
- 净利率比率
- 净利率在分析期间内总体呈上升态势，虽在2022年出现过波动低点（2022年12月31日为33.05%），但随后恢复增长，最终于2026年3月31日达到39.34%。这反映了其最终获利能力在长期内得到了增强。
在资本效率方面，回报率指标的走势与利润率指标形成了对比，呈现出一定的下滑趋势。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- ROE在2021年9月30日达到44.67%的最高点后，进入一个长期的下降通道，至2026年3月31日降至30.22%。这一趋势表明，净利润的增长速度未能跟上股东权益规模的扩张速度。
- 资产收益率 (ROA)
- ROA在2022年3月31日达到21.03%的峰值，之后逐渐回落并趋于平稳，期末数值为18.04%。这显示出资产利用效率在经历一个高速增长期后，目前处于相对稳定的低位运行状态。
综合来看，运营效率的提升通过营业利润率的持续增长得到了体现，抵消了毛利率相对持平的影响。然而，ROE和ROA的同步下降表明，在资产和权益规模扩张的过程中，资本回报的边际效率有所稀释。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Microsoft Corp.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026
+ 毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025)
÷ (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察期内，整体财务表现呈现出显著且稳定的增长态势，规模扩张与利润率维持之间达到了高度平衡。
- 收入增长趋势
- 季度收入从2020年9月30日的371.54亿增长至2026年3月31日的828.86亿。尽管在个别季度（如2021年第一季度和2022年第三季度）出现了轻微的波动，但整体趋势保持强劲的上升势头，反映了业务规模的持续扩张。
- 毛利规模分析
- 毛利金额与收入增长高度同步，从261.52亿提升至560.58亿。这种同步增长表明，随着业务规模的扩大，企业能够有效地将收入转化为毛利润，未出现规模扩张导致成本失控的情况。
- 毛利率稳定性
- 毛利率比率在68.16%至69.89%之间窄幅波动，表现出极强的稳定性。最高点出现在2024年3月31日。这种极小的波动幅度表明企业拥有强大的成本管理能力和议价能力，能够在长期增长过程中保持稳定的获利水平。
综合来看，数据揭示了一种健康的增长模式：在收入规模实现大幅增长的同时，利润率始终维持在接近70%的高位，显示出极高的经营效率和稳健的财务结构。
营业利润率
Microsoft Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026
+ 营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025)
÷ (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析结果显示，在观察期间内，各项财务指标呈现出显著的增长态势和盈利能力的持续增强。
- 收入规模增长
- 营业收入从2020年9月30日的158.76亿增加到2026年3月31日的383.98亿，整体呈现强劲的上升趋势。与此同时，总收入从371.54亿增长至828.86亿。数据表明，收入增长在2023年之后进入了更快速的扩张阶段，尤其是在2024年第四季度至2026年第一季度期间，规模增长尤为显著。
- 营业利润率走势
- 营业利润率在观察期内实现了稳步提升，从初始的38.17%逐步增长至46.8%。在2021年至2022年期间，利润率在40%至42%之间维持相对稳定。自2023年第三季度起，利润率开始进入持续攀升通道，并在随后的多个季度中稳步突破44%和46%的关口。
- 运营效率与规模效应
- 收入规模的扩张与营业利润率的提升同步发生，这表明在业务量增长的同时，成本控制得到了有效优化，规模效应显著。利润率的持续增长意味着每单位收入所产生的营业利润在增加，反映出经营效率的提升以及可能的高毛利业务占比的增加。
净利率比率
Microsoft Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期间内，财务数据显示出强劲且持续的增长趋势，收入与净收入均实现了显著的规模扩张。
- 收入规模与增长趋势
