偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
RTX Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析显示，在观察期间内，各项财务杠杆指标呈现出先平稳上升、在2023年末达到峰值、随后逐步回落的趋势。
- 债务与权益比率分析
- 债务与股东权益比率在2022年3月至2023年9月期间从0.43缓步上升至0.51。2023年12月31日出现显著跃升，达到0.73的最高点。此后，该比率进入下降通道，至2026年3月31日降至0.56。包含经营租赁负债的比率走势与之完全一致，峰值出现在同一时期（0.76），最终回落至0.59。
- 资本结构与资产负债分析
- 债务与总资本比率在2022年保持在0.30至0.32之间，2023年12月31日升至0.42。此后该比率在0.40至0.42之间维持了一段时间，直到2025年开始缓慢下降，最终在2026年3月31日达到0.36。资产负债率在2023年底之前波动较小，维持在0.20至0.22区间，随后在2023年12月31日上升至0.27，之后在0.22至0.27之间波动，并在观察期末回归至0.22。
- 财务杠杆率趋势
- 财务杠杆率在2022年期间保持在2.19至2.26的相对稳定区间。2023年12月31日该指标出现大幅提升，达到2.71。在接下来的几个季度中，杠杆率维持在2.60至2.73的高位区间，直到2026年3月31日小幅下降至2.57。
- 综合洞察
- 数据表明，在2023年第四季度发生了显著的资本结构调整或债务增加，导致所有衡量杠杆的指标同步触顶。尽管在2024年之后各项比率有所改善，显示出去杠杆的趋势，但整体财务杠杆率仍高于2022年的基准水平。经营租赁负债对各项比率的贡献相对稳定，并未改变整体的财务趋势。
负债率
债务与股东权益比率
RTX Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 226) | 204) | 215) | 1,635) | 212) | 183) | 220) | 231) | 166) | 189) | 1,170) | 1,076) | 224) | 625) | 2,195) | 113) | 140) | ||||||
| 目前到期的长期债务 | 4,213) | 3,412) | 584) | 2,084) | 2,844) | 2,352) | 3,113) | 1,617) | 344) | 1,283) | 1,389) | 1,554) | 1,545) | 595) | 193) | 26) | 24) | ||||||
| 长期债务，不包括目前到期的债务 | 32,974) | 34,288) | 38,260) | 38,259) | 38,244) | 38,726) | 38,823) | 40,303) | 42,334) | 42,355) | 32,701) | 32,723) | 32,717) | 30,694) | 31,059) | 31,274) | 31,308) | ||||||
| 总债务 | 37,413) | 37,904) | 39,059) | 41,978) | 41,300) | 41,261) | 42,156) | 42,151) | 42,844) | 43,827) | 35,260) | 35,353) | 34,486) | 31,914) | 33,447) | 31,413) | 31,472) | ||||||
| 股东权益 | 66,280) | 65,245) | 64,514) | 62,398) | 61,516) | 60,156) | 61,114) | 58,985) | 60,485) | 59,798) | 69,596) | 72,480) | 72,795) | 72,632) | 70,187) | 70,441) | 72,462) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.56 | 0.58 | 0.61 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 7.89 | 9.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.31 | 2.03 | 2.01 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 1.07 | 0.51 | 0.57 | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | ||||||
| GE Aerospace | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 2.70 | 2.49 | 2.21 | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 2.76 | 3.23 | 3.59 | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 37,413 ÷ 66,280 = 0.56
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察期内，资本结构经历了显著的波动，主要表现为杠杆率的阶段性上升随后逐步回落。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年初至2023年第三季度保持在314.72亿至352.60亿之间。2023年12月出现显著增长，峰值达到438.27亿。2024年债务规模在412.61亿至428.44亿的高位区间波动。自2025年第三季度起，债务规模开始持续下降，至2026年第一季度降至374.13亿。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年维持在701.87亿至727.95亿的高位。2023年12月出现大幅下滑，跌至597.98亿的低点。此后，权益规模在2024年处于600亿至611亿之间，直到2025年第二季度起呈现稳步上升趋势，至2026年第一季度回升至662.80亿。
