现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Axon Enterprise Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
净利润（亏损）	147,139)	(60,018)	(1,724)	882)	29,205)
折旧和摊销	24,381)	18,694)	12,475)	11,361)	10,615)
发行成本摊销	198)	—)	—)	—)	—)
息票利息支出	211)	—)	—)	—)	—)
商誉的采购会计调整	58)	—)	—)	—)	—)
无形资产处置和遗弃损失	110)	146)	320)	67)	2,117)
财产、设备和其他资产的处置损失和减值，净额	5,452)	92)	1,722)	2,542)	303)
战略投资和有价证券的已实现和未实现收益，净额	(98,943)	(23,035)	—)	—)	—)
基于股票的薪酬	106,176)	303,331)	133,572)	78,495)	21,879)
递延所得税	22,090)	(81,303)	(16,528)	(7,987)	(3,592)
未确认的税收优惠	3,475)	(706)	671)	983)	1,144)
债券摊销	(1,463)	5,217)	3,345)	361)	34)
非现金租赁费用	6,725)	5,573)	4,104)	3,567)	—)
预期信贷损失准备金	699)	(214)	1,302)	—)	—)
应收账款和票据以及合同资产	(73,228)	(205,769)	(107,762)	(38,830)	(67,643)
库存	(95,987)	(18,272)	(52,156)	(4,903)	14,804)
预付费用和其他资产	(52,207)	(40,158)	(14,885)	(9,845)	(12,739)
应付账款、应计账款和其他负债	80,757)	45,301)	8,886)	4,967)	13,506)
递延收入	159,718)	175,615)	65,139)	24,013)	54,242)
资产和负债变动	19,053)	(43,283)	(100,778)	(24,598)	2,170)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	88,222)	184,512)	40,205)	64,791)	34,670)
经营活动产生的现金净额	235,361)	124,494)	38,481)	65,673)	63,875)
购买投资品	(764,374)	(362,479)	(656,522)	(354,477)	(4,331)
赎回/到期投资的收益	72,138)	718,617)	379,839)	130,083)	11,158)
行使战略投资认股权证	(6,555)	—)	—)	—)	—)
出售战略投资的收益	—)	14,546)	—)	—)	—)
购买财产和设备	(55,802)	(49,886)	(72,629)	(15,939)	(11,139)
处置财产和设备的收益	287)	43)	95)	—)	—)
购买无形资产	(307)	(392)	(241)	(404)	(558)
战略投资	(74,250)	(45,500)	(7,068)	—)	—)
业务收购，扣除收购的现金	(2,104)	(22,393)	—)	—)	(4,990)
投资活动产生的现金净额（用于）	(830,967)	252,556)	(356,526)	(240,737)	(9,860)
股票发行所得款项净额	(74)	105,514)	306,779)	—)	233,993)
行使期权的收益	—)	51,614)	295)	114)	1,757)
净结算股票奖励的所得税和工资税支付	(4,870)	(331,309)	(7,809)	(4,051)	(14,127)
发行可换股优先票据所得款项净额	673,769)	—)	—)	—)	—)
发行认股权证所得款项	124,269)	—)	—)	—)	—)
购买可转换票据套期保值	(194,994)	—)	—)	—)	—)
支付业务收购的或有对价	—)	—)	—)	—)	(2,275)
筹资活动提供（用于）的现金净额	598,100)	(174,181)	299,265)	(3,937)	219,348)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(3,380)	(1,982)	1,976)	329)	(774)
现金及现金等价物净增加（减少）	(886)	200,887)	(16,804)	(178,672)	272,589)
期初现金及现金等价物及限制性现金	356,438)	155,551)	172,355)	351,027)	78,438)
现金及现金等价物及限制性现金，期末	355,552)	356,438)	155,551)	172,355)	351,027)

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

从所提供的年度财务数据中可以观察到，净利润在2018年至2019年呈现显著增长，达到高点，但之后出现大幅波动。在2020年净利润出现亏损，达-1724千美元，表明公司在该年度面临盈利压力。2021年净利润大幅反弹，达到60018千美元，但2022年净利润再次大幅上升至147139千美元，显示公司在利润方面实现了显著改善，盈利水平持续稳步提升。

折旧和摊销在年度间持续增加，显示公司资产耗损加剧或资产规模扩大，但其幅度较为平稳，反映资产使用的稳健。发行成本摊销、息票利息支出及无形资产的处置和调整均在年度中波动，尤其是息票利息支出在2022年出现增长，可能与公司融资结构调整有关。无形资产处置损失总体呈现波动，2020年达到320千美元，后来逐步减少。

财产、设备和其他资产的处置和减值损失表现出较大波动，尤其是在2020年达到最高，可能暗示资产减值或重组。关于投资和证券收益，无实现利润的金额在2021年和2022年出现大幅负数，说明公司在这两年遭受 enormous的未实现亏损，反映出投资组合的非理性变动或市场环境的不利影响。

基于股票的薪酬在每年均持续增长，尤其是在2021年和2022年，表明公司对员工激励计划投入增加，可能是为了吸引或留住人才。递延所得税在2022年出现大幅正值，之前为负，显示税务调整或递延资产的变动。同时，未确认的税收优惠在2022年录得正值，可能反映税务优化策略的调整。

应收账款与应付账款的变化表明公司在2020年和2021年扩大了其销售规模及应付账款的管理，但2022年应收账款仍然处于高水平，可能影响短期流动性。库存方面，2020年和2022年显著增加，说明库存积压严重，可能影响财务状况。预付费用及其他资产也在这段时期显著增长，反映运营规模的扩大或资金占用增加。

现金流方面，经营活动产生的净现金在训练期间表现良好，尤其是在2022年，现金流入达235,361千美元。投资活动现金流极为负，表明公司在大量投资，尤其是在购买投资品和财产设备上，2020年尤为显著，可能与资产扩张有关。出售投资和处置资产的收益在2020年前后有所波动，2022年出现大幅下降，反映投资组合调整或市场变化。

筹资活动方面，2022年现金流入极为庞大，达598,100千美元，主要由发行可换股优先票据、认股权证以及其他融资工具推动，显示公司通过融资策略显著增强资金实力。然而，2022年现金及现金等价物的净减少显示出部分融资额度被用来支出，或是因支付对价、股票回购等资本运作引起。

整体来看，公司在2022年实现了利润的持续增长和财务状况的改善，现金流得到强化，融资活动的激增也增强了其资金实力。然而，资产负债表中应收账款和库存的高水平及投资的巨大支出，提示公司在维持高增长的同时，或面临资产管理和流动性风险。未来，持续关注应收账款回收、库存管理及融资结构将对公司财务稳健性具有重要影响。

Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

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