股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Halliburton Co.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于公司的净利润（亏损）1 | ÷ | 公司股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018年12月31日 | 17.39% | = | 100 | × | 1,656) | ÷ | 9,522) |
| 2017年12月31日 | -5.56% | = | 100 | × | (463) | ÷ | 8,322) |
| 2016年12月31日 | -61.25% | = | 100 | × | (5,763) | ÷ | 9,409) |
| 2015年12月31日 | -4.34% | = | 100 | × | (671) | ÷ | 15,462) |
| 2014年12月31日 | 21.52% | = | 100 | × | 3,500) | ÷ | 16,267) |
| 2013年12月31日 | 15.65% | = | 100 | × | 2,125) | ÷ | 13,581) |
| 2012年12月31日 | 16.71% | = | 100 | × | 2,635) | ÷ | 15,765) |
| 2011年12月31日 | 21.51% | = | 100 | × | 2,839) | ÷ | 13,198) |
| 2010年12月31日 | 17.69% | = | 100 | × | 1,835) | ÷ | 10,373) |
| 2009年12月31日 | 13.12% | = | 100 | × | 1,145) | ÷ | 8,728) |
| 2008年12月31日 | 19.91% | = | 100 | × | 1,538) | ÷ | 7,725) |
| 2007年12月31日 | 50.96% | = | 100 | × | 3,499) | ÷ | 6,866) |
| 2006年12月31日 | 31.83% | = | 100 | × | 2,348) | ÷ | 7,376) |
| 2005年12月31日 | 37.01% | = | 100 | × | 2,358) | ÷ | 6,372) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 总体趋势与波动特征
- 在给定时期内，盈利性指标与股东权益呈现先上扬再波动的格局。盈利性在2005年至2007年间逐步上升，随后经历2008年至2013年的波动区间，2014年达到较高水平后，2015年至2017年出现显著下滑并转为亏损，2018年再度回升至正值。股东权益在2005年至2014年间持续增加，达到峰值后在2015年至2017年显著下降，2018年略有回升。ROE则呈现高位-波动-负值再回升的周期性 pattern，与净利润和权益的共同变动紧密相关。整体而言，周期性盈利波动与权益基数的变化共同驱动了回报率的明显波动。
- 净利润趋势观察
- 净利润在2005-2007年间为正且水平较高，随后在2008-2013年间波动并维持在中等水平，2014年达到年度高点之一。之后2015年起进入负值区间，2015年亏损较大，2016年亏损规模进一步扩大，2017年仍为亏损，直到2018年回升回到正值。该序列显示出在中期到后期经历了从盈利状态向亏损状态的剧烈转折，且2018年的恢复幅度相对显著，显示出盈利能力的阶段性修复。
- 股东权益的演变
- 股东权益自2005年起持续攀升，至2014年达到高点，随后在2015年开始显著回落，2016-2017年继续下探，2018年出现小幅回升。权益的上升阶段与盈利能力的早期稳定相一致，而2015-2017年的下滑可能与持续的亏损以及可能的权益调整、资本结构变化有关。权益的基数波动放大了后续ROE的波动效应。
- ROE 的变动及原因
- ROE在2005-2007年显著偏高，随后在2008-2011年间回落并在14-22%区间相对稳定，显示出盈利能力与基数共同作用下的回报水平。2012-2014年ROE再次回落后于2014年达到约21.5%的水平。2015年起ROE快速转负，2016年达到极端负值(-61.25%)，与同期净利润的大幅负值以及权益基数的相对水平共同驱动。2017年仍为负值，2018年回升至正值17.39%，反映出盈利恢复与权益基数共同推动下的回报改善。总体而言，ROE对盈利波动的敏感性较高，且在2015-2017年的亏损阶段对回报的冲击最为显著。
- 三者关系的洞见
- 盈利水平的波动对股东回报具有直接且显著的影响，权益基数在不同年份的变动会放大或削弱ROE的波动。2007年的高ROE与同期较强的盈利能力和相对稳健的权益规模有关；而2015-2016年的亏损伴随权益下滑或稳定的高基数，导致ROE快速走负并出现极端值。2018年的净利润回升若未同步带来 Equity 的显著改善，ROE的回升幅度可能受限，但数据表明盈利恢复能够在一定程度上恢复对股东回报的创造力。综合来看，五年内的盈利剧烈波动是推动ROE剧烈波动的核心驱动因素，权益结构的变化则放大了这一效应。
与竞争对手的比较
Halliburton Co.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Halliburton Co. | Schlumberger Ltd. | |
|---|---|---|
| 2018年12月31日 | 17.39% | 5.91% |
| 2017年12月31日 | -5.56% | -4.09% |
| 2016年12月31日 | -61.25% | -4.11% |
| 2015年12月31日 | -4.34% | 5.81% |
| 2014年12月31日 | 21.52% | 14.37% |
| 2013年12月31日 | 15.65% | 17.06% |
| 2012年12月31日 | 16.71% | 15.80% |
| 2011年12月31日 | 21.51% | 15.98% |
| 2010年12月31日 | 17.69% | 13.66% |
| 2009年12月31日 | 13.12% | 16.39% |
| 2008年12月31日 | 19.91% | 32.23% |
| 2007年12月31日 | 50.96% | 34.80% |
| 2006年12月31日 | 31.83% | 35.60% |
| 2005年12月31日 | 37.01% | 29.07% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 能源
Halliburton Co.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 能源
| Halliburton Co. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2018年12月31日 | 17.39% | 10.63% |
| 2017年12月31日 | -5.56% | 6.58% |
| 2016年12月31日 | -61.25% | 0.52% |
| 2015年12月31日 | -4.34% | 4.61% |
| 2014年12月31日 | 21.52% | 15.28% |
| 2013年12月31日 | 15.65% | 16.85% |
| 2012年12月31日 | 16.71% | 22.06% |
| 2011年12月31日 | 21.51% | 22.94% |
| 2010年12月31日 | 17.69% | 18.51% |
| 2009年12月31日 | 13.12% | 13.29% |
| 2008年12月31日 | 19.91% | 21.20% |
| 2007年12月31日 | 50.96% | 25.23% |
| 2006年12月31日 | 31.83% | 27.51% |
| 2005年12月31日 | 37.01% | 28.17% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).