- 收入从2020年9月30日的371.54亿美元稳步增长至2026年3月31日的828.86亿美元。整体增长轨迹呈现出高度的连续性，尤其在2023年之后，季度收入突破600亿美元大关并进一步加速上升，显示出市场份额的持续扩大和业务规模的快速扩张。
- 净收入的波动与走势
- 净收入从138.93亿美元起步，至2026年3月31日达到317.78亿美元。尽管整体呈上升趋势，但净收入的波动幅度高于收入。值得注意的是，在2025年12月31日出现了384.58亿美元的峰值，反映出在该特定时期内盈利能力得到了极大的释放。
- 净利率的演变与效率
- 净利率在32.29%至39.34%之间波动。在2021年期间，净利率迅速攀升至38.51%的高点，随后在2022年至2023年间经历了小幅回落，主要在33%至36%的区间内震荡。然而，在观察期的最后几个季度，净利率再次上行并于2026年3月31日达到39.34%的最高水平，表明其成本控制能力与盈利质量在规模扩张的同时得到了进一步优化。
综合分析表明，收入的持续增长提供了强有力的规模支撑，而净利率在经历短期波动后重新走高，反映出业务模型具有极强的抗风险能力和高效的价值转化能力。规模扩张与利润率提升的同步发生，预示着经营效率在长期维度上处于优化状态。
股东权益比率回报率 （ROE）
Microsoft Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
ROE = 100
× (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 净收入趋势分析
- 净收入在分析期间内整体呈现显著的上升趋势。从2020年9月30日的138.93亿美元增长至2026年3月31日的317.78亿美元。增长路径并非线性，但在2024年后出现了更明显的增长幅度，并在2025年12月31日达到384.58亿美元的峰值。数据表明盈利能力在长期内得到了实质性的扩张。
- 股东权益增长模式
- 股东权益表现出极强的持续增长特性，在所有观测季度中均未出现下降。其数值从2020年9月30日的1,233.92亿美元稳步攀升至2026年3月31日的4,143.67亿美元。这种高度一致的增长模式表明资本积累速度极其稳定，资产规模在五年内增长了三倍以上。
- 股东权益报酬率（ROE）演变
- ROE呈现出先上升后缓慢下降的趋势。该比率在2021年9月30日达到44.67%的最高点，随后进入一个长期的、渐进式的下降通道，到2026年3月31日回落至30.22%。分析显示，尽管净收入在绝对值上持续增长，但由于股东权益的扩张速度快于净利润的增长速度，导致资本回报率在数值上有所稀释。
综合分析表明，该实体的财务状况处于扩张期，资本规模与净利润同步增长。虽然ROE有所下降，但仍维持在30%左右的较高水平，反映出在资本基数大幅增加的情况下，依然保持了较强的盈利能力。
资产收益率 （ROA）
Microsoft Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
ROA = 100
× (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，净收入在观察期内呈现明显的长期增长趋势。从2020年第三季度的138.93亿美元起步，该指标在随后的几个年度中逐步攀升。尤其在2023年之后，季度净收入普遍维持在200亿美元以上，并在2025年第四季度达到384.58亿美元的峰值，显示出盈利能力的显著扩张。
- 资产规模扩张
- 总资产表现出持续且稳健的单调增长趋势。资产规模从2020年9月的3010.01亿美元增加至2026年3月的6942.28亿美元，在观察期内增长了超过130%。这种持续的扩张表明资本投入在不断增加。
- 资产回报率波动
- 资产回报率（ROA）在2020年至2022年第一季度期间经历了一段上升期，最高点达到21.03%。此后，ROA进入了一个波动回调阶段，在2022年至2025年间主要在16%至18%之间波动，并在观察期末端回升至18.04%。
分析净收入与总资产的关系可以发现，虽然盈利能力在大幅提升，但由于资产规模的增长速度极快，导致资产回报率在前期的高点后未能维持同步上升，而是趋向于一个相对稳定的区间。这表明规模扩张对资本效率产生了摊薄效应，但整体仍维持在较高的回报水平。
综合来看，财务表现呈现出规模扩张与盈利增长并行的模式。资产规模的翻倍增长为净收入的提升提供了支撑，而ROA的稳定性则反映了在快速扩张过程中，资产利用率保持在相对合理的水平。