偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率（摘要）
Boeing Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析结果显示，在观测期间内，企业的杠杆水平和偿债能力经历了显著波动，并呈现出在后期逐步改善的趋势。
- 资本结构与杠杆水平
- 债务与总资本比率在2022年至2024年第三季度期间处于高位，且波动明显，最高在2024年9月30日达到1.69。自2024年第四季度起，该比率开始持续下降，至2026年3月31日降至0.89，表明债务在总资本中的占比有所降低。
- 资产负债率在分析周期的大部分时间里维持在0.34至0.43的区间内，整体走势相对平稳。在最近的几个季度中，该指标呈现下降趋势，最终降至0.29，显示出资产负债结构的优化。
- 利息偿还能力
- 利息覆盖率在绝大部分时间内为负值，反映出经营利润不足以覆盖利息支出。该指标在2024年经历了剧烈下滑，最低触及-3.48，显示出当时极高的财务压力。
- 然而，在2025年第四季度，利息覆盖率转为正值，并在此后两个季度分别升至1.95和1.96，表明企业的利息偿付能力实现了显著的回升。
- 近期财务状态
- 在最近的两个报告周期中，债务与股东权益比率由9.92下降至7.89，尽管数值有所降低，但仍处于较高水平，表明企业依然高度依赖债务融资。
- 与此同时，财务杠杆率从30.85下降至27.52，与债务比率的下降趋势相呼应，显示出整体财务杠杆正在逐步收缩。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Boeing Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 2,855) | 8,461) | 8,742) | 8,719) | 7,930) | 1,278) | 4,474) | 4,765) | 1,063) | 5,204) | 4,891) | 4,609) | 7,926) | 5,190) | 5,431) | 5,406) | 2,591) | ||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 44,354) | 45,637) | 44,611) | 44,604) | 45,688) | 52,586) | 53,176) | 53,162) | 46,877) | 47,103) | 47,381) | 47,659) | 47,465) | 51,811) | 51,788) | 51,794) | 55,150) | ||||||
| 总债务 | 47,209) | 54,098) | 53,353) | 53,323) | 53,618) | 53,864) | 57,650) | 57,927) | 47,940) | 52,307) | 52,272) | 52,268) | 55,391) | 57,001) | 57,219) | 57,200) | 57,741) | ||||||
| 股东权益（赤字） | 5,987) | 5,454) | (8,250) | (3,295) | (3,325) | (3,908) | (23,552) | (17,976) | (17,009) | (17,233) | (16,729) | (15,517) | (15,508) | (15,883) | (17,699) | (14,888) | (15,398) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 7.89 | 9.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | 2.31 | 2.03 | 2.01 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 1.07 | 0.51 | 0.57 | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | ||||||
| GE Aerospace | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 2.70 | 2.49 | 2.21 | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 2.76 | 3.23 | 3.59 | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | ||||||
| RTX Corp. | 0.56 | 0.58 | 0.61 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 47,209 ÷ 5,987 = 7.89
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
债务水平在分析期间呈现出波动状态。总债务在2022年至2024年期间主要在5.2万百万至5.8万百万之间波动，未表现出持续的下降趋势。然而，至2026年3月31日，总债务降至4.72万百万，达到了观察周期内的最低点。
- 股东权益状况
- 股东权益在长期内处于赤字状态。从2022年第一季度至2025年第三季度，权益持续为负，其中在2024年6月30日触底，赤字达到1.8万百万。随后，赤字规模显著收窄，并于2025年第四季度实现转正，至2026年3月31日增长至59.87亿百万。
- 偿债能力与杠杆率
- 由于股东权益长期为负，早期的债务与股东权益比率缺乏参考意义。随着2025年底权益转正，该比率开始显现。数据记录显示，该比率从2025年12月31日的9.92下降至2026年3月31日的7.89，表明财务杠杆有所降低，资本结构得到改善。
综合来看，该财务状况在分析期末表现出明显的改善迹象，主要体现在股东权益由长期赤字转为正值，以及随之而来的债务杠杆率下降。
