利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
International Business Machines Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
利润率指标显示出整体上升的趋势。毛利率比率从2022年3月31日的54.48%持续且稳步地增长至2026年3月31日的58.36%，表明其产品定价能力或成本控制能力在观察期内得到了持续增强。
营业利润率同样呈现增长态势，由期初的12.3%提升至期末的17.75%。尽管在2024年第三季度和第四季度出现了轻微的短期回落，但整体轨迹向上，反映出运营效率的逐步提升。
- 净利润与回报率的波动性分析
- 净利率比率在2022年第三季度和第四季度经历了剧烈下降，最低触及2.08%，随后进入恢复期。在2023年第三季度开始显著回升，并在2025年第四季度及2026年第一季度达到15.6%左右的高点。
- 股东权益回报率（ROE）与资产收益率（ROA）的走势与净利率高度同步。ROE在2022年第三季度骤降至6.29%，随后在2023年第三季度反弹至30%，并在2024年第一季度达到35.17%的峰值，最终在2026年第一季度稳定在32.61%。
- ROA在2022年第三季度降至1%的低点，之后波动上升，并在2026年第一季度回升至6.88%。
综合分析表明，该财务状况在毛利和营业利润层面表现出极强的稳定性与增长趋势，而净利润及相关资本回报指标在2022年下半年经历了显著的低谷，随后通过波动逐步修复并超过了初始水平，显示出较强的盈利恢复能力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
International Business Machines Corp.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示出明显的季节性波动特征以及稳健的增长趋势。收入与毛利在每年的第四季度均达到峰值，随后在第一季度回落，形成周期性循环。
- 收入趋势分析
- 收入规模在观察期间内呈现整体上升态势。第四季度的最高值从2022年的16,691百万逐步增长至2025年的19,686百万。同期，第一季度的低点也从14,197百万缓慢提升至2026年3月的15,917百万，显示出基础营收能力的扩张。
- 毛利表现分析
- 毛利的波动轨迹与收入高度同步。季度最高值由2022年第四季度的9,632百万增加到2025年第四季度的11,929百万。这种同步增长表明，规模的扩大直接带动了绝对利润的增加。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率呈现出持续且单调的上升趋势，没有出现季节性波动。该比率从2022年3月31日的54.48%稳步攀升至2026年3月31日的58.36%。这种持续的增长表明盈利效率在不断提高，可能源于成本结构的优化、产品组合向高附加值业务转移或定价能力的增强。
综合分析表明，业务在保持季节性波动的同时，实现了收入规模与利润率的双重增长。尤其是毛利率的稳步提升，有效增强了在收入增长期间的盈利质量。
营业利润率
International Business Machines Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体收入规模呈现出明显的季节性波动特征，且在长期趋势上保持稳步增长。
- 收入趋势分析
- 季度收入在每年第四季度均出现显著峰值，显示出强烈的周期性规律。年度整体收入水平逐年提升，从2022年第一季度的14,197百万增长至2025年第四季度的19,686百万。尤其在2025年，季度收入的整体基数较前三年有明显抬升。
- 特定营业收入波动
- 营业收入项表现出比总收入更剧烈的季节性波动，其数值在每年的第四季度大幅攀升。该指标的年终峰值从2022年的3,507百万逐步增长至2025年的4,557百万，反映出该业务板块在年末的集中度较高且规模持续扩张。
- 盈利能力演进
- 营业利润率在观察期内呈现出持续且稳健的上升趋势。利润率从2022年第一季度的12.3%逐步提升至2026年第一季度的17.75%。这种长期且稳定的增长模式表明运营效率在不断优化，成本控制能力显著增强，且在收入增长的同时实现了利润空间的有效扩张。
净利率比率
International Business Machines Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据涵盖了从2022年第一季度到2026年第一季度的业绩表现，显示出明显的季节性波动特征以及利润率的逐步改善趋势。
- 收入分析
- 收入呈现出周期性的增长模式，每年第四季度（12月31日）均出现年度峰值。2022年第四季度收入为166.91亿，2023年增加至173.81亿，2024年进一步升至175.53亿，至2025年第四季度达到最高点196.86亿。相比之下，每年的第一季度通常处于相对低谷，但整体基数在缓慢提升。