- 杠杆比率演变
- 债务与股东权益比率在2022年至2023年第三季度处于0.43至0.51的较低区间。受2023年末债务增加与权益减少的双重影响，该比率迅速攀升至0.73的峰值。2024年全年比率维持在0.67至0.71的高位。进入2025年下半年后，随着债务规模缩减和股东权益的恢复，该比率逐步下降，至2026年第一季度回落至0.56。
综合来看，财务结构在2023年第四季度经历了剧烈调整，导致杠杆水平大幅提升。随后，在2024年维持高杠杆状态，直到2025年起通过减少债务和增加权益，资本结构逐步趋向优化，财务稳健性有所增强。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
RTX Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 226) | 204) | 215) | 1,635) | 212) | 183) | 220) | 231) | 166) | 189) | 1,170) | 1,076) | 224) | 625) | 2,195) | 113) | 140) | ||||||
| 目前到期的长期债务 | 4,213) | 3,412) | 584) | 2,084) | 2,844) | 2,352) | 3,113) | 1,617) | 344) | 1,283) | 1,389) | 1,554) | 1,545) | 595) | 193) | 26) | 24) | ||||||
| 长期债务，不包括目前到期的债务 | 32,974) | 34,288) | 38,260) | 38,259) | 38,244) | 38,726) | 38,823) | 40,303) | 42,334) | 42,355) | 32,701) | 32,723) | 32,717) | 30,694) | 31,059) | 31,274) | 31,308) | ||||||
| 总债务 | 37,413) | 37,904) | 39,059) | 41,978) | 41,300) | 41,261) | 42,156) | 42,151) | 42,844) | 43,827) | 35,260) | 35,353) | 34,486) | 31,914) | 33,447) | 31,413) | 31,472) | ||||||
| 经营租赁负债，非流动负债 | 1,522) | 1,602) | 1,650) | 1,617) | 1,646) | 1,632) | 1,592) | 1,415) | 1,410) | 1,412) | 1,523) | 1,570) | 1,624) | 1,586) | 1,539) | 1,593) | 1,627) | ||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 38,935) | 39,506) | 40,709) | 43,595) | 42,946) | 42,893) | 43,748) | 43,566) | 44,254) | 45,239) | 36,783) | 36,923) | 36,110) | 33,500) | 34,986) | 33,006) | 33,099) | ||||||
| 股东权益 | 66,280) | 65,245) | 64,514) | 62,398) | 61,516) | 60,156) | 61,114) | 58,985) | 60,485) | 59,798) | 69,596) | 72,480) | 72,795) | 72,632) | 70,187) | 70,441) | 72,462) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.73 | 0.76 | 0.53 | 0.51 | 0.50 | 0.46 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | 1.11 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.58 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | 0.59 | 0.62 | 0.60 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 38,935 ÷ 66,280 = 0.59
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据显示，在观察周期内，资本结构经历了显著的波动，主要体现在2023年第四季度出现的债务增加与股东权益减少的同步趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年至2023年第三季度期间相对稳定，维持在330亿至368亿之间。然而，在2023年第四季度，债务规模迅速攀升至452.39亿的峰值。随后，债务水平在2024年保持在420亿至440亿的高位区间，直到2025年第三季度开始出现连续下降，至2026年第一季度降至389.35亿。
- 股东权益变动
- 股东权益在2023年第三季度之前保持在700亿至720亿的高位。2023年第四季度出现明显下滑，数值降至597.98亿。在随后的观察期内，股东权益呈现缓慢回升态势，从2024年的约600亿逐步增加，至2026年第一季度达到662.80亿。
- 杠杆比率分析
