企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
NXP Semiconductors N.V., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 20-F (报告日期： 2018-12-31), 20-F (报告日期： 2017-12-31).
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根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个年度中的经营现金流和自由现金流（FCFF）表现出相对稳定的增长趋势。具体而言，经营活动产生的现金净额从2017年的大约2447百万逐步增加到2021年的3077百万，显示出公司主营业务的现金创造能力有所增强。尽管在2019年出现一定的波动，现金流仍保持较高水平，表明公司在面对市场或运营环境变化时，依然能够持续获得充足的经营现金流。
同时，公司的自由现金流（FCFF）也展现出稳步提升的趋势，从2017年的约2015百万增长到2021年的2225百万，反映出在资本支出和营运资本变动等因素经过调整之后，企业仍保持良好的现金剩余能力。这一指标的增长说明公司在投资活动和营运成本控制方面表现较为稳健，能够在覆盖资本支出后，创造出更多的现金盈余，支持其发展战略及股东回报。
总体而言，两个核心现金流指标的正向变化趋势，提示公司在此期间的经营效率和财务健康度均表现较好。现金流的持续改善或保持稳定，为公司未来的投资、偿债和回购提供了良好的财务基础，有助于增强市场信心。同时，这些数据也反映出公司对现金管理的有效性及在不断变化的市场环境中维持稳健运营的能力。
已付利息，扣除税
NXP Semiconductors N.V.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 期内支付的税前利息现金净额 | ||||||
| 少： 期内支付的利息、税金现金净额2 | ||||||
| 期内支付的利息现金净额（扣除税项） | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 20-F (报告日期： 2018-12-31), 20-F (报告日期： 2017-12-31).
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2 2021 计算
期内支付的利息、税金现金净额 = 期内支付的利息现金净额 × EITR
= × =
根据所提供的财务数据，可以观察到两个关键指标的显著变化和趋势，反映出公司在税务安排和融资活动方面的动态变化。
- 有效所得税税率（EITR）
- 该指标在2017年达到高点25%，随后在2018年和2019年分别大幅下降至7.4%和6.9%，显示公司在这段期间可能采取了税务优化策略或享受了税收优惠，导致实际税负率显著减低。2020年税率反弹回25%，恢复到之前的较高水平，可能受宏观税务政策变化或财务调整影响。2021年税率又下降至12.5%，显示公司再次实现一定的税务优化或调整，整体来看税率展现出一定的波动性，反映出公司在税务管理上的策略变化。
- 期内支付的利息现金净额（扣除税项）
- 该项目在2017年至2021年之间表现出持续增长的趋势，从184百万逐步增加到312百万。每年均实现正向增长，说明公司在期间持续增加债务融资或利息支出。利息支付的逐年上升可能与公司扩大业务规模、增加融资活动有关，也可能表明公司在保持债务结构或融资策略方面进行了调整。总体来看，公司在这段时期内的借款水平不断提高，反映出资本结构的变化及其对融资成本管理的重视。
综合来看，两个指标的变化提示公司在财务与税务策略方面进行了调整，从而影响了税率水平及融资成本。税率的波动可能影响公司的净利润表现，而利息支出的持续上升则显示出对融资的依赖程度逐年增加。这些趋势值得关注，为未来的财务规划和风险管理提供了重要的参考依据。
企业价值与 FCFF 比率当前
NXP Semiconductors N.V., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
NXP Semiconductors N.V., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 20-F (报告日期： 2018-12-31), 20-F (报告日期： 2017-12-31).
本次财务数据分析涵盖了NXP Semiconductors N.V.在五个会计年度的关键财务指标，重点关注企业价值（EV）、自由现金流（FCFF）以及企业价值与自由现金流比率（EV/FCFF）。
从企业价值的变化趋势来看，2017年至2018年期间出现显著下降，从约42945百万降至约32345百万，反映出市场对公司价值的相对减弱或公司市值的调整。随后，企业价值在2019年有所回升，达到约38605百万，显示一定的市场信心恢复。2020年企业价值显著增长，达到了约54993百万，同比表现出强劲的增长势头。进入2021年，企业价值略有增加，至约58239百万，展现出持续的市场价值提升趋势，表明公司在市场中的地位有所巩固或增长。总的来看，企业价值整体呈现波动中上升的趋势，尤其是在2020年之后的快速增长阶段，可能与公司业绩改善或市场环境利好的因素相关。
自由现金流方面，2017年为2015百万，之后逐年波动，2018年锐减至3736百万，2019年进一步减少至1860百万，显示公司在该年度面临现金流压力。2020年自由现金流略有改善，达到2097百万，2021年稍微增长至2225百万。这一系列变动反映出公司在不同年度的经营现金流状况的不稳定，可能受到营收波动、投资或运营支出的影响。但是，从整体趋势看，自由现金流水平总体在低位徘徊，没有表现出明显的增长轨迹。
企业价值与自由现金流的比率（EV/FCFF）在分析期间表现出剧烈波动。2017年为21.32，之后大幅下降至8.66，说明在2018年市场对公司财务的估值相对较低，且自由现金流在企业价值中的比重较大。2019年比率升高至20.75，随之2020年剧增至26.22，2021年略微回落至26.18。比率的波动指示出市场对公司成长预期或风险的变化，而且在2020年后比值保持在较高水平，可能反映出市场对公司未来业绩的期待增大或资本成本的调整。
总体而言，公司的企业价值整体呈现上升趋势，尤其是在2020年之后，得益于企业价值的快速增长。而自由现金流虽有一定的波动，但整体未出现显著改善，暗示公司在现金流管理方面可能面临一定的挑战。EV/FCFF比率的波动则反映出市场对公司未来价值的估值不断调整，尤其是2020年后保持在较高水平，表明市场对公司成长性持积极期待。未来关注点应包括公司现金流的持续改善以及市场估值的合理性，确保企业价值的可持续增长。