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Allergan PLC (NYSE:AGN)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2020年5月7日以来一直没有更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Allergan PLC,月回报率

Microsoft Excel
Allergan PLC (AGN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AGN,t1 股利AGN,t1 RAGN,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年1月31日 $266.54 1,994.99
1. 2015年2月28日 $291.36 9.31% 2,104.50 5.49%
2. 2015年3月31日 $297.62 2.15% 2,067.89 -1.74%
3. 2015年4月30日 $282.86 -4.96% 2,085.51 0.85%
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58. 2019年11月30日 $184.94 $0.74 5.43% 3,140.98 3.40%
59. 2019年12月31日 $191.17 3.37% 3,230.78 2.86%
平均 (R): -0.03% 0.88%
标准差: 9.66% 3.45%
Allergan PLC (AGN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AGN,t1 股利AGN,t1 RAGN,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年1月31日 $266.54 1,994.99
1. 2015年2月28日 $291.36 9.31% 2,104.50 5.49%
2. 2015年3月31日 $297.62 2.15% 2,067.89 -1.74%
3. 2015年4月30日 $282.86 -4.96% 2,085.51 0.85%
4. 2015年5月31日 $306.81 8.47% 2,107.39 1.05%
5. 2015年6月30日 $303.46 -1.09% 2,063.11 -2.10%
6. 2015年7月31日 $331.15 9.12% 2,103.84 1.97%
7. 2015年8月31日 $303.74 -8.28% 1,972.18 -6.26%
8. 2015年9月30日 $271.81 -10.51% 1,920.03 -2.64%
9. 2015年10月31日 $308.47 13.49% 2,079.36 8.30%
10. 2015年11月30日 $313.89 1.76% 2,080.41 0.05%
11. 2015年12月31日 $312.50 -0.44% 2,043.94 -1.75%
12. 2016年1月31日 $284.43 -8.98% 1,940.24 -5.07%
13. 2016年2月29日 $290.11 2.00% 1,932.23 -0.41%
14. 2016年3月31日 $268.03 -7.61% 2,059.74 6.60%
15. 2016年4月30日 $216.56 -19.20% 2,065.30 0.27%
16. 2016年5月31日 $235.75 8.86% 2,096.95 1.53%
17. 2016年6月30日 $231.09 -1.98% 2,098.86 0.09%
18. 2016年7月31日 $252.95 9.46% 2,173.60 3.56%
19. 2016年8月31日 $234.54 -7.28% 2,170.95 -0.12%
20. 2016年9月30日 $230.31 -1.80% 2,168.27 -0.12%
21. 2016年10月31日 $208.94 -9.28% 2,126.15 -1.94%
22. 2016年11月30日 $194.30 -7.01% 2,198.81 3.42%
23. 2016年12月31日 $210.01 8.09% 2,238.83 1.82%
24. 2017年1月31日 $218.89 4.23% 2,278.87 1.79%
25. 2017年2月28日 $244.82 $0.70 12.17% 2,363.64 3.72%
26. 2017年3月31日 $238.92 -2.41% 2,362.72 -0.04%
27. 2017年4月30日 $243.86 2.07% 2,384.20 0.91%
28. 2017年5月31日 $223.75 $0.70 -7.96% 2,411.80 1.16%
29. 2017年6月30日 $243.09 8.64% 2,423.41 0.48%
30. 2017年7月31日 $252.33 3.80% 2,470.30 1.93%
31. 2017年8月31日 $229.48 $0.70 -8.78% 2,471.65 0.05%
32. 2017年9月30日 $204.95 -10.69% 2,519.36 1.93%
33. 2017年10月31日 $177.23 -13.53% 2,575.26 2.22%
34. 2017年11月30日 $173.83 $0.70 -1.52% 2,647.58 2.81%
35. 2017年12月31日 $163.58 -5.90% 2,673.61 0.98%
36. 2018年1月31日 $180.26 10.20% 2,823.81 5.62%
37. 2018年2月28日 $154.22 $0.72 -14.05% 2,713.83 -3.89%
38. 2018年3月31日 $168.29 9.12% 2,640.87 -2.69%
39. 2018年4月30日 $153.65 -8.70% 2,648.05 0.27%
40. 2018年5月31日 $150.80 $0.72 -1.39% 2,705.27 2.16%
41. 2018年6月30日 $166.72 10.56% 2,718.37 0.48%
42. 2018年7月31日 $184.09 10.42% 2,816.29 3.60%
43. 2018年8月31日 $191.71 $0.72 4.53% 2,901.52 3.03%
44. 2018年9月30日 $190.48 -0.64% 2,913.98 0.43%
45. 2018年10月31日 $158.01 -17.05% 2,711.74 -6.94%
46. 2018年11月30日 $156.60 $0.72 -0.44% 2,760.17 1.79%
47. 2018年12月31日 $133.66 -14.65% 2,506.85 -9.18%
48. 2019年1月31日 $143.98 7.72% 2,704.10 7.87%
49. 2019年2月28日 $137.71 $0.74 -3.84% 2,784.49 2.97%
50. 2019年3月31日 $146.41 6.32% 2,834.40 1.79%
51. 2019年4月30日 $147.00 0.40% 2,945.83 3.93%
52. 2019年5月31日 $121.91 $0.74 -16.56% 2,752.06 -6.58%
53. 2019年6月30日 $167.43 37.34% 2,941.76 6.89%
54. 2019年7月31日 $160.50 -4.14% 2,980.38 1.31%
55. 2019年8月31日 $159.72 $0.74 -0.02% 2,926.46 -1.81%
56. 2019年9月30日 $168.29 5.37% 2,976.74 1.72%
57. 2019年10月31日 $176.11 4.65% 3,037.56 2.04%
58. 2019年11月30日 $184.94 $0.74 5.43% 3,140.98 3.40%
59. 2019年12月31日 $191.17 3.37% 3,230.78 2.86%
平均 (R): -0.03% 0.88%
标准差: 9.66% 3.45%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 T期AGN普通股收益率