- 债务与股东权益比率反映了上述资本结构的剧烈变动。该比率在2023年第三季度前处于0.46至0.53的较低区间。随着2023年第四季度债务增加和权益减少，该比率骤升至0.76。进入2024年，比率维持在0.71至0.74的高位，表明财务杠杆处于较高水平。自2025年起，随着债务的削减和权益的恢复，该比率逐步下降，至2026年第一季度回落至0.59。
综合来看，财务结构在2023年第四季度经历了剧烈调整，导致杠杆率大幅上升。随后的几个季度呈现出通过降低债务规模和逐步恢复股东权益来优化资本结构、降低财务风险的趋势。
债务与总资本比率
RTX Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 226) | 204) | 215) | 1,635) | 212) | 183) | 220) | 231) | 166) | 189) | 1,170) | 1,076) | 224) | 625) | 2,195) | 113) | 140) | ||||||
| 目前到期的长期债务 | 4,213) | 3,412) | 584) | 2,084) | 2,844) | 2,352) | 3,113) | 1,617) | 344) | 1,283) | 1,389) | 1,554) | 1,545) | 595) | 193) | 26) | 24) | ||||||
| 长期债务，不包括目前到期的债务 | 32,974) | 34,288) | 38,260) | 38,259) | 38,244) | 38,726) | 38,823) | 40,303) | 42,334) | 42,355) | 32,701) | 32,723) | 32,717) | 30,694) | 31,059) | 31,274) | 31,308) | ||||||
| 总债务 | 37,413) | 37,904) | 39,059) | 41,978) | 41,300) | 41,261) | 42,156) | 42,151) | 42,844) | 43,827) | 35,260) | 35,353) | 34,486) | 31,914) | 33,447) | 31,413) | 31,472) | ||||||
| 股东权益 | 66,280) | 65,245) | 64,514) | 62,398) | 61,516) | 60,156) | 61,114) | 58,985) | 60,485) | 59,798) | 69,596) | 72,480) | 72,795) | 72,632) | 70,187) | 70,441) | 72,462) | ||||||
| 总资本 | 103,693) | 103,149) | 103,573) | 104,376) | 102,816) | 101,417) | 103,270) | 101,136) | 103,329) | 103,625) | 104,856) | 107,833) | 107,281) | 104,546) | 103,634) | 101,854) | 103,934) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.89 | 0.91 | 1.18 | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | ||||||
| GE Aerospace | 0.53 | 0.52 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.73 | 0.71 | 0.69 | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.73 | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 37,413 ÷ 103,693 = 0.36
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析周期内，资本结构经历了显著的波动，主要体现在债务规模的扩张与随后的收缩过程中。
- 债务规模演变
- 总债务在2022年维持在314.72亿至334.47亿之间，波动较小。进入2023年后，债务规模呈上升趋势，并在2023年第四季度出现显著激增，达到438.27亿的峰值。此后，债务水平在2024年基本维持在412.61亿至428.44亿的高位区间。从2025年第三季度起，债务规模开始稳步下降，至2026年第一季度降低至374.13亿。
- 资本总额稳定性
- 总资本在整个观察期内表现出极高的稳定性，数值波动范围主要集中在1011.36亿至1078.33亿之间。尽管债务规模在特定时期发生了剧烈变化，但总资本的规模并未出现同等幅度的波动，显示出资本基数相对稳固。
- 财务杠杆率分析
- 债务与总资本比率的走势与总债务的变动高度一致。该比率在2022年处于0.30至0.32的低位，于2023年第四季度随债务激增而跃升至0.42。在2024年维持在0.41左右的高位后，该比率自2025年起呈现逐步回落趋势，至2026年第一季度降至0.36。这表明该实体的财务杠杆在经历了一次显著提升后，目前正处于去杠杆的阶段。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
RTX Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 226) | 204) | 215) | 1,635) | 212) | 183) | 220) | 231) | 166) | 189) | 1,170) | 1,076) | 224) | 625) | 2,195) | 113) | 140) | ||||||
| 目前到期的长期债务 | 4,213) | 3,412) | 584) | 2,084) | 2,844) | 2,352) | 3,113) | 1,617) | 344) | 1,283) | 1,389) | 1,554) | 1,545) | 595) | 193) | 26) | 24) | ||||||