债务与总资本比率
Boeing Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 2,855) | 8,461) | 8,742) | 8,719) | 7,930) | 1,278) | 4,474) | 4,765) | 1,063) | 5,204) | 4,891) | 4,609) | 7,926) | 5,190) | 5,431) | 5,406) | 2,591) | ||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 44,354) | 45,637) | 44,611) | 44,604) | 45,688) | 52,586) | 53,176) | 53,162) | 46,877) | 47,103) | 47,381) | 47,659) | 47,465) | 51,811) | 51,788) | 51,794) | 55,150) | ||||||
| 总债务 | 47,209) | 54,098) | 53,353) | 53,323) | 53,618) | 53,864) | 57,650) | 57,927) | 47,940) | 52,307) | 52,272) | 52,268) | 55,391) | 57,001) | 57,219) | 57,200) | 57,741) | ||||||
| 股东权益（赤字） | 5,987) | 5,454) | (8,250) | (3,295) | (3,325) | (3,908) | (23,552) | (17,976) | (17,009) | (17,233) | (16,729) | (15,517) | (15,508) | (15,883) | (17,699) | (14,888) | (15,398) | ||||||
| 总资本 | 53,196) | 59,552) | 45,103) | 50,028) | 50,293) | 49,956) | 34,098) | 39,951) | 30,931) | 35,074) | 35,543) | 36,751) | 39,883) | 41,118) | 39,520) | 42,312) | 42,343) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.89 | 0.91 | 1.18 | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | ||||||
| GE Aerospace | 0.53 | 0.52 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.73 | 0.71 | 0.69 | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.73 | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | ||||||
| RTX Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 47,209 ÷ 53,196 = 0.89
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资本结构分析显示，在观察期内，债务水平与总资本之间存在显著的动态波动，整体呈现出从高杠杆向资本结构优化转变的趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年第一季度至2024年第一季度期间波动下降，从577亿缓慢降至479亿。2024年第二季度出现一次剧烈反弹，数值回升至579亿。此后，债务规模进入波动下行通道，至2026年第一季度降至472亿，处于观察期内的最低水平。
- 总资本变动
- 总资本在2022年至2024年第一季度期间呈现持续缩减趋势，最低点触及309亿。自2024年第二季度起，资本规模开始显著扩张，在2025年第四季度达到595亿的峰值，随后在2026年第一季度回落至532亿。
- 杠杆比率演变
- 债务与总资本比率在初期呈上升态势，反映出资本支撑能力的减弱。该比率在2024年第三季度达到1.69的最高点，表明杠杆压力达到顶峰。随后，随着总资本的大幅增加，该比率迅速回落，至2026年第一季度降至0.89，实现了从债务主导向资本均衡的结构性转换。
综上所述，该实体的财务状况在经历了2024年第三季度之前的杠杆率上升期后，通过增加总资本储备并逐步削减债务，显著降低了财务风险，资本结构的稳定性得到了提升。
资产负债率
Boeing Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 2,855) | 8,461) | 8,742) | 8,719) | 7,930) | 1,278) | 4,474) | 4,765) | 1,063) | 5,204) | 4,891) | 4,609) | 7,926) | 5,190) | 5,431) | 5,406) | 2,591) | ||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 44,354) | 45,637) | 44,611) | 44,604) | 45,688) | 52,586) | 53,176) | 53,162) | 46,877) | 47,103) | 47,381) | 47,659) | 47,465) | 51,811) | 51,788) | 51,794) | 55,150) | ||||||
| 总债务 | 47,209) | 54,098) | 53,353) | 53,323) | 53,618) | 53,864) | 57,650) | 57,927) | 47,940) | 52,307) | 52,272) | 52,268) | 55,391) | 57,001) | 57,219) | 57,200) | 57,741) | ||||||
