偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Boeing Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析结果显示，在观测期间内，企业的杠杆水平和偿债能力经历了显著波动，并呈现出在后期逐步改善的趋势。
- 资本结构与杠杆水平
- 债务与总资本比率在2022年至2024年第三季度期间处于高位，且波动明显，最高在2024年9月30日达到1.69。自2024年第四季度起，该比率开始持续下降，至2026年3月31日降至0.89，表明债务在总资本中的占比有所降低。
- 资产负债率在分析周期的大部分时间里维持在0.34至0.43的区间内，整体走势相对平稳。在最近的几个季度中，该指标呈现下降趋势，最终降至0.29，显示出资产负债结构的优化。
- 利息偿还能力
- 利息覆盖率在绝大部分时间内为负值，反映出经营利润不足以覆盖利息支出。该指标在2024年经历了剧烈下滑，最低触及-3.48，显示出当时极高的财务压力。
- 然而，在2025年第四季度，利息覆盖率转为正值，并在此后两个季度分别升至1.95和1.96，表明企业的利息偿付能力实现了显著的回升。
- 近期财务状态
- 在最近的两个报告周期中，债务与股东权益比率由9.92下降至7.89，尽管数值有所降低，但仍处于较高水平，表明企业依然高度依赖债务融资。
- 与此同时，财务杠杆率从30.85下降至27.52，与债务比率的下降趋势相呼应，显示出整体财务杠杆正在逐步收缩。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Boeing Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
债务水平在分析期间呈现出波动状态。总债务在2022年至2024年期间主要在5.2万百万至5.8万百万之间波动，未表现出持续的下降趋势。然而，至2026年3月31日，总债务降至4.72万百万，达到了观察周期内的最低点。
- 股东权益状况
- 股东权益在长期内处于赤字状态。从2022年第一季度至2025年第三季度，权益持续为负，其中在2024年6月30日触底，赤字达到1.8万百万。随后，赤字规模显著收窄，并于2025年第四季度实现转正，至2026年3月31日增长至59.87亿百万。
- 偿债能力与杠杆率
- 由于股东权益长期为负，早期的债务与股东权益比率缺乏参考意义。随着2025年底权益转正，该比率开始显现。数据记录显示，该比率从2025年12月31日的9.92下降至2026年3月31日的7.89，表明财务杠杆有所降低，资本结构得到改善。
综合来看，该财务状况在分析期末表现出明显的改善迹象，主要体现在股东权益由长期赤字转为正值，以及随之而来的债务杠杆率下降。
债务与总资本比率
Boeing Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资本结构分析显示，在观察期内，债务水平与总资本之间存在显著的动态波动，整体呈现出从高杠杆向资本结构优化转变的趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年第一季度至2024年第一季度期间波动下降，从577亿缓慢降至479亿。2024年第二季度出现一次剧烈反弹，数值回升至579亿。此后，债务规模进入波动下行通道，至2026年第一季度降至472亿，处于观察期内的最低水平。
- 总资本变动
- 总资本在2022年至2024年第一季度期间呈现持续缩减趋势，最低点触及309亿。自2024年第二季度起，资本规模开始显著扩张，在2025年第四季度达到595亿的峰值，随后在2026年第一季度回落至532亿。
- 杠杆比率演变
- 债务与总资本比率在初期呈上升态势，反映出资本支撑能力的减弱。该比率在2024年第三季度达到1.69的最高点，表明杠杆压力达到顶峰。随后，随着总资本的大幅增加，该比率迅速回落，至2026年第一季度降至0.89，实现了从债务主导向资本均衡的结构性转换。
综上所述，该实体的财务状况在经历了2024年第三季度之前的杠杆率上升期后，通过增加总资本储备并逐步削减债务，显著降低了财务风险，资本结构的稳定性得到了提升。
资产负债率
