债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Axon Enterprise Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 可转换票据，净额1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 0.53 | = | 673,967) | ÷ | 1,268,491) |
| 2021年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 1,047,849) |
| 2020年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 976,255) |
| 2019年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 543,495) |
| 2018年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 467,324) |
| 2017年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 167,444) |
| 2016年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 150,888) |
| 2015年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 157,004) |
| 2014年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 129,106) |
| 2013年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 108,347) |
| 2012年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 87,285) |
| 2011年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 82,456) |
| 2010年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 117,564) |
| 2009年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 117,701) |
| 2008年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 112,526) |
| 2007年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 120,637) |
| 2006年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 99,329) |
| 2005年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 103,866) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
基于提供的年度数据，分析对象的股东权益、可转换票据净额及债务与股东权益比率等关键指标的趋势、结构变化与潜在含义，单位为千美元。
- 总体趋势要点
- 股东权益在2005年至2012年间呈现波动并总体回升，随后在2017年起出现显著的加速增长。2017年为167,444千美元，2018年跃升至467,324千美元，2019年进一步增至543,495千美元，2020年大幅上升至976,255千美元，2021年小幅增长至1,047,849千美元，2022年达到1,268,491千美元，较2017年实现约6.5倍的累计增长。该趋势显示资本积累在近五年至位于快速扩张阶段，且波动性在高位水平持续。早期年份的数据更显现出波动性特征，但自2017年起的累积效应成为主导。总体而言，权益端的结构性扩张在2022年前后达到峰值水平，显示出对长期资本形成的显著驱动作用。
- 股东权益的长期演变与驱动因素
- 从2005到2012年，股东权益经历小幅波动但未见持续性上升的明确加速度，随后2013年至2017年间逐步走高，但增速仍较为温和。2018年至2022年间，权益增速显著加快，尤其在2018年出现大幅跃升，随后2020年、2021年、2022年继续以高于前期的增速扩张，最终在2022年达到1,268,491千美元。此过程的关键特点在于：若以2017年为基点，权益规模的增量在后续五年中累计达到约1,101,047千美元，显示出强力的资本积累或高留存盈利对权益的推动作用。需要注意的是，早期阶段的波动较大，可能与融资安排、经营环境或内部资本管理策略的调整有关。
- 可转换票据净额及其意义
- 可转换票据净额仅在2022年披露，金额为673,967千美元。这一项与2022年的债务与股东权益比率0.53共同呈现出资本结构的显著变化，提示在该年度外部负债以可转换形式显著增加。结合股东权益1,268,491千美元，若以债务/股东权益比率估算，理论上的负债总额大致为0.53×1,268,491≈671,500千美元，与可转换票据净额的金额近似相符，说明当期的可转换负债成为主导的外部负债来源之一。该现象暗示未来存在潜在股本稀释风险（若可转换为普通股），以及对利息支出与偿债安排的潜在影响需在后续财务规划中持续关注。
- 债务与股东权益比率的含义及与现有数据的一致性
- 在提供的数据中，债务与股东权益比率在2022年达到0.53，显示出中等水平的杠杆结构。由于早期年份缺乏该比率的数值，无法完整追踪比率的演变，但2022年的数值与可转换票据净额的规模相吻合，表明当期负债水平主要由可转换债务构成。若未来负债结构未发生显著变化，杠杆水平可能继续维持在中等区间，但若存在大量转换、追加发行或新债务，将对股本摊薄、盈利能力和现金流产生影响。
- 局部趋势的洞察与潜在风险
- 权益的持续扩张可能来自持续的留存收益与潜在的增发融资，这对持续增长的资本需求提供了支撑，但也提高了对经营性现金流的依赖程度。可转换票据在2022年的显著出现指向一个更偏向外部融资的阶段，若转换发生，将对未来的股本结构与股东回报产生稀释效应，同时需关注利息成本及偿付安排对现金流的压力。综合来看，当前数据揭示了一个以权益积累为主、辅以可转换负债的资本结构调整路径，后续需关注2023及以后的披露以确认杠杆和股本稀释的实际走向。
与竞争对手的比较