| 长期债务，不包括目前到期的债务 | 32,974) | 34,288) | 38,260) | 38,259) | 38,244) | 38,726) | 38,823) | 40,303) | 42,334) | 42,355) | 32,701) | 32,723) | 32,717) | 30,694) | 31,059) | 31,274) | 31,308) | ||||||
| 总债务 | 37,413) | 37,904) | 39,059) | 41,978) | 41,300) | 41,261) | 42,156) | 42,151) | 42,844) | 43,827) | 35,260) | 35,353) | 34,486) | 31,914) | 33,447) | 31,413) | 31,472) | ||||||
| 经营租赁负债，非流动负债 | 1,522) | 1,602) | 1,650) | 1,617) | 1,646) | 1,632) | 1,592) | 1,415) | 1,410) | 1,412) | 1,523) | 1,570) | 1,624) | 1,586) | 1,539) | 1,593) | 1,627) | ||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 38,935) | 39,506) | 40,709) | 43,595) | 42,946) | 42,893) | 43,748) | 43,566) | 44,254) | 45,239) | 36,783) | 36,923) | 36,110) | 33,500) | 34,986) | 33,006) | 33,099) | ||||||
| 股东权益 | 66,280) | 65,245) | 64,514) | 62,398) | 61,516) | 60,156) | 61,114) | 58,985) | 60,485) | 59,798) | 69,596) | 72,480) | 72,795) | 72,632) | 70,187) | 70,441) | 72,462) | ||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 105,215) | 104,751) | 105,223) | 105,993) | 104,462) | 103,049) | 104,862) | 102,551) | 104,739) | 105,037) | 106,379) | 109,403) | 108,905) | 106,132) | 105,173) | 103,447) | 105,561) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.37 | 0.38 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.35 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.53 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 38,935 ÷ 105,215 = 0.37
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察期内，资本结构经历了明显的波动，主要表现为债务规模的阶段性上升与随后的逐步回落。
- 债务总额趋势
- 债务规模在2022年保持相对稳定，波动范围在330亿至350亿之间。进入2023年，债务呈上升趋势，并在2023年12月达到峰值452.39亿。此后，债务规模进入缓慢下降通道，至2026年3月31日降至389.35亿。
- 总资本稳定性
- 总资本在整个分析期间表现出极强的稳定性，数值基本维持在1020亿至1090亿之间。由于总资本的变动幅度极小，债务规模的变化直接主导了资本结构比率的波动。
- 杠杆率变动
- 债务与总资本比率随债务增加而同步上升，从2022年第一季度的0.31攀升至2023年12月的峰值0.43。2024年该比率在0.42附近维持高位平台期。自2025年起，比率逐步下降，至2026年3月31日回落至0.37，显示出明显的去杠杆趋势。
综合分析表明，资本结构在2023年底达到杠杆最高点，随后通过持续降低债务总额，使财务杠杆率逐步回归至较低水平，整体处于一个债务扩张后逐步收缩的周期中。
资产负债率
RTX Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 226) | 204) | 215) | 1,635) | 212) | 183) | 220) | 231) | 166) | 189) | 1,170) | 1,076) | 224) | 625) | 2,195) | 113) | 140) | ||||||
| 目前到期的长期债务 | 4,213) | 3,412) | 584) | 2,084) | 2,844) | 2,352) | 3,113) | 1,617) | 344) | 1,283) | 1,389) | 1,554) | 1,545) | 595) | 193) | 26) | 24) | ||||||
| 长期债务，不包括目前到期的债务 | 32,974) | 34,288) | 38,260) | 38,259) | 38,244) | 38,726) | 38,823) | 40,303) | 42,334) | 42,355) | 32,701) | 32,723) | 32,717) | 30,694) | 31,059) | 31,274) | 31,308) | ||||||
