偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务杠杆与偿债能力分析显示，资本结构在观察期内发生了显著变化，整体风险水平呈上升趋势。
- 债务规模与杠杆水平
- 债务与股东权益比率呈现持续上升趋势，从2022年第一季度的1.05增加至2026年第一季度的2.7，增幅显著。与此同时，财务杠杆率从3.45逐步攀升至5.44，表明资产规模的扩张在很大程度上依赖于债务融资。
- 资本结构稳定性
- 债务与总资本比率由0.51稳步上升至0.73，资产负债率则从0.31增长至0.5。这些指标的同步增长反映出资本结构向高杠杆方向转移，债务在总资源中的占比不断提高。
- 利息偿付能力
- 利息覆盖率出现大幅度且持续的下降，由2022年第一季度的21.35骤降至2026年第一季度的4.32。这种趋势表明，尽管资产规模在扩张，但其经营利润对利息支出的覆盖程度显著减弱，财务缓冲空间在持续压缩。
综合来看，该期间内债务规模的快速增长与利息覆盖能力的下降形成了对比，整体财务风险在逐步积累。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Honeywell International Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据和其他短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 霍尼韦尔股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告：资本结构与财务杠杆趋势分析
- 总债务规模趋势
- 总债务在2022年至2023年期间保持相对稳定，数值在169.85亿至213.73亿之间波动。然而，从2024年第一季度起，债务规模呈现显著的上升趋势，由252.56亿持续增长至2025年第三季度的峰值370.37亿，至2026年第一季度维持在367.39亿的高位。
- 股东权益变动分析
- 股东权益在2022年至2024年第四季度之间处于波动状态，最高点为2024年第四季度的186.19亿。进入2025年后，权益规模出现明显下滑，尤其在2025年第四季度大幅降至139.04亿，并于2026年第一季度进一步跌至135.90亿，为整个观察周期的最低水平。
- 债务与股东权益比率演变
- 债务与股东权益比率在观测期间内持续上升，反映出财务杠杆的不断提高。该比率从2022年第一季度的1.05逐步增长，在2024年起步加速，2025年第二季度突破2.0，最终在2026年第一季度达到2.7。这一变化表明资金来源结构发生了重大偏移，债务依赖度显著增加。
债务与总资本比率
Honeywell International Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据和其他短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，该实体的资本结构在观察期间内经历了显著的调整，整体呈现出杠杆率持续上升的趋势。
- 债务规模演变
- 在2022年至2023年期间，总债务规模相对稳定，波动范围大致在16,985百万至21,373百万之间。然而，从2024年第一季度起，债务规模进入快速增长期，数值由25,256百万攀升至2026年第一季度的36,739百万，显示出债务融资规模的大幅扩张。
- 资本总量变动
- 总资本在2022年和2023年处于相对平稳的状态，维持在34,000百万至38,000百万的区间。自2024年起，总资本随之增长，并在2025年第二季度达到53,819百万的峰值。尽管在2025年第四季度出现短暂下降，但整体规模较观察期初期有明显提升。
- 杠杆比率分析
- 债务与总资本比率呈现出持续且单调的上升模式。该比率从2022年3月的0.51开始，在2023年底升至0.56，随后在2024年至2026年间加速增长，最终达到0.73。这一趋势表明，债务的增长速度超过了总资本的增长速度，导致资本结构中债务的占比显著提高，财务杠杆水平随之增强。
资产负债率
Honeywell International Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据和其他短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内的财务数据显示，资产规模与债务水平在2022年至2023年间保持相对稳定，但从2024年起呈现出显著的增长趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年和2023年波动范围较小，主要维持在16,985百万至21,373百万之间。自2024年第一季度起，债务规模进入快速增长期，从25,256百万持续攀升，并在2025年第三季度达到37,037百万的峰值，随后在2026年第一季度小幅回落至36,739百万。
- 资产规模变动
- 总资产在2022年至2023年底期间处于60,000百万左右的平稳期。2024年起资产规模开始扩张，并在2025年第三季度达到80,917百万的最高点。然而，在2025年第四季度至2026年第一季度期间，资产规模出现明显下降，最终降至73,988百万。
- 杠杆率分析
- 资产负债率呈现出持续且稳步上升的模式。该比率在2022年初为0.31，在2023年缓慢上升至0.33左右。进入2024年后，上升速度加快，从0.38一路攀升至2026年第一季度的0.50。这表明在资产扩张及后续调整过程中，对债务融资的依赖程度显著增加。
综合来看，在2024年至2025年的期间内，债务的增长与资产的扩张同步进行。但在2025年第四季度至2026年第一季度，资产规模出现较大幅度缩减，而债务水平依然维持在高位，导致资产负债率在观察期末达到最高点，财务杠杆水平显著提高。
财务杠杆率
Honeywell International Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 霍尼韦尔股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资产规模、股东权益及财务杠杆率呈现出显著的动态变化，反映出资本结构向高杠杆方向转移的趋势。
- 资产规模趋势
- 从2022年3月至2023年12月，总资产在598.83亿至633.52亿之间小幅波动，整体处于相对稳定的区间。进入2024年后，资产规模出现明显扩张，从2024年3月的656.45亿持续增长至2025年9月的峰值809.17亿。然而，在2025年12月资产规模出现显著回落，至2026年3月维持在739.88亿左右。
- 股东权益变化
- 股东权益在2022年至2024年间保持在158.56亿至186.19亿之间，波动幅度较小。但自2025年起，权益规模呈现递减趋势，从2025年3月的174.63亿逐步下滑至2026年3月的135.90亿，表明净资产规模在近期有所萎缩。
- 财务杠杆分析
- 财务杠杆率在整个观测周期内呈现单调上升趋势。该比率从2022年3月的3.45开始逐步攀升，于2024年一季度突破4.0的关键阈值，并最终在2026年3月达到5.44的最高点。这一增长模式与资产规模的扩张以及随后股东权益的下降相吻合。
综合来看，资产规模的波动与股东权益的下降共同驱动了财务杠杆率的持续升高。资本结构显示出对外部融资依赖度增加的特征，财务风险敞口较初期有所扩大。
利息覆盖率
Honeywell International Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 来自非持续经营业务的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和其他财务费用 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告如下：
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 息税前利润在分析期间内整体呈现波动增长态势，但在近期出现显著波动。从2022年第一季度的15.90亿美元起步，利润在2023年至2024年间大部分时间维持在20亿美元左右的水平。2025年第三季度达到了25.76亿美元的峰值，但随后在2025年第四季度出现大幅度下滑，降至9300万美元，并在2026年第一季度回升至12.42亿美元。
- 利息及其他财务费用分析
- 利息和其他财务费用呈现出持续且稳步上升的模式。该项费用从2022年第一季度的8500万美元逐步增加至2026年第一季度的3.56亿美元。这种几乎没有中断的增长趋势表明，相关的融资成本或债务利息支出在观察期内不断扩大。
- 利息覆盖率走势
- 利息覆盖率在整个时间序列中表现出明显的下降趋势。该指标从2022年第一季度的21.35次持续降低至2026年第一季度的4.32次。利息覆盖率的下滑是由于利息费用稳步上升而息税前利润未能同步增长，甚至在个别季度出现剧减所致，这表明偿债能力的缓冲空间在不断收缩。