偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Lockheed Martin Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
在分析期间，该实体的资本结构和偿债能力呈现出明显的趋势性变化，整体杠杆水平在阶段性上升后有所回落。
- 杠杆水平与资本结构分析
- 债务与股东权益比率在观察期内经历了显著增长。该比率从2022年第一季度的1.16起步，在2022年末大幅上升至1.68，随后持续攀升，并在2025年第二季度达到4.06的峰值。尽管在随后的季度中有所下降，但最终仍维持在2.76，远高于初始水平，表明债务相对于股东权益的规模大幅扩张。
- 债务与总资本比率同步呈现上升趋势。该指标从2022年上半年的0.50左右逐渐增加，在2025年第二季度达到0.80的最高点。这反映出债务在总资本中所占的权重增加，资本结构向高债务方向偏移。
- 财务杠杆率在2022年至2024年期间稳步上升，并在2025年第一季度达到11.04的峰值。此后的趋势显示杠杆率有所收敛，至2026年第一季度回落至7.91。这种波动模式表明该实体在特定时期内采取了较高的财务杠杆策略。
- 资产负债状况与偿债能力分析
- 资产负债率在整个分析周期内表现出相对稳健的缓慢增长态势。该比率从2022年第一季度的0.23逐步上升至2025年的0.37左右，随后在2026年第一季度微调至0.35。相较于债务权益比率的剧烈波动，资产负债率的低位运行表明整体资产规模的扩张在一定程度上抵消了债务增加的影响。
- 利息覆盖率呈现出持续且明显的下降趋势。该比率从2022年第一季度的14.12的高位逐步下滑，在2025年第二季度触底至5.5。虽然在后期略有回升至6.06，但整体趋势表明，该实体的营业利润对利息支出的覆盖能力有所削弱，财务偿债的边际安全空间在收窄。
综上所述，该实体在分析期间经历了显著的财务杠杆扩张，导致债务依赖度提高且利息偿付能力下降。尽管资产负债率保持在较低水平且后期杠杆率有所回调，但资本结构的整体风险特征较分析初期有所增加。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Lockheed Martin Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，净额，不包括当前到期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
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| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
总债务在分析期间呈现明显的增长趋势。从2022年3月的116.45亿美元开始，债务规模在2022年第四季度出现首次显著增长。随后，该指标持续攀升，并在2025年9月达到峰值221.89亿美元。至2026年3月，总债务略有回落至206.97亿美元。
股东权益在观察周期内整体呈现下降态势。权益规模在2022年9月达到最高点119.66亿美元，随后进入波动下降通道，在2025年6月跌至最低点53.34亿美元。然而，在2025年第三季度起，股东权益开始逐步回升，至2026年3月恢复至74.89亿美元。
- 杠杆水平分析
- 债务与股东权益比率反映了财务杠杆的剧烈扩张。该比率从2022年3月的1.16持续上升，在2023年第四季度突破2.5，并于2025年6月达到峰值4.06，表明债务依赖程度显著增加。
- 近期资本结构变化
- 在2025年年中达到峰值后，债务与股东权益比率开始逐步下降，至2026年3月降至2.76。这一变化由总债务的轻微减少和股东权益的同步回升共同驱动，显示出资本结构在近期有所优化。
债务与总资本比率
Lockheed Martin Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，净额，不包括当前到期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构分析显示，债务水平与资本构成在观察期内呈现显著的变化趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年上半年维持在116亿左右的稳定水平，但在2022年第四季度出现显著跳升，增至155亿。此后，债务规模呈现持续扩张态势，在2025年第三季度达到峰值222亿，随后在2026年第一季度小幅回落至207亿。
- 资本总量变化
- 总资本从2022年3月的216亿逐步增长至2026年3月的282亿。尽管在2023年第四季度出现了短期回落，但整体趋势呈稳步上升，不过其增长幅度明显低于同期债务的增幅。
- 杠杆率演变
