偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Raytheon Co.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2015年至2019年期间财务状况呈现出一定的改善趋势。具体表现如下：
- 债务与股东权益比率
- 该比率自2015年的0.53逐渐下降至2019年的0.39，显示公司相对于股东权益的债务负担逐渐减轻，有助于增强财务稳定性和降低风险。
- 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
- 该比率变化趋势与前者类似，从0.53下降到0.46，表明即使考虑了经营租赁负债，公司整体债务压力仍在减轻，反映公司对负债管理的持续改善。
- 债务与总资本比率
- 该比例由2015年的0.34变化至2019年的0.28，表明公司债务占总资本的比例逐年降低，增强了资本结构的稳健性，并可能提升整体财务健康水平。
- 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
- 该指标在2015年至2019年期间表现出类似的下降趋势，从0.34下降到0.32，反映经营租赁负债对资本结构的影响逐步减弱，表明公司在优化债务结构方面取得了一定成效。
- 资产负债率
- 资产负债率逐年下降，从0.18减至0.14，表明公司资产负债比例持续降低，资产负债结构趋于稳健，降低了财务风险。
- 资产负债率（包括经营租赁负债）
- 该比率保持相对稳定，从0.18降至0.16，表明经营租赁负债对整体资产负债状况的影响较小，且公司总体资产负债水平较为稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率由2015年的2.89略微上升至2017年的3.1，随后在2018年下降至2.78，在2019年微升至2.83，显示公司在不同时间段对财务杠杆的调整较为谨慎，整体保持在较为稳定的水平。较低的财务杠杆有助于降低财务风险。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率由12.96提升至2019年的23.14，表现出极为明显的改善。较高的利息覆盖率表明公司偿还利息的能力显著增强，财务偿付能力得到加强，这是财务健康的重要指标之一。
- 固定费用覆盖率
- 该指标从6.94上涨至10.49，显示公司在覆盖固定费用（如利息和租赁费用）方面的能力不断增强，表明盈利能力改善，有助于提升财务稳健性。
综上所述，该公司在五年期间整体财务结构趋于稳健，债务比例逐步降低，财务杠杆保持在较合理水平，偿债能力显著增强，盈利能力也得到了明显改善。这些趋势反映出公司在负债管理、资产结构优化以及经营能力方面都取得了一定的积极成效，有利于未来的持续发展和财务风险的控制。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Raytheon Co.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 商业票据和长期债务的流动部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 总债务 | 4,760) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 雷神公司股东权益合计 | 12,223) | 11,472) | 9,963) | 10,066) | 10,128) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.39 | 0.44 | 0.51 | 0.53 | 0.53 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 雷神公司股东权益合计
= 4,760 ÷ 12,223 = 0.39
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司整体的财务状况在过去五年中呈现出一定的变化趋势。首先，在总债务方面，从2015年的5,330百万美元略微增加至2016年的5,335百万美元，之后逐步下降，到2019年降至4,760百万美元，整体显示出债务水平有所减缓的迹象，特别是在2018年和2019年期间，债务得到了持续的削减。
关于股东权益方面，数据表现出稳步上升的趋势。公司股东权益由2015年的10,128百万美元逐年增长至2019年的12,223百万美元，反映出公司资产增值或盈利积累，从而增强了股东权益基础。
债务与股东权益比率是衡量公司财务杠杆程度的重要指标。此比率从2015年的0.53逐渐下降到2019年的0.39，说明公司在财务结构上逐步趋向于降低债务比重，减少财务风险。比率的降低也表明公司可能在优化资本结构，增强偿债能力及财务稳健性。
总体而言，数据展示出公司在过去五年中实现了债务的稳定或减轻，同时股东权益增强的良好趋势。这种财务结构的优化有助于提升公司应对财务风险的能力，为未来的稳健发展提供有利条件。值得持续关注的是，债务减少是否伴随着营收和盈利能力的增强，以及公司未来在资本结构调整方面的持续策略，以确保持续的财务健康。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Raytheon Co.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 商业票据和长期债务的流动部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 总债务 | 4,760) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 213) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 706) | —) | —) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,679) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 雷神公司股东权益合计 | 12,223) | 11,472) | 9,963) | 10,066) | 10,128) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.46 | 0.44 | 0.51 | 0.53 | 0.53 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 雷神公司股东权益合计
= 5,679 ÷ 12,223 = 0.46
