偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-06-30), 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务结构与偿债能力分析报告
- 资本结构与杠杆趋势
- 在2022年3月31日至2026年3月31日期间，各项杠杆指标呈现出持续上升的趋势。债务与股东权益比率从1.05逐步增长至2.7，资产负债率从0.31提升至0.5，债务与总资本比率也从0.51升至0.73。这表明在这一阶段内，债务融资在资本结构中的占比显著增加，财务杠杆水平持续走高。
- 财务杠杆与风险指标
- 财务杠杆率从2022年第一季度的3.45上升至2026年第一季度的峰值5.44。与此同时，利息覆盖率表现出明显的反向相关性，从21.35的较高水平持续下降至4.32。这一趋势表明，随着债务规模的扩大，利润对利息支出的覆盖能力有所削弱，财务风险随之增加。
- 近期数据波动
- 截至2026年6月30日，财务指标出现明显回落。债务与股东权益比率下降至1.83，资产负债率降至0.44，财务杠杆率回落至4.17。与之对应，利息覆盖率由4.32回升至8.13。该波动表明在近期可能实施了债务偿还或资本结构调整，从而降低了整体杠杆水平并提升了偿债能力。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Honeywell International Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年6月30日 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
| 商业票据和其他短期借款 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔科技总股东权益 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-06-30), 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 霍尼韦尔科技总股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察周期内，财务杠杆水平呈现出显著的上升趋势，随后在末期出现剧烈波动。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年至2023年期间保持相对稳定，波动区间大致在169亿至213亿之间。然而，从2024年第一季度开始，债务规模进入快速增长期，由252亿迅速攀升。这一增长趋势在2025年进一步延续，并在2025年第三季度达到峰值370亿。至2026年第二季度，债务规模略有回落，最终维持在339亿左右。
- 股东权益变动
- 总股东权益在2022年至2024年期间表现出小幅波动，基本维持在160亿至186亿的区间内。进入2025年，股东权益出现明显的下滑趋势，在2025年第四季度跌至139亿的低点。但在2026年第二季度，该项指标迅速回升至185亿，显示出权益结构的剧烈调整。
- 偿债能力与财务杠杆
- 债务与股东权益比率直接反映了上述两项指标的综合影响。该比率在2022年至2023年处于1.0前后至1.3之间。从2024年第一季度起，比率开始快速攀升，在2025年第四季度达到2.49，并在2026年第一季度触及2.7的最高点。这一模式表明财务杠杆率在两年内大幅增加，财务风险相应提高。然而，在2026年第二季度，该比率骤降至1.83，主要得益于股东权益的快速回升与总债务的小幅下降。
综合来看，该期间的财务特征表现为先期稳定、中期杠杆率激增以及末期的快速修正。债务规模的持续扩张与权益端在2025年的萎缩共同驱动了杠杆率的走高，而2026年第二季度的数值回调表明资本结构发生了重大调整。
债务与总资本比率
Honeywell International Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年6月30日 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
| 商业票据和其他短期借款 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔科技总股东权益 | ||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-06-30), 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资本结构呈现出明显的扩张趋势，尤其是债务规模的增长速度超过了总资本的增长速度，导致杠杆率逐步提高。
- 总债务变动趋势
- 在2022年至2023年期间，总债务处于相对稳定的状态，数值在169.85亿至213.73亿之间波动。自2024年第一季度起，总债务开始快速增长，从252.56亿持续攀升，并在2025年第三季度达到370.37亿的峰值。尽管在2025年第四季度有所回落，但整体债务水平较分析初期大幅提升。
- 总资本规模变化
- 总资本在2022年至2023年间维持在346.92亿至386.72亿的区间内。进入2024年，总资本规模稳步扩张，从417.10亿增长至2025年第三季度的538.19亿高点。虽然资本总额在增加，但其增长幅度未能完全抵消债务增加带来的影响。
- 债务与总资本比率分析
- 该财务比率在2022年至2023年期间波动较小，维持在0.49至0.56之间。从2024年第一季度开始，比率突破0.60并呈现持续上升趋势，在2026年第一季度达到0.73的最高水平。这一模式表明，资本结构中的债务依赖度在分析期内显著增加。在最后一个观察季度，该比率下降至0.65，显示出杠杆水平出现一定的调整或回落。
资产负债率
Honeywell International Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年6月30日 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