Boeing Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察期间内，资产规模呈现出先稳定后增长的态势，而整体杠杆率则在波动中呈下降趋势，财务结构趋于稳健。
- 债务规模分析
- 总债务在2022年至2023年间处于相对稳定的高位，波动范围在522.68亿至577.41亿之间。2024年第一季度债务规模一度降至479.40亿，但随后在第二季度迅速反弹至579.27亿的周期峰值。进入2025年后，债务水平在533亿至541亿之间小幅波动，并最终在2026年第一季度下降至472.09亿，为整个观察期内的最低值。
- 资产规模分析
- 总资产在2022年至2024年第一季度之间保持在1344.84亿至1375.58亿的区间内，增长较为缓慢。然而，自2024年第二季度起，资产规模进入快速扩张期，从1427.20亿持续攀升，并在2025年第四季度达到1682.35亿的最高点。截至2026年第一季度，资产规模维持在1647.87亿的高位，显示出资产基础的显著增强。
- 资产负债率分析
- 资产负债率从2022年第一季度的0.43开始逐步下降。尽管在2024年第二季度因债务规模激增导致比率暂时回升至0.41，但此后该比率呈现出持续且明显的下降趋势。到2026年第一季度，资产负债率降至0.29，反映出债务在总资产中的占比显著降低。
综合来看，资产端的扩张速度超过了债务端的增长速度，导致整体杠杆率在周期末端大幅度下降，财务风险水平有所降低，资本结构得到优化。
财务杠杆率
Boeing Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在2022年至2023年期间表现出较高的稳定性，数值主要在1,340亿美元至1,370亿美元之间波动。自2024年起，资产规模进入增长通道，并在2025年12月达到1,682亿美元的峰值，随后在2026年第一季度小幅回落至1,648亿美元。
- 股东权益趋势
- 在2022年至2024年第二季度，股东权益长期处于赤字状态，且波动幅度较大，最低点出现在2024年6月，赤字金额达235.5亿美元。自2024年第四季度起，权益状况出现显著转折，赤字规模迅速收窄至39亿美元。至2025年12月，股东权益首次由负转正，达到54.5亿美元，并于2026年3月进一步增至59.8亿美元，显示出资本结构得到了实质性的改善。
- 财务杠杆分析
- 在数据的末期，财务杠杆率呈现下降趋势。该指标从2025年12月的30.85下降至2026年3月的27.52。结合股东权益由负转正的趋势，这表明资产对债务的依赖程度在降低，财务稳健性有所提升。
- 综合财务模式
- 整体数据呈现出从财务困境向资本修复过渡的模式。早期的特征是资产规模停滞与深度股东赤字并存；后期的特征则是资产规模扩张与权益转正同步进行，财务杠杆率随之下降，整体资信状况呈改善趋势。
利息覆盖率
Boeing Co.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于波音股东的净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和债务支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 息税前利润 (EBIT) 趋势
- 息税前利润在报告周期内表现出极强的波动性。从2022年至2024年，该指标在正负区间频繁切换，且波动幅度显著。特别是在2024年第三季度和第四季度，出现了大幅度的亏损。进入2025年后，利润在经历剧烈波动后，于第四季度达到峰值，随后在2026年第一季度回落至较低的正值水平。
- 利息和债务支出分析
- 利息和债务支出在整个观察期内保持相对稳定，数值波动区间主要在5.69亿至7.55亿之间。尽管在2024年下半年至2025年上半年出现小幅上升，但整体未随经营利润的剧烈波动而产生大幅变动，显示出较为固定的财务成本结构。
- 利息覆盖率与偿债能力
- 利息覆盖率与息税前利润的走势高度相关。在2022年至2025年第三季度的大部分时间内，该比率低于1.0或为负值，表明经营利润在多数季度中不足以覆盖利息支出，偿债压力较大。直到2025年第四季度，利息覆盖率才出现显著回升并转正，在2025年第四季度及2026年第一季度维持在1.95以上的水平，显示出偿债能力的阶段性改善。