偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
GE Aerospace、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
资本结构与偿债能力分析显示，在观察期间内，杠杆水平呈现波动上升趋势，而盈利对利息的覆盖能力得到了显著增强。
- 资本结构比率
- 债务与股东权益比率在2022年至2024年第一季度之间波动，最低降至0.69。然而，从2024年第二季度起，该比率升至1.0以上，并最终在2026年第一季度达到1.12，表明债务融资在资本结构中的占比有所增加。
- 债务与总资本比率在0.41至0.53之间运行，整体走势较为平稳，但在2024年后稳定在0.50以上的水平，反映出资本构成趋向于债务与权益较为均衡的状态。
- 资产与杠杆分析
- 资产负债率在整个期间保持在较低水平且波动幅度极小，维持在0.13至0.18之间，显示出较低的资产抵押压力和较强的资产质量。
- 财务杠杆率呈现出持续增长的趋势，从2022年第一季度的4.92稳步上升至2026年第一季度的7.11，表明资产规模的扩张在一定程度上依赖于杠杆的提升。
- 偿债能力分析
- 利息覆盖率发生了显著的趋势反转。2022年前三季度该指标为负值，处于财务压力较大的状态。自2022年第四季度起转正，随后在2023年和2024年迅速攀升。至2026年第一季度，该比率达到12.53，表明其通过营业利润偿付利息支出能力大幅提升，财务风险显著降低。
综上所述，尽管财务杠杆和债务比率在近期有所上升，但利息覆盖率的剧烈增长抵消了杠杆提升带来的风险，整体财务稳健性在分析期间内得到了实质性的改善。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
GE Aerospace、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在观察周期内，资本结构经历了显著的调整。总债务呈现整体下降趋势，而股东权益在经历波动后出现大幅下降，导致财务杠杆水平在后期有所上升。
- 债务水平趋势
- 总债务从2022年一季度的336.34亿持续下降。特别是在2022年12月31日（323.50亿）至2023年3月31日（224.21亿）期间，债务规模出现了剧烈缩减。此后，总债务维持在188.87亿至209.64亿的区间内波动，显示出债务规模在较低水平上趋于稳定。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年至2024年一季度之间呈现波动下降趋势，从初期的390.05亿降至298.55亿。随后在2024年6月30日出现显著缺口，数值从298.55亿骤降至185.98亿。此后，股东权益长期维持在180亿至194亿之间，未能恢复至前期水平。
- 债务与股东权益比率分析
- 该比率在2022年至2023年期间处于较低水平，最低点在2023年第二季度达到0.70，表明当时权益资本对债务的覆盖能力较强。然而，随着2024年中期股东权益的锐减，该比率迅速攀升至1.06。从2024年6月30日起，比率始终保持在1.00或以上，并在2026年第一季度达到1.12的最高点，反映出资本结构向债务融资倾斜。
综合来看，虽然总债务规模在过去几年中有所降低，但由于股东权益的下降幅度更大且更为迅速，导致整体财务杠杆率上升，资产负债结构的风险权重在后期有所增加。
债务与总资本比率
GE Aerospace、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
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| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析的时间区间内，资本结构发生了显著变化，主要表现为总债务规模的绝对下降与总资本基数的同步缩减。
- 债务规模演变
- 总债务在2022年维持在300亿至336亿的高位，但在2023年第一季度经历了大幅度下调，随后进入一个相对稳定的阶段，数值在188亿至210亿之间波动，显示出债务规模的整体下降趋势。
- 资本总量波动
- 总资本呈现出明显的持续下降趋势，从2022年初的726.39亿逐步下降至2026年第一季度的383.34亿。尤其是2023年至2024年期间，资本规模缩减速度较快，并在2024年第二季度后进入一个相对平稳的区间。
- 杠杆率趋势分析
- 债务与总资本比率呈现出先降后升的走势。该比率在2023年上半年降至0.41的低点，但随着总资本缩减幅度超过债务减少幅度，该比率在2024年第二季度回升至0.51，并在随后的期间内在0.50至0.53之间波动。这表明尽管债务绝对值有所降低，但债务在总资本中的相对权重有所增加。
