企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Trane Technologies plc, FCFF计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 特灵科技应占净收益 | ||||||
| 归属于非控制性权益的净收益 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 扣除收购影响后其他资产和负债的变化 | ||||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除税项1 | ||||||
| 资本支出 | ||||||
| 出售不动产、厂房及设备所得款项 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
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根据提供的财务数据，可以观察到公司在2018年至2022年期间的现金流表现具有一定的稳定性。首先，经营活动产生的现金净额显示出持续增长的趋势，从2018年的1,474,500千美元逐步增加到2022年的1,698,700千美元。尽管在2020年出现一定的波动，现金净额轻微下降，但整体趋势仍表现为上升，反映出公司在经营活动中的现金创造能力稳步增强。
与此同时，公司的自由现金流（FCFF）也呈现出类似的增长走势。2020年达到最高点，随后略有波动，但仍保持在较高水平。具体来说，2018年的自由现金流为1,297,699千美元，2019年升至1,882,057千美元，2020年略降至1,807,595千美元，随后2021年回升至1,577,709千美元，并在2022年稍微增加到1,596,886千美元。这反映了公司在保持运营现金流的增长同时，有效地管理资本支出和投资活动，维持稳定的自由现金流水平。
整体来看，公司在所分析期间展示出较强的现金创造能力和财务稳健性，尤其是在经营现金流方面的持续增长，为其未来的战略布局和资本配置提供了良好的基础。虽然存在短期的波动，但长期趋势表现积极，表明公司在应对市场变化中具备一定的弹性与持续成长的潜力。
已付利息，扣除税
Trane Technologies plc， 已付利息，税后计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 年内支付的税前利息现金 | ||||||
| 少： 年内支付的利息、税金现金2 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除税项 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
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2 2022 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= × =
根据提供的财务数据，可以观察到以下主要趋势和变化趋势：
- 有效所得税税率（EITR）
-
在2018年至2022年期间，公司的有效所得税税率整体呈现波动上升趋势。2018年为16.9%，随后在2019年升至20.3%，2020年达到最高点23%。随后逐步回落至2021年的18.6%和2022年的17.3%。
这种波动可能反映了公司税务策略、税收政策变动或国际税务环境的调整。总体来看，税率的变化相对平稳，未出现剧烈波动，显示公司税务安排相对稳定，但在2020年税率的上升可能影响税后利润的水平和税负结构。
- 年内支付的利息现金，扣除税项
-
该指标在2018年至2021年呈现持续增长的趋势，从166,699千美元增加到191,209千美元，反映了公司债务水平或融资活动的增加，可能表明公司在这段时间内通过债务融资进行扩张或运营资金安排。
然而，2022年支付的利息现金下降到180,286千美元，显示出公司在该年度减少了债务支付，可能是偿还部分债务或重新安排了财务结构。此变化可能也表明公司在利息负担管理上采取了措施，旨在优化财务成本或应对宏观经济环境的变化。
企业价值与 FCFF 比率当前
Trane Technologies plc, EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 资本货物 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 工业 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Trane Technologies plc, EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 资本货物 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 工业 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2018年至2022年期间的主要财务指标的整体变化趋势。首先，企业价值（EV）逐年增长，从2018年的2.835亿美元递增至2022年的4.559亿美元，显示公司整体市值在持续增加，可能反映市场对其未来前景的积极看法或公司规模的扩大。
另一方面，公司的自由现金流（FCFF）在分析期间表现相对稳定，2018年至2022年期间略有波动，但总体保持在1.5至1.9亿美元的范围内。2020年出现的轻微下降，可能与当年公司运营成本变化或其他财务调整有关，但整体趋势表明公司具备稳定的现金生成能力，未显示出显著的下滑趋势。
值得注意的是，企业价值与自由现金流的比率（EV/FCFF）呈现持续上升的态势，从2018年的21.85上升至2022年的28.55。这一比率的提高可能暗示市场对公司未来增长的预期增强，或者投资者愿意以更高的倍数估值公司，亦可能反映市场对公司现金流的风险评估发生变化，或者企业的盈利质量提升，但也应考虑到行业整体的估值水平变化。
总的来说，企业价值持续增长与现金流相对稳定的结合，表明公司在财务表现方面具有一定的韧性。而企业价值对自由现金流比率的上升，可能指示市场对公司未来发展的期待较高，但也提醒需要关注企业估值的合理性及潜在风险因素。建议结合行业动态及宏观经济环境进行进一步分析，以获得更全面的判断。