流动资金比率
自 2005 年以来
计算
Allergan PLC，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.01 | = | 11,126,700) | ÷ | 11,070,700) |
| 2018年12月31日 | 1.13 | = | 6,475,400) | ÷ | 5,727,900) |
| 2017年12月31日 | 1.16 | = | 11,376,700) | ÷ | 9,848,100) |
| 2016年12月31日 | 2.27 | = | 17,857,900) | ÷ | 7,874,700) |
| 2015年12月31日 | 1.03 | = | 8,615,400) | ÷ | 8,328,300) |
| 2014年12月31日 | 1.37 | = | 6,881,700) | ÷ | 5,018,600) |
| 2013年12月31日 | 1.35 | = | 4,434,700) | ÷ | 3,294,900) |
| 2012年12月31日 | 1.43 | = | 3,879,700) | ÷ | 2,710,600) |
| 2011年12月31日 | 1.40 | = | 2,569,700) | ÷ | 1,839,500) |
| 2010年12月31日 | 2.19 | = | 1,799,400) | ÷ | 820,700) |
| 2009年12月31日 | 1.68 | = | 1,771,000) | ÷ | 1,052,400) |
| 2008年12月31日 | 3.03 | = | 1,458,417) | ÷ | 481,995) |
| 2007年12月31日 | 2.64 | = | 1,173,776) | ÷ | 444,927) |
| 2006年12月31日 | 1.83 | = | 1,261,676) | ÷ | 689,929) |
| 2005年12月31日 | 5.54 | = | 1,360,430) | ÷ | 245,670) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
- 概要与关键趋势
- 在所给时间段内，流动资产与流动负债之间存在显著的波动性，且流动资金比率呈现先高后低、再波动的格局。初始时点的流动性非常充裕（流动资金比率约5.54，2005年CA约1,360,430千美元、CL约245,670千美元），随后逐步回落并在2015年降至接近1.0的水平，之后在2016年出现一次性的大幅改善（流动资金比率约2.27），但2017-2019年再度回落，直至2019年接近1.01，接近临界水平。总体而言，短期偿债能力并非始终稳健，且呈现较强的周期性波动。
- 流动资产的趋势与含义
- 流动资产从2005年的约1,360,430千美元，呈现慢速增长态势，至2014年达到约6,881,700千美元，2015年进一步上升至约8,615,400千美元。2016年出现“跳跃式”上升，增至约17,857,900千美元，随后在2017年回落至约11,376,700千美元、2018年降至约6,475,400千美元，2019年再度回升至约11,126,700千美元。该路径显示在2015年前后存在显著的资产结构变化，可能包括现金及现金等价物的大幅增加、应收账款或其他流动资产的异常变动，以及/或一次性事项对资产端的拉动。需要结合经营性现金流与非常规项目来判定驱动因素的持续性。
- 流动负债的趋势与含义
- 流动负债自2005年约245,670千美元，逐步扩大至2014年的约5,018,600千美元、2015年的约8,328,300千美元，2016年略降至约7,874,700千美元，随后2017年增至约9,848,100千美元，2018年回落至约5,727,900千美元，2019年再度大幅提升至约11,070,700千美元。负债端的扩大趋势在2014-2015年尤为显著，表明短期负债规模随经营需求与资金安排的变化而显著提升。随后数年内负债水平波动较大，2016年小幅回落后，2019年再度显著上升，与资产端的波动性相互作用，推动流动性水平在1以上但存在较大波动风险。
- 流动资金比率的趋势分析
- 该比率在2005年为5.54，随后逐步收敛并在2015年降至1.03，显示短期资产相对于短期负债的缓冲在这一年达到最低值。2016年因流动资产的显著扩大而使比率跃升至2.27，随后2017-2019年持续回落，分别约为1.16、1.13、1.01，2019年再接近1.0。该路径显示短期偿债缓冲在2015年前后出现明显收缩，但2016年通过资产端的异常扩张得到短暂改善，之后趋于回归稳态，但仍维持在1.0上下的窄幅波动区间。
- 洞见与潜在关注点
- 数据揭示的核心特征是短期流动性存在明显的周期性波动和一次性冲击的显著影響。2015年前后的比率下降反映了短期资产增速未能同步超过短期负债的增速；而2016年的大幅提升则暗示存在一次性现金、应收款或其他流动资产的集中释放，推动偿债能力短期改善。随后几年比率回落，表明短期资金的缓冲再次变窄，直至2019年回落到接近1.0的水平，提示潜在的流动性压力窗口再次出现。就风险管理而言，需关注以下要点： - 现金及现金等价物、应收账款与存货的周转效率，以及经营性现金流的持续性，是否能够在未来维持稳定的短期偿债能力。 - 一次性事项对资产端的影响是否可重复，需结合披露的经营现金流与非经常性项目进行核验。 - 在评估未来偿债能力时，应关注短期负债的构成与偿付安排，以及流动资产结构的质量（如现金比重、易变现资产的比例）。 - 当前比率在1.0附近，若出现季节性或周期性波动，可能对短期现金流的稳定性构成压力，应建立更稳健的现金管理与信用条线控制。
与竞争对手的比较
Allergan PLC，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Allergan PLC | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.01 | 3.18 | 1.44 | 1.60 | 5.19 | 1.16 | 3.10 | 1.26 | 1.24 | 0.88 | 3.67 | 1.92 | 3.61 |
