企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Raytheon Co., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从所提供的数据可以观察到，雷神公司在2015年至2019年期间整体盈利能力呈现稳步增长的趋势。具体表现如下：
- 净利润
- 公司净利润从2015年的大约20.74亿增长至2019年的33.43亿，期间呈现持续上升的态势。除了2017年略有下降外，其他年份净利润均实现增长，反映出公司盈利能力的整体改善。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润由2015年的大致27.87亿提升至2019年的39.86亿，增长幅度显著。这一指标的持续增长表明公司在税收和其他财务费用调整前，盈利水平稳步提高。
- 息税前利润（EBIT）
- 该指标从2015年的30.20亿增加到2019年的41.66亿，增长趋势与税前利润相符，说明公司在经营层面的盈利能力有所增强。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA由2015年的35.09亿逐步上升到2019年的47.71亿，体现出公司核心经营活动的盈利水平不断提升。这一指标的增长还受益于公司可能的成本控制和运营效率的改善。
综上所述，在分析期内，雷神公司的财务表现显示出持续而稳健的增长态势。各项盈利指标同步提升，反映出公司在市场中的竞争地位逐步加强，以及整体盈利能力的改善。然而，值得注意的是，2017年净利润出现轻微下滑，或许与当年的市场环境、成本变动或其他内部经营因素有关。未来，若公司能持续优化成本结构和提升运营效率，盈利表现有望继续向好。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Raytheon Co., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 64,443) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 4,771) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.51 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 14.56 |
| Eaton Corp. plc | 25.62 |
| GE Aerospace | 30.11 |
| Honeywell International Inc. | 16.78 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.05 |
| RTX Corp. | 20.07 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Raytheon Co., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 64,443) | 52,515) | 62,981) | 46,438) | 40,176) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 4,771) | 3,899) | 3,868) | 3,777) | 3,509) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.51 | 13.47 | 16.28 | 12.29 | 11.45 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
近年来，企业价值（EV）表现出明显的增长趋势，尤其从2015年的40,176百万美元上升至2019年的64,443百万美元，显示公司整体市值有所提升。然而，2018年出现一定的下滑，从2017年的62,981百万美元降至2018年的52,515百万美元，随后又在2019年回升至64,443百万美元。这一波动可能反映市场对公司未来前景的预期变化或内部运营调整带来的影响。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）整体呈逐年增长态势，从2015年的3,509百万美元增加到2019年的4,771百万美元。这表明公司核心盈利能力保持稳定增长，可能得益于成本控制和营收增长的共同驱动。这一指标的增长也意味着公司在提升运营效率或增加利润来源方面取得了一定成效。
财务比率EV/EBITDA在2015年为11.45，至2017年上升至16.28，之后在2018年和2019年略有回落，分别为13.47和13.51。该比率的升高反映市场对公司未来盈利潜力的预期增强，或投资者愿意为未来增长支付更高的溢价。然而，2018年的下降可能提示市场开始对公司估值的合理性有所担忧，2019年的略微回升则表明信心逐步恢复。
总体而言，公司的企业价值与营业利润同步增长，核心盈利能力稳步提升，但市值的波动和EV/EBITDA比率的变动也暴露出市场对公司未来盈利预期和估值水平的调整。未来若能持续改善盈利能力并稳定市场预期，有助于企业估值水平的稳定和提升。