| 总资产 | 164,787) | 168,235) | 150,023) | 155,120) | 156,494) | 156,363) | 137,695) | 142,720) | 134,484) | 137,012) | 134,281) | 134,774) | 136,347) | 137,100) | 137,558) | 135,479) | 135,801) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.29 | 0.32 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.38 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | ||||||
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | ||||||
| RTX Corp. | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 47,209 ÷ 164,787 = 0.29
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分析显示，在观察期间内，资产规模呈现出先稳定后增长的态势，而整体杠杆率则在波动中呈下降趋势，财务结构趋于稳健。
- 债务规模分析
- 总债务在2022年至2023年间处于相对稳定的高位，波动范围在522.68亿至577.41亿之间。2024年第一季度债务规模一度降至479.40亿，但随后在第二季度迅速反弹至579.27亿的周期峰值。进入2025年后，债务水平在533亿至541亿之间小幅波动，并最终在2026年第一季度下降至472.09亿，为整个观察期内的最低值。
- 资产规模分析
- 总资产在2022年至2024年第一季度之间保持在1344.84亿至1375.58亿的区间内，增长较为缓慢。然而，自2024年第二季度起，资产规模进入快速扩张期，从1427.20亿持续攀升，并在2025年第四季度达到1682.35亿的最高点。截至2026年第一季度，资产规模维持在1647.87亿的高位，显示出资产基础的显著增强。
- 资产负债率分析
- 资产负债率从2022年第一季度的0.43开始逐步下降。尽管在2024年第二季度因债务规模激增导致比率暂时回升至0.41，但此后该比率呈现出持续且明显的下降趋势。到2026年第一季度，资产负债率降至0.29，反映出债务在总资产中的占比显著降低。
综合来看，资产端的扩张速度超过了债务端的增长速度，导致整体杠杆率在周期末端大幅度下降，财务风险水平有所降低，资本结构得到优化。
财务杠杆率
Boeing Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 164,787) | 168,235) | 150,023) | 155,120) | 156,494) | 156,363) | 137,695) | 142,720) | 134,484) | 137,012) | 134,281) | 134,774) | 136,347) | 137,100) | 137,558) | 135,479) | 135,801) | ||||||
| 股东权益（赤字） | 5,987) | 5,454) | (8,250) | (3,295) | (3,325) | (3,908) | (23,552) | (17,976) | (17,009) | (17,233) | (16,729) | (15,517) | (15,508) | (15,883) | (17,699) | (14,888) | (15,398) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 27.52 | 30.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | 5.12 | 4.62 | 4.54 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.79 | 2.12 | 2.16 | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | ||||||
| GE Aerospace | 7.11 | 6.97 | 6.82 | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.44 | 5.30 | 4.82 | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 7.91 | 8.90 | 9.75 | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | ||||||
| RTX Corp. | 2.57 | 2.62 | 2.61 | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 164,787 ÷ 5,987 = 27.52
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资产规模在2022年至2023年期间表现出较高的稳定性，数值主要在1,340亿美元至1,370亿美元之间波动。自2024年起，资产规模进入增长通道，并在2025年12月达到1,682亿美元的峰值，随后在2026年第一季度小幅回落至1,648亿美元。
- 股东权益趋势
- 在2022年至2024年第二季度，股东权益长期处于赤字状态，且波动幅度较大，最低点出现在2024年6月，赤字金额达235.5亿美元。自2024年第四季度起，权益状况出现显著转折，赤字规模迅速收窄至39亿美元。至2025年12月，股东权益首次由负转正，达到54.5亿美元，并于2026年3月进一步增至59.8亿美元，显示出资本结构得到了实质性的改善。