资产负债率
GE Aerospace、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模与债务水平在观察期内整体呈现下降趋势，反映出资产负债表的结构性收缩。
- 债务规模趋势
- 总债务自2022年第一季度起持续下降。在2023年第一季度出现显著跌幅，由前一季度的323.50亿下降至224.21亿。此后，债务水平进入低位波动期，在188.87亿至209.64亿之间摆动，至2026年第一季度最终降至202.77亿，显示出明确的去杠杆路径。
- 资产规模变动
- 总资产呈现出阶梯式下降的模式。2022年至2023年底，资产规模由1919.61亿缓慢缩减至1630.45亿。2024年第二季度发生了剧烈变动，资产总额骤减至1231.90亿。随后，资产规模进入相对稳定的平台期，在1231.40亿至1301.69亿之间小幅波动。
- 财务杠杆分析
- 资产负债率在整个期间维持在较低水平，波动区间为0.13至0.18。在2023年期间，由于债务规模的缩减速度快于资产下降速度，资产负债率降至0.13的低点。随着2024年中期资产规模的大幅缩减，该比率回升至0.16并在此后保持稳定。这表明尽管资产规模大幅收缩，但整体资本结构依然保持稳健。
财务杠杆率
GE Aerospace、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
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| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
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| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，资产规模与权益结构呈现出显著的下降趋势，伴随着财务杠杆率的持续攀升。
- 资产与权益规模趋势
- 总资产在观察期内经历了两次明显的阶梯式下降。首次大幅下降发生在2023年第一季度，随后在2024年第二季度再次出现显著跌幅，由初始的1919.61亿单位降至2026年第一季度的1284.45亿单位。与此同时，股东权益的缩减趋势更为剧烈，尤其在2024年第二季度之后，权益规模维持在1.8万亿至1.9万亿单位的较低水平。
- 财务杠杆率分析
- 财务杠杆率在整个报告周期内呈现单调上升趋势。该比率从2022年第一季度的4.92起步，在2024年第二季度加速上升至6.62，并最终在2026年第一季度达到7.11。这表明资产对债务的依赖程度在逐季增加。
- 资本结构洞见
- 杠杆率的上升与股东权益的缩减程度高于总资产的缩减程度直接相关。在资产规模整体收缩的过程中，权益部分的减少更为快速，导致资本结构发生偏移。这种模式显示出企业在缩减规模的同时，财务风险指标有所上升，资本结构向高杠杆方向演变。
利息覆盖率
GE Aerospace、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收入（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 来自非持续经营业务的净收入（亏损），不计税项 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和其他财务费用 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
盈利能力在分析周期内呈现出显著的恢复与增长趋势。
- 息税前利润（EBIT）分析
- 息税前利润从2022年第一季度的负值（-1.19亿美元）迅速转正，并在2023年第一季度达到67.61亿美元的峰值。随后，利润水平进入波动调整期，但在2024年起表现出较强的稳定性，季度利润基本维持在22亿美元至31亿美元之间，显示出经营活动的持续获利能力。
- 财务费用趋势
- 利息和其他财务费用整体呈下降趋势。该项支出在2022年期间维持在约4亿美元的较高水平，随后逐步递减，至2025年期间最低降至1.58亿美元。财务费用的降低有效减轻了企业的资金成本压力。
- 利息覆盖率与偿债能力
- 利息覆盖率经历了从负值到高正值的剧烈转变。在2022年前三季度处于负区间后，该比率在2022年第四季度转正（1.88），并在随后的季度中持续攀升。至2025年第四季度，利息覆盖率达到12.86的最高点，表明经营利润对利息支出的覆盖程度大幅提升，财务稳健性显著增强。
综合来看，经营利润的增长与财务成本的降低共同推动了偿债能力的快速提升，整体财务状况由早期的压力状态转变为高度稳健的盈利状态。