| 2018年12月31日 | 1.13 | 0.98 | 2.79 | 1.61 | 1.47 | 1.73 | 3.38 | 1.47 | 1.17 | 1.57 | 4.47 | 1.73 | 3.43 |
| 2017年12月31日 | 1.16 | 1.28 | 5.49 | 1.55 | 1.43 | 1.32 | 2.74 | 1.41 | 1.33 | 1.35 | 3.82 | 1.34 | 3.28 |
| 2016年12月31日 | 2.27 | 1.65 | 4.11 | 1.55 | 0.97 | 1.37 | 2.22 | 2.47 | 1.78 | 1.25 | 2.56 | 1.44 | 2.31 |
| 2015年12月31日 | 1.03 | 1.50 | 4.44 | 1.30 | 1.27 | 1.53 | 2.50 | 2.17 | 1.55 | 1.49 | 3.59 | 1.38 | 2.78 |
| 2014年12月31日 | 1.37 | 1.41 | 4.95 | 1.73 | 1.75 | 1.09 | 3.07 | 2.36 | 1.77 | 2.67 | 3.31 | 1.22 | 4.20 |
| 2013年12月31日 | 1.35 | 2.59 | 3.44 | 1.52 | 2.01 | 1.47 | 1.15 | 2.20 | 2.00 | 2.41 | 6.01 | 3.16 | 3.99 |
| 2012年12月31日 | 1.43 | 2.27 | 3.81 | 1.15 | 1.80 | 1.55 | 1.44 | 1.90 | 1.90 | 2.15 | 7.37 | 2.31 | 3.67 |
| 2011年12月31日 | 1.40 | — | 4.80 | 1.97 | 1.50 | 1.60 | 5.53 | 2.38 | 2.04 | 2.06 | 4.40 | 1.55 | 3.39 |
| 2010年12月31日 | 2.19 | — | 3.52 | 1.97 | 1.73 | 2.09 | 2.32 | 2.05 | 1.86 | 2.11 | 3.28 | 2.42 | 2.23 |
| 2009年12月31日 | 1.68 | — | 4.89 | 2.21 | 1.89 | 1.90 | 2.57 | 1.82 | 1.80 | 1.66 | 4.55 | 2.76 | 4.59 |
| 2008年12月31日 | 3.03 | — | 3.12 | 2.20 | 1.53 | 0.95 | 3.52 | 1.65 | 1.35 | 1.59 | 6.23 | 2.82 | 4.01 |
| 2007年12月31日 | 2.64 | — | 2.11 | 1.20 | 1.40 | 2.33 | 4.11 | 1.51 | 1.23 | 2.15 | 2.81 | 1.93 | 2.49 |
| 2006年12月31日 | 1.83 | — | 1.67 | 1.59 | 1.38 | 1.91 | 3.18 | 1.20 | 1.20 | 2.20 | 10.44 | 1.70 | 3.07 |
| 2005年12月31日 | 5.54 | — | 2.57 | 1.78 | 1.30 | 1.89 | 6.79 | 2.48 | 1.58 | 1.47 | 8.46 | 1.71 | 3.84 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Allergan PLC，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Allergan PLC | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.01 | 1.66 |
| 2018年12月31日 | 1.13 | 1.71 |
| 2017年12月31日 | 1.16 | 1.74 |
| 2016年12月31日 | 2.27 | 1.91 |
| 2015年12月31日 | 1.03 | 1.90 |
| 2014年12月31日 | 1.37 | 2.19 |
| 2013年12月31日 | 1.35 | 2.17 |
| 2012年12月31日 | 1.43 | 2.04 |
| 2011年12月31日 | 1.40 | 2.30 |
| 2010年12月31日 | 2.19 | 2.14 |
| 2009年12月31日 | 1.68 | 1.95 |
| 2008年12月31日 | 3.03 | 1.66 |
| 2007年12月31日 | 2.64 | 1.74 |
| 2006年12月31日 | 1.83 | 1.65 |
| 2005年12月31日 | 5.54 | 1.82 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Allergan PLC，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Allergan PLC | 保健 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.01 | 1.48 |
| 2018年12月31日 | 1.13 | 1.52 |
| 2017年12月31日 | 1.16 | 1.55 |
| 2016年12月31日 | 2.27 | 1.73 |
| 2015年12月31日 | 1.03 | 1.70 |
| 2014年12月31日 | 1.37 | 1.92 |
| 2013年12月31日 | 1.35 | 1.96 |
| 2012年12月31日 | 1.43 | 1.84 |
| 2011年12月31日 | 1.40 | 1.94 |
| 2010年12月31日 | 2.19 | 1.81 |
| 2009年12月31日 | 1.68 | 1.78 |
| 2008年12月31日 | 3.03 | 1.44 |
| 2007年12月31日 | 2.64 | 1.53 |
| 2006年12月31日 | 1.83 | 1.39 |
| 2005年12月31日 | 5.54 | 1.63 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).