杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Moderna Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2020年呈现负值，并在一年内逐渐改善，从2020年3月的-24.46%上升至2021年12月的49.46%。2022年，该比率保持在相对较高的水平，在53.02%到32.34%之间波动。然而，2023年开始出现显著下降，并在2023年12月降至-25.58%。2024年上半年，ROA继续下降，至2024年9月的-37.42%，随后略有回升至-14.07%。整体趋势表明，前期资产收益率经历了快速增长，但后期出现明显衰退。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年3月至2020年12月期间呈现上升趋势，从1.26增加到2.86。2021年，该比率有所下降，并在2.07到3.31之间波动。2022年和2023年，财务杠杆率保持相对稳定，在1.28到1.62之间。2024年上半年，该比率在1.31到1.34之间小幅波动。总体而言，财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，没有出现剧烈波动。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2020年为负值，并在2021年显著改善，从-30.82%上升至86.26%。2022年，ROE保持在较高水平，在65.39%到85.73%之间。然而，2023年开始出现大幅下降，并在2023年12月降至-34.03%。2024年上半年，ROE继续下降，至2024年9月的-50.09%，随后略有回升至-18.65%。整体趋势与资产收益率一致，前期表现强劲，后期出现明显下滑。
综合来看，数据显示前期盈利能力显著提升，但后期盈利能力迅速下降。财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，并未对盈利能力的变化产生显著影响。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Moderna Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内经历了显著波动。在早期阶段，该比率呈现负值，并在2020年12月31日达到最低点。随后，该比率迅速上升，并在2021年达到峰值，随后逐渐下降。2023年和2024年，该比率再次出现负值，且在2024年6月30日和2024年9月30日进一步下降，表明盈利能力面临挑战。整体趋势显示，盈利能力在不同时期存在较大差异。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，从最初的低位逐步提高，并在2021年达到相对较高水平。然而，从2022年开始，该比率开始下降，并在2023年和2024年进一步降低。这表明资产的使用效率有所下降，可能与销售额增长放缓或资产规模扩张有关。需要进一步分析以确定具体原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体上呈现波动上升的趋势，从2020年3月31日的1.26逐步增加到2021年3月31日的3.31。之后，该比率有所回落，但仍保持在相对较高的水平。2023年和2024年，该比率相对稳定，表明债务水平维持在一定范围内。较高的财务杠杆率意味着较高的财务风险，但也可能带来更高的回报。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了剧烈的波动。在早期阶段，ROE为负值，表明股东权益的盈利能力不足。从2021年开始，ROE大幅上升，并在2021年12月31日达到峰值。然而，从2022年开始，ROE开始下降，并在2023年和2024年出现负值。这表明股东权益的盈利能力受到多种因素的影响，包括盈利能力、资产周转率和财务杠杆率。整体趋势显示，股东权益回报率的稳定性较差。
总体而言，这些财务比率的变化表明，在观察期内，该实体经历了显著的业务发展和财务状况变化。盈利能力、资产使用效率和股东权益回报率都呈现出波动性，需要持续关注和深入分析。
将 ROA 分解为两个部分
Moderna Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2020年呈现负值，随后在2021年显著提升，并保持在较高水平直至2022年。2022年下半年开始，净利率比率呈现下降趋势，并在2023年和2024年上半年持续下降，最终在2023年末和2024年上半年出现大幅度负值。这表明盈利能力在后期显著减弱。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年较低，随后在2021年呈现快速增长趋势，并在2021年达到峰值。2022年开始，资产周转率逐渐下降，并在2023年和2024年上半年持续下降。这表明资产的使用效率在后期有所降低，可能与销售额的下降或资产规模的增加有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率在2020年为负值，随后在2021年显著提升，并在2021年达到峰值。2022年，资产收益率保持在较高水平，但随后在2023年和2024年上半年呈现持续下降趋势，并在2023年末和2024年上半年出现负值。这与净利率比率和资产周转率的变化趋势相符，表明整体盈利能力和资产使用效率的下降对资产收益率产生了负面影响。
总体而言，数据显示在2021年达到盈利和效率的峰值，随后在2022年和2023年出现明显的下滑趋势。2023年末和2024年上半年的数据表明，盈利能力和资产使用效率均显著下降，需要进一步分析以确定具体原因。