- 债务与总资本比率从2022年第一季度的0.54逐步攀升。该比率在2022年底突破0.60，并在2025年第二季度达到0.80的最高点。至2026年第一季度，该比率回落至0.73，表明资本结构在经历高杠杆阶段后开始出现调整迹象。
整体分析表明，财务结构在观察期内经历了明显的杠杆化过程，债务增速超过了资本总量的增速，导致融资对债务的依赖程度提高。近期数据显示，杠杆率已从峰值开始缓慢下降，显示出财务结构趋向于重新平衡。
资产负债率
Lockheed Martin Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，净额，不包括当前到期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务数据显示，资产规模与债务水平呈现出整体上升的趋势，且资本结构发生了较为明显的偏移。
- 债务规模分析
- 总债务在观察期内呈现显著增长态势。从2022年第一季度的116.45亿美元开始，债务规模在2022年第四季度出现大幅跳升，由第三季度的114.80亿美元增加至155.47亿美元。随后，债务水平继续攀升，并在2025年第三季度达到峰值221.89亿美元，之后在2026年第一季度小幅回落至206.97亿美元。
- 资产规模分析
- 总资产总体呈增长趋势，从2022年第一季度的515.10亿美元增长至2025年第三季度的最高点602.76亿美元。在增长过程中，2023年第四季度出现了一次明显的短期下降，资产总额降至524.56亿美元，但随后的季度中迅速恢复并延续增长路径。
- 资产负债率趋势
- 资产负债率在分析期间持续走高，反映出财务杠杆的增加。该比率从2022年初的0.22至0.23水平起步，在2022年底快速上升至0.29。进入2023年后，比率在0.31至0.33之间波动，并在2024年至2025年间进一步攀升至0.35至0.37的区间。截至2026年第一季度，该比率微调至0.35。
综上所述，负债的增长速度在大多数时间段内超过了资产的增长速度，导致整体杠杆率水平从早期的低位逐步提升至较高水平，资本结构的依赖程度有所增加。
财务杠杆率
Lockheed Martin Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在分析周期内呈现整体上升趋势。总资产从2022年3月的515.10亿持续增长，在2025年9月达到602.76亿的峰值，随后在2026年3月小幅回落至592.38亿。这一增长模式表明资产规模在过去几年中经历了稳步扩张。
- 股东权益分析
- 股东权益在观察期间内表现出明显的波动性且整体重心下移。权益规模从2022年3月的100.02亿起步，在2025年6月跌至53.34亿的最低点。尽管在2025年下半年至2026年3月期间出现回升至74.89亿的趋势，但其绝对值仍低于分析初期的水平。
- 财务杠杆率趋势
- 财务杠杆率呈现显著的上升通道。该比率从2022年3月的5.15起步，在2023年第四季度开始突破8.0关口，并于2025年6月达到11.04的最高值。随后，杠杆率在2025年第三季度至2026年第一季度期间逐步回落，最终降至7.91。
- 资本结构综合洞察
- 资产的持续扩张与股东权益的整体缩减共同驱动了财务杠杆率的攀升。尤其在2023年底至2025年上半年，杠杆率的急剧增加反映出资本结构向债务端的倾斜程度加深。2025年下半年起，随着股东权益的恢复以及资产规模的企稳，财务杠杆率开始下降，显示出资本结构有所优化，风险敞口在近期有所收敛。
利息覆盖率
Lockheed Martin Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体财务数据显示，息税前利润（EBIT）呈现出显著的周期性波动，而利息支出则在观察期内持续上升，导致利息覆盖率整体呈下降趋势。
- 息税前利润（EBIT）分析
- 该指标在大多数季度维持在21亿至24亿之间，表现出一定的稳定性。然而，数据中出现了明显的季度性低谷，例如在2022年6月（4.71亿）、2024年12月（7.83亿）以及2025年6月（6.91亿）出现大幅下滑。这种波动模式表明经营利润在特定时间点存在剧烈波动，但在大多数时间内能够回升至基准水平。
- 利息支出趋势
- 利息支出呈现出持续且稳步增长的态势。数值从2022年3月的1.35亿逐步攀升至2026年3月的2.69亿。在整个观察周期内，利息成本几乎翻了一番，显示出融资成本的增加或债务规模的扩张。
- 利息覆盖率变动
- 利息覆盖率在分析期间内呈现明显的下滑轨迹，从2022年3月的14.12下降至2026年3月的6.06。下降的主要驱动因素是利息支出的单调递增与EBIT波动的共同作用。特别是在2025年6月和9月，该比率触及5.5的低点，反映出利润对利息支出的覆盖能力在逐渐减弱，偿债余裕度有所收窄。
综合来看，虽然息税前利润在多数季度保持稳健，但利息支出的持续增长已对财务偿债指标产生实质性影响，导致整体利息覆盖水平在分析周期内显著降低。