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Allergan PLC, 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RAGN,t RS&P 500,t (RAGN,tRAGN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAGN,tRAGN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年2月28日 9.31% 5.49% 87.23 21.25 43.06
2. 2015年3月31日 2.15% -1.74% 4.74 6.86 -5.70
3. 2015年4月30日 -4.96% 0.85% 24.32 0.00 0.13
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58. 2019年11月30日 5.43% 3.40% 29.83 6.38 13.80
59. 2019年12月31日 3.37% 2.86% 11.54 3.92 6.72
总 (Σ): 5,415.95 688.77 1,168.59
t 日期 RAGN,t RS&P 500,t (RAGN,tRAGN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAGN,tRAGN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年2月28日 9.31% 5.49% 87.23 21.25 43.06
2. 2015年3月31日 2.15% -1.74% 4.74 6.86 -5.70
3. 2015年4月30日 -4.96% 0.85% 24.32 0.00 0.13
4. 2015年5月31日 8.47% 1.05% 72.17 0.03 1.44
5. 2015年6月30日 -1.09% -2.10% 1.13 8.88 3.17
6. 2015年7月31日 9.12% 1.97% 83.77 1.20 10.02
7. 2015年8月31日 -8.28% -6.26% 68.05 50.94 58.88
8. 2015年9月30日 -10.51% -2.64% 109.92 12.41 36.94
9. 2015年10月31日 13.49% 8.30% 182.67 55.04 100.27
10. 2015年11月30日 1.76% 0.05% 3.19 0.69 -1.48
11. 2015年12月31日 -0.44% -1.75% 0.17 6.93 1.09
12. 2016年1月31日 -8.98% -5.07% 80.18 35.43 53.30
13. 2016年2月29日 2.00% -0.41% 4.10 1.67 -2.62
14. 2016年3月31日 -7.61% 6.60% 57.50 32.72 -43.37
15. 2016年4月30日 -19.20% 0.27% 367.68 0.37 11.68
16. 2016年5月31日 8.86% 1.53% 79.02 0.43 5.81
17. 2016年6月30日 -1.98% 0.09% 3.80 0.62 1.54
18. 2016年7月31日 9.46% 3.56% 90.01 7.19 25.44
19. 2016年8月31日 -7.28% -0.12% 52.56 1.00 7.26
20. 2016年9月30日 -1.80% -0.12% 3.15 1.01 1.78
21. 2016年10月31日 -9.28% -1.94% 85.58 7.96 26.10
22. 2016年11月30日 -7.01% 3.42% 48.70 6.44 -17.71
23. 2016年12月31日 8.09% 1.82% 65.83 0.89 7.63
24. 2017年1月31日 4.23% 1.79% 18.12 0.83 3.87
25. 2017年2月28日 12.17% 3.72% 148.69 8.07 34.64
26. 2017年3月31日 -2.41% -0.04% 5.67 0.84 2.19
27. 2017年4月30日 2.07% 0.91% 4.39 0.00 0.06
28. 2017年5月31日 -7.96% 1.16% 62.91 0.08 -2.21
29. 2017年6月30日 8.64% 0.48% 75.20 0.16 -3.45
30. 2017年7月31日 3.80% 1.93% 14.66 1.11 4.04
31. 2017年8月31日 -8.78% 0.05% 76.57 0.68 7.21
32. 2017年9月30日 -10.69% 1.93% 113.67 1.10 -11.21
33. 2017年10月31日 -13.53% 2.22% 182.18 1.79 -18.08
34. 2017年11月30日 -1.52% 2.81% 2.24 3.72 -2.88
35. 2017年12月31日 -5.90% 0.98% 34.44 0.01 -0.61
36. 2018年1月31日 10.20% 5.62% 104.55 22.46 48.45
37. 2018年2月28日 -14.05% -3.89% 196.51 22.79 66.92
38. 2018年3月31日 9.12% -2.69% 83.75 12.73 -32.65
39. 2018年4月30日 -8.70% 0.27% 75.19 0.37 5.27
40. 2018年5月31日 -1.39% 2.16% 1.84 1.64 -1.74
41. 2018年6月30日 10.56% 0.48% 112.04 0.16 -4.18
42. 2018年7月31日 10.42% 3.60% 109.13 7.41 28.45
43. 2018年8月31日 4.53% 3.03% 20.78 4.61 9.79
44. 2018年9月30日 -0.64% 0.43% 0.38 0.20 0.28
45. 2018年10月31日 -17.05% -6.94% 289.63 61.14 133.07
46. 2018年11月30日 -0.44% 1.79% 0.17 0.82 -0.37
47. 2018年12月31日 -14.65% -9.18% 213.77 101.14 147.04
48. 2019年1月31日 7.72% 7.87% 60.05 48.85 54.16
49. 2019年2月28日 -3.84% 2.97% 14.54 4.38 -7.98
50. 2019年3月31日 6.32% 1.79% 40.27 0.83 5.80
51. 2019年4月30日 0.40% 3.93% 0.19 9.32 1.32
52. 2019年5月31日 -16.56% -6.58% 273.46 55.61 123.31
53. 2019年6月30日 37.34% 6.89% 1,396.29 36.17 224.72
54. 2019年7月31日 -4.14% 1.31% 16.90 0.19 -1.78
55. 2019年8月31日 -0.02% -1.81% 0.00 7.23 -0.01
56. 2019年9月30日 5.37% 1.72% 29.09 0.70 4.53
57. 2019年10月31日 4.65% 2.04% 21.85 1.36 5.44
58. 2019年11月30日 5.43% 3.40% 29.83 6.38 13.80
59. 2019年12月31日 3.37% 2.86% 11.54 3.92 6.72
总 (Σ): 5,415.95 688.77 1,168.59