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到以下趋势与特征。首先，债务总额在2015年至2019年间总体相对稳定，略有边际变动，从5330百万逐年上下波动，最低点出现在2017年，为5050百万，之后在2019年回升至5679百万。这表明公司在此期间债务负担保持相对稳定，且略有增加趋势，尤其是在2019年出现明显增长。
公司股东权益方面，从2015年的10128百万逐步增长至2019年的12223百万，显示公司所有者权益在此期间持续改善，增长幅度较为稳健。这可能反映了公司盈利能力的增强或资本结构的优化。
债务与股东权益比率则展现出较为明显的下降趋势，从2015年的0.53下降至2018年的0.44，之后略有回升至0.46。整体而言，比率的下降意味着公司在借款与权益资本之间的比例有所减少，财务杠杆有所降低，有助于改善财务稳健性和抗风险能力。然而，2018年后比率略有上升，显示出一定的增加财务风险的迹象，但总体仍处于较低水平，应认为公司财务结构较为稳健。
综上所述，该公司在过去五年内保持了稳定的债务水平和逐步增长的股东权益，比率的整体下降反映出财务杠杆降低的趋势，表现出稳健的财务管理策略。未来趋势需关注债务的变化以及权益增长是否持续，以确保财务结构的持续稳健。
债务与总资本比率
Raytheon Co.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 商业票据和长期债务的流动部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 总债务 | 4,760) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 雷神公司股东权益合计 | 12,223) | 11,472) | 9,963) | 10,066) | 10,128) | |
| 总资本 | 16,983) | 16,527) | 15,013) | 15,401) | 15,458) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.34 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 4,760 ÷ 16,983 = 0.28
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据中可以观察到一些关键的趋势和变化。首先，公司的总债务在分析期间（2015年至2019年）呈现出总体的下降趋势。从2015年的5,330百万逐步减少到2019年的4,760百万，累计减少了大约11%。这表明公司在逐步减少其债务负担，以提高财务稳健性或优化资本结构。
同时，总资本在同期内呈现出增长趋势，从2015年的15,458百万增加到2019年的16,983百万，累计增长超过10%。这一增长可能反映出公司在扩展资产规模或积累资本储备方面的努力，反映出整体资产和权益规模的扩大。
债务与总资本比率作为衡量公司债务风险的指标，显示出了持续下降的趋势。从2015年的0.34下降到2019年的0.28，表明公司债务相对于总资本的比例不断减小。这种变化意味着公司在逐步降低债务依赖，增强财务安全性，可能有助于减少利息负担和增强偿债能力。
总体而言，公司通过减少债务占比，扩大资本规模，体现出积极的财务管理策略。这样的趋势有助于增强公司资本结构的稳健性，降低财务风险，为未来可能的增长和投资提供更稳固的基础。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Raytheon Co.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 商业票据和长期债务的流动部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 总债务 | 4,760) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 213) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 706) | —) | —) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,679) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 雷神公司股东权益合计 | 12,223) | 11,472) | 9,963) | 10,066) | 10,128) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 17,902) | 16,527) | 15,013) | 15,401) | 15,458) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.34 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 5,679 ÷ 17,902 = 0.32
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析数据的时间序列可以看出，该公司的债务总额自2015年以来保持相对稳定，2015年为5,330百万，至2019年略有增加，达到5,679百万，波动幅度有限。这表明公司在债务安排上维持着较为稳定的水平，并未出现显著的债务上升或减少的趋势。
总体资本方面，数据显示，2015年为15,458百万，至2019年增加到17,902百万，呈现逐步增长的趋势，反映出公司资本规模有所扩大。这一增长可能受到盈利积累、再投资或外部融资的驱动，但整体增长幅度较为缓慢，表明公司在资本扩张方面较为稳健。
债务与总资本比率在五个观察年度中保持在较为稳定的范围内，最低点出现在2018年，为0.31，其他年份则基本在0.34至0.35之间。这表明公司的财务杠杆比例较为稳定，没有显著增加的风险，也没有大幅度的减少，显示公司在财务结构调整方面较为谨慎，保持着相对平衡的融资结构。
总体而言，公司在这五年期间展现出资本规模逐步扩大、债务水平相对稳定及财务比率保持平衡的特征。这反映出公司管理层在维护财务稳定性和扩展资本基础方面采取了较为谨慎的策略，没有出现明显的财务风险上升的迹象。同时，债务比例的稳定也有助于公司在未来应对潜在的市场波动或融资需求时保持财务弹性。
资产负债率
