现金流量表
现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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Time Warner Inc.、 合并现金流量表
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2013年至2017年期间的整体财务表现呈现一定的增长趋势。
- 收入和利润指标
- 公司的净收入从2013年的3,691百万逐步增加至2017年的5,244百万，显示出收入持续增长，特别是在2017年实现显著上升，增长幅度超过30%。来自持续经营业务的净利润也表现出稳定的增长趋势，从2013年的3,554百万上升至2017年的5,244百万，反映出公司的盈利能力逐步增强。此外，已终止经营业务的净亏损在2014年出现转正后逐渐收窄，但在2017年未提供数据，无法进一步分析其影响。
- 运营性支出和费用
- 折旧和摊销金额总体保持稳定或略有减少，从2013年的886百万下降至2016年的669百万，后略有回升至694百万，显示出资产的使用效率可能有所改善。影视费用摊销持续增加，从2013年的7,262百万增长到2017年的9,162百万，反映出影视内容相关支出增长可能伴随着内容产出的增加。资产减值金额较低且波动有限，说明资产价值的减损压力较小。递延所得税从2013年的759百万下降至2016年的236百万后，2017年出现大幅负值(-1010百万)，可能与税务策略或利润结构调整有关。
- 资产和负债变动
- 应收账款与库存持续增长，特别是库存，从2013年的-7,194百万增加到2017年的-9,574百万，表明存货或成本的增长速度快于收入增长。应付账款变化复杂，整体呈现出负、正交替的趋势，可能反映出应付账款管理的动态调整。经营资产和负债的变动逐年扩大，表明公司的运营规模持续扩大，资金占用增加。应收账款和库存的增加可能带来一定的资金压力，但同时也可能反映出业务扩张的需求。
- 现金流状况
- 运营产生的现金流稳步增加，从2013年的3,716百万至2017年的5,094百万，显示出盈利能力的增强和运营效率的改善。投资活动方面，投资和收购支出较大且波动明显，且在2017年有所减少，反映出公司在资本支出方面保持相对控制。资本支出逐年增加，尤其在2017年达到656百万，表明公司在资产更新或扩展方面持续投资。由筹资活动产生的现金流表现出一定的波动，借款从2013年的1,028百万增长到2017年的4,270百万，而偿还债务则逐年增加，尤其是2016年和2017年，大额偿债可能表明公司在优化资本结构。公司的股东回购行为明显，202枚于2013年至2014年出现大幅下降后，随后逐步减少，股息保持相对稳定，表明公司在股东权益管理方面相对保守。
- 现金及等价物
- 期末现金及等价物在2013至2016年逐渐下降，但在2017年回升至2,621百万，反映出现金流管理的改善和流动性增强。在2017年，现金及等价物较前一年显著增加，这可能是受收益改善、融资活动增加或管理策略调整的影响。整体而言，公司在资金管理方面表现平稳，流动性指标逐步改善，支持其未来的运营和投资计划。
- 总结
- 总体来看，该公司的财务表现显示出持续增长的收入和净利润，经营现金流稳步提升，资金使用和资本结构管理趋于合理。虽然资产存货及应收账款不断扩大可能增加资金压力，但公司通过增加融资和优化资本支出，实现了资产规模的稳步扩大。未来若能继续优化应收账款和库存管理，改善资产效率，或将进一步提升财务表现。此外，财务结构方面的债务管理和现金流的充裕，将为公司的持续发展提供有力保障。