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方差AGN = Σ(RAGN,tRAGN)2 ÷ (59 – 1)
= 5,415.95 ÷ (59 – 1)
= 93.38

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 688.77 ÷ (59 – 1)
= 11.88

协方差AGN, S&P 500 = Σ(RAGN,tRAGN)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,168.59 ÷ (59 – 1)
= 20.15


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差AGN 93.38
方差S&P 500 11.88
协方差AGN, S&P 500 20.15
相关系数AGN, S&P 5001 0.61
βAGN2 1.70
αAGN3 -1.52%

计算

1 相关系数AGN, S&P 500
= 协方差AGN, S&P 500 ÷ (标准差AGN × 标准差S&P 500)
= 20.15 ÷ (9.66% × 3.45%)
= 0.61

2 βAGN
= 协方差AGN, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 20.15 ÷ 11.88
= 1.70

3 αAGN
= 平均AGN – βAGN × 平均S&P 500
= -0.03%1.70 × 0.88%
= -1.52%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 3.83%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.79%
Allergan普通股的系统性风险 βAGN 1.70
 
艾尔建普通股的预期回报率3 E(RAGN) 19.04%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RAGN) = RF + βAGN [E(RM) – RF]
= 3.83% + 1.70 [12.79%3.83%]
= 19.04%