Raytheon Co.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 商业票据和长期债务的流动部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 总债务 | 4,760) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 总资产 | 34,566) | 31,864) | 30,860) | 30,052) | 29,281) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.18 | 0.18 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 4,760 ÷ 34,566 = 0.14
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从观察期间（2015年到2019年）的财务数据来看，公司的总债务总体呈现出稳定略有下降的趋势。具体而言，总债务从2015年的约5330百万持续波动，略微减少至2019年的4760百万，显示公司在债务管理方面保持一定的稳定性，且逐年有所减少的趋势可能指示公司在控制债务规模或偿债能力方面取得了一定成效。
总资产则显示出持续稳步增长的态势，从2015年的约29281百万增加到2019年的34566百万。这一增长反映公司在资产规模上的扩张，可能归因于业务规模的扩大、资本投入增加或资产重估等因素。这一趋势表明公司具备持续的扩展能力，资产规模的扩张或将为未来的业务发展提供更有力的支撑。
资产负债率作为衡量财务杠杆的关键指标，在报告期内表现出逐步下降的趋势，从2015年的0.18下降到2019年的0.14，说明公司逐渐减低其负债占总资产的比例。这种变化体现出公司在资产结构方面趋于稳健，降低财务风险的同时，增强了偿债能力，并有助于优化资本结构。
整体而言，公司在财务结构方面表现出稳健性增强和资产扩张的双重特征。债务水平的控制与资产规模的扩展结合，有助于未来实现业务的持续增长和财务风险的有效管理。然而，针对该数据范围的分析仍需结合更详尽的财务指标和行业环境，才能得出更全面的结论。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Raytheon Co.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 商业票据和长期债务的流动部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 总债务 | 4,760) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 213) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 706) | —) | —) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,679) | 5,055) | 5,050) | 5,335) | 5,330) | |
| 总资产 | 34,566) | 31,864) | 30,860) | 30,052) | 29,281) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.18 | 0.18 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 5,679 ÷ 34,566 = 0.16
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到以下财务趋势和特征：
- 债务总额的变化
- 在2015年至2019年期间，债务总额经历了轻微的波动。从2015年的5,330百万增长至2016年的5,335百万，基本持平。随后在2017年出现下降，降至5,050百万，随后在2018年略有增加，至5,055百万。到2019年，债务总额明显上升，达到5,679百万，超出之前的水平。整体上，债务规模保持在相对稳定的范围内，除2019年外，变化不大，显示公司在债务管理方面相对稳健，但近年的增加可能反映出融资或资金需求的增长。
- 总资产的发展
- 总资产逐年增加，从2015年的29,281百万增长至2019年的34,566百万，期间的增长趋势较为平稳，显示企业资产规模不断扩大。这反映出公司可能在此期间进行了一定的资产扩张或投资，加固了其资产基础，并可能挖掘出增长潜力。资产的持续增长还表明公司业务规模稳步扩大，应对未来的市场需求具有一定的资金基础保障。
- 资产负债率的变化
- 资产负债率维持在较为稳定的水平，上下波动不大。从2015年和2016年的0.18，下降到2017年和2018年的0.16，2019年保持不变。这表明公司在整个期间不断优化负债结构，控制了债务占比，强化财务稳健性。较低和稳定的资产负债率有助于增强公司在面对潜在财务风险时的抵御能力，反映公司管理层在资产负债配置方面具有一定的稳健性。
总体来看，该公司在2015年至2019年期间，表现出资产逐步增长，债务较为稳健，并且资产负债率保持在较低且稳定的水平。债务的增加主要集中在最后一年，值得关注以判断是否伴随相应的资产增长需求或债务用途变化。此外，整体财务结构较为稳健，为公司未来的运营和扩展提供了一定的基础，但仍需关注债务水平的变化和资产的利用效率，以确保可持续发展。
财务杠杆率
Raytheon Co.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 34,566) | 31,864) | 30,860) | 30,052) | 29,281) | |
| 雷神公司股东权益合计 | 12,223) | 11,472) | 9,963) | 10,066) | 10,128) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 2.83 | 2.78 | 3.10 | 2.99 | 2.89 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 雷神公司股东权益合计
= 34,566 ÷ 12,223 = 2.83
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- 总资产
- 从2015年到2019年，总资产呈现持续增长的趋势，累计增长约有5285百万单位。这表明公司在此期间不断扩大其规模和资产基础，可能通过资本投资、资产购置或业务扩展实现了资产规模的增加。尽管增速在不同年份略有差异，但整体保持稳步增长，反映出公司在支出和运营中的扩展策略较为稳定。
- 雷神公司股东权益合计
