企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Allergan PLC, EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从所提供的数据可以观察到，归属于股东的净收益在2015年达到了峰值，为3,915,200美元，但在随后的年份表现出剧烈波动。2016年净利润显著增长，达到14,973,400美元后，2017年出现大幅亏损，亏损额达4,125,500美元，显示出公司在该年度面临较大的经营困难或非经常性损失。随后几年连续亏损，2018年和2019年的损失扩大到5,096,400美元和5,271,000美元，整体呈现亏损状态，表明公司盈利能力在这些年度持续受到压力。
- 税前利润（EBT）
- 与净收益变化趋势类似，税前利润在2015年为亏损4,430,200美元，2016年亏损减轻至2,832,000美元，显示出一定的改善。然而，从2017年起税前利润出现巨大亏损，达10,386,400美元，年度亏损持续扩大，2018年和2019年亏损分别为6,856,900美元和5,118,700美元，反映出公司整体盈利水平持续低迷或经营成本及异常损失增加。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT的趋势与其他财务指标高度一致，从2015年的亏损3,236,900美元逐步改善到2016年的亏损1,536,400美元，但在2017年出现较大亏损，达9,290,800美元，其后亏损持续扩大至2018年和2019年，分别为5,945,700美元和4,335,700美元。这表明公司核心盈利能力在分析期间内未能实现改善，经营利润持续低迷。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 相比其他指标，EBITDA在2015年表现良好，为2,758,400美元。2016年显著增长至5,094,600美元，显现出经营现金流和盈利能力的改善。然而，2017年出现亏损，亏损额达1,922,200美元，显示盈利回升未能持续。2018年和2019年，EBITDA恢复正值，分别为802,900美元和1,725,400美元，虽然低于2016年的水平，但表现出一定的经营改善迹象。整体来看，EBITDA的波动表明公司在盈利质量和现金流方面存在不稳定因素。
综合来看，公司的财务表现显示出显著的波动和持续的亏损压力。在某些年份短暂实现盈利，但整体盈利能力未能持续改善。亏损的扩大可能与公司业务调整、市场状况、研发投入或其他特殊项有关。未来的分析应关注公司未来财务改进措施的有效性以及外部市场环境对其盈利前景的影响。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Allergan PLC, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 80,406,121) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 1,725,400) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 46.60 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 28.77 |
| Amgen Inc. | 15.12 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.38 |
| Danaher Corp. | 22.12 |
| Eli Lilly & Co. | 47.48 |
| Gilead Sciences Inc. | 35.25 |
| Johnson & Johnson | 17.54 |
| Merck & Co. Inc. | 9.00 |
| Pfizer Inc. | 10.15 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.37 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.32 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 194.37 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Allergan PLC, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 81,899,299) | 68,163,995) | 82,757,462) | 106,734,788) | 164,192,969) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 1,725,400) | 802,900) | (1,922,200) | 5,094,600) | 2,758,400) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 47.47 | 84.90 | — | 20.95 | 59.52 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
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3 2019 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 81,899,299 ÷ 1,725,400 = 47.47
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根据提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）在五个财年呈现出明显的波动趋势。2015年企业价值达到约1.64亿千美元，随后逐年下降至2018年的大约6817.4万千美元，2019年略有回升至约8190万千美元。这种波动可能反映了公司整体市场估值的变动以及行业内外部环境的变化。
关于息税折旧摊销前利润（EBITDA），其在2015年为约275.84万千美元，2016年显著上涨至5.09亿千美元，显示出公司在此期间的盈利能力有所改善。然而，2017年数据出现了负值，约为-1922.2万千美元，表明公司在那个年度遭遇了盈利困难，可能涉及大额一次性支出或经营亏损。随后在2018年恢复到8.03百万千美元，并在2019年上升到约172.54万千美元，显示出盈利能力逐步改善。
由EV与EBITDA的比率（EV/EBITDA）来看，2015年的比率较高，达到59.52，意味着当时市场对公司未来盈利增长的预期较为乐观或存在高估值。随后在2016年大幅下降至20.95，这可能反映了市场对公司盈利能力的调整或对估值的重新评估。数据在2017年未提供，导致评估略受限制。2018年比率升高至84.9，表明市场对公司未来成长的预期再次上升，但随之在2019年恢复到47.47，显示出市场调整的压力以及对公司盈利未来表现的谨慎态度。
整体来看，企业价值与盈利能力密切相关，且在所观察期间内伴随市场对公司未来盈利预期的波动。公司的盈利表现曾经历亏损段，之后逐步改善。而估值比率的变化反映出市场对公司未来增长潜力的不断调整，表明公司在所涉及期间经历了市场预期的显著起伏。这些趋势提示需进一步关注公司内部盈利结构变化及行业整体环境，以更全面理解其财务状况的持续性和潜在风险。