资产负债表:负债和股东权益
季度数据
资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源(资产)及其资本来源(股权和负债)的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息,以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。
负债代表公司因过去事件而产生的义务,这些义务的解决预计将导致该实体的经济利益外流。
根据报告: 10-Q (报告日期: 2026-04-26), 10-K (报告日期: 2026-01-25), 10-Q (报告日期: 2025-10-26), 10-Q (报告日期: 2025-07-27), 10-Q (报告日期: 2025-04-27), 10-K (报告日期: 2025-01-26), 10-Q (报告日期: 2024-10-27), 10-Q (报告日期: 2024-07-28), 10-Q (报告日期: 2024-04-28), 10-K (报告日期: 2024-01-28), 10-Q (报告日期: 2023-10-29), 10-Q (报告日期: 2023-07-30), 10-Q (报告日期: 2023-04-30), 10-K (报告日期: 2023-01-29), 10-Q (报告日期: 2022-10-30), 10-Q (报告日期: 2022-07-31), 10-Q (报告日期: 2022-05-01), 10-K (报告日期: 2022-01-30), 10-Q (报告日期: 2021-10-31), 10-Q (报告日期: 2021-08-01), 10-Q (报告日期: 2021-05-02), 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-Q (报告日期: 2020-10-25), 10-Q (报告日期: 2020-07-26), 10-Q (报告日期: 2020-04-26).
资产规模呈现出极强的扩张趋势。从2020年4月到2026年4月,负债总额与股东权益合计从232.54亿美元增长至2594.74亿美元,整体规模扩大了十倍以上,显示出经营规模的剧烈扩张。
- 负债结构分析
- 流动负债的增长速度显著快于长期负债。流动负债从19.03亿美元攀升至438.84亿美元,其中应计负债和其他流动负债的增幅最为突出,从11.42亿美元增加至297.87亿美元。同时,应付账款从7.61亿美元增长至130.97亿美元,这表明随着业务规模的扩大,对供应商的信用依赖程度及运营资金的需求量大幅增加。
- 长期负债虽有增长,但整体波动较大。长期债务在2021年8月出现一次显著跳升,随后保持在相对稳定的区间,最终在2026年4月达到201.16亿美元。相比于流动负债的爆发式增长,长期债务的扩张较为温和。
- 股东权益分析
- 股东权益的增长是资产扩张的核心驱动力。股东权益从130.99亿美元增长至1954.74亿美元,增幅极其显著。这一增长主要由留存收益驱动,留存收益从157.90亿美元飙升至1850.38亿美元,反映出极强的盈利能力和资本积累速度。
- 额外实收资本在前期有所增长,但近期趋于平稳,表明公司目前的扩张主要依赖于内部产生现金流而非外部股权融资。
- 资本结构与财务健康度
- 资本结构发生了显著转移,由相对均衡的债权与股权结构转向高度依赖股东权益的结构。虽然总负债从101.55亿美元增加至640.00亿美元,但其增速远低于股东权益的增速,这意味着资产负债率在整体规模扩张的同时处于下降趋势,财务稳健性得到了加强。
- 短期债务在大部分时间内保持在较低水平或波动较小,说明其短期偿债压力主要来自经营性流动负债而非金融借款。