- 公司股东权益在2015年至2019年间也表现出上升趋势，累计增加约2095百万单位。值得注意的是，股东权益在2016年出现微幅下降（从10028下降至9963），随后于2018年和2019年有所回升，最终超过2015年的水平。这表明公司在权益方面整体稳健，但在部分年度可能出现了利润波动或权益调整，反映股东价值的逐步增加和公司财务结构的调整过程。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在三年间波动较小，基本维持在2.78至3.1之间。具体来看，2017年达到了最高水平3.1，随后在2018年有所下降至2.78，2019年略有回升至2.83。这一变化可能反映公司在财务结构上的调整，财务杠杆的增加可能表明公司采用了相对较高的债务融资策略，而下降则可能意味着偿还债务或减少财务风险的策略。整体而言，杠杆水平保持在较为稳定的范围内，表明公司维持了合理的负债水平，在追求资产增长的同时保持财务风险控制。
利息覆盖率
Raytheon Co.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于雷神公司的净利润 | 3,343) | 2,909) | 2,024) | 2,211) | 2,074) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (14) | (27) | (23) | (37) | (7) | |
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | 1) | (1) | 2) | 1) | 13) | |
| 更多： 所得税费用 | 658) | 264) | 1,114) | 857) | 733) | |
| 更多： 利息支出 | 180) | 184) | 205) | 232) | 233) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,166) | 3,331) | 3,318) | 3,262) | 3,020) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 23.14 | 18.10 | 16.19 | 14.06 | 12.96 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 4,166 ÷ 180 = 23.14
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根据提供的财务数据，可以观察到公司在2015年至2019年期间的盈利能力和财务稳定性呈现出积极的趋势。首先，息税前利润（EBIT）从2015年的3,020百万逐步增加，至2019年达到4,166百万，显示公司整体盈利能力持续提升，且每年的利润均较上一年度有所增长，尤其是在2019年增长速度较快，反映公司业务规模或盈利效率有所改善。
利息支出则保持相对稳定，略有下降，从2015年的233百万，下降至2019年的180百万。利息支出水平的降低有助于减轻财务负担，增强偿债能力，配合盈利增长趋势，整体财务状况显得较为稳健。
利息覆盖率在此期间亦持续上升，从2015年的12.96倍增长至2019年的23.14倍。该比率的增长表明公司用其盈利支付利息的能力显著增强，显示财务杠杆的风险逐步降低，公司的盈利能力对债务的支持更为坚实。整体来看，公司在五年间不断优化财务结构，盈利状况明显改善，财务稳健性增强，为其未来潜在的投资和扩张提供了有力支撑。
固定费用覆盖率
Raytheon Co.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于雷神公司的净利润 | 3,343) | 2,909) | 2,024) | 2,211) | 2,074) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (14) | (27) | (23) | (37) | (7) | |
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | 1) | (1) | 2) | 1) | 13) | |
| 更多： 所得税费用 | 658) | 264) | 1,114) | 857) | 733) | |
| 更多： 利息支出 | 180) | 184) | 205) | 232) | 233) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,166) | 3,331) | 3,318) | 3,262) | 3,020) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 240) | 236) | 232) | 239) | 236) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 4,406) | 3,567) | 3,550) | 3,501) | 3,256) | |
| 利息支出 | 180) | 184) | 205) | 232) | 233) | |
| 经营租赁成本 | 240) | 236) | 232) | 239) | 236) | |
| 固定费用 | 420) | 420) | 437) | 471) | 469) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 10.49 | 8.49 | 8.12 | 7.43 | 6.94 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 4,406 ÷ 420 = 10.49
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从所提供的财务数据中可以观察到，公司的固定费用和税项前的利润在2015年至2019年期间呈现出持续增长的趋势。从初始的3,256百万逐步增加到2019年的4,406百万，显示公司整体盈利能力有所提升。特别值得注意的是，2019年的利润相较于2015年有明显的增长，说明公司在此期间实现了盈利水平的稳步改善。
在固定费用方面，数据显示其基本保持稳定，在2015至2019年间波动不大，从469百万到420百万变化不大。这表明公司在固定成本控制方面较为稳定，没有出现显著的成本上升或下降的情况，有助于利润的持续增长。
值得关注的是，固定费用覆盖率作为衡量公司盈利能力的财务比率，表现出持续改善的趋势。从2015年的6.94逐渐提升到2019年的10.49，反映公司在管理固定费用、提高利润覆盖固定费用的能力方面有所增强。这种改善可能源于收入的增长、成本控制的优化或两者的结合，有助于提升公司的整体财务稳健性和盈利弹性。
整体来看，公司的财务表现表现出积极的增长态势，利润规模扩大，固定费用结构保持稳定，且覆盖率不断提升，预示着公司在盈利能力和成本管理方面均有良好的表现。这将对其未来的财务稳健性和持续增长提供有力支撑，值得持续关注其财务策略的执行情况及未来趋势。