Axon Enterprise Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Axon Enterprise Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 0.53 | — | 2.33 | 0.51 | 0.89 | 1.17 | 1.68 | 0.44 |
| 2021年12月31日 | 0.00 | — | 2.29 | 0.52 | 0.87 | 1.06 | 1.07 | 0.43 |
| 2020年12月31日 | 0.00 | — | 2.42 | 0.54 | 2.11 | 1.28 | 2.02 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 0.00 | — | 2.58 | 0.52 | 3.21 | 0.87 | 4.05 | 1.04 |
| 2018年12月31日 | 0.00 | 40.85 | 2.60 | 0.47 | 3.55 | 0.89 | 9.04 | 1.18 |
| 2017年12月31日 | 0.00 | 31.32 | 2.55 | 0.45 | 2.09 | 1.04 | — | 0.93 |
| 2016年12月31日 | 0.00 | 12.18 | 2.80 | 0.56 | 1.80 | 0.81 | 9.45 | 0.87 |
| 2015年12月31日 | 0.00 | 1.57 | 2.57 | 0.56 | 2.02 | 0.66 | 4.62 | 0.75 |
| 2014年12月31日 | 0.00 | 1.05 | 2.35 | 0.57 | 2.85 | 0.49 | 1.81 | 0.63 |
| 2013年12月31日 | 0.00 | 0.65 | 1.81 | 0.57 | 2.93 | 0.51 | 1.25 | 0.64 |
| 2012年12月31日 | 0.00 | 1.77 | 2.29 | 0.72 | 3.37 | 0.58 | 157.90 | 0.90 |
| 2011年12月31日 | 0.00 | 3.52 | 2.69 | 0.51 | 3.89 | 0.70 | 6.45 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.00 | 4.49 | 2.63 | 0.47 | 4.02 | 0.62 | 1.35 | 0.48 |
| 2009年12月31日 | 0.00 | 6.07 | 3.62 | 0.51 | 4.35 | 0.86 | 1.22 | 0.49 |
| 2008年12月31日 | 0.00 | — | 5.84 | 0.68 | 5.00 | 1.17 | 1.24 | 0.72 |
| 2007年12月31日 | 0.00 | 0.91 | 3.20 | 0.66 | 4.45 | 0.83 | 0.44 | 0.43 |
| 2006年12月31日 | 0.00 | 2.01 | 3.98 | 0.63 | 3.85 | 0.52 | 0.64 | 0.46 |
| 2005年12月31日 | 0.00 | 0.97 | 3.05 | 0.65 | 3.39 | 0.45 | 0.61 | 0.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Axon Enterprise Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Axon Enterprise Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 0.53 | 1.33 |
| 2021年12月31日 | 0.00 | 1.26 |
| 2020年12月31日 | 0.00 | 1.75 |
| 2019年12月31日 | 0.00 | 2.08 |
| 2018年12月31日 | 0.00 | 2.03 |
| 2017年12月31日 | 0.00 | 1.74 |
| 2016年12月31日 | 0.00 | 1.60 |
| 2015年12月31日 | 0.00 | 1.64 |
| 2014年12月31日 | 0.00 | 2.06 |
| 2013年12月31日 | 0.00 | 2.00 |
| 2012年12月31日 | 0.00 | 2.56 |
| 2011年12月31日 | 0.00 | 3.04 |
| 2010年12月31日 | 0.00 | 3.10 |
| 2009年12月31日 | 0.00 | 3.46 |
| 2008年12月31日 | 0.00 | 4.19 |
| 2007年12月31日 | 0.00 | 3.21 |
| 2006年12月31日 | 0.00 | 3.02 |
| 2005年12月31日 | 0.00 | 2.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
Axon Enterprise Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Axon Enterprise Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 0.53 | 1.42 |
| 2021年12月31日 | 0.00 | 1.37 |
| 2020年12月31日 | 0.00 | 1.82 |
| 2019年12月31日 | 0.00 | 1.82 |
| 2018年12月31日 | 0.00 | 1.85 |
| 2017年12月31日 | 0.00 | 1.65 |
| 2016年12月31日 | 0.00 | 1.54 |
| 2015年12月31日 | 0.00 | 1.51 |
| 2014年12月31日 | 0.00 | 1.89 |
| 2013年12月31日 | 0.00 | 1.79 |
| 2012年12月31日 | 0.00 | 2.29 |
| 2011年12月31日 | 0.00 | 2.60 |
| 2010年12月31日 | 0.00 | 2.68 |
| 2009年12月31日 | 0.00 | 3.01 |
| 2008年12月31日 | 0.00 | 3.54 |
| 2007年12月31日 | 0.00 | 2.73 |
| 2006年12月31日 | 0.00 | 2.49 |
| 2005年12月31日 | 0.00 | 2.42 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).