Stock Analysis on Net

Raytheon Technologies Corp. (NYSE:RTX)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Raytheon Technologies Corp., 月收益率

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Raytheon Technologies Corp. (RTX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱RTX,t1 股利RTX,t1 RRTX,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $109.67 2,278.87
1. 2017年2月28日 $112.55 $0.66 3.23% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $112.21 -0.30% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $118.99 6.04% 2,384.20 0.91%
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58. 2021年11月30日 $80.92 $0.51 -8.36% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $86.06 6.35% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 0.68% 1.36%
标准差: 8.31% 4.48%
Raytheon Technologies Corp. (RTX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱RTX,t1 股利RTX,t1 RRTX,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $109.67 2,278.87
1. 2017年2月28日 $112.55 $0.66 3.23% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $112.21 -0.30% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $118.99 6.04% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $121.28 $0.66 2.48% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $122.11 0.68% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $118.57 -2.90% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $119.72 $0.70 1.56% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $116.08 -3.04% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $119.76 3.17% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $121.45 $0.70 2.00% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $127.57 5.04% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $138.01 8.18% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $134.74 $0.70 -1.86% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $125.82 -6.62% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $120.15 -4.51% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $124.82 $0.70 4.47% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $125.03 0.17% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $135.74 8.57% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $131.70 $0.70 -2.46% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $139.81 6.16% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $124.21 -11.16% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $121.84 $0.735 -1.32% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $106.48 -12.61% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $118.07 10.88% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $125.67 $0.735 7.06% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $128.89 2.56% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $142.61 10.64% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $126.30 $0.735 -10.92% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $130.20 3.09% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $133.60 2.61% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $130.24 $0.735 -1.96% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $136.52 4.82% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $143.58 5.17% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $148.34 $0.735 3.83% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $149.76 0.96% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $150.20 0.29% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $130.59 $0.735 -12.57% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $94.33 $35.50 -0.58% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $64.81 -31.29% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $64.52 $0.475 0.29% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $61.62 -4.49% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $56.68 -8.02% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $61.00 $0.475 8.46% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $57.54 -5.67% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $54.32 -5.60% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $71.72 $0.475 32.91% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $71.51 -0.29% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $66.73 -6.68% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $71.99 $0.475 8.59% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $77.27 7.33% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $83.24 7.73% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $88.71 $0.51 7.18% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $85.31 -3.83% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $86.95 1.92% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $84.76 $0.51 -1.93% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $85.96 1.42% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $88.86 3.37% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $80.92 $0.51 -8.36% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $86.06 6.35% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 0.68% 1.36%
标准差: 8.31% 4.48%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 t期间 RTX 普通股的回报率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Raytheon Technologies Corp., 计算收益的方差和协方差