- 财务杠杆分析
- 在数据的末期，财务杠杆率呈现下降趋势。该指标从2025年12月的30.85下降至2026年3月的27.52。结合股东权益由负转正的趋势，这表明资产对债务的依赖程度在降低，财务稳健性有所提升。
- 综合财务模式
- 整体数据呈现出从财务困境向资本修复过渡的模式。早期的特征是资产规模停滞与深度股东赤字并存；后期的特征则是资产规模扩张与权益转正同步进行，财务杠杆率随之下降，整体资信状况呈改善趋势。
利息覆盖率
Boeing Co.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于波音股东的净收益（亏损） | (4) | 8,220) | (5,337) | (611) | (37) | (3,865) | (6,170) | (1,439) | (343) | (23) | (1,636) | (149) | (414) | (634) | (3,275) | 193) | (1,219) | ||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (3) | —) | (2) | (1) | 6) | 4) | (4) | —) | (12) | (7) | (2) | —) | (11) | (29) | (33) | (33) | (23) | ||||||
| 更多： 所得税费用 | 33) | 99) | 140) | 51) | 107) | (232) | (50) | (76) | (23) | 21) | 538) | (251) | (71) | 14) | 176) | 217) | (376) | ||||||
| 更多： 利息和债务支出 | 616) | 659) | 694) | 710) | 708) | 755) | 728) | 673) | 569) | 600) | 589) | 621) | 649) | 632) | 621) | 650) | 630) | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 642) | 8,978) | (4,505) | 149) | 784) | (3,338) | (5,496) | (842) | 191) | 591) | (511) | 221) | 153) | (17) | (2,511) | 1,027) | (988) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 1.96 | 1.95 | -2.41 | -2.72 | -3.10 | -3.48 | -2.16 | -0.23 | 0.21 | 0.18 | -0.06 | -0.85 | -0.53 | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | 24.64 | 24.21 | 25.46 | 25.81 | 26.67 | 27.21 | 26.28 | 26.88 | 27.68 | 26.66 | 24.81 | 23.80 | 21.33 | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 16.48 | 21.46 | 23.55 | 28.05 | 36.65 | 36.12 | 40.37 | 37.97 | 32.04 | 26.34 | 22.25 | 19.68 | 19.85 | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | ||||||
| GE Aerospace | 12.53 | 12.86 | 12.56 | 11.46 | 9.44 | 8.73 | 7.93 | 6.25 | 6.11 | 10.12 | 9.41 | 8.49 | 6.73 | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.32 | 5.07 | 6.80 | 6.74 | 7.24 | 7.82 | 8.40 | 9.33 | 9.89 | 10.36 | 10.68 | 12.45 | 14.34 | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.06 | 6.30 | 5.50 | 5.60 | 7.12 | 7.00 | 8.65 | 8.83 | 9.19 | 9.84 | 10.42 | 11.74 | 10.58 | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= (642 + 8,978 + -4,505 + 149)
÷ (616 + 659 + 694 + 710)
= 1.96
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财务分析报告
- 息税前利润 (EBIT) 趋势
- 息税前利润在报告周期内表现出极强的波动性。从2022年至2024年，该指标在正负区间频繁切换，且波动幅度显著。特别是在2024年第三季度和第四季度，出现了大幅度的亏损。进入2025年后，利润在经历剧烈波动后，于第四季度达到峰值，随后在2026年第一季度回落至较低的正值水平。
- 利息和债务支出分析
- 利息和债务支出在整个观察期内保持相对稳定，数值波动区间主要在5.69亿至7.55亿之间。尽管在2024年下半年至2025年上半年出现小幅上升，但整体未随经营利润的剧烈波动而产生大幅变动，显示出较为固定的财务成本结构。
- 利息覆盖率与偿债能力
- 利息覆盖率与息税前利润的走势高度相关。在2022年至2025年第三季度的大部分时间内，该比率低于1.0或为负值，表明经营利润在多数季度中不足以覆盖利息支出，偿债压力较大。直到2025年第四季度，利息覆盖率才出现显著回升并转正，在2025年第四季度及2026年第一季度维持在1.95以上的水平，显示出偿债能力的阶段性改善。