| 总债务 | 37,413) | 37,904) | 39,059) | 41,978) | 41,300) | 41,261) | 42,156) | 42,151) | 42,844) | 43,827) | 35,260) | 35,353) | 34,486) | 31,914) | 33,447) | 31,413) | 31,472) | ||||||
| 总资产 | 170,431) | 171,079) | 168,672) | 167,139) | 164,864) | 162,861) | 164,822) | 161,169) | 160,187) | 161,869) | 162,443) | 162,161) | 161,636) | 158,864) | 158,225) | 159,017) | 159,366) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.29 | 0.32 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.38 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | ||||||
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 37,413 ÷ 170,431 = 0.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期内，整体财务结构呈现出资产稳步扩张与债务周期性波动的特征。
- 资产规模趋势
- 总资产从2022年第一季度的1,593.66亿百万逐步增长至2026年第一季度的1,704.31亿百万。增长轨迹相对平稳，在2024年至2026年期间表现出更为明显的上升趋势，显示出资源规模的持续扩大。
- 债务水平变动
- 总债务在2022年期间维持在3.1万亿百万至3.3万亿百万之间。进入2023年，债务水平开始上升，并在2023年第四季度出现显著跳升，从352.60亿百万增加至438.27亿百万。此后，债务规模在2024年保持在4.1万亿至4.3万亿百万的高位区间，直到2025年第三季度开始进入下降通道，至2026年第一季度降至374.13亿百万。
- 杠杆率分析
- 资产负债率与债务变动趋势高度一致。该比率在2022年稳定在0.20至0.21之间。随着2023年底债务的增加，资产负债率攀升至0.27的峰值，并在此后的几个季度中维持在0.25至0.27的高位。自2025年起，该比率逐步回落，最终在2026年第一季度恢复至0.22，表明财务杠杆在经历扩张期后进入了去杠杆阶段。
综合来看，财务状况在2023年末至2024年期间经历了一次明显的杠杆率提升，随后通过资产的持续增长和债务的逐步削减，使整体资本结构重新趋向稳健。
资产负债率（包括经营租赁负债）
RTX Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 226) | 204) | 215) | 1,635) | 212) | 183) | 220) | 231) | 166) | 189) | 1,170) | 1,076) | 224) | 625) | 2,195) | 113) | 140) | ||||||
| 目前到期的长期债务 | 4,213) | 3,412) | 584) | 2,084) | 2,844) | 2,352) | 3,113) | 1,617) | 344) | 1,283) | 1,389) | 1,554) | 1,545) | 595) | 193) | 26) | 24) | ||||||
| 长期债务，不包括目前到期的债务 | 32,974) | 34,288) | 38,260) | 38,259) | 38,244) | 38,726) | 38,823) | 40,303) | 42,334) | 42,355) | 32,701) | 32,723) | 32,717) | 30,694) | 31,059) | 31,274) | 31,308) | ||||||
| 总债务 | 37,413) | 37,904) | 39,059) | 41,978) | 41,300) | 41,261) | 42,156) | 42,151) | 42,844) | 43,827) | 35,260) | 35,353) | 34,486) | 31,914) | 33,447) | 31,413) | 31,472) | ||||||
| 经营租赁负债，非流动负债 | 1,522) | 1,602) | 1,650) | 1,617) | 1,646) | 1,632) | 1,592) | 1,415) | 1,410) | 1,412) | 1,523) | 1,570) | 1,624) | 1,586) | 1,539) | 1,593) | 1,627) | ||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 38,935) | 39,506) | 40,709) | 43,595) | 42,946) | 42,893) | 43,748) | 43,566) | 44,254) | 45,239) | 36,783) | 36,923) | 36,110) | 33,500) | 34,986) | 33,006) | 33,099) | ||||||
| 总资产 | 170,431) | 171,079) | 168,672) | 167,139) | 164,864) | 162,861) | 164,822) | 161,169) | 160,187) | 161,869) | 162,443) | 162,161) | 161,636) | 158,864) | 158,225) | 159,017) | 159,366) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.21 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.40 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.28 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 38,935 ÷ 170,431 = 0.23