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t 日期 RRTX,t RS&P 500,t (RRTX,tRRTX)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RRTX,tRRTX)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 3.23% 3.72% 6.48 5.58 6.01
2. 2017年3月31日 -0.30% -0.04% 0.97 1.95 1.37
3. 2017年4月30日 6.04% 0.91% 28.73 0.20 -2.41
. . . . . . .
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58. 2021年11月30日 -8.36% -0.83% 81.78 4.80 19.82
59. 2021年12月31日 6.35% 4.36% 32.15 9.02 17.03
全部的 (Σ): 4,005.68 1,164.17 818.07
t 日期 RRTX,t RS&P 500,t (RRTX,tRRTX)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RRTX,tRRTX)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 3.23% 3.72% 6.48 5.58 6.01
2. 2017年3月31日 -0.30% -0.04% 0.97 1.95 1.37
3. 2017年4月30日 6.04% 0.91% 28.73 0.20 -2.41
4. 2017年5月31日 2.48% 1.16% 3.23 0.04 -0.36
5. 2017年6月30日 0.68% 0.48% 0.00 0.77 0.00
6. 2017年7月31日 -2.90% 1.93% 12.82 0.33 -2.07
7. 2017年8月31日 1.56% 0.05% 0.77 1.70 -1.14
8. 2017年9月30日 -3.04% 1.93% 13.86 0.33 -2.13
9. 2017年10月31日 3.17% 2.22% 6.19 0.74 2.14
10. 2017年11月30日 2.00% 2.81% 1.73 2.10 1.91
11. 2017年12月31日 5.04% 0.98% 18.98 0.14 -1.63
12. 2018年1月31日 8.18% 5.62% 56.28 18.15 31.96
13. 2018年2月28日 -1.86% -3.89% 6.47 27.59 13.36
14. 2018年3月31日 -6.62% -2.69% 53.32 16.37 29.55
15. 2018年4月30日 -4.51% 0.27% 26.92 1.18 5.63
16. 2018年5月31日 4.47% 2.16% 14.34 0.64 3.04
17. 2018年6月30日 0.17% 0.48% 0.26 0.76 0.45
18. 2018年7月31日 8.57% 3.60% 62.16 5.04 17.69
19. 2018年8月31日 -2.46% 3.03% 9.88 2.78 -5.24
20. 2018年9月30日 6.16% 0.43% 29.99 0.86 -5.08
21. 2018年10月31日 -11.16% -6.94% 140.18 68.86 98.25
22. 2018年11月30日 -1.32% 1.79% 3.99 0.18 -0.86
23. 2018年12月31日 -12.61% -9.18% 176.59 111.00 140.00
24. 2019年1月31日 10.88% 7.87% 104.10 42.39 66.43
25. 2019年2月28日 7.06% 2.97% 40.67 2.61 10.30
26. 2019年3月31日 2.56% 1.79% 3.54 0.19 0.82
27. 2019年4月30日 10.64% 3.93% 99.26 6.62 25.64
28. 2019年5月31日 -10.92% -6.58% 134.64 62.97 92.08
29. 2019年6月30日 3.09% 6.89% 5.79 30.64 13.32
30. 2019年7月31日 2.61% 1.31% 3.72 0.00 -0.09
31. 2019年8月31日 -1.96% -1.81% 7.01 10.03 8.38
32. 2019年9月30日 4.82% 1.72% 17.14 0.13 1.49
33. 2019年10月31日 5.17% 2.04% 20.16 0.47 3.08
34. 2019年11月30日 3.83% 3.40% 9.89 4.19 6.44
35. 2019年12月31日 0.96% 2.86% 0.08 2.25 0.41
36. 2020年1月31日 0.29% -0.16% 0.15 2.31 0.59
37. 2020年2月29日 -12.57% -8.41% 175.52 95.43 129.42
38. 2020年3月31日 -0.58% -12.51% 1.60 192.37 17.53
39. 2020年4月30日 -31.29% 12.68% 1,022.49 128.29 -362.18
40. 2020年5月31日 0.29% 4.53% 0.16 10.05 -1.26
41. 2020年6月30日 -4.49% 1.84% 26.80 0.23 -2.49
42. 2020年7月31日 -8.02% 5.51% 75.67 17.24 -36.12
43. 2020年8月31日 8.46% 7.01% 60.49 31.91 43.93
44. 2020年9月30日 -5.67% -3.92% 40.37 27.89 33.55
45. 2020年10月31日 -5.60% -2.77% 39.41 17.01 25.89
46. 2020年11月30日 32.91% 10.75% 1,038.44 88.30 302.81
47. 2020年12月31日 -0.29% 3.71% 0.95 5.54 -2.29
48. 2021年1月31日 -6.68% -1.11% 54.26 6.11 18.21
49. 2021年2月28日 8.59% 2.61% 62.61 1.57 9.90
50. 2021年3月31日 7.33% 4.24% 44.25 8.33 19.20
51. 2021年4月30日 7.73% 5.24% 49.62 15.09 27.36
52. 2021年5月31日 7.18% 0.55% 42.28 0.65 -5.26
53. 2021年6月30日 -3.83% 2.22% 20.38 0.75 -3.90
54. 2021年7月31日 1.92% 2.27% 1.54 0.84 1.14
55. 2021年8月31日 -1.93% 2.90% 6.83 2.38 -4.03
56. 2021年9月30日 1.42% -4.76% 0.54 37.39 -4.49
57. 2021年10月31日 3.37% 6.91% 7.25 30.87 14.96
58. 2021年11月30日 -8.36% -0.83% 81.78 4.80 19.82
59. 2021年12月31日 6.35% 4.36% 32.15 9.02 17.03
全部的 (Σ): 4,005.68 1,164.17 818.07

显示所有

方差RTX = Σ(RRTX,tRRTX)2 ÷ (59 – 1)
= 4,005.68 ÷ (59 – 1)
= 69.06

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差RTX, S&P 500 = Σ(RRTX,tRRTX)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 818.07 ÷ (59 – 1)
= 14.10


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
方差RTX 69.06
方差S&P 500 20.07
协方差RTX, S&P 500 14.10
相关系数RTX, S&P 5001 0.38
βRTX2 0.70
αRTX3 -0.27%

计算

1 相关系数RTX, S&P 500
= 协方差RTX, S&P 500 ÷ (标准差RTX × 标准差S&P 500)
= 14.10 ÷ (8.31% × 4.48%)
= 0.38

2 βRTX
= 协方差RTX, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 14.10 ÷ 20.07
= 0.70

3 αRTX
= 平均RTX – βRTX × 平均S&P 500
= 0.68%0.70 × 1.36%
= -0.27%


预期回报率

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假设
长期国债综合收益率1 RF 3.26%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.73%
Raytheon Technologies普通股的系统性风险 βRTX 0.70
 
雷神科技普通股的预期回报率3 E(RRTX) 9.92%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RRTX) = RF + βRTX [E(RM) – RF]
= 3.26% + 0.70 [12.73%3.26%]
= 9.92%