财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Trane Technologies plc、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 18,081,600) | 18,059,800) | 18,156,700) | 20,492,300) | 17,914,900) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,220,500) | 2,159,200) | 3,289,900) | 1,303,600) | 903,400) | |
| 经营性资产 | 16,861,100) | 15,900,600) | 14,866,800) | 19,188,700) | 17,011,500) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 11,976,400) | 11,786,700) | 11,729,600) | 13,179,900) | 10,850,100) | |
| 少： 短期借款和长期债务的当前到期日 | 1,048,000) | 350,400) | 775,600) | 650,500) | 350,600) | |
| 少： 长期债务，不包括当期债务 | 3,788,300) | 4,491,700) | 4,496,500) | 4,922,900) | 3,740,700) | |
| 经营负债 | 7,140,100) | 6,944,600) | 6,457,500) | 7,606,500) | 6,758,800) | |
| 净营业资产1 | 9,721,000) | 8,956,000) | 8,409,300) | 11,582,200) | 10,252,700) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 765,000) | 546,700) | (3,172,900) | 1,329,500) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 8.19% | 6.30% | -31.74% | 12.18% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | -12.09% | 30.23% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | 4.22% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | 10.92% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | -33.29% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | 9.04% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | 23.38% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | 1.48% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | -0.33% | -0.06% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 16,861,100 – 7,140,100 = 9,721,000
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 9,721,000 – 8,956,000 = 765,000
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 765,000 ÷ [(9,721,000 + 8,956,000) ÷ 2] = 8.19%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2020年间显著下降，从1158.22百万美元降至840.93百万美元。随后，在2021年出现回升，达到895.6百万美元，并在2022年进一步增长至972.1百万美元。总体而言，尽管经历了最初的下降，但净营业资产在报告期内呈现出增长趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2020年出现大幅负值，为-3172.9百万美元，表明该年度存在显著的应计亏损。2021年该项目转为正值，达到546.7百万美元，表明应计利润开始出现。2022年进一步增长至765.0百万美元，显示应计利润持续增加。该项目数值的波动性较大，值得关注。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2020年该比率降至-31.74%，反映了显著的应计亏损。2021年该比率回升至6.3%，随后在2022年进一步增长至8.19%。该比率的变动表明了公司盈利质量的变化，从最初的负面情况转为积极趋势。需要注意的是，该比率的绝对值相对较小，可能需要结合其他财务指标进行更深入的分析。
综合来看，数据显示公司在2020年面临挑战，但随后在2021年和2022年逐步改善。净营业资产的增长以及应计利润的增加表明公司经营状况有所好转。然而，应计项目的波动性提示需要持续关注盈利质量和潜在风险。
基于现金流量表的应计比率
Trane Technologies plc、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 特灵科技应占净收益 | 1,756,500) | 1,423,400) | 854,900) | 1,410,900) | 1,337,600) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,698,700) | 1,594,400) | 1,766,200) | 1,956,300) | 1,474,500) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (539,800) | (545,700) | (338,500) | (1,780,000) | (629,400) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 597,600) | 374,700) | (572,800) | 1,234,600) | 492,500) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 6.40% | 4.32% | -5.73% | 11.31% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -50.32% | -43.09% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | 5.38% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | 7.52% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | -53.22% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | 2.16% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | -10.24% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | -1.96% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | -5.98% | -13.86% | -3.12% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 597,600 ÷ [(9,721,000 + 8,956,000) ÷ 2] = 6.40%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2020年间显著下降，从1158.22百万美元降至840.93百万美元。随后，在2021年出现小幅回升至895.6百万美元，并在2022年进一步增长至972.1百万美元。总体而言，尽管经历了最初的下降，但净营业资产在报告期末呈现增长趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2019年为123.46百万美元，2020年则出现负值，为-57.28百万美元。2021年转为正值，达到37.47百万美元，并在2022年显著增长至59.76百万美元。这种波动表明公司应计项目的管理和确认存在一定程度的变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相符。2019年为11.31%，2020年降至-5.73%，表明应计项目对净利润的影响从正向变为负向。2021年该比率回升至4.32%，并在2022年进一步提高至6.4%。比率的上升可能意味着公司在利润确认方面更加积极，或者应计项目对整体盈利能力的贡献增加。
综合来看，数据表明公司在经历了一段净营业资产下降和应计项目负面影响的时期后，逐渐恢复并呈现增长态势。应计比率的上升值得关注，需要进一步分析其背后的具体原因，以评估其对公司财务状况的长期影响。