- 净利润波动
- 净利润表现出较高的波动性。在分析周期内，出现了两次显著的季度亏损，分别为2022年第三季度的-31.96亿和2024年第三季度的-3.3亿。然而，盈利能力在后期显著增强，尤其是2025年第四季度净利润达到了56亿的最高水平，显示出盈利规模的扩张。
- 净利率趋势
- 净利率比率经历了先下降后上升的V型走势。该比率在2022年第三季度触底至2.08%，随后在2023年至2024年期间稳步回升并维持在10%至13%之间。从2025年第四季度开始，净利率显著突破，并在2026年第一季度维持在15.61%的高位。这表明成本控制效率提高或高利润产品组合的占比增加。
综合来看，收入规模在季节性波动的基础上实现了稳步增长，尽管净利润在短期内存在剧烈波动，但长期净利率的持续上升表明经营质量在不断优化，盈利能力进入了更高水平的增长区间。
股东权益比率回报率 （ROE）
International Business Machines Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
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| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ IBM 股东权益合计
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析报告
- 净利润趋势
- 净利润在分析周期内表现出剧烈的季度波动。在2022年第三季度和2024年第三季度分别出现了-31.96亿和-3.3亿的亏损，显示出明显的季节性或非经常性波动。然而，年度第四季度通常呈现出强劲的增长态势，其中2025年第四季度的净利润达到56亿的峰值，为该周期内的最高点。整体而言，尽管存在短期剧烈波动，但盈利能力在长期范围内保持了较高的上限。
- 股东权益变动
- 股东权益合计呈现出持续且稳健的上升趋势。数值从2022年3月31日的190.5亿逐步增长至2026年3月31日的329.74亿。这种持续的增长表明资本积累处于良性状态，财务基础在观测期间得到了显著增强，整体资本规模扩大了约73%。
- 净资产收益率（ROE）表现
- ROE的走势与净利润的波动高度同步。在2022年第三季度，受净利润亏损影响，ROE跌至6.29%的低谷。随后，ROE在2023年至2024年期间迅速回升并处于较高水平，最高触及35.17%。尽管股东权益（分母）在持续增加，但由于净利润在多个季度实现了大幅增长，ROE在期末仍维持在32.61%的高位，反映出资产利用效率在波动中保持了强劲的盈利能力。
总结而言，该财务周期呈现出“权益稳步增长、利润剧烈波动、收益率维持高位”的特点。资产规模的扩张与高ROE的共存，表明其在扩大资本基数的同时，依然能够维持高效的资本回报率。
资产收益率 （ROA）
International Business Machines Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
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| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据的分析显示，该实体的盈利能力在观察期内呈现出显著的波动性，但整体趋势在后期有所提升。净利润在多个季度出现大幅波动，特别是在2022年第三季度和2024年第三季度出现了明显的亏损，而2025年第四季度则达到了56亿元的峰值，表明其收益受到季节性因素或非经常性项目的影响较大。
- 净利润趋势
- 净利润表现出强烈的周期性波动。从2022年起，利润在正负区间交替，但从2023年开始，盈利水平的基数有所提高。尽管2024年第三季度再次出现负值，但随后的季度迅速回升，并在2025年底达到最高点，显示出较强的盈利修复能力。
- 总资产规模
- 总资产呈现稳步增长的态势。资产规模从2022年第一季度的1332.75亿元逐渐扩大至2026年第一季度的1562.29亿元。这种增长在2024年至2026年期间尤为明显，表明该实体在持续扩大其资源规模或进行资本积累。
- 资产回报率（ROA）
- ROA反映了资产利用效率的提升。该比率在2022年处于较低水平（低至1%），随后在2023年和2024年逐步回升至4%至6%的区间。到2025年底，ROA达到了6.97%的高点，表明在资产规模扩大的同时，资产的创利能力得到了同步增强。
综合来看，该实体在扩大资产规模的同时，成功地将资产回报率提升至更高水平。尽管短期净利润存在剧烈波动，但ROA的整体上升趋势表明其运营效率在逐步优化，能够更有效地利用新增资产来驱动利润增长。