财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Time Warner Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 69,209) | 65,966) | 63,848) | 63,259) | 67,994) | |
| 少： 现金及等价物 | 2,621) | 1,539) | 2,155) | 2,618) | 1,862) | |
| 经营性资产 | 66,588) | 64,427) | 61,693) | 60,641) | 66,132) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 40,798) | 41,600) | 40,200) | 38,783) | 38,090) | |
| 少： 一年内到期的债务 | 5,450) | 1,947) | 198) | 1,118) | 66) | |
| 少： 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 18,294) | 22,392) | 23,594) | 21,376) | 20,099) | |
| 经营负债 | 17,054) | 17,261) | 16,408) | 16,289) | 17,925) | |
| 净营业资产1 | 49,534) | 47,166) | 45,285) | 44,352) | 48,207) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 2,368) | 1,881) | 933) | (3,855) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 4.90% | 4.07% | 2.08% | -8.33% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31).
1 2017 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 66,588 – 17,054 = 49,534
2 2017 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2017 – 净营业资产2016
= 49,534 – 47,166 = 2,368
3 2017 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,368 ÷ [(49,534 + 47,166) ÷ 2] = 4.90%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2014年的44352百万单位增长到2017年的49534百万单位，增长幅度较为稳定。这表明公司整体的资产规模和运营能力在逐步提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值经历了显著的变化。2014年为负值-3855百万单位，随后在2015年转为正值933百万单位，并在2016年和2017年进一步增长至1881百万单位和2368百万单位。这一变化可能反映了公司应计收入和应计费用的管理策略，以及业务运营模式的调整。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率也呈现出上升的趋势。从2014年的-8.33%显著提升至2017年的4.9%。这一增长与应计总计项目的变化相对应，表明公司在财务报告中运用了更多的应计项目。应计比率的提高可能意味着公司收入确认和费用确认方式的变化，需要进一步分析其对公司盈利能力和现金流的影响。
总体而言，数据显示公司在报告期内资产规模持续增长，应计项目的使用也显著增加。这些变化可能与公司业务发展战略、财务管理政策以及外部经济环境等因素有关。进一步的分析需要结合其他财务数据和非财务信息，以更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。
基于现金流量表的应计比率
Time Warner Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于时代华纳公司股东的净利润 | 5,247) | 3,926) | 3,833) | 3,827) | 3,691) | |
| 少： 运营提供现金 | 5,094) | 4,683) | 3,851) | 3,681) | 3,716) | |
| 少： 投资活动提供的现金（已使用） | (996) | (1,360) | (993) | 1,383) | (910) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,149) | 603) | 975) | (1,237) | 885) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 2.38% | 1.30% | 2.18% | -2.67% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31).
1 2017 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,149 ÷ [(49,534 + 47,166) ÷ 2] = 2.38%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2014年的44352百万单位增长到2017年的49534百万单位，增长幅度较为稳定。这表明公司整体的资产规模和运营能力在逐步提升。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份表现出显著变化。2014年为负值-1237百万单位，随后在2015年转为正值975百万单位，并在2016年和2017年进一步增长至603百万单位和1149百万单位。这一变化可能反映了公司在应计项目管理方面的策略调整，以及经营活动现金流与利润之间的关系变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率的数值波动较大。2014年为-2.67%，表明应计项目对利润的影响为负。2015年显著提升至2.18%，随后在2016年降至1.3%，并在2017年回升至2.38%。该比率的波动与应计总计的变化趋势相符，表明公司利润的质量受到应计项目的影响，且影响程度在不同年份有所不同。需要进一步分析应计项目的具体构成，以了解其对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目对利润的影响存在波动。应计比率的变化值得关注，需要结合其他财务数据进行深入分析，以评估公司盈利的质量和可持续性。