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析报告涵盖的期间内，财务结构呈现出明显的周期性波动与稳步扩张的特征。
- 债务规模趋势
- 债务总额在2022年第一季度至2023年第三季度期间维持在330亿至369亿之间，增长相对平缓。然而，在2023年第四季度出现显著跳升，达到452.39亿的峰值。进入2024年后，债务水平在高位平台期波动，维持在428亿至442亿之间。自2025年第三季度起，债务规模开始呈现持续下降趋势，到2026年第一季度已回落至389.35亿。
- 资产规模增长
- 总资产在观察期内表现出长期且稳健的增长模式。资产规模从2022年第一季度的1593.66亿逐步攀升至2026年第一季度的1704.31亿。尽管在个别季度出现小幅波动，但整体趋势为正向增长，显示出资产基数的持续扩张。
- 杠杆比率分析
- 资产负债率与债务总额的变动趋势高度同步。该比率在2022年保持在0.21至0.22的较低水平。随着2023年第四季度债务的激增，资产负债率迅速攀升至0.28的峰值。在2024年大部分时间内，该比率在0.26至0.28之间波动。从2025年开始，随着债务规模的削减和资产的增加，资产负债率逐步回落，至2026年第一季度恢复到0.23的水平。
综合来看，该财务周期经历了债务快速扩张、高位持平以及随后的去杠杆阶段。资产的稳定增长在一定程度上抵消了债务增加对财务风险的影响，使得最终的资产负债率在经历波动后重新趋向于较低水平。
财务杠杆率
RTX Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月3日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 170,431) | 171,079) | 168,672) | 167,139) | 164,864) | 162,861) | 164,822) | 161,169) | 160,187) | 161,869) | 162,443) | 162,161) | 161,636) | 158,864) | 158,225) | 159,017) | 159,366) | ||||||
| 股东权益 | 66,280) | 65,245) | 64,514) | 62,398) | 61,516) | 60,156) | 61,114) | 58,985) | 60,485) | 59,798) | 69,596) | 72,480) | 72,795) | 72,632) | 70,187) | 70,441) | 72,462) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 2.57 | 2.62 | 2.61 | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 27.52 | 30.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.12 | 4.62 | 4.54 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.79 | 2.12 | 2.16 | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | ||||||
| GE Aerospace | 7.11 | 6.97 | 6.82 | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.44 | 5.30 | 4.82 | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 7.91 | 8.90 | 9.75 | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 170,431 ÷ 66,280 = 2.57
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在观察期内呈现整体增长趋势。从2022年第一季度的1,593.66亿美元开始，总资产在2022年保持相对稳定，随后在2023年进入缓慢上升通道。2024年起增长趋势更为明显，并在2025年第四季度达到峰值1,710.79亿美元，至2026年第一季度小幅回落至1,704.31亿美元。
- 股东权益波动分析
- 股东权益在2022年至2023年第三季度期间维持在690亿至720亿美元之间。然而，在2023年12月31日出现显著下降，由695.96亿美元骤减至597.98亿美元。此后，股东权益进入逐步恢复阶段，从2024年初的600亿美元水平稳步增长，到2026年第一季度回升至662.80亿美元。
- 财务杠杆率走势
- 财务杠杆率与股东权益的变动呈反向相关关系。2022年至2023年第三季度，杠杆率维持在2.2至2.33的低位。随着2023年底股东权益的下降，杠杆率在2023年12月31日迅速攀升至2.71。在2024年全年，该比率在2.65至2.73的高位区间波动，直到2025年开始呈现缓慢下降趋势，至2026年第一季度降至2.57。
综合来看，财务结构在2023年底经历了较为剧烈的调整，表现为权益资本规模的缩减和财务杠杆的快速提升。尽管总资产规模在持续扩张，但资本结构的稳定性在2023年第四季度受到影响。随后的几个季度中，通过权益的逐步回升，财务杠杆率开始从峰值缓慢下行，显示出资本结构正趋向于重新平衡。