资产负债表结构:负债和股东权益
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根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31).
从数据中可以观察到,随着时间的推移,公司的应付账款占比整体呈现波动趋势,但在2020年之后显示出逐步降低的迹象,特别是在2022年和2023年,比例明显降低至较低水平(约0.15-0.2%),反映出公司在管理供应链或结算方式上出现变化,可能减少了应付账款的占比,以优化财务结构。
短期债务的占比在2018年有一定程度的波动,但自2019年起逐步下降,尤其是在2020年和之后期间,短期债务比例未显示显著上升,表明公司短期偿债压力减轻,可能通过增加长期融资或改善营运资金管理,降低了短期债务的比重。
应付资金和应付客户金额占比大体保持在50%左右的范围内,显示出公司应付账款和应付客户账款在财务结构中的重要地位。此比例在2020年及以后略有上升,说明公司对客户和合作伙伴的支付安排相对稳定,或销售增长带来的应付款增多。
长期债务的流动部分占比自2021年以来逐步增加,从低位(约0.54%-1.34%)逐步上升到2022年和2023年接近或超过1%,说明公司逐渐增加了短期流动部分的长期债务,以优化债务结构或应对流动性需求的变化。
关于长期债务(不包括流动部分)比例,数据从2021年起开始显示明显波动,且在2022年第3季度达到最高值(约14.68%),随后略有下降。这可能暗示公司在某些周期内增加了长期债务的融资,意在降低即期负债压力或实施资本结构调整。
非流动负债比例在2021年前后保持稳定,随后在2022年和2023年略有增加,反映出一定程度的资本支出或长期投资可能推动非流动负债的增长。同时,负债合计占总资产的比例在2020年到2023年期间逐渐上升,从约64%提高到大约74%,表明公司整体负债水平上升,财务杠杆有一定提高。
在权益部分,留存收益占比自2018年底至2023年持续增长,尤其在2020年后,显示出公司通过盈利积累不断增强自有资本,从而在整体资本结构中占据更大比重,缓解了债务负担带来的风险。此外,实收资本的占比逐步降低,反映公司股本结构相对稳定或无明显增发情况。
公司股东权益整体呈现波动但持续增长的趋势,2022年和2023年权益占比略有下降,但仍维持在较高水平(25%-36%区间),显示公司财务结构的持续稳健,盈利能力的改善可能为权益提供支撑。同时,累计其他综合收益虽在时间范围内持续为负,表明公司累计的其他相关调整处于亏损状态,但对整体权益的影响有限。
综上所述,公司的财务结构在近年来表现出逐步优化的趋势。债务水平有所增加,尤其是长期债务比例的波动和非流动负债的提升,显示出公司在进行资本结构调整或扩展投资。而权益部分通过留存收益持续积累,增强了股东权益基础。短期内,公司的偿债压力似乎减缓,资产负债管理取得一定成效,整体财务健康状况相对稳健,未来需要关注债务比例的变动以及权益与负债的平衡演变,以维持稳健运营。