财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Allergan PLC、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 94,699,100) | 101,787,600) | 118,341,900) | 128,986,300) | 135,840,700) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| 少： 有价证券 | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| 经营性资产 | 88,784,200) | 99,880,300) | 111,892,600) | 115,760,800) | 134,735,400) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 36,502,700) | 36,656,600) | 44,504,800) | 52,785,800) | 59,251,400) | |
| 少： 长期债务和资本租赁的流动部分 | 4,532,500) | 868,300) | 4,231,800) | 2,797,900) | 2,432,800) | |
| 少： 长期债务和资本租赁，不包括流动部分 | 18,116,500) | 22,929,400) | 25,843,500) | 29,970,800) | 40,293,400) | |
| 经营负债 | 13,853,700) | 12,858,900) | 14,429,500) | 20,017,100) | 16,525,200) | |
| 净营业资产1 | 74,930,500) | 87,021,400) | 97,463,100) | 95,743,700) | 118,210,200) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (12,090,900) | (10,441,700) | 1,719,400) | (22,466,500) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -14.93% | -11.32% | 1.78% | -21.00% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 88,784,200 – 13,853,700 = 74,930,500
2 2019 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2019 – 净营业资产2018
= 74,930,500 – 87,021,400 = -12,090,900
3 2019 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -12,090,900 ÷ [(74,930,500 + 87,021,400) ÷ 2] = -14.93%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2016年至2019年期间呈现持续下降的趋势。从2016年的9574.37百万美元开始，逐渐下降至2019年的7493.05百万美元。这表明公司在报告期内，其可用于运营的资产总额有所减少。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2016年为-2246.65百万美元，2017年显著转正为171.94百万美元，随后在2018年和2019年再次变为负值，分别为-1044.17百万美元和-1209.09百万美元。这种波动可能反映了公司应计收入和费用的变化，以及对未来现金流的预期。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致，也表现出显著的波动。2016年为-21%，2017年大幅提升至1.78%，随后在2018年下降至-11.32%，并在2019年进一步下降至-14.93%。负值表明应计费用高于应计收入，可能预示着未来盈利能力的潜在压力。比率的持续下降可能表明公司在确认收入和费用方面变得更加保守，或者面临着更严峻的经营环境。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续减少，而应计项目和应计比率则呈现出波动性。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，例如行业变化、竞争格局、公司战略调整等，以更全面地评估公司的财务状况和未来发展前景。
基于现金流量表的应计比率
Allergan PLC、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于股东的净收益（亏损） | (5,271,000) | (5,096,400) | (4,125,500) | 14,973,400) | 3,915,200) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 7,238,700) | 5,640,100) | 5,873,400) | 1,425,300) | 4,530,000) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (2,858,800) | 3,098,500) | (878,000) | 24,333,300) | (37,120,900) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (9,650,900) | (13,835,000) | (9,120,900) | (10,785,200) | 36,506,100) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -11.92% | -15.00% | -9.44% | -10.08% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -9,650,900 ÷ [(74,930,500 + 87,021,400) ÷ 2] = -11.92%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2016年至2019年期间呈现下降趋势。从2016年的9574.37百万美元开始，在2017年略有增长至9746.31百万美元，随后在2018年大幅下降至8702.14百万美元，并在2019年进一步降至7493.05百万美元。总体而言，四年间净营业资产减少了约21.79%。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动。2016年为-1078.52百万美元，2017年有所改善为-912.09百万美元。然而，2018年大幅下降至-1383.50百万美元，并在2019年回升至-965.09百万美元。虽然数值为负，表明存在应计项目，但其波动性值得关注。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2016年为-10.08%，2017年为-9.44%，2018年显著下降至-15.00%，2019年回升至-11.92%。该比率的负值表明，报告的利润高于实际现金流入，可能需要进一步调查以了解其原因。2018年的比率降至-15.00%表明应计项目对利润的影响较大。
总体而言，数据显示净营业资产持续下降，而应计项目和应计比率在各年度间波动。应计比率的负值和波动性表明需要关注盈利质量和现金流状况。进一步分析可能需要结合其他财务数据和行业背景信息，以更全面地评估财务状况。