| 商业票据和其他短期借款 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-06-30), 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q2 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2022年第一季度至2026年第二季度，资产规模与债务水平呈现出明显的阶段性增长趋势。在2022年至2023年期间，各项财务指标保持相对稳定，但从2024年第一季度起，资本结构发生了显著变化。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年至2023年期间波动区间为16,985百万至21,373百万。自2024年3月31日起，债务额度进入快速增长期，在2025年9月30日达到峰值37,037百万。至2026年6月30日，总债务规模回调至33,988百万，较2022年第一季度整体提升了约75%。
- 资产规模趋势
- 总资产在2022年和2023年期间维持在60,000百万至63,000百万之间。从2024年第一季度开始，资产规模同步扩大，于2025年9月30日达到最高点80,917百万。随后的季度中，资产规模有所波动并最终在2026年6月30日稳定在77,344百万。
- 杠杆率分析
- 资产负债率在2022年至2023年期间处于0.28至0.34的低位区间。随着2024年后债务增速超过资产增速，该比率逐步攀升，并在2026年3月31日触及0.50的最高点。尽管在2026年第二季度回落至0.44，但整体杠杆水平较观察期初期有明显提升。
综上所述，该财务周期内出现了显著的扩张模式。2024年起债务与资产的同步增长导致了资本结构的调整，使资产负债率从早期的低位水平移向更高的杠杆区间，反映出财务策略在后期向增加债务融资方向转移。
财务杠杆率
Honeywell International Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年6月30日 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔科技总股东权益 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-06-30), 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q2 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 霍尼韦尔科技总股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，资产规模、股东权益与财务杠杆率呈现出显著的相关性，整体趋势表现为资产扩张与杠杆率上升，随后在近期出现调整。
- 资产规模趋势
- 从2022年第一季度至2023年第四季度，总资产在598.8亿至633.5亿之间小幅波动，处于相对稳定的区间。自2024年第一季度起，资产规模进入快速增长期，从656.5亿持续攀升，并在2025年第三季度达到809.2亿的峰值。尽管在2025年第四季度出现一次明显回落至736.8亿，但随后在2026年第二季度重新回升至773.4亿。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年至2024年第三季度之间保持在1.58亿至1.86亿的范围内，波动幅度较小。然而，从2025年第二季度开始，股东权益呈现下滑趋势，在2026年第一季度触底至135.9亿。至2026年第二季度，该指标出现大幅回升，恢复至185.4亿，显示出资本结构的快速调整。
- 财务杠杆率分析
- 财务杠杆率与资产增长及权益变动高度同步。2022年至2023年，杠杆率维持在3.40至3.88之间。随着2024年资产规模的扩大和2025年权益的下降，杠杆率持续攀升，并在2026年第一季度达到5.44的最高点。这一峰值反映了该时期资产扩张高度依赖债务融资。随后，在2026年第二季度，随着股东权益的显著增加，杠杆率迅速下降至4.17。
综合来看，该期间的财务特征表现为通过增加负债驱动资产规模扩张，导致财务杠杆率在2026年初达到高点。随后的数据表明，通过增加股东权益，资本结构得到了优化，杠杆率回归至相对较低的水平。
利息覆盖率
Honeywell International Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年6月30日 | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔科技的净利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 少： 来自非持续经营业务的净利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和其他财务费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-06-30), 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q2 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (利息支出Q2 2026
+ 利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期间内，息税前利润（EBIT）呈现出波动增长的态势，并伴有明显的季节性特征，通常在年度第四季度出现下降。然而，2025年第四季度至2026年第二季度的数据波动极其剧烈，其中2025年底录得显著低点，而2026年第二季度则出现异常大幅增长。
- 息税前利润 (EBIT)
- 利润水平在2022年至2024年间主要在1333百万至2224百万之间波动。2025年第四季度利润骤降至338百万，随后在2026年第二季度激增至7627百万，这种极端的波动暗示该阶段可能受到非经常性项目或重大一次性损益的影响。
- 利息和其他财务费用
- 财务费用表现出持续且单调的上升趋势。数值从2022年第一季度的85百万逐步攀升至2026年第二季度的363百万，显示出融资成本在整个分析周期内稳步增加。
- 利息覆盖率
- 该比率在大部分时间内呈现明显的下降轨迹。从2022年第一季度的21.35持续下滑至2026年第一季度的4.32，反映出经营利润在面对不断增加的利息支出时，其覆盖能力在长期内有所减弱。
综合分析显示，财务成本的稳定增长与利润的波动共同导致了利息覆盖率的整体走低。尽管2026年第二季度由于息税前利润的突增使利息覆盖率回升至8.13，但除该异常高点外，整体趋势